جمّع Bitwise تصنيفًا للبنوك التقليدية ذات أشمل تعرّض لقطاع العملات المشفرة، وتشير الأسماء في القمة إلى أقلّ كونها قائمة مُغيّرة للتكنولوجيا المالية وأكثر كونها قائمة ضيوف حفل عشاء في دافوس. تتصدّر BNY Mellon وJPMorgan Chase القائمة في جميع الفئات، بما في ذلك التداول والدفعات وصناديق الاستثمار المتداولة وترميز الأصول، وهما مؤسستان تمتلكان معًا المركز الجاذبية للتمويل العالمي.
الأثقال وآثارهم في عالم العملات المشفرة
BNY Mellon، أكبر بنك وصي في العالم مع حوالي 59 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للوصاية والإدارة، قد قام بأكثر الخطوات حدةً. أعلنت البنك عن خطط لإطلاق خدمات وصاية البيتكوين في أبو ظبي، وهو ما أُعلن عنه في 7 مايو 2026. وفي فبراير 2024، أفاد البنك أنه سيحتفظ بعملات رقمية وينقلها ويصدرها بناءً على طلب العملاء.
ربما تكون الماسة في قصة بني ميلون في مجال التشفير هي دورها في خدمة صندوق iShares Bitcoin ETP، الرمز IB1T. ووصل هذا المنتج إلى حوالي 100 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة خلال الربع الرابع من عام 2025، مما جعله أسرع صندوق ETP نموًا في التاريخ.
في المقابل، اتخذ جي بي مورغان تشيس مسارًا مختلفًا قليلاً لكنه طموح بنفس القدر. فقد وسّعت البنك البنية التحتية للسلسلة الكتلية من خلال قسم أونكس، واستكشفت ترميز الأصول التقليدية، وحافظت على أحد أكثر مكاتب التداول المؤسسية نشاطًا في وول ستريت للمنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة.
لماذا تحولت البنوك من المتشككين إلى المُنشئين
عندما تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين في الولايات المتحدة، أوجدت حاجة فورية لبنية تحتية للحفظ والتسوية من المستوى المؤسسي. شهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية ابتكارات كبيرة على مدار عام 2025، بما في ذلك آليات جديدة للstakes وصناديق استثمار متداولة في البورصة لمؤشرات عملات بديلة، وكلها احتاجت إلى البنية التحتية المالية التقليدية للعمل.
تمدد BNY Mellon إلى أبوظبي يعكس استراتيجية جغرافية أوسع. لقد وضعت دولة الإمارات نفسها كواحدة من أكثر الولايات التنظيمية صداقة للعملات المشفرة في العالم، وتتسابق البنوك العالمية لإنشاء مراكز لها هناك.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
تولد أعمال الحفظ لدى BNY Mellon رسومًا بناءً على الأصول المحفوظة. عندما ينمو صندوق iShares Bitcoin ETP إلى 100 مليار دولار، فإن ذلك يترجم مباشرة إلى إيرادات حفظ.
كما يكشف ترتيب Bitwise عن خطر التركز. إذا كانت المؤسسات ذات أعرض تعرّض للعملات المشفرة هي نفسها تلك التي تُعتبر "كبيرة جدًا للفشل"، فإن دمج العملات المشفرة في المالية التقليدية يخلق روابط نظامية جديدة لم تُرسم بالكامل من قبل الجهات التنظيمية. لن يقتصر الانخفاض الحاد في سوق العملات المشفرة على تأثيره على أسعار الأصول الرقمية، بل سيُحدث موجات تمتد عبر أعمال التخزين والتجارة وصناديق التداول المدرجة لدى أكبر البنوك العالمية.