- عملية تداول كتلية بقيمة 1.26 مليار دولار لـ IBIT أثارت تكهنات حول خروج مؤسسي كبير من البيتكوين.
- استبعدت NYDIG تجارة الأساس، مشيرة إلى نشاط ضعيف في العقود الآجلة أثناء المعاملة.
- استمرت عمليات سحب صناديق ETF الخاصة ببيتكوين، مما يشير إلى ضعف عام في السوق وتغير في مشاعر المستثمرين.
خروج مفاجئ بقيمة عدة مليارات من الدولارات من Bitcoin ETF رئيسي صدم التجار في الأسواق العالمية. في 26 مايو، نُقلت أسهم صندوق BlackRock’s iShares Bitcoin Trust بقيمة 1.26 مليار دولار عبر معاملة خارج البورصة. وأثارت هذه الصفقة فورًا تكهنات حول من باع ولماذا غادر هذا الموقف الكبير دفعة واحدة. وجاءت الصفقة بخصم ملحوظ، مما زاد من فضول المستثمرين الذين يتابعون تدفقات صناديق ETF عن كثب خلال فترة تقلبات في سوق العملات المشفرة.
صفقة بخصم كبير تثير الاستغراب
تضمنت المعاملة 29.21 مليون سهم IBIT، تم تنفيذها بسعر 43.16 دولارًا لكل سهم. وقد كان هذا السعر أقل بـ 1.01 دولار من مستوى السوق البالغ 44.17 دولارًا. وتمثل هذا الخصم خسارة قدرها حوالي 29.5 مليون دولار. وقد أثار هذا الفرق دهشة مراقبي السوق، لأن الصفقات الكبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة غالبًا ما تستهدف فروقًا أضيق. وتم تنفيذ العملية من خلال منشأة FINRA/Nasdaq TRF Carteret.
هذا المكان يتعامل مع صفقات كتل خارج البورصة المتفاوض عليها خصوصًا. يسمح هذا الهيكل للمستثمرين الكبار بالخروج من مراكزهم دون إرباك دفاتر الأوامر الحية. وطرح محللو السوق أسئلة سريعة حول ما إذا كان تفكيك صندوق تحوط هو ما أثار البيع. وأشارت إحدى النظريات إلى استراتيجية تجارية قائمة على أساس البيتكوين.
عادةً ما يحتفظ هذا النهج ببيتكوين فوري مع بيع عقود مستقبلية للإفادة من فروق الأسعار. رفضت NYDIG هذا التفسير بعد مراجعة بيانات السوق. وشددت الشركة على غياب أي نشاط غير عادي في CME Bitcoin futures. حيث تمت تداول 91 عقدًا فقط خلال نفس الدقيقة التي تم فيها بيع الكتلة. بدا هذا الرقم أصغر بكثير مما يدعم إلغاء تحوط كبير.
خروجات صناديق ETF للبيتكوين تشير إلى ضغوط أوسع في السوق
هوية البائع لا تزال مجهولة. لا توفر المستندات العامة أي تطابق واضح لمثل هذا الحجم الكبير من الحيازة. تعتقد NYDIG أن المراكز تجاوزت أي مساهمة منفردة معلنة في IBIT من تقارير 13F الأخيرة. وهذا يترك عدة تفسيرات محتملة قيد النظر. قد يعكس الخروج استرداد المستثمرين، أو خفض المخاطر في المحفظة، أو التسديد الإجباري. تُظهر بيانات تدفقات صناديق الاستثمار القابلة للتداول انخفاضًا صافيًا بقيمة حوالي 720 مليون دولار حول 26 و27 مايو.
يتوافق الموعد أيضًا مع ضعف أوسع في صناديق Bitcoin ETF. استمرت التدفقات الخارجة كل يوم تداول من 15 مايو حتى 29 مايو. انخفض إجمالي الأصول في صناديق Bitcoin ETF من 107.75 مليار دولار إلى 94.17 مليار دولار في أسبوعين. أضافت اتجاهات سعر Bitcoin مزيدًا من الضغط خلال هذه الفترة. وهبط الأصل حوالي 16% منذ بداية العام. في الوقت نفسه، أظهرت الأسواق التقليدية قوة. انتقل رأس المال نحو أسهم مركزة على الذكاء الاصطناعي والمعادن الثمينة.
خلقت هذه البيئة ضغطًا على منتجات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة. وبرزت عملية بيع الكتلة بقيمة 1.26 مليار دولار كأحد أكبر عمليات خروج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة على الإطلاق. وأدى توقيت هذه العملية خلال تدفقات خروج مستمرة إلى زيادة القلق في السوق. لا يزال المتداولون يراقبون تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة عن كثب بحثًا عن إشارات. غالبًا ما تعكس عمليات الخروج الكبيرة تغييرات في المشاعر الأوسع. وتسلط هذه الحالة الضوء على مدى سرعة تحرك المراكز المؤسسية في الأسواق.