تقرير برنشتاين: توسع حوسبة الذكاء الاصطناعي سيقود إنفاق معدات أشباه الموصلات فوق التوقعات السوقية

أشار تقرير بحثي صادر عن بيرنشتاين في 20 يوليو 2026 إلى أن كل 1 جيجاواط من القدرة الحاسوبية السنوية الإضافية تقابل استثمارات في المعدات بقيمة 8 مليارات دولار أمريكي. إذا زادت القدرة الحاسوبية السنوية بمقدار 50 جيجاواط، فستتجاوز النفقات العالمية التراكمية على معدات الرقائق بين عامي 2027 و2029 700 مليار دولار أمريكي، بحجم سنوي يقارب 300 مليار دولار أمريكي. تُقدّر السوق الحالية الطلب السنوي للصناعة بين 120 و150 مليار دولار أمريكي فقط. إذا استمر بناء القدرة الحاسوبية بوتيرة سريعة، فستتجاوز أرباح قادة المعدات التوقعات السوقية. وفقًا لسيناريو 50 جيجاواط، سينخفض نسب مبيعات إلى أرباح لشركة أبلايكس، لينك، وكلا في عام 2028 إلى ما بين 15 و18 ضعفًا. يرى بيرنشتاين إمكانات إيجابية لشركة أبلايكس، ويعطي تقييم "أداء أفضل من السوق" لست شركات بما في ذلك لينك وكلا وأي إس إم إل، بينما يحافظ على تقييم "أداء السوق" لشركة سكرين.