تشهد صناديق ETF للبيتكوين تدفقًا قدره 629 مليون دولار مع اكتمال عملية CRT Sweep

• يتداول الـ BTC بسعر 78,310 دولار، بزيادة قدرها 0.10٪، مع اكتمال عملية مسح السيولة لـ CRT تحت 76,000 دولار ومستوى قناة النطاق العلوي عند 80,000 دولار كمحفز.
• سحبت صناديق ETF المكانية للبيتكوين 629.73 مليون دولار في 1 مايو، وهو أكبر يوم فردي منذ منتصف أبريل، مع تصدر BlackRock لـ IBIT بقيمة 284.39 مليون دولار.
• تحذر CryptoQuant أن الارتفاع في أبريل كان مدفوعًا بالعقود الآجلة، وليس تراكمًا في السوق الفورية، وهو نمط سبق تاريخيًا تصحيحًا.

سجلت صناديق البيتكوين الآجلة على_spot أكبر تدفق يومي لها منذ منتصف أبريل بقيمة 629.73 مليون دولار، في نفس الجلسة التي طبعت فيها المخطط اليومي عملية سحب سيولة CRT نظيفة تحت 76,000 دولار ثم تعافت. مستوى القناة العالي عند 80,000 دولار هو المحفز التالي، وكيفية إغلاق البيتكوين لهذا الأسبوع ستُخبرك ما إذا كان شهر مايو شهر تعافي أم تكرار لهيكل غير مستقر مثل أبريل.

يغطي نطاق CRT اليومي من المنخفض في القناة عند 76,000 دولار إلى المرتفع عند 80,000 دولار. لقد تجاوز السعر تحت المنخفض خلال التصحيح من 28 إلى 30 أبريل، لمس السيولة تحته، ثم ارتد مرة أخرى داخل النطاق. مستوى الدخول المحدد على الرسم البياني يقع بالقرب من 78,000 دولار حيث يثبت السعر حاليًا.

يدعم MACD الإعداد، حيث تقع الخطوط كلاهما فوق الصفر، ويظهر المخطط العمودي باللون الأخضر للجلسة الثالثة على التوالي. إغلاق يومي فوق 80,000$ يؤكد نمط CRT ويفتح منطقة المقاومة من 86,000$ إلى 88,000$ التي يحددها فان ده بوب كهدف التالي. يمثل SAR عند 74,799$ المستوى الذي لا ينبغي كسره للحفاظ على صحة الإعداد.

مستويات رئيسية لـ 3 مايو:

• دعم SAR: $74,799
• نطاق CRT المنخفض: 76,000$
• مستوى الدخول: $78,000
• السعر الحالي: $78,310
• نطاق CRT العالي: 80,000$
• منطقة المقاومة التالية: 86,000$ إلى 88,000$
• المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا: 93,000 دولار إلى 95,000 دولار

مايو 1 أحضر 629.73 مليون دولار من التدفقات الصافية، وهو أول يوم إيجابي بعد ثلاث جلسات متتالية من التدفقات السلبية. لم يسجل أي من صناديق التداول المنتقلة الثلاثة عشر تدفقًا صافيًا سالبًا. تصدر BlackRock IBIT بقيمة 284.39 مليون دولار، وأضاف Fidelity FBTC 213.36 مليون دولار، وساهم Ark و21Shares ARKB بـ 88.46 مليون دولار. وتجاوز إجمالي الأصول الصافية 103.78 مليار دولار للمرة الأولى، ما يمثل 6.66% من市值 البيتكوين.

تظهر أطروحة دخول الشهر الذي طرحه فان دي بوب مباشرة في هذه البيانات. عادةً ما تصل تخصيصات المؤسسات في بداية الشهر خلال أول جلسات قليلة، مما يخلق ارتفاعًا مبكرًا في السعر قبل التراجع في منتصف الشهر. بلغ إجمالي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في أبريل 1.9 مليار دولار، مع إضافة شركات الخزينة البيتكوين حوالي 58,000 عملة بقيمة حوالي 4.4 مليار دولار على مدار الشهر.

أشار جوليو مورينو، رئيس الأبحاث في CryptoQuant، إلى أن العقود الآجلة الدائمة كانت العامل الوحيد وراء الارتفاع البالغ 12.7% في أبريل. ظل مؤشر الطلب الظاهر للشركة سلبيًا طوال أبريل، بينما ارتفع طلب العقود الآجلة، مما يشير إلى أن التحرك ناتج عن مضاربة وليس تراكمًا جديدًا للعملات.

لاحظ مورينو أن نفس النمط ظهر في بداية سوق الهبوط عام 2022. الفرق الرئيسي هو أن البنية التحتية لصناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية لم تكن موجودة آنذاك، ويشير يوم التدفق البالغ 629 مليون دولار في 1 مايو إلى أن الطلب الفوري قد يتحول. إذا استمرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة خلال الأسبوعين الأولين من مايو، فسيحل التباين الذي حذّر منه CryptoQuant لصالح المشترين بدلاً من تكرار عام 2022.

• الاتجاه الصاعد: يغلق BTC فوق مستوى أعلى نطاق CRT عند 80,000 دولار، مما يفتح منطقة المقاومة التالية بين 86,000 و88,000 دولار. تمنح التدفقات المستمرة لصناديق ETF الأساس الهيكلي لهذا الزخم، وهو ما لم يكن موجودًا في موجة أبريل. يضع فان ده بوببي متوسط 50 أسبوعًا عند 93,000 إلى 95,000 دولار كمستوى ينهي السوق الهابطة إذا تم الوصول إليه.
  
• الجانب السلبي: يفشل مستوى الدخول عند 78,000 دولار وينزل BTC مرة أخرى نحو الحد الأدنى للنطاق عند 76,000 دولار. كسر مؤشر SAR عند 74,799 دولار عند الإغلاق اليومي يجعل منطقة الدعم عند 73,408 دولار في المدى. يصبح سيناريو تفكيك العقود الآجلة من CryptoQuant هو المخاطر الرئيسية إذا عكست تدفقات صناديق ETF بعد اكتمال دورة تخصيص بداية الشهر.