العنوان الأصلي: "هل الاستثمار المنتظم في العملة البيتكوين مع استخدام الرافعة المالية يدرّ أرباحًا أكبر حقًا؟"
المؤلف الأصلي: كريبتو بونك
توضح نتائج التدقيق الخلفي على مدى خمس سنوات: لا تقدم العوائد الحقيقية تقريبًا عند استخدام رافعة مالية بثلاثة أضعاف.
الاستنتاج أولاً:
خلال تجربة الارتداد على مدى الخمس سنوات الماضية، حقق الاستثمار المنتظم في عملة بيتكوين BTC بضعف مرتين ربحًا نهائيًا يزيد بنسبة 3.5% فقط عن الاستثمار بضعة مرتين، ولكن دفع ثمنًا لـتكاليف مخاطر الاقتراب من الصفر.
إذا تم أخذ المخاطرة والربح والتنفيذية بعين الاعتبار —الاستثمار المنتظم في الأصول ذات السعر الفوري هو في الواقع أفضل حل على المدى الطويل؛ 2x هو الحد الأقصى؛ 3x ليس يستحق.
الاستثمار المنتظم على مدى خمس سنوات: لم تظهر منحنى القيمة الصافية 3x فارقًا كبيرًا حقًا
يمكن ملاحظة ذلك بوضوح من مسار تغير القيمة الصافية:
· سوق نقدى (1x):تُظهر المنحنى اتجاهًا تصاعديًا مع تسطيحه، وتُسيطر على الانخفاضات.
· 2 ضعف الرافعة:زيادة الأرباح بشكل ملحوظ في مرحلة السوق الصاعدة
· 3 أضعاف الرافعة:الزحف المتكرر على الأرض، والبقاء لفترة طويلة معرضًا للاهتزاز والإنهاك
على الرغم من أن 3x أنهت أداءً طفيفًا أفضل من 2x خلال التعافي في 2025-2026،
لكنخلال عدة سنوات، تأخر صافي قيمة 3x باستمرار عن 2x.
ملاحظة: في هذه الجولة من التدريب على البيانات التاريخية، سيتم استخدام طريقة التوازن اليومي بالنسبة للرافعة المالية، مما سيؤدي إلى خسارة في التقلبات.
يعني ذلك:
الانتصار النهائي لـ 3x يعتمد بشكل كبير على "الحركة النهائية"
2- مقارنة الأرباح النهائية: تتناقص هوامش الأرباح الهوائية بسرعة
المسألة ليست "من يحقق الربح الأكبر" بل...كم الزائد:
· 1× → 2×:اكسب أكثر بحوالي 23700 دولارًا
· 2× إلى 3×:زيادة بحوالي 2300 دولار
تقلصت الأرباح بشكل تدريجي تقريبًا، ولكن ارتفع المخاطر بشكل أسي.
3 | أقصى سحب: 3x تقترب من "الفشل الهيكلي"
هناك مشكلة واقعية مهمة جدًا:
-50%:قابل للتحمل نفسيًا
· -86%:تحتاج إلى 614% إضافية للتعويض عن الخسارة
· -96%:تحتاج إلى 2400% إضافية للتعويض عن الخسارة
في عام 2022، خلال الركود، فإن استخدام العلبة المالية بعوامل 3x في الحقيقة قد يؤدي إلى "إفلاس رياضي".
تنتج الأرباح اللاحقة بشكل شبه كامل من الاستثمارات الجديدة التي تأتي بعد قاع السوق الهابط.
٤ | العائد المُعدّل وفق المخاطرة: أفضلية السوق الفعلي تفاجئ
توضح هذه البيانات ثلاث حقائق:
1. أعلى مخاطر العائد للوحدة الفورية
2. كلما زادت درجة الرافعة، قلّت قيمة المخاطرة النزولية مقابل السعر
3. 3x تظل في منطقة الانخفاض العميق لفترة طويلة، مما يسبب ضغطًا نفسيًا كبيرًا
ما معنى مؤشر القرحة = 0.51؟
الحساب يظل لفترة طويلة "تحت الماء"، ويوفر لك تغذية راجعة إيجابية قليلة جدًا
لماذا يكون أداء العيار 3x على المدى الطويل سيئًا؟
السبب جملة واحدة فقط:
«إعادة التوازن اليومي + تقلبات عالية = خسائر مستمرة»
في سوق متقلبة:
· الزيادة → زيادة المخزون
· التراجع → تقليل المخزون
· لا ارتفاع ولا انخفاض → الحساب ينكمش باستمرار
هذا نموذجي تمامًاالجرّ الناتج عن التقلبات (Volatility Drag).
وبالنظر إلى قدرتها الدخانية، والمضاعفة المالية.مربعمتناسبًا.
في الأصول ذات التقلبات العالية مثل البيتكوين،
الرافعة المالية 3x تحمل عقوبة تذبذب 9 مرات.
الاستنتاج النهائي: إن BTC نفسه بالفعل "أصل عالي المخاطر"
أعطت نتائج هذا الاستعراض لمدة خمس سنوات إجابة واضحة تمامًا:
· الاستثمار المنتظم في الأسهم:أفضل نسبة مخاطرة إلى عائد، ويمكن تنفيذها على المدى الطويل
· 2 ضعف الرافعة:سقف تشددى، مناسب فقط لعدد قليل من الأشخاص
· 3 أضعاف الرافعة:القيمة مقابل المال على المدى الطويل منخفضة للغاية، ولا تُناسب كأداة للاستثمار المنتظم.
إذا كنت تؤمن بالقيمة طويلة المدى لعملة البيتكوين (BTC)،
إذًا، غالبًا ما يكون الخيار الأكثر عقلانية هو ألا تضيف طبقةً إضافيةً من الرافعة المالية،
ولكناجعل الوقت ي站在ك في الجهة الصحيحة، وليس عدوك.
انقر لمعرفة المزيد عن وظائف BlockBeats المفتوحة
مرحبًا بك في الانضمام إلى مجتمع BlockBeats الرسمي:
مجموعة اشتراك تيليجرام:https://t.me/theblockbeats
مجموعة المحادثة على تيليجرام:https://t.me/BlockBeats_App
الحساب الرسمي على تويتر:https://twitter.com/BlockBeatsAsia