تواجه أمنية البيتكوين تهديدًا على المدى الطويل: يتنبأ المُحلل بالانهيار المحتمل في 7-11 سنة

إن تحذيرًا حادًا من أمن البيتكوين على المدى الطويل قد ظهر من دوائر الاستثمار الرقمي في أوروبا، مما قد يهز الثقة في أكبر عملة مشفرة في العالم. جيسون بونس، الشريك المؤسس لشركة سايبر كابيتال، يقدم جدولًا زمنيًا مقلقًا يشير إلى أن البيتكوين قد يواجه انهيارًا خلال سبع إلى أحد عشر عامًا. تتركز هذه التوقعات على نموذج الأمان الأساسي للشبكة واستدامة اقتصادها. وبالتالي، يفحص المستثمرون والمبرمجون الآن العمارة الأساسية للبيتكوين بحثًا عن حلول بسرعة أكبر.

تستند أمنية البيتكوين بالكامل إلى شبكة التعدين الخاصة بها. يقوم هؤلاء المشاركين بتأكيد المعاملات وحماية سلسلة الكتل من خلال العمل الحاسوبي. ومن المهم أن يحصل المعدنون على مكافآت مقابل جهودهم من خلال آلتين أساسيتين: مكافآت الكتل ورسوم المعاملات. تُمثل مكافأة الكتلة عملات بيتكوين جديدة تُمنح للمعدن الذي يضيف نجاحاً كتلة جديدة إلى السلسلة. في الوقت نفسه، تأتي رسوم المعاملات من المستخدمين الذين يرسلون عملات بيتكوين عبر الشبكة.

ومع ذلك، فإن تصميم البيتكوين يحتوي على حدث مبرمجه يُسمى "الانقسام النصفي" كل 210000 كتلة، أي كل أربع سنوات تقريبًا. ويؤدي هذا الحدث إلى تقليل مكافأة تعويض الكتلة إلى النصف. ومن المتوقع أن يقع الانقسام النصفي التالي حوالي أبريل 2024، مما سيقلل المكافآت من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين لكل كتلة. وعادةً ما سبقت هذه الأحداث ارتفاعات كبيرة في الأسعار. ومع ذلك، يجادل بونس أن هذه التخفيضات الهيكلية تخلق مشكلة حرجة على المدى الطويل أمن الشبكة.

تأثير دورة التقسيم التراكمي

كل تقليل يقلل إيرادات المُعدِّن من إصدار العملة الجديدة. في البداية، كانت رسوم المعاملات تعوِّض بشكلٍ ضئيل. مع مرور الوقت، يجب أن تعوِّض الرسوم عن الائتمان المتقلص. يحسب بونز أن سعر البيتكوين يجب أن يتضاعف كل أربع سنوات فقط للحفاظ على مستويات الإنفاق الحالية على الأمان. أو بديلًا عن ذلك، يجب أن تتحمل الشبكة رسوم معاملات مرتفعة جدًا باستمرار. وكلا السيناريوهين يقدِّمان تحديات كبيرة في سوق العملات الرقمية التنافسي.

ضع في اعتبارك هذه المقارنة مكونات ميزانية أمان البيتكوين:

مع تراجع إيرادات المُعدِّنين، قد تنخفض معدّل الهاش الخاص بالشبكة—وهي قوتها الحاسوبية الإجمالية—بشكل كبير. إن انخفاض معدّل الهاش يجعل الشبكة أكثر عرضةً للهجمات. وبالتحديد، تصبح هجومات 51% أكثر إمكانية. في هذا السيناريو، يكتسب действующий خبيث سيطرة على معظم قوة التعدين. ويمكنه بعد ذلك إنفاق العملات مرتين أو إيقاف المعاملات. يقدّر بونس أن تكلفة تنفيذ هجومٍ من هذا النوع قد تصل إلى ملايين الدولارات، لكنه قد يدرّ أرباحًا تصل إلى مئات الملايين أو مليارات الدولارات.

