النقاط الرئيسية:
- يضع الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، براين أرمسترونغ، محافظ التخزين الذاتي وبنية التحتية للتداول العالمي على مدار الساعة كأولويات رئيسية.
- لقد اتسعت سوق ترميز الأصول الواقعية بسرعة من أقل من 3 مليارات دولار في عام 2024 إلى أكثر من 30 مليار دولار في الأصول على السلسلة.
- أجلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية خططها لتجارة الأسهم المُرمَّزة بعد أن أثار المشاركون في السوق مخاوف بشأن التنفيذ.
قال الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، براين آرمسترونغ، إن النظام المالي العالمي لا يزال بحاجة إلى ترقيات هيكلية كبيرة قبل أن يصل التمويل القائم على البلوكشين إلى التبني الكامل. ركزت تعليقاته بشدة على توكين الأصول الواقعية، ودفعات العملات المستقرة، والتمويل المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وبنية التحتية للتداول العالمي المستمر.
جاءت الملاحظات بعد وقت قصير من تأجيل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الخطط المتعلقة بإطارات تداول الأسهم المُرمَّزة. وأبرز التوقف الاهتمام المتزايد من المؤسسات في الترميز، بينما استمر المشرعون في مناقشة مخاطر التنفيذ.
رئيس تنفيذي Coinbase حول ترميز الأصول الحقيقية
أشار الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، براين أرمسترونغ، إلى أن النظام المالي المستقبلي سيحتاج إلى إجراء ترقيات كبيرة. النقطة الأولى التي ذكرها كانت حول توكين الأصول الواقعية (RWA).
يشمل سوق التوكنization تحويل أدوات الاستثمار التقليدية مثل السندات، والأسهم، والصناديق، والعقارات، إلخ. وهذا سيسمح بالتسوية الفورية، وملكية جزئية، وتوزيع واسع بين المستثمرين العالميين.
لقد نما سوق ترميز الأصول الحقيقية عدة مرات خلال السنوات القليلة الماضية. ومن حجم أقل من 3 مليارات دولار في عام 2024، شهد السوق نموًا هائلاً، وتجاوز الآن 30 مليار دولار في الأصول على السلسلة، وفقًا لالبيانات من a16z crypto.
شاركت كبريات المؤسسات المالية مثل بلاك روك وJPMorgan وفرانكلين تيمبلتون في إنتاج أدوات سوق مُرمَّزة. ومع ذلك، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تعتقد أن السوق لا يزال غير مستعد لهذه الأدوات الاستثمارية.
اللجنة الأمريكية لل证券 والبورصات تؤجل المحادثات المتعلقة بالأسهم المُرمَّزة
وفقًا لبلومبرغ الأسبوع الماضي، أجلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية خططها للسماح بتجارة الأسهم المُمَثَّلة برموز. حدث هذا بعد أن أثار مسؤولو البورصات مخاوف بشأن تنفيذ الاقتراح. كان من المفترض أن تُصدر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأسبوع الماضي اقتراحها الخاص بـ"إعفاء الابتكار" لتجارة الأسهم القائمة على التشفير.
أشار تقرير بلومبرغ إلى أن اللجنة الأمنية والبورصة تلقت ملاحظات من مئات المشاركين في السوق بشأن هيكل وتنفيذ القواعد. ومع ذلك، لم تتخذ الجهات التنظيمية قرارًا رسميًا بعد بتعديل الاقتراح.
وفقًا للإطار المقترح، ستكون المنصات التي تقدم أسهمًا مُرمَّزة ملزمة بضمان حصول المستثمرين على حقوق مكافئة لمساهمي الأسهم التقليديين، بما في ذلك حقوق التصويت ووصول إلى الأرباح.
تبع التأخير تعليقات من هستر بيرس، التي قالت إن الاستثناء من المرجح أن يظل محدودًا في نطاقه. وأضافت بيرس أنها ستؤيد فقط التمثيلات الرقمية لأوراق مالية ملكية مشابهة لتلك المتاحة حاليًا في الأسواق الثانوية.
بعض خبراء صناعة العملات المشفرة دعموا النهج الحذر للجنة الأوراق المالية والبورصات. وقال كارلوس دومينغو، الرئيس التنفيذي لمنصة تجزئة العملات المشفرة Securitize، إنه من المهم ضمان تطبيق أي إعفاء تنظيمي على الأدوات المالية المناسبة.
مدير تنفيذي لـ Coinbase يناقش الائتمان والامتثال المدعوم بالذكاء الاصطناعي
في بيان أصدره مؤخرًا، قال أرمسترونغ إن النظام المالي العالمي الحالي لم يكمل بعد ثمانية ترقيات أساسية كبرى. إلى جانب الترميز، ناقش الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase مجالات أخرى مثل البنية التحتية للتداول العالمي على مدار الساعة، المدفوعات المدعومة بالعملات المستقرة، الخدمات المالية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، محافظ التخزين الذاتي، والإطارات التنظيمية الداعمة للابتكار.
وفقًا لأرمسترونغ، يمكن للأنظمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تحسين إدارة المخاطر وتحليل الائتمان والامتثال. بالإضافة إلى ذلك، يعتقد أن مثل هذه الأنظمة يمكن أن تلعب دورًا رئيسيًا في خدمات الاستشارات المالية، مما يساعد على تقليل الاحتيال وتوسيع الوصول إلى رأس المال والإرشادات المالية المخصصة.
كما أشار الرئيس التنفيذي لـ Coinbase إلى أن أنظمة الدفع القائمة على العملات المستقرة تمثل مكونًا رئيسيًا للتمويل المستقبلي. ويمكنها تمكين تحويلات عالمية شبه فورية وأقل تكلفة، بما في ذلك المدفوعات بين وكلاء الذكاء الاصطناعي.
أكد أرمسترونغ أيضًا على أهمية أسواق التداول العالمية على مدار الساعة المدعومة بالسيولة المجمعة، ووصول أوسع إلى الأصول، وكفاءة الرافعة المالية، إلخ.
ظهر المنشور يؤكد براين أرمسترونج من Coinbase على ترميز الأصول الحقيقية، رغم رفض لجنة الأوراق المالية والبورصات لأول مرة على The Market Periodical.