العملة المستقرة قد تجذب النمو تريليونات من البنوك الأمريكية، مما يقلل من قدرة التمويل ويزيد تكاليف الاقتراض، حيث حذّر بنك أمريكا المشرعين من أن الدولارات الرقمية قد تعيد هندسة أسواق الائتمان وهياكل التمويل في النظام المالي هدوءً.
بنك أوف أمريكا يحذر العملات المستقرة قد تُسحَب ودائع البنوك
أشارت مؤسسة مالية أمريكية كبرى إلى المخاطر المحتملة المرتبطة بنمو العملات المستقرة. شركة بنك أمريكا (نيويورك: ب.أ.سي) حذّرت خلال مكالمتها الخاصة بنتائج الربع الرابع في 15 يناير أن العملة المستقرة قد تؤثر الاستيعاب على ودائع البنوك، وسعة التمويل، وتكاليف الاقتراض في جميع أنحاء النظام المالي.
خلال المكالمة، أجاب الرئيس والمدير التنفيذي بريان موينهان على سؤال حول كيفية تحمل الفوائد العملة المستقرة قد تعيد تشكيل تمويل الديناميكيات المصرفية وشددت على الثقة في قدرة الشركة على التكيف. وفي الوقت الذي شددت فيه على أن بنك أمريكا سيكون "على ما يرام" في ظل ارتفاع العملات المستقرة، بيّن قائلاً: "سنتعامل مع طلب العملاء، بغض النظر عما سيظهر. ولذلك لا أشعر بالقلق حيال ذلك". وفي تحوّل إلى تأثيرات أوسع نطاقاً على الصناعة، قال مويهان:
"إذا نظرت إلى بعض الدراسات، أعتقد أنها أجريت من قبل الخزانة ... تقول إنك ترى ما يصل إلى 6 تريليونات دولار في الودائع تتدفق من الالتزامات الخاصة بنظام البنوك كودائع" العملة المستقرة البيئة."
وصف المقترح العملة المستقرة الهيكل على نحو يشبه إلى حد كبير صناديق التمويل المتبادل في سوق المال، موضحاً أن القيود التنظيمية ستتطلب العملات المستقرة أن يتم دعمها فقط من قبل الأصول قصيرة المدى مثل ودائع البنوك، وحسابات الاحتياطي الفيدرالي، أو سندات الخزينة الأمريكية. وقد ذكر أن مثل هذه المتطلبات يمكن أن تغير بشكل كبير كيفية تدفق الأموال من خلال النظام المصرفي، حتى لو ظلت المؤسسات الفردية تنافسية.
اقرأ المزيد: سوق العملات المستقرة بقيمة 310 مليار دولار يسجل رقماً قياسياً جديداً بينما تفقد مكاسب العائدات أرضها
أوضح مويهان أن تحول الودائع خارج البنوك التقليدية يحمل عواقب على توفر الائتمان. ولاحظ:
عندما تفكر في ذلك، فإن هذا يزيل القدرة على الإقراض من النظام. وهذا هو القلق الأكبر الذي أعربنا جميعًا عنه أمام الكونغرس بينما يفكرون في هذا الأمر.
قال الرئيس في بنك أمريكا إن تحويل الودائع خارج النظام المصرفي التقليدي سيقلل من قدرة البنوك على الإقراض، مما يؤثر بشكل غير متناسب على الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد على الائتمان المصرفي، بينما يمكن للشركات الأكبر التي تركز على أسواق رأس المال الحصول على التمويل مباشرة من المستثمرين. وأضاف أن البنوك التي تواجه تدفقًا خارجيًا للودائع ستحتاج إلى الاعتماد على مصادر تمويل بديلة، ملاحظًا أن التمويل الجملوي عادة ما يحمل تكاليف أعلى ويمكن أن يزيد من تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين. ووصف موينihan الأمر بأنه تحدي سياسة على مستوى الصناعة وليس تهديدًا محددًا لبنك أمريكا، بينما تواصل مجموعات صناعة البنوك التفاعل مع صانعي السياسات. العملة المستقرة ينتقل التشريع عبر الكونغرس.
الأسئلة الش ⏰
- لماذا تهتم بنك أوف أمريكا بشأن العملة المستقرة التبني؟
العملات المستقرة قد تنقل تريليونات من الودائع خارج البنوك، مما يقلل من قدرة الإقراض. - كم المال يمكن أن يغادر البنوك لـ العملات المستقرة.
تقدر الدراسات التي أشار إليها بريان موينهان إلى أن ما يصل إلى 6 تريليونات دولار من الإيداعات قد تنتقل. - كيف يمكن أن العملات المستقرة هل تؤثر على تكاليف الاقتراض؟
قد تتجه البنوك إلى التمويل الجملوي، الذي يرفع عادةً تكاليف الاقتراض. - أي المُقرضين يواجهون أكبر مخاطر من سحب الودائع؟
قد تتأثر الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد على الائتمان المصرفي بشكل أكبر.