استبدلت الإصلاحات الضريبية الأسترالية الجديدة خصم ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 50% بمؤشر التضخم، مما قد يزيد من عبء الضرائب على حاملي البيتكوين والإيثيريوم.
预计该措施将正式提交。 تمثل ميزانية 12 مايو الفيدرالية نهاية نظام استمر لـ 27 عامًا، والذي كان يوفر خصمًا ثابتًا بنسبة 50% على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل.
يُعد هذا التغيير عودة أستراليا إلى نموذج "المؤشرات التضخمية" المستخدم في الثمانينيات والتسعينات (قبل إصلاحات عام 1999) من الناحية التاريخية. ووفقًا للمعلومات المُسربة، سيتم تطبيق القواعد الجديدة على الأصول المشتراة بعد 10 مايو 2026، ومن المتوقع أن يتم تنفيذ النظام بالكامل في 1 يوليو 2027.
النموذج الحالي يسمح للمستثمرين بخصم نصف العائد الخاضع للضريبة بعد الاحتفاظ بالأصول لأكثر من 12 شهرًا. في الخطة الجديدة، لن يتم استخدام خصم ثابت لقاعدة التكلفة، بل ستزداد مع معدل التضخم. وهذا يعني أن المستثمرين سيُفرض عليهم ضريبة على العوائد الفعلية وليس على العوائد الاسمية.
قد يعاني مستثمرو العملات المشفرة من أكثر التأثيرات وطأة
قد تؤثر هذه الإصلاحات بشكل أشد على المستثمرين الذين يحملون أصولًا عالية المخاطر والعائد (مثل البيتكوين والإيثريوم وأسهم التكنولوجيا). خلال دورات السوق الصاعدة القوية، فإن التخفيضات الناتجة عن التضخم لا تقارن بخيار الإعفاء الضريبي الحالي البالغ 50%.
يُظهر مثال قدمه محلل ضريبي أسترالي مدى وضوح هذا الفرق. في النظام الحالي، يدفع مستثمر يحقق أرباحًا رأسمالية قدرها 100,000 دولار أسترالي ضرائب فقط على نصف هذا المبلغ. أما في النموذج الجديد، فحتى مع معدل تضخم قدره 5٪، فإن الربح الخاضع للضريبة يبقى شبه ثابت—مما يؤدي إلى زيادة ملحوظة في العبء الضريبي.
يواجه المستثمرون الذين يتبنون استراتيجية الاحتفاظ الطويل الأمد (HODL) أعلى مخاطر، لأن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يصعب أن يعوّض غياب آلية الخصم البالغة 50% على الأصول عالية النمو. في الوقت نفسه، سيصبح نظام إعداد إقرارات ضريبة الدخل الشخصي أكثر تعقيدًا، حيث يتطلب تتبع تعديل التضخم لكل أصل.
تسعى الحكومة إلى زيادة الإيرادات المالية وخفض أسعار العقارات
دافع حكومة أنطوني ألبانيز عن هذه الإصلاحات بحجة الحاجة إلى زيادة الإيرادات المالية، ورغبتها في كبح الطلب على العقارات الناتج عن "الحوافز الضريبية". وتشير التقديرات إلى أن خفض الضرائب الحالي بنسبة 50% يكلف الميزانية الوطنية حوالي 20 مليار دولار أسترالي سنويًا.
على الرغم من أن التركيز الرسمي ينصب على سوق الإسكان، إلا أن الأصول المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم تقع أيضًا ضمن نطاق الإصلاح، حيث تصر الحكومة على "الحياد الضريبي" بين فئات الأصول المختلفة.
من المتوقع أن تطبق الحكومة نموذج انتقالي مختلط على الأصول المشتراة قبل الإصلاح. في هذا النموذج، سيتم فرض ضرائب على جزء من فترة الاحتفاظ وفقًا للقواعد القديمة مع تطبيق خصم بنسبة 50٪، بينما سيتم تعديل الجزء المتبقي وفقًا لمؤشر التضخم.
لقد راقب السوق ميزانية 12 مايو بعناية، حيث قد تؤدي هذه الإصلاحات إلى تغييرات كبيرة في سلوك المستثمرين، خاصةً في مجال العملات المشفرة ومجموعات الاستثمارات طويلة الأجل ذات العوائد العالية.