قراءة بيانات السلسلة في الوقت المناسب يمكن أن تعطي المستثمرين ميزة مبكرة.
في المرحلة الحالية من الدورة، يصبح التوقيت أكثر أهمية من أي وقت مضى. من منظور تقني، أزال المتداولون أكثر من 10 مليارات دولار من السوق هذا الأسبوع، مما جعل بيتكوين أقرب إلى 70 ألف دولار.
مع وجود تجمعات سيولة كبيرة على الجانب الصاعد والجانب الهابط، فقد يُحفز الحركة القادمة مسحًا كبيرًا للسيولة في أي اتجاه.
ومع ذلك، تشير عدة مؤشرات مبكرة إلى أن المشترين يفقدون السيطرة تدريجيًا. وقد انخفض شعور البيتكوين إلى مستوى الخوف الشديد، وهو مستوى كان يُشير تاريخيًا إلى أحداث الاستسلام.
في الوقت نفسه، أصبح أكثر من 45% من حاملي المدى القصير (STHs) الآن تحت السعر الأصلي، مما يزيد من احتمالية البيع الذعراني مع بدء مشاركي السوق في اختبار إيمانهم.
تجدر الإشارة إلى أن نفس الاتجاه واضح بين المستثمرين الأمريكيين.
وفقًا لـ CryptoQuant، انخفض مؤشر رسم Coinbase لبيتكوين (CPI) مؤخرًا إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر عند -0.17، مما يبرز ضعف الطلب من المشاركين المقرّين في الولايات المتحدة.
يظهر هذا الضعف أيضًا في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، حيث سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية خارجة تزيد عن 1.4 مليار دولار هذا الأسبوع وحده.
معًا، تشير هذه الإشارات إلى أن البائعين يمتلكون حاليًا الميزة، مما يجعل Bitcoin [BTC] عرضة لمزيد من الهبوط.
وبالتالي، يبدو مستوى الدعم البالغ 70 ألف دولار أكثر صعوبة في الدفاع عنه، خاصة عند أخذ إشارة سوقية رئيسية أخرى في الاعتبار.
يشهد البيتكوين تحولًا في السيولة مع ارتفاع عمليات السحب من العملات المستقرة
نادراً ما يبدو أن توقيت الحركات في سوق تجنب المخاطر مجرد صدفة.
مع تحول الإشارات على السلسلة إلى هبوطية، تعكس مخارج العملات المستقرة سلوكًا كلاسيكيًا للهروب إلى الأمان. وفقًا لبيانات DeFiLlama، خرج أكثر من 2 مليار دولار من العملات المستقرة من السوق، مما يشير إلى زيادة في أنشطة التحوط من قبل المستثمرين.
لكن هذه التحولات في السيولة تتجاوز مجرد مغادرة رأس المال للبيتكوين.
تجدر الإشارة إلى أن عرض العملات المستقرة على Hyperliquid [HYPE] ارتفع بنسبة تزيد عن 8.25% خلال نفس الفترة، مما يعادل تدفقات تزيد عن 500 مليون دولار. يتوافق هذا التحرك مع ارتفاع نسبة HYPE/BTC بنسبة تزيد عن 10% هذا الأسبوع، مما يبرز المكان الذي تدور فيه السيولة فعليًا.
الاستنتاج الرئيسي؟ قد يكون هذا الاتجاه刚刚 بدأ فقط.
كما أشار المحلل، فإن أكثر من 8 مليارات دولار من USDC توجد الآن على Hyperliquid، مما يدل على وجود كمية كبيرة من السيولة بالعملات المستقرة على المنصة. ومن خلال صفقتها مع Circle، تولد هذه العملة عائدًا، ومن المتوقع أن يتدفق جزء منها إلى عمليات شراء أسهم.
بناءً على التقديرات التقريبية، يمكن أن يضيف هذا حوالي 700 ألف دولار أمريكي أو أكثر يوميًا من ضغط شراء إضافي، بالإضافة إلى ما يحدث حاليًا. بمعنى آخر، تظل إمكانية استمرار هيمنة HYPE على البيتكوين قائمة، مع احتمال أن يكون صعود نسبة HYPE/BTC بنسبة 63٪ في الربع الثاني مجرد البداية.
وبالتالي، يميل الحركة القادمة لبيتكوين أكثر نحو سيطرة الدببة.
مع تحول الإشارات على السلسلة إلى هبوطية، مغادرة السيولة من السوق، وتدفق العملات المستقرة إلى HYPE، وتوسع نسبة HYPE/BTC، يعكس هبوط البيتكوين إلى مستوى الخوف الشديد ضغوطًا هبوطية متزايدة عبر السوق.
الملخص النهائي
- يُظهر البيتكوين ضعفًا في الزخم مع خوف شديد وخروج رؤوس أموال وإشارات هبوطية تشير إلى مخاطر هبوطية إضافية نحو 70 ألف دولار.
- يتم تحويل السيولة إلى HYPE، مع تعزيز التدفقات الداخلة من العملات المستقرة ودعم شراء الأسهم لتعزيز أدائها النسبي مقارنة ببيتكوين.