عوامل عديدة تؤثر على هذه المعادلة الأمنية:

• زيادة سعر البيتكوين: يجب أن يسبق تقليل الدعم
• سوق رسوم المعاملات: يجب أن ينمو بشكل أسي
• كفاءة التعدين: قد تتباطأ التحسينات التكنولوجية
• الشبكات التنافسية: قد تجذب سلاسل بديلة قوة هاش

تتعرض أمن الشبكة بشكل مباشر إلى الحوافز الاقتصادية. إن المعدنين هم أفراد اقتصاديين منطقيين. إنهم لن يعملوا بخسارة بشكل دائم. إذا انخفضت العائدات عن التكاليف التشغيلية، فسيقوم المعدنون بإيقاف معداتهم. تؤدي هذه الانخفاض في قوة الهاش إلى توليد حلقة مغلقة سلبية. وبالتالي، يقلل من أمن الشبكة أكثر، مما قد يؤدي إلى انهيار.

السياق التاريخي والأسلاف

لقد تجاوزت عملة البيتكوين العديد من التنبؤات باندثارها منذ عام 2009. وقد تضمنت المخاوف السابقة قضايا التوسع، والتشديد التنظيمي، والتقنيات المنافسة. وقد أظهرت الشبكة صلابة استثنائية. ومع ذلك، يؤكد بونز أن هذا التهديد المحدد هو تهديد هيكلية مبرمجة في كود البيتكوين. على عكس التهديدات الخارجية، فإن آلية التقسيم هي ميزة لا يمكن تغييرها.

تواجه الشبكات الأخرى لسلسلة الكتل تحديات مشابهة. على سبيل المثال، انتقلت إيثيريوم من إثبات العمل إلى إثبات الحصة في عام 2022 جزئيًا لمعالجة استدامة الأمان على المدى الطويل. لقد رفضت مجتمع بيتكوين باستمرار مثل هذه التغييرات الجوهرية. وبحسب هذه التحليل، يمكن أن تصبح هذه الالتزام بتصميمها الأصلي ضعفها الأكبر.

يحدد بونس الدورات الثلاث التالية لعملية التقسيم على أنها حرجة. سيؤدي التقسيم في عام 2024 إلى تقليل مكافآت الكتل إلى 3.125 بيتكوين. سيؤدي التقسيم في عام 2028 إلى تقليلها إلى حوالي 1.5625 بيتكوين. بحلول التقسيم في عام 2032، ستتقلص المكافآت إلى حوالي 0.78125 بيتكوين. في هذه المرحلة، يجب أن تشكل رسوم المعاملات الغالبية العظمى من إيرادات المُعدِّنين. إذا أثبتت إيرادات الرسوم أنها غير كافية، فقد تتدهور الأمان بسرعة.

قد تتطور عدة سيناريوهات محتملة:

• تطوير سوق الفي: يصبح البيتكوين في المقام الأول طبقة تسوية
• دورة سعرية فائقة: التقدير الشديد يعوض تقليل الدعم
• التغييرات على البروتوكول: تقوم المجتمعات بإجراء تعديلات جوهرية
• الانخفاض التدريجي: تتآكل الأمانة تدريجيًا على مدار دورة متعددة
• انهيار مفاجئ: حد حرجة يُشغِّل انخفاضاً سريعاً في معدل الهاش

تظل مجتمعات العملة المشفرة منقسمة حول هذه التوقعات. يشير العديد من الخبراء إلى قابلية تكييف البيتكوين التاريخية. يلاحظون أن التنبؤات السابقة بالانهيار قد أثبتت بشكل مستمر خطأها. لكن بونز يرد بأن هذا التحدي المحدد يختلف جذريًا لأنه مُحدد رياضيًا بدلًا من أن يكون تكهنًا.

آراء الخبراء والاستجابة من قطاع الصناعة

قدم قادة الصناعة إجابات متنوعة لهذه المخاوف الأمنية. يقترح بعض المطورين حلولاً مثل زيادة أحجام الكتل لاستيعاب المزيد من المعاملات والرسوم. يقترح آخرون تنفيذ حد أدنى للرسوم. في الوقت نفسه، يؤكد الكثيرون في مجتمع البيتكوين أن قوى السوق ستتعامل بشكل طبيعي مع أي مشكلات في ميزانية الأمان.

