ضغطت بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع على توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي خلال العام، مما أدى إلى ضغط على الأصول المخاطرة. وهبط البيتكوين إلى حوالي 59,100 دولار في 5 يونيو، ثم استقر قليلاً، لكنه فقد مستوى 60,000 دولار المحوري.
تحول التوقعات الكلية
بعد إصدار بيانات التوظيف، بدأ التجار في إعادة تقييم مسار أسعار الفائدة. وقد تراجع بوضوح التوقعات بخفض أسعار الفائدة خلال العام، وتحولت بعض المؤسسات حتى إلى مناقشة احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
كما عدّلت بنك باريبا الفرنسي هذا الأسبوع تقييمه، متوقّعًا أن تقوم الفيدرالي الأمريكي بثلاثة رفعات في أسعار الفائدة بدءًا من ديسمبر. وذكر البنك العوامل التي تشمل ضغوط التضخم، ومتانة سوق العمل، والتأثير المحتمل على أسعار الطاقة من الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.
- يُظهر Polymarket ارتفاع احتمالية رفع أسعار الفائدة خلال العام إلى 52%
- يُظهر CME FedWatch احتمالًا بنسبة 42.7% لارتفاع أسعار الفائدة في ديسمبر
- انخفض البيتكوين بمقدار حوالي 19,000 دولار على مدار الـ 10 أيام الماضية
حجم التسوية يتوسع بسرعة
وسّعت أسواق المشتقات هذا الانخفاض. وتشير بيانات CoinGlass إلى أن إجمالي حجم التسوية في سوق التشفير على مدار الـ 24 ساعة الماضية تجاوز 1.7 مليار دولار أمريكي، حيث تجاوزت تسوية المراكز الطويلة وحدها 155 مليون دولار أمريكي خلال ساعة واحدة.
مع انخفاض البيتكوين تحت 60,000 دولار، تم إغلاق تلقائي لمواضع الرافعة المالية على عدة منصات تداول، مما أدى إلى توسيع سريع للضغط البيعي. وأشار التقرير إلى أن Deribit تجمع لديها أكثر من 1.2 مليار دولار من القيمة الاسمية لعقود خيارات البيع غير المغلقة عند سعر تنفيذ 60,000 دولار، مما جعل هذا المستوى محور اهتمام السوق.
إذا استمر السعر تحت مستوى 60,000 دولار، قد تحتاج السوق إلى ممارسة التحوط من خلال بيع الأصول الفورية أو العقود الآجلة، مما سيزيد من تقلبات المدى القصير.
انتهت تدفقات ETF المستمرة
على الرغم من الانخفاض الكبير في السعر، ظهرت إشارات نادرة لتهدئة تدفقات رأس المال المؤسسي. أظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية سجلت دخولاً صافياً بقيمة 3 ملايين دولار تقريباً في 4 يونيو، مما أنهى سلسلة من 13 يوم تداول متتالية من التدفقات الصافية الخارجة.
خلال تلك الأيام التداولية الـ13، تدفقت صناديق هذا النوع بمقدار حوالي 4.37 مليار دولار أمريكي. هذه التدفقات الصافية ليست كبيرة، لكنها على الأقل أوقفت أطول موجة سحب من صناديق ETF هذا العام.
في الوقت نفسه، لم تستقبل الذهب والفضة تدفقات آمنة بشكل ملحوظ. أظهرت التقارير أن سعر الذهب انخفض بنسبة حوالي 3.5%، وسعر الفضة انخفض بنسبة حوالي 7.5%، مما يشير إلى أن المستثمرين كانوا في ذلك الوقت يقللون من مراكزهم في أنواع متعددة من الأصول بشكل متزامن، بدلاً من التحول إلى المعادن النفيسة.
55,000 دولار أمريكي هي المنطقة التالية التي تُراقب
تبدأ المؤشرات على السلسلة في إظهار سمات تقترب من التصفية المرحلة. أشار المحلل سيث إلى أن نسبة العناوين الربحية للبيتكوين قد لامست خط الاتجاه الطويل الأجل، حيث كانت هذه المنطقة مرتبطة سابقًا بنقاط الدورة المنخفضة خلال التراجعات الكبيرة السابقة.
كما أشار التقرير إلى أن حجم الخسارة المحققة للمستثمرين قصيري الأجل ارتفع إلى أعلى مستوى تاريخي، حيث سجلت نسبة الربح إلى الخسارة أدنى مستوى لها، مما يشير إلى أن المشترين الجدد يغادرون السوق جماعيًا بوقف الخسائر. كما أن عدد البيتكوين التي تقع في حالة خسارة عائمة بين المستثمرين طويلي الأجل يبلغ حوالي 5.3 مليون BTC، وهو ما يتجاوز مستويات ما بعد حادثة FTX.
بعد كسر مستوى 60,000 دولار، يقع الدعم التالي المهم في منطقة 55,000 دولار، وهي المنطقة التي شهدت أدنى مستوى لهذا العام في فبراير. إذا تم كسر هذه المنطقة أيضًا، فقد تعود مستويات 50,000 دولار الصحيحة إلى الاعتبار.