أظهرت Circle للمرة الأخرى أن "التمويل اللامركزي" يمتلك مفتاح إيقاف مركزي واضح. قام مُصدر USDC بحظر عنوان العقد الذكي وراء منتج Zama لـ USDC السري (cUSDC) على إيثريوم في 30 مايو، مما تسبب في تجميد حوالي 12.6 مليون USDC من أموال المستخدمين.
يبدو أن التجميد مرتبط بإيداع قدره 12.4 مليون دولار أمريكي من USDC تم إجراؤه في 11 مايو من محفظة مرتبطة بـ Overnight Finance، وهو مشروع يواجه حاليًا اتهامات بالاحتيال من مستثمريه. وقد أشار الباحث على السلسلة ZachXBT إلى هذا الارتباط، فرد السوق بشكل متوقع: حيث تأثر رمز Zama الأصلي بشكل كبير فورًا.
ماذا حدث، ولماذا يهم ذلك
تتخصص Zama في التشفير الكامل المتجانس، أو FHE، وهي تقنية تسمح بإجراء عمليات حسابية على البيانات المشفرة دون الحاجة إلى فك تشفيرها أبدًا. كانت Zama قد تعاونت مع Circle في الماضي، مما يجعل هذا التجميد يبدو وكأنه تم طرده من شقتك من قبل مالكك الخاص.
تم تصميم منتج cUSDC لتقديم ميزات الخصوصية لامتلاك USDC على شبكة Ethereum. كان يمكن للمستخدمين إيداع USDC في العقد وتلقي نسخة سرية، محمية بتقنية FHE من Zama. الآن، تقع طبقة الخصوصية هذه في حالة تجميد، مع أموال مستخدمين بقيمة 12.6 مليون دولار غير قابلة للوصول.
استخدمت Circle قدرتها على القائمة السوداء من قبل. يمكن للشركة أن تُجمّد بشكل أحادي أي USDC مخزّن في عنوان إيثريوم محدد، وهي صلاحية مدمجة في العقد الذكي الخاص بـ USDC نفسه. إنها أداة توافق تستخدمها الشركة استجابةً لطلبات إنفاذ القانون وانتهاكات العقوبات وحالات الاحتيال المشتبه بها. لكن هذه إحدى الحالات الأكثر بروزًا، لأنها لم تُجمّد فقط محفظة فرد سيء، بل جمّدت العقد الذكي لبروتوكول كامل، مما أدى إلى احتجاز أموال جميع المستخدمين.
مفارقة الخصوصية
السخرية هنا كثيفة لدرجة يمكن بها قطعها بالسكين. بنت زاما كامل قيمة مقترحها حول الخصوصية والسرية، باستخدام تقنيات تشفير متطورة لحماية النشاط على السلسلة. لكن أساس هذا المنتج الخاص بالخصوصية كان USDC، عملة مستقرة يمتلك مُصدرها مفتاحًا رئيسيًا لتجميد أي رصيد، في أي مكان، وفي أي وقت.
كلا من تيتر وسيركل يحتفظان بقدرات حظر، وقد استخدمتاها كلاهما. لكن تجميد زاما يبرز التوتر بوضوح شديد لأن البروتوكول المتأثر صُمّم صراحةً للخصوصية.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
لأي شخص يحتفظ بمراكز في مشاريع DeFi المركزة على الخصوصية، هذا دراسة حالة عن مخاطر الاعتماد. إن انخفاض سعر رمز Zama بعد التجميد يعكس إعادة تسعير السوق لهذه المخاطر في الوقت الحقيقي. إذا كان بروتوكول خصوصيتك يعتمد على عملة مستقرة مركزية، فإن خصوصيتك لا تقوى أكثر من رغبة المصدر في السماح لها بالوجود.
هناك أيضًا زاوية التمويل الليلي التي يجب مراقبتها. إذا تأكدت اتهامات سحب السجادة، وتم تتبع إيداع 12.4 مليون دولار بشكل قاطع إلى نشاط احتيالي، فسيبدو تجميد Circle كإجراء مسؤول للامتثال. وإذا كانت الحالة أكثر غموضًا، مع طعن Overnight Finance في الاتهامات أو إثبات أن رابط المحفظة ضعيف، فسيبدأ التجميد في الظهور كضرر جانبي مُلحق بمستخدمي Zama الشرعيين.
على أي حال، تبقى 12.6 مليون دولار من أموال المستخدمين مجمدة دون جدول زمني عام للحل.