- زادت سيولة العملات المستقرة بمقدار حوالي 8 مليارات دولار منذ فبراير، مما يشير إلى احتمال تحسن ظروف التداول في السوق.
- تحول مؤشر تدفق بين البورصات إلى الإيجابي، مما يشير إلى زيادة حركة Bitcoin نحو منصات المشتقات.
- يحافظ حاملو المدى الطويل على حوالي 79% من العرض، مما يدل على نقل تدريجي للعرض بدلاً من تغييرات حادة.
تظهر علامات تغيير في سوق البيتكوين بعد أشهر من الضعف. وفقًا للمحلل من CryptoQuant Darkfost، بدأت عدة مؤشرات في التحسن رغم مرحلة هبوط أوسع بدأت في أكتوبر. وأبرز المحلل ارتفاع سيولة العملات المستقرة وتحولات في تدفقات البورصات، على الرغم من تحذيره من الحاجة إلى مزيد من البيانات للتأكيد على أي تغيير دائم في السوق.
مؤشرات السوق تبدأ في التحول
أبلغ داركفوس أن البيتكوين لا يزال ضمن السوق الهابطة التي بدأت في أكتوبر. ومع ذلك، بدأت عدة مؤشرات في الاستقرار مؤخرًا. وفقًا لداركفوس، تُظهر ثلاثة مؤشرات حاليًا تحسنًا.
تشمل هذه الظروف السيولة، وربحية المتداولين على السلسلة، ومؤشر تدفق بين البورصات. السيولة توفر الإشارة الأولى. منذ أوائل فبراير، استقرت وازدادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة.
قال المحلل إن السوق أضافت حوالي 8 مليارات دولار في قيمة العملات المستقرة خلال تلك الفترة. غالبًا ما تؤثر سيولة العملات المستقرة على النشاط التجاري عبر أسواق التشفير. في الوقت نفسه، تغير مؤشر آخر اتجاهه. انقلب مؤشر تدفق بين البورصات مؤخرًا إلى الإيجابي.
وفقًا لداركفوس، فإن هذا التحول يُظهر تدفقًا أكبر لبيتكوين نحو منصات المشتقات. قد يشير هذا التحرك إلى زيادة نشاط المتداولين في أسواق العقود الآجلة. ومع ذلك، شدد المحلل على أن هذه التغييرات لا تزال إشارات مبكرة. يجب أن تتعزز مؤشرات إضافية قبل تأكيد اتجاه أوسع.
المحتفظون على المدى الطويل لا يزالون يهيمنون على عرض البيتكوين
فحص داركفوس أيضًا توزيع العرض بين حاملي البيتكوين على المدى الطويل والقصير. وقال المحلل إن الدورة الحالية تختلف عن أنماط السوق السابقة. وبشكل ملحوظ، لا يزال حاملي المدى الطويل يسيطرون على معظم العرض المتداول.
وفقًا لبيانات CryptoQuant، يحتفظون حاليًا بحوالي 79 بالمائة من جميع Bitcoin. أظهرت الدورات السابقة تغييرات أكثر حدة في التوزيع. على سبيل المثال، في عام 2021، انخفض إمداد الحائزين على المدى الطويل من 82 بالمائة إلى 70 بالمائة خلال ستة أشهر.
حدث هذا التحول عندما امتص المتعاملون قصيرة الأجل كميات كبيرة من ضغط البيع. ومع ذلك، اتبعت الدورة الحالية هيكلًا مختلفًا.
تتم عمليات نقل العرض على مراحل متعددة
بدلاً من نقل واحد كبير، انتقلت العرض تدريجيًا خلال هذه الدورة. حدد المحلل ست موجات من نقل العرض transfer بين أصحاب المراكز الطويلة والأقصر. خلال كل مرحلة، امتصّ المشاركون قصيرة الأجل ضغط البيع.
مع مرور الوقت، أصبح بعض هؤلاء المتداولين حائزين على المدى الطويل بأنفسهم. وفقًا لـ Darkfost، فإن هذا النمط يعكس ظروف سيولة أقوى. كما دخل مستثمرون جدد إلى السوق خلال هذه الدورة، ويشملون المستثمرين الذين يحصلون على البيتكوين من خلال صناديق التداول المنتقلة والخزائن الرقمية للأصول.