يُلاحظ أن العديد من الشخصيات البارزة قد أثارت مخاوف مشابهة من قبل. فقد ناقش عالم التشفير نيك سزابو والاقتصادي جون بفيير اقتصاديات الأمان على المدى الطويل لعملة البيتكوين. تخلص تحليلاتهما عمومًا إلى أن رسوم المعاملات يجب أن تحل محل مكافآت الكتل بالكامل في النهاية. ويتركز النقاش حول ما إذا كان هذا الانتقال سيحدث بسلاسة أم بشكل مُعاقر.

تواجه أمنية البيتكوين تحديًا أساسيًا من تصميمها الخاص. إن آلية التخفيض تقلل بشكل منهجي من مكافآت المُعدِّنين كل أربع سنوات. يجب أن تحل رسوم المعاملات في النهاية محل هذه المكافآت بالكامل. إذا أثبتت إيرادات الرسوم أنها غير كافية، فقد تتفاقم أمنية الشبكة بشكل كبير. وبحسب تحليل جاستن بونس، قد يؤدي هذا السيناريو إلى تمكين الهجمات المدمرة خلال سبع إلى أحد عشر عامًا. تواجه الآن مجتمع العملة الرقمية أسئلة صعبة حول استدامة البيتكوين على المدى الطويل. في حين فشلت التنبؤات السابقة بانهيار البيتكوين، فإن هذا القلق الهيكلي يستحق التفكير الجاد من قبل جميع أصحاب المصلحة في النظام البيئي للأصول الرقمية.

سؤال 1: ما هو ميزانية أمان البيتكوين؟
يُشير ميزانية أمان البيتكوين إلى القيمة الإجمالية لمكافآت التعدين التي يتلقاها المعدّنون مقابل تأمين الشبكة. ويشمل ذلك كلاً من البيتكوينات الجديدة المُنشئة (التعويض على الكتلة) والأجور الخاصة بالمعاملات التي تدفعها المستخدمون.

سؤال 2: كيف تؤثر عملية التخفيض على أمان البيتكوين؟
تقلل عملية التقسيم مكافأة التعدين على الكتلة بنسبة 50% تقريبًا كل أربع سنوات. هذا يقلل إيرادات المُعدِّنين ما لم تُغطَّى هذه الخسارة بأسعار بيتكوين أعلى أو برسوم معاملات أعلى، مما قد يؤدي إلى تقليل أمان الشبكة الحاسوبي الكلي.

سؤال 3: ما هو هجوم 51%؟
تُعد هجوم 51% هو هجوم يُحدث عندما تسيطر كيان واحد على أكثر من نصف قوة تعدين شبكة البلوكشين. يسمح هذا التحكم لهم بإنفاق العملة مرتين، ومنع تأكيد المعاملات، وربما تقويض الشبكة.

سؤال 4: هل يمكن تغيير بروتوكول البيتكوين لمعالجة هذه المشكلة؟
نعم، يمكن تعديل بروتوكول البيتكوين من خلال توافق الآراء بين المطورين والتعدين ومشغلي العقد. ومع ذلك، كانت صعوبة تحقيق توافق الآراء للتغييرات الجوهرية هي المعتاد تاريخيًا بسبب طبيعة البيتكوين الموزعة والمجتمع المحافظ.

سؤال 5: هل حلت عملات الكريبتو الأخرى هذه المشكلة المتعلقة ب预算 الأمني؟
تستخدم بعض العملات الرقمية آليات تأكيد مختلفة مثل إثبات الحصة، والتي لا تتطلب تعدينًا يستهلك كميات كبيرة من الطاقة. قام إيثريوم بالتحول إلى إثبات الحصة في عام 2022 جزئيًا للتغلب على مخاوف الاستدامة الأمنية على المدى الطويل المرتبطة بمنصات إثبات العمل.