بيت ماين تقدم عرضًا لأسهم مفضلة بقيمة 300 مليون دولار بعائد 9.5% للتوسع في ترصيع ETH

تتخذ شركة BitMine Immersion Technologies خطوة أكبر نحو اعتماد نموذج خزينة العملات المشفرة في الأسواق العامة — لكن مع إيلاء الإيثيريوم مركز الصدارة. وقد قدمت الشركة في نورويل، كونيكتيكت، طلبًا لبيع حصة من الأسهم الممتازة التي يمكن أن تُموّل عمليات شراء إضافية لـETH وتعزيز بنية التحقق والتخزين الخاصة بها. لماذا هذا مهم: - يعكس هذا التحرك استراتيجية أسواق رأس المال التي شهّرها مايكل سايلور من خلال شركة MicroStrategy — أي إصدار أوراق مالية تدر عائدًا في الأسواق العامة لجمع سيولة لشراء الأصول الرقمية — لكن BitMine تطبق هذا النموذج على الإيثيريوم بدلاً من البيتكوين. - لقد التزمت BitMine بالفعل بالإيثيريوم كأصل احتياطي رئيسي للخزينة، وتستخدم الدخل المستمد من بروتوكول المستوى (التخزين والتمويل اللامركزي) كجزء من استراتيجيتها للأصول. وفي عام 2026، أطلقت MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) لإيواء بنية تحتية مخصصة للتخزين لأصولها. نظرة عامة على العرض: - ما تم تقديمه: 3,000,000 سهمًا من الأسهم الممتازة الدائمة من السلسلة A بعائد 9.50٪، المسجلة بموجب قانون الأوراق المالية. - القيمة المعلنة: 100 دولار للسهم — ما يشير إلى قيمة معلنة تصل إلى 300 مليون دولار إذا بيعت بالكامل، على الرغم من أن الشركة أشارت إلى أن الصفقة تخضع لظروف السوق وغيرها. - الاستخدامات المقصودة للعائدات: "الأغراض العامة للشركة"، مع تضمين تفاصيل مثل شراء إضافي محتمل لـETH وأصول رقمية أخرى؛ توسيع بنية التخزين والتحقق (بما في ذلك من خلال MAVAN)؛ رأس المال العامل؛ والاستثمارات الاستراتيجية المتوافقة مع الإيثيريوم؛ و/أو شراء أسهم عادية ضمن برنامج إعادة شراء BitMine. الاقتصادات الرئيسية وحماية المستثمرين: - الأرباح: متراكمة، ثابتة عند 9.50٪ سنويًا على القيمة المعلنة البالغة 100 دولار. تتراكم الأرباح سواء تم إعلانها أم لا، وعند إعلانها، سيتم دفعها نقدًا "عندما ومتى وأيضًا إذا تم الإعلان عنها"، أسبوعيًا متأخرة. - عقوبة تفويت الأرباح: أي أرباح متراكمة غير مدفوعة تبدأ بدورها في توليد أرباح إضافية، مركبة أسبوعيًا. تبدأ معدلات التراكم المركبة عند 9.50٪ + 5 نقاط أساس (بناءً على فترات أسبوعية) وترتفع بمقدار 5 نقاط أساس في كل فترة لاحقة حتى السداد، مع حد أقصى قدره 15٪ سنويًا. - حقوق الاسترداد: يمكن لـBitMine استرداد الأسهم الممتازة كليًا أو جزئيًا نقدًا بسعر 110٪ من القيمة المعلنة خلال أول 18 شهرًا، و105٪ بين 18 شهرًا وثلاث سنوات، و100٪ بعد ثلاث سنوات، بالإضافة إلى أي أرباح متراكمة وغير مدفوعة. كما يمكنها استرداد جميع الأسهم المعلقة إذا انخفض عدد الأسهم المتبقية إلى أقل من 25٪ من الكمية الأصلية الصادرة أو في حال حدوث أحداث ضريبية معينة. - حماية التغيير الجوهري: يمكن للمستثمرين طلب استرداد بعض أو كل الأسهم نقدًا بالقيمة المعلنة بالإضافة إلى الأرباح المتراكمة وغير المدفوعة في حال حدوث "تغيير جوهري" مُعرّف. آليات السوق والوكلاء: - الإدراج: قدّمت BitMine طلبًا لإدراج الأسهم الممتازة في بورصة نيويورك تحت الرمز BMNP، ويتوقع بدء التداول خلال 30 يومًا بعد الإصدار إذا تم الموافقة عليه. - الوكلاء الرئيسيون المشتركون: Moelis & Company وCantor. السياق: - يُصوّب الطلب الإيثيريوم كأصل احتياطي مع غلاف مؤسسي: إصدار أداة تدر عائدًا لجذب المستثمرين، والاحتفاظ بالمرونة في استخدام العائدات، وتوجيه جزء من رأس المال نحو ETH والبنية التحتية للتخزين. يهدف هذا المزيج إلى جذب المستثمرين الباحثين عن الدخل مع دعم استراتيجية BitMine في بناء تدفقات إيرادات مبنية على البروتوكول. في وقت النشر: كان ETH يُتداول حول 1,793 دولار.