لقد نمت صناديق DeFi بسرعة كافية ليدفع أحدهم إلى بناء لوحة نقاط مناسبة لها. أطلقت Blockworks Research لوحة معلومات مخصصة لمحة عامة عن الصناديق، تجمع ما يقارب 7 مليارات دولار من الأصول تحت الإدارة عبر 24 شبكة بلوكشين. وهي تتبع 59 مُديرًا و132 أصلًا مختلفًا، كلها في مكان واحد.
ما الذي يفعله لوحة القيادة فعليًا
يعرض لوحة معلومات Blockworks الجديدة مقاييس على السلسلة، وجداول الأداء، وتفصيلات على مستوى المُنسقين عبر ثلاثة أقسام فرعية مخصصة: المُنسقون، البنية التحتية، وأفضل الصناديق. يمكنك الآن مقارنة مديري الصناديق بنفس الطريقة التي تقارن بها سجلات صناديق التحوط، إلا أن البيانات الأساسية تُستخرج مباشرة من السلسلة بدلاً من ملف PDF ربع سنوي.
يشمل لوحة القيادة منحنيين بارزين هم Gauntlet وSteakhouse وYearn. Blockworks لا تبدأ من الصفر هنا. سبق أن طورت الشركة أدوات تحليلية فردية لبروتوكولات صناديق محددة، بما في ذلك Morpho وVeda. تقوم لوحة القيادة الجديدة بتوحيد هذه الجهود في عرض موحد واحد.
لماذا تشهد الصناديق لحظة حالية
ارتفع إجمالي الأصول تحت الإدارة في الصناديق على السلسلة من أقل من 100 مليون دولار في بداية عام 2024 إلى نطاق المليارات من الدولارات بحلول أواخر عام 2025. بحلول مارس 2026، وصل إجمالي الأصول تحت الإدارة في الصناديق عبر نظام DeFi الأوسع إلى 23.6 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 66% منذ بداية العام.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين والسوق الأوسع
يجب ملاحظة نطاق السلسلة البالغ 24 سلسلة. لم تعد أنشطة الصندوق مركزة على شبكة واحدة فقط. فالرأس المال موزع عبر إيثريوم وشبكات الطبقة الثانية والسلاسل البديلة، مما يخلق فرصًا وتعقيدًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحسين توزيع رؤوس الأموال عبر المنصات المختلفة.
جانب المخاطر في هذه القصة يستحق نفس القدر من الوقت. إن استراتيجيات الصناديق ليست أفضل من البروتوكولات الأساسية التي تُستثمر فيها، ولدينا في DeFi تاريخ طويل من استغلال العقود الذكية، وفشل أوراكل، وأزمات السيولة التي أزالت إيداعات المودعين بغض النظر عن مدى تعقيد المُدير.
كما تتصاعد المراجعة التنظيمية للمنتجات DeFi التي تدر عوائد في عدة ولايات قضائية. الشفافية التي تجعل الصناديق جذابة للمستثمرين هي نفسها الشفافية التي تجعلها سهلة التدقيق لأغراض الامتثال.