الدفعات الدقيقة لبيتكوين تدفع نشاط الشبكة إلى مستويات شبه قياسية

يتسارع نشاط Bitcoin اليومي مرة أخرى، حتى مع بقاء حركة السعر للأصل غير مثيرة إلى حد كبير. وفقًا لـ CryptoQuant، فإن المعاملات الأصغر من 0.01 BTC — والتي غالبًا ما ترتبط بـ "غبار" أو نشاط على السلسلة مدعوم بالبيانات — تشكل الآن حوالي 80% من جميع التحويلات اليومية على الشبكة، مما يقرب النشاط الكلي للشبكة من مستويات قياسية.

في تقرير صدر يوم الخميس، قالت CryptoQuant إن "مؤشر نشاط الشبكة" الخاص بـ Bitcoin أصبح إيجابيًا لأول مرة منذ عام 2024. هذا التغيير مهم لأنه يشير إلى أن الطلب على مساحة الكتلة يُدفع بشكل متزايد من قبل الاستخدامات غير المالية—بيئة يمكن أن تترجم إلى مزيد من المنافسة على المساحة ورسوم أعلى للمستخدمين الذين يعتمدون على المعاملات الاقتصادية القياسية.

• تُفيد CryptoQuant أن المعاملات الأقل من 0.01 BTC تمثل حوالي 80% من نشاط البيتكوين اليومي، بزيادة حادة مقارنة بالسنوات السابقة.
• لقد انتقل مؤشر نشاط الشبكة من CryptoQuant إلى المنطقة الإيجابية لأول مرة منذ عام 2024، على الرغم من أداء السعر الأضعف.
• يُشار إلى تسجيل البيانات والبروتوكولات ذات الصلة—وخاصة Ordinals وRunes ونشاط BRC-20 وخدمات التوقيت الزمني—كعوامل مساهمة رئيسية.
• زيادة حجم المعاملات الدقيقة يمكن أن تزيد من المنافسة على مساحة الكتلة، مما قد يؤدي إلى رفع الرسوم على المعاملات "الاقتصادية".
• يُبلغ عن وجود حوالي 128,000 معاملة في مجمع Bitcoin، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2025.

أبرز التطورات هو التحول في تكوين المعاملات. يلاحظ CryptoQuant أن المعاملات الأقل من 0.01 BTC شكلت حوالي 44% من المعاملات اليومية في عام 2023، لكن حصتها تضاعفت تقريبًا منذ ذلك الحين.

يعزو CryptoQuant هذا التسارع إلى الطلب المركّز على التسجيلات وطرق أخرى لكتابة البيانات. على وجه الخصوص، يسلط التقرير الضوء على Ordinals وRunes—إلى جانب نشاط BRC-20 وبروتوكولات توقيع البيانات—كعوامل رئيسية تدفع المعاملات ذات القيمة المنخفضة والعديد من التكرارات. وهذا يساعد على تفسير سبب ارتفاع النشاط الإجمالي للشبكة حتى عندما لا يسعى المتداولون على نطاق واسع وراء الزخم السعري.

كتب قائد البحث خوليو مورينو أن النمو المستمر في النشاط غير المالي يمكن أن "يزيد من منافسة مساحة الكتلة ويرفع الرسوم على المعاملات الاقتصادية." كما حذر من أن القيمة الاقتصادية لهذه المعاملات "صغيرة بشكل غير متناسب"، مما يبرز توتراً رئيسياً: فقد يبدو الشبكة أكثر ازدحاماً بينما تبقى القيمة لكل معاملة منخفضة.

تضع تقرير CryptoQuant الموجة الحالية في سياقها من خلال مقارنتها بالفترات السابقة عندما دفعت نشاط التسجيلات البيتكوين نحو الازدحام. تقول الشركة إن مستويات الازدحام الحالية لا تزال أقل من الذروات المرتبطة بالانفجارات السابقة في التسجيلات، عندما قام المستخدمون بإدراج بيانات مثل الصور والنصوص ومعلومات مشابهة للعملات مباشرة في الكتل.

وفقًا للتقرير، ارتفعت تراكمات المعاملات في عام 2023 مع تنافس Ordinals وBRC-20 على مساحة كتل محدودة مع التحويلات الروتينية. ثم يشير إلى ارتفاع آخر ظهر في أواخر عام 2024 بعد إطلاق بروتوكول Runes. يبدو أن الزيادة الأخيرة تتبع نفس النمط: فترات النشاط المكثف للبيانات على السلسلة تولد أعدادًا كبيرة من المعاملات، والتي يمكن أن تزيد من طوابير الشبكة وترفع احتمالية ضغط الرسوم.

