سعر البيتكوين يتجاوز 80,000 دولار وسط سياسة الفيدرالي الأمريكي وأزمة الدين

في أخبار البيتكوين اليوم، عاد سعر BTC/USD إلى ما فوق 80,000 دولار، بزيادة قدرها 30% منذ أدنى مستوى في فبراير، وفي الوقت نفسه، تتصادم قوتان كليتان قد تؤديان إلى ارتفاع أو هبوط حاد في السعر خلال الأسابيع القادمة.

يتقاطع قرار الفيدرالي الأمريكي القادم بشأن أسعار الفائدة وأزمة الديون الأمريكية المتزايدة مع إجراء تشريعي قد يغير إلى الأبد طريقة امتلاك الولايات المتحدة وتنظيم الأصول الرقمية.

السؤال الأكثر أهمية الآن ليس ما إذا كان البيتكوين سيتقلب؛ فهو بالتأكيد سيتقلب. السؤال هو: أي من هذين "الزلازل" سيضرب محفظتك أولاً، وهل محفظتك مستعدة للتعامل مع كلا النتيجتين؟

يمكنك تصور سياسة أسعار الفائدة الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي كمُنظّم جاذبية يؤثر على الأصول المالية. فأسعار الفائدة المرتفعة تجذب الأموال نحو أدوات العائد مثل السندات الحكومية، مما يجعل البيتكوين، الذي لا يوفر عائداً، أقل جاذبية للمستثمرين. وقد واجهت أسواق التشفير ضغطاً من هذا الديناميكية منذ نهاية عام 2024.

ومع ذلك، مع تجاوز تكاليف فوائد الدين الأمريكي 1 تريليون دولار سنويًا وارتفاع عوائد السندات الحكومية، فإن استقرار الدولار يواجه مخاطر. في هذا السياق، أصبح مفهوم البيتكوين كـ"ذهب رقمي" أكثر إثارة للانتباه. واقترح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، كيفن وورش، مؤخرًا تخصيص 5% من محفظة وزارة الخزانة الأمريكية البالغة 28 تريليون دولار للبيتكوين كأداة للتحوط من التضخم، مما يبرز تغير موقف السوق تجاه البيتكوين.

أشار كونستانتينوس كريسيكوس من Kudotrade إلى أن تحسن المفاوضات في الشرق الأوسط يقلل من عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يخفف الضغط على البيتكوين. من المهم فهم كيفية تأثير قرارات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على البيتكوين، حيث يمكن أن يؤدي تعديل واحد في أسعار الفائدة إلى موجة صعودية أو هبوط حاد، اعتمادًا على بيانات التضخم ذات الصلة.

كان صراع الذهب الرقمي في البداية مجرد مسألة بلاغية، لكنه بدأ الآن يتخذ طابعًا هيكليًا. فقد امتلكت الحكومة الأمريكية 200 ألف بيتكوين من خلال إجراءات مصادرة الأصول الجنائية والمدنية، بقيمة تقارب 16.2 مليار دولار أمريكي. وتعهد مستشار البيت الأبيض للعملات المشفرة باتريك ويتر بإصدار أحدث المعلومات حول احتياطي الولايات المتحدة من البيتكوين "في الأسابيع القادمة".

مشروعان مستقلان: قانون البيتكوين الذي اقترحه السناتور سينثيا لوميس، وقانون تحديث الاحتياطي الأمريكي الذي اقترحه النائب نيكي بيغيتش، يقترحان كلاهما أن تشتري الولايات المتحدة مليون بيتكوين خلال خمس سنوات. حاليًا، يُقدّر Polymarket احتمال مرور قانون البيتكوين هذا العام بنسبة 70٪، وهي زيادة مقارنة بـ 40٪ الشهر الماضي. وهذا يعكس تغييرًا ملحوظًا في توقعات المؤسسات، وليس تداولاً من قبل المستثمرين الأفراد.

الرأي المعارض المعقول هو أنه حتى في ظل ضغوط اقتصادية كبرى، لا يزال البيتكوين مرتبطًا بسوق الأسهم؛ وقد أثبتت حركات السوق في مارس 2020 ونهاية عام 2022 هذا الأمر. لن تختفي تقلبات سوق العملات المشفرة حتى لو كانت الظروف الاقتصادية الكلية مواتية.

في أخبار صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالبيتكوين اليوم، يتغير الطلب الهيكلي: تراكم على مستوى السيادة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتص العرض السيولة، والإطار التشريعي الذي يُرسي رسميًا طلب الحكومة الأمريكية، تمثل مصادر طلب لم تكن موجودة في الدورات السابقة.

يصف مات هوجان، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Bitwise، موجة التشريع الحالية بأنها "محفّز يحدث مرة واحدة كل عشر سنوات"، ويتوقع أنه إذا تم تمرير قانون الوضوح، فقد يصل سعر البيتكوين إلى 150 ألف دولار بحلول نهاية العام. стоит الملاحظة: جلسة الاستماع المقررة من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ في 20 مايو، وما إذا كان الموعد النهائي المحدد في 4 يوليو، الذي يصفه باتريك ويت بأنه "هدية ضخمة لعيد الاستقلال الأمريكي"، سيُحقق فعليًا.

• أسباب الارتفاع: من المتوقع أن يمرر مجلس الشيوخ قانون "كلياريت" بحلول 15 يونيو، وستعلن البيت الأبيض رسميًا خطة توسيع احتياطي الولايات المتحدة من البيتكوين. وأشارت بنك الاحتياطي الفيدرالي، في ظل تراجع بيانات التضخم، إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في مايو. وتجاوز سعر البيتكوين عتبة 85,200 دولار، مما أثار تدفق أموال التحوط من قبل تجار الخيارات. نطاق الهدف: الوصول إلى 95,000 دولار إلى 110,000 دولار بحلول الربع الثالث من عام 2026.
• الحالة الأساسية: تسير العملية التشريعية وفقًا للخطة، دون حدوث مفاجآت كبيرة. حافظت الفيدرالية الأمريكية على أسعار الفائدة دون تغيير، مع لهجة محايدة. تراوح سعر البيتكوين بين 78,200 دولار و88,500 دولار، وارتفع ببطء بفعل الاستمرار في شراء المؤسسات وتدفقات الأموال من صناديق ETF. لا يزال التوقع بأن يصل سوق البيتكوين إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030 قيد المناقشة، ولن يكون عاملاً محركًا للسوق على المدى القصير.
• حالة هبوط/فشل: تسرّع بيانات التضخم في مايو مرة أخرى، مما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على الإشارة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة. ارتفعت عوائد السندات الأمريكية إلى ما يقارب 5٪، ومع تزامن حركة البيتكوين مع الأسواق الأسهم في موجة بيع آمنة، بدأ أسطول الذهب الرقمي في التراجع. إذا انخفض البيتكوين عبر مستوى 75,100 دولار مع حجم تداول مرتفع، فسيتم الطعن في هيكل الانتعاش الكامل منذ فبراير. إذا لم يكتمل процесс التشريع بعد 4 يوليو، فسيتم إزالة أقوى حافز قريب.