شركة التداول QCP Capital تقول إن سوق العملات المشفرة يدخل نافذة ماكرو حاسمة، مع تركيز المتداولين على المفاوضات الأمريكية-الصينية، وبيانات التضخم الجديدة، والتقدم في تنظيم الأصول الرقمية.
تمكّن البيتكوين من البقاء فوق مستوى 80,000 دولار على الرغم من التدفقات الخارجة الأخيرة من صناديق التداول المباشرة والضجيج السوقية حول سترايتي ومايكل سايلور. بالنسبة لـ QCP، فإن هذا التحمل علامة إيجابية، خاصةً مع بقاء التقلبات بالقرب من أدنى مستوياتها لهذا العام واستمرار الأسواق الأوسع في التداول ضمن خلفية هادئة نسبيًا.
مع ذلك، يمكن أن تحدد الأيام القادمة ما إذا كان البيتكوين سيظل عالقًا في نطاق ضيق أم يجد أخيرًا حركة اتجاهية أقوى.
التضخم ومباحثات ترامب-شي والتنظيم تضع العملات المشفرة في حالة تأهب
التركيز الرئيسي الأول هو الاجتماع المتوقع بين دونالد ترامب وشي جين بينغ في بكين. وفقًا لـ QCP، من المرجح أن تشمل جدول الأعمال العلاقات التجارية والأمن القومي وسلاسل توريد المعادن النادرة والصراع في الشرق الأوسط.
الشركة لا تتوقع اختراقًا فوريًا. ومع ذلك، ستظل الأسواق تراقب أي إشارة إلى تقدم، خاصة بعد أن حكمت محكمة تجارية أمريكية الأسبوع الماضي أن التعريفات العالمية البالغة 10% التي فرضها ترامب كانت غير قانونية. حتى اللغة الإيجابية المحدودة من الاجتماع يمكن أن تدعم رغبة المستثمرين في تحمل المخاطر إذا فسروها على أنها خطوة نحو تخفيف التوترات التجارية.
في الوقت نفسه، تعود بيانات التضخم الأمريكية إلى مركز الاهتمام. من المقرر إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل، ومؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة هذا الأسبوع، والسؤال الرئيسي هو ما إذا كانت ضغوط الأسعار تثبت أو تبدأ في التسارع مجددًا.
بالنسبة للعملات المشفرة، فإن هذا التمييز مهم. فقد تُعزز التضخم الأقل حدة التوقعات بشأن ظروف مالية أكثر سهولة وعوائد حقيقية أقل، وهي بيئة دعمت تاريخيًا الأصول المخاطرة. أما إذا كان مؤشر التضخم أعلى من المتوقع، فسيفعل العكس، مُحافظًا على الضغط على البيتكوين والأصول الطموحة الأخرى من خلال تعزيز الحجة لسياسة نقدية أكثر تشديدًا.
التنظيم هو قطعة مهمة أخرى في إعداد السوق. من المتوقع أن تراجع لجنة المصارف في مجلس الشيوخ الأمريكي قانون CLARITY هذا الأسبوع. هذا ليس تصويتًا نهائيًا، لكن QCP ترى أن هذه الخطوة تُعد علامة على أن المشرعين لا يزالون يتحركون نحو إطار أوضح للأصول الرقمية.
هذا مهم لأن اليقين التنظيمي لا يزال أحد الشروط الأساسية لمشاركة مؤسسية أعمق في أسواق التشفير. أي تقدم ملموس بشأن قانون CLARITY يمكن أن يؤثر على التوقعات المتعلقة بتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وهيكل السوق، والطلب المؤسسي على المدى الطويل.
يحتفظ البيتكوين بمستوى 80,000 دولار، لكن مستوى 84,000 دولار لا يزال هو المستوى الذي يجب تجاوزه
يبقى الإعداد الحالي لبيتكوين ضمن نطاق. وتحديد QCP مستوى الدعم السفلي عند 80,000 دولار ومستوى المقاومة الرئيسي عند 84,000 دولار. يبدو أن كسرًا نظيفًا فوق 84,000 دولار غير محتمل ما لم يتلقَّ السوق دافعًا قويًا من بيانات التضخم أو محادثات الولايات المتحدة والصين أو التطورات الجيوسياسية.
كما تلاحظ الشركة أن التقلبات لا تزال منخفضة بشكل غير معتاد. إن مؤشر VIX قريب من 18، بينما تقلبات التشفير المضمنة قريبة من أدنى مستوياتها منذ بداية العام. هذا يشير إلى أن المتداولين لا يسعون بعد إلى تسعير صدمة كبيرة، على الرغم من اقتراب عدة عوامل محفزة في نفس الوقت.
ما الذي يراقبه المتداولون هذا الأسبوع
في هذا البيئة، تشير تحليلات QCP إلى اتباع نهج تداول ضمن نطاق مع حماية عن طريق الخيارات. وببساطة، قد يسعى المتداولون لشراء القريب من الحد الأدنى للنطاق وبيع القريب من المقاومة، مع استخدام الخيارات للحماية من تحرك مفاجئ خارج هذا النطاق.
كما أن انخفاض التقلبات يجعل الخيارات أرخص مقارنة بفترات التقلبات الأعلى. وهذا يعني أن المتداولين يمكنهم التحوط ضد انخفاض حاد أدناه لـ $80,000 أو تكوين موقف للصعود فوق $84,000 برسوم أقل مما كانوا سيدفعونه في سوق أكثر تقلباً.
الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها هي مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل يوم الثلاثاء، ومؤشر أسعار المنتجين وتقرير أوبك الشهري يوم الأربعاء، ومبيعات التجزئة وجلسة لجنة قانون CLARITY يوم الخميس، واستمرار محادثات ترامب-شي حتى الجمعة.
حاليًا، يحافظ احتفاظ البيتكوين فوق 80,000 دولار على هيكل السوق بشكل إيجابي. لكن مع تقارب التضخم والجغرافيا السياسية والتنظيم جميعها في نفس الأسبوع، قد لا يستمر الهدوء الحالي لفترة طويلة.