غالبًا ما يُقارن البيتكوين والذهب ببعضهما البعض كأدوات مضادة للنقد والانكماش التضخمي. لكن البيانات تشير إلى أن أقوى المحفظات تحتفظ بهما معًا.
في الواقع، وجد خبراء من Bitwise أن الذهب يوفر دعمًا مستمرًا للانخفاضات في حال حدوث تراجعات في السوق، بينما يميل BTC إلى الأداء بشكل حاد خلال عمليات التعافي.
محفظة الذهب والبيتكوين
تقرير جديد من قبل استراتيجي الاستثمار المخضرم في Bitwise خوان ليون وال محلل الأبحاث الكمية ماليكا كولار تم الإعلان أن المستثمرين الذين يسعون للحماية من تدني قيمة الدولار والتقلبات في السوق قد يحققون فائدة أكبر من امتلاك كل من الذهب وبيتكوين بدلًا من الاختيار بين الاثنين.
أثارت التحليل تعليقات حديثة من مؤسس شركة بريدج ووتر إسوسيتس راي داليو، الذي أوصى بتخصيص 15% مجمعاً له لذهب وعملة بيتكوين في ظل ارتفاع الديون الفيدرالية الأمريكية ومواصلة الإنفاق المزمن، وقال إن هذا يزيد من خطر تدني قيمة العملة على المدى الطويل.
للاختبار المطالبة، Bitwise تحليلات كبيرة سوق الانهيار على مدى العقد الماضي وقارنتها محفظة 60/40 مع الإصدارات التي تضم الذهب، والعملات الرقمية، أو كلاهما.
أظهرت النتائج أن الذهب كان ثابتًا acted كأصل دفاعي خلال فترات التوتر في السوق، بينما كان يميل بيتكوين إلى الأداء بشكل حاد خلال الانتعاشات اللاحقة. خلال تراجع الأسهم في عام 2018، عندما تراجعت الأسهم بنسبة 19.34%، وانخفض BTC أكثر من 40%، ارتفع الذهب بنسبة 5.76%.
في عام 2020، تراجعت الأوراق المالية بنسبة تصل إلى 34% خلال صدمة فيروس كورونا، وانخفضت عملة بيتكوين بنسبة 38.1%، وانخفض الذهب بنسبة 3.63% فقط. ظهر نمط مشابه في عام 2022، حيث تراجعت الأوراق المالية بنسبة 24.18% وانخفضت عملة بيتكوين بنسبة تصل إلى 60% في ظل التضخم، والزيادات العدوانية في أسعار الفائدة، والاضطرابات الخاصة بالعملات المشفرة، بينما تراجع الذهب بأقل من 9%.
ratios شارب
في الانهيار السوقى لعام 2025 المرتبط بتصاعد التوترات التجارية، تراجعت الأسهم بنسبة 16.66%، وهبطت عملة البيتكوين بنسبة 24.39%، بينما ارتفعت الذهب بنسبة تصل إلى 6%. في التعافيات التي تلت ذلك، قدمت الأصول المشفرة مكاسب كبيرة مرارًا وتكرارًا، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 79% تقريبًا بعد القاع في عام 2018، وارتفاع بنسبة 775% بعد أدنى مستويات عام 2020 المرتبطة بوباء كورونا، وارتفاع بنسبة 40% في عام 2023 مع تهدئة التضخم وزيادة التوقعات لتحول في السياسة النقدية.
كما حقق الذهب مكاسب قوية خلال عمليات التعافي. ومع ذلك، كانت هذه المكاسب عادةً أقل دراماتيكية، بينما عادت أسهم الشركات للارتفاع بقوة. ت Assessed التقرير الأداء على مدار الفترات الكاملة بدلًا من المراحل الفردية. بناءً على ذلك، أظهرت المحفظة التي تضمنت كل من الذهب وبيتكوين توازنًا أفضل في المخاطرة والإرجاع، مع معامل شارب (Sharpe ratio) قدره 0.679. وهذا أعلى بثلاث مرات تقريبًا من المحفظة التقليدية بنسبة 60/40، وهو أعلى بكثير من المحفظة التي أضفت الذهب فقط.
بينما أدى تخصيص BTC فقط إلى إنتاج نسبة شارب أعلى، إلا أنه جاء مع تقلب أعلى بكثير.
المنشور بيتوايز تشرح لماذا يدافع الذهب ويهاجم البيتكوين خلال الدورات السوقية ظهر لأول مرة على كريبتو باتاطا.