مع استمرار ضعف البيتكوين، ارتفعت مشاعر التفاؤل بالهبوط في السوق تجاه Strategy. ركّز المتداولون هذا الأسبوع على الاستثمارات في هذه الشركة العامة التي تمتلك أكبر مراكز بيتكوين، وتحولت تدفقات الأموال في الخيارات والأسهم المفضلة ذات الصلة نحو الجانب الهابط.
خيارات التداول تميل بوضوح إلى البيع
في يوم الجمعة، تجاوز حجم خيارات البيع للسهم ضعفي حجم خيارات الشراء، كما تجاوز عدد خيارات البيع المُشترية ثلاثة أضعاف عدد خيارات الشراء. وفقًا للبيانات التي أشارت إليها CNBC، بلغ إجمالي حجم تداول الخيارات حوالي 335 مليون دولار أمريكي، منها حوالي 250 مليون دولار أمريكي مرتبط بخيارات البيع.
بعض المعاملات الكبيرة في صندوق YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR) مرتبطة أيضًا باستراتيجية الفروق الخاصة بالبيع القصير للإستراتيجية. وقد ارتفع الصندوق بنسبة حوالي 30% منذ 11 مايو، مما يعكس تزايد المراهنة على ضغط أسهم الاستراتيجية.
STRC تنخفض إلى أدنى مستوى لها منذ عام تقريبًا
انخفضت الأسهم الأولوية ذات العائد المتغير STRC لاستراتيجية بنسبة 3.6% يوم الخميس إلى 92 دولارًا، مسجلة أدنى مستوى منذ نوفمبر الماضي. وصف مايكل سايلور هذا المنتج بأنه "ائتمان رقمي" وقارنه بصناديق السوق النقدية.
قال ديفيد زيكانسكي، الرئيس التنفيذي لشركة Quantify Funds، إن السوق يعيد تقييم المخاطر المرتبطة بسايلور. وأشار إلى أن سعر STRC قد يحتاج إلى عوائد أعلى ليعود إلى 100 دولار.
بيئة الفائدة تزيد الضغط
بيع سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع العوائد وضع أيضًا ضغطًا على هذا النوع من الأصول. أظهر أداة CME FedWatch أنه بعد إصدار بيانات التوظيف القوية، ارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام إلى أكثر من 40%.
كما ذكرت CNBC أن البيتكوين هبط تحت 60 ألف دولار يوم الجمعة، لأول مرة منذ نهاية عام 2024.