بشكل مهم للقراء، لا يمثل الازدحام مجرد مقياس تجريدي. عندما يتركز طلب مساحة الكتلة في المعاملات ذات القيمة المنخفضة، فإنه لا يزال يمكن أن يغير ديناميكيات الرسوم للجميع—خاصة أولئك الذين يرسلون مدفوعات قياسية تعتمد على التأكيد في الوقت المناسب.

بالإضافة إلى حصص المعاملات الدقيقة خارج العنوان، تشير أبحاث CryptoQuant أيضًا إلى اختيارات التصميم الخاصة بالمعاملات التي تدفع هذا الاتجاه. تقول التقرير إن Runes و Ordinals وعملات BRC-20 وخدمات طوابع الوقت تنتج كميات كبيرة من المعاملات ذات القيمة المنخفضة، مما يساعد على دفع ارتفاع الفئة الأصغر.

عنصر أساسي في هذه الآلية هو OP_RETURN، وهو رمز تشغيلي يسمح للمستخدمين بإدراج بيانات على السلسلة دون إنشاء مخرجات قابلة للإنفاق. أفاد CryptoQuant أن استخدام OP_RETURN ارتفع إلى مستويات شبه قياسية في عام 2026.

يرجع هذا الارتفاع إلى تطور مثير للجدل في بنية بيتكوين: في عام 2025، أزال مطورو Bitcoin Core حدًا ثابتًا منذ فترة طويلة قدره 80 بايت للإعادة. جادل المنتقدون بأن هذا التغيير سيجعل من السهل استخدام بيتكوين لتخزين البيانات غير المالية، مما يقلل من العوائق أمام تضمين بيانات أكبر. تُصوّر CryptoQuant OP_RETURN كنهج قياسي للعديد من بروتوكولات طبقة بيانات بيتكوين، مما يعني أن التغييرات في سلوك إعادة الإرسال يمكن أن تؤثر على كمية نشاط البيانات التي يمكن للشبكة امتصاصها.

تولد هذه البروتوكولات حجمًا عاليًا من المعاملات ذات القيمة الضئيلة (حتى 546 ساتوشي)، مما يفسر مباشرة الزيادة في المجموعة ذات القيمة المنخفضة.

بصيغة أخرى، فإن "كيفية" المعاملات تهم بنفس القدر مثل "كمية" المعاملات. حتى عندما لا يقوم المستخدمون بنقل كميات كبيرة من القيمة، يمكن لعمليات البيانات على السلسلة أن تستهلك موارد الكتلة—مما يؤدي إلى زيادة عدد المعاملات التي تنافس على الإدراج.

يربط تقرير CryptoQuant أيضًا نمو المعاملات الدقيقة بظروف الشبكة القابلة للملاحظة. ويقول إن مخزن المعاملات غير المؤكدة في Bitcoin — حيث تنتظر المعاملات غير المؤكدة — ارتفع إلى حوالي 128,000 معاملة. ويُوصف هذا الرقم بأنه أعلى عدد من المعاملات منذ فبراير 2025.

للمشاركين في السوق والمستخدمين، غالبًا ما يُعتبر حجم مجمع الذاكرة مؤشرًا عمليًا للازدحام على المدى القريب. وعلى الرغم من أن التقرير يلاحظ أن الظروف الحالية لا تزال أقل من ذروات التسجيلات السابقة، فإن مزيج الحصة العالية من المعاملات التي تقل عن 0.01 BTC وحجم مجمع الذاكرة المتضخم يوحي بأن أسواق الرسوم قد تظل حساسة، خاصةً بالنسبة للمعاملات التي تحتاج إلى تأكيد خلال فترات الازدحام.

هناك تأثير مهم آخر هو أن إشارة "الازدحام" في الشبكة قد تعكس بشكل متزايد استخدام طبقة البيانات بدلاً من الطلب الاقتصادي المباشر. يمكن أن يؤثر هذا التمييز على كيفية تفسير المشاركين للمؤشرات على السلسلة: فقد لا يتوافق النشاط المتزايد مع زيادة قيمة التسوية على السلسلة، حتى لو كان يتوافق مع تنافس أكبر على الموارد.

بالنظر إلى المستقبل، يجب على القراء مراقبة ما إذا كانت هذه النشاطات المدعومة بالمعاملات الدقيقة ستستمر، وما إذا كانت مستويات مجمع المعاملات ستبقى مرتفعة بما يكفي لتحويلها إلى ضغط مستمر على الرسوم للدفعات القياسية. إن تحول مؤشر CryptoQuant إلى الإيجابي بعد فترة طويلة تمتد لسنوات عديدة هو علامة مبكرة مهمة—لكن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت الأنشطة غير المالية ستستمر في تجاوز الطلب على المعاملات الاقتصادية، مما يعيد تشكيل ديناميكيات الرسوم مع تقدم الدورة.

تم نشر هذا المقال أصلاً كـ Bitcoin Microtransactions Lift Network Activity Toward Record Highs على Crypto Breaking News – مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.