سوق المشتقات البيتكوين يُظهر مؤشرات على التخلص من التمويل المفرط قبل الانتعاش المحتمل
الاتجاهات الحديثة في بيتكوين تُشير أسواق المشتقات إلى فترة من التخلص من الديون، والتي قد تُ铺 the way for a stronger market base and potential bullish recovery. وبحسب ما ورد من CryptoQuant، فإن انخفاض الاهتمام المفتوح على مدى الشهور الثلاثة الماضية يشير إلى أن المشاركين في السوق يلغون المراكز الخطرة، مما يساعد في تقليل المخاطر النظامية وإعداد الساحة لنمو مستدام.
تُظهر البيانات أن الاهتمام المفتوح في بيتكوين لقد انخفضت المشتقات بنسبة تصل إلى 31% منذ أكتوبر، مما يدل على مرحلة تقليل المخاطر. تؤكد تحليلات CryptoQuant أن مثل هذه التخفيضات في الرافعة المالية تتوافق غالبًا مع قيعان السوق، مما يعيد تعيين بيئة التداول بشكل فعال ويساهم في بناء أساس أكثر صلابة للارتفاعات المستقبلية. أشار محلل العملات الرقمية "Darkfost" إلى أن الانخفاضات الكبيرة في الاهتمام المفتوح كانت تشير تاريخيًا إلى قيعان سوق رئيسية، مما قد يكون إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يسعون إلى عودة محتملة.
ومع ذلك، تظل الحذر موجودًا. أشار داركفوست إلى أنه إذا استمر سعر البيتكوين في التراجع والسوق الباهت يعمق، فقد تنكمش الاهتمام المفتوح أكثر. سيؤدي هذا التصفية الممتدة على الأرجح إلى إشارة إلى الاستسلام المستمر، مما يُ chậm أي استرداد. يمثل الاهتمام المفتوح عقود المشتقات غير المحسومة، وهو مؤشر رئيسي لمشاعر السوق. يمكن أن يؤدي تصفية المراكز المرهونة المحفوفة بالمخاطر إلى منع الانخفاضات الحادة وتقليل التصفية المتسلسلة، كما حدث أثناء انهيار 10 أكتوبر.
موجة تاريخية في الاهتمام بالبيتكوين
في عام 2025، تضاعفت القيمة المفتوحة لبيتكوين ثلاث مرات مقارنة بالمستويات السابقة، مدفوعةً بزيادة النشاط التكهناتي. شهدت الزيادة في العام الماضي ذروة القيمة المفتوحة تصل إلى أكثر من 15 مليار دولار في 6 أكتوبر، وهو ارتفاع حاد من 5.7 مليار دولار المسجلة في ذروة السوق في نوفمبر 2021. تعكس هذه الزيادة التي تقارب ثلاث مرات إحياء شغف المتعاملين وزيادة الترافع الدخول إلى السوق.
خلال الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، يشير تراجع رصيد المراكز المفتوحة غالبًا إلى أن المراكز القصيرة يتم سوقيتها أو إغلاقها، مما يؤدي إلى ضغط على المضاربين على الهبوط. تقلل هذه الديناميكية من الضغط البيعي وتشير إلى أن الشراء الفوري هو المحرك الرئيسي وراء الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، والتي زادت بنسبة تقارب 10% منذ بداية العام. تدعم مثل هذه السيناريوهات ارتفاعًا أكثر استدامة، خالٍ من التقلبات المفرطة الناتجة عن الرافعة المالية المفرطة.
تظل ظروف السوق حذرة
رغم ارتفاع أسعار العقود الفورية، يظل السوق المشتقات العام حذرًا. يبلغ إجمالي مخزون العقود المفتوحة على البيتكوين عبر البورصات حوالي 65 مليار دولار، أي انخفاض بنسبة 28٪ تقريبًا عن ذروتها في أوائل أكتوبر والتي تجاوزت 90 مليار دولار. ومن الملاحظ أن خيارات البيتكوين على Deribit ذات سعر التمرين 100000 دولار تحتفظ بقيمة اسمية قدرها 2.2 مليار دولار، مما يشير إلى تفاؤل بين التجار، مع وجود مراهنات طويلة أكثر من القصيرة.
ومع ذلك، يلاحظ محللو السوق أن بيئة المشتقات لم تنتقل بعد إلى مرحلة عدوانية جوهرية. تبدو الموقف الحالي رد فعل، مُحرَّكًا من قبل الارتفاعات الأخيرة بدلًا من تغيير في المزاج على المدى الطويل. تشير خبرات إلى أن سوقًا عدوانية حقيقيًا في المشتقات سيتطلب إشارات بناءة عدوانية مستمرة أكثر قبل أن يتمكن التجار من التوقع بثقة أن يتطور ارتفاع واسع النطاق.
تم نشر هذا المقال لأول مرة كـ تراجعت مخزونات التداول المفتوحة لبيتكوين بنسبة 31% — إشارة قوية لتفريغ المراكز على نحو إيجابي في أخبار كريبتو المفاجئة – مصدرك الموثوق به للأخبار المتعلقة بالعملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات سلسلة الكتل.