المؤلف: ارتميس
تجميع: تك فلو TechFlow
موجز تيدن:
تتعرض المدفوعات المشفرة لتحول هادئ في "مجال الصلاحيات". وبحسب أحدث دراسة من Artemis، فإن سوق البطاقات المشفرة انتقل من وضعه الهامشي في بداية عام 2023 ليصبح عملاقًا بقيمة 18 مليار دولار سنويًا، حيث ارتفع حجم المعاملات الشهرية بنسبة 15 ضعفًا خلال سنتين فقط.
يحلل هذا المقال بعمق ثلاث طبقات من هيكل دفعات التشفير، ويكشف عن رقم مفاجئ: تسيطر فيزا على أكثر من 90% من قيمة المعاملات عبر السلاسل باستخدام البطاقات. وبالإضافة إلى ذلك، يشهد القطاع تحولًا هيكلياً نحو "الإصدار الكامل للبطاقات"، حيث تعيد شركات مثل رين وريب كتابة النموذج الاقتصادي بشكل كامل من خلال الاتصال المباشر بفيزا، متجاوزة البنوك التقليدية. ومن قروض التشفير المضمونة في الهند إلى استخدام العملات المستقرة في المدفوعات اليومية في الأرجنتين، أصبحت البطاقات المشفرة البنية التحتية الأساسية لتحويل الدولار الرقمي إلى العالم الحقيقي.
النص الكامل على النحو التالي:
الأخبار الكبيرة: لقد أصدرنا للتو أشمل تقرير بحثي عن بطاقات التشفير (Crypto Cards) في الصناعة.
ليس هذا لأنها سوق نادرة، بل لأنها نمت بصمت إلى سوق بقيمة 18 مليار دولار. في بداية عام 2023، بلغت قيمة المعاملات الشهرية لبطاقات التشفير حوالي 1 مليار دولار. أما اليوم، فقد تجاوزت هذه القيمة 15 مليار دولار.
لتحقيق ذلك، قضينا几周时间深入研究数据、基础设施以及实际构建此堆栈的公司。 فيما يلي نتائجنا الأساسية:
أولاً، دعونا نلقي نظرة على ما حدث فعليًا. إن بطاقات التشفير لا تهدف إلى استبدال فيزا أو ماستركارد، بل تستفيد منها.
العملات المستقرة (Stablecoins) توفير التمويل للصفقة، بينماالبطاقات (Cards) وهو يوفر بيئة قبول للمتجر.
يتم تقسيم هذا المكدس إلى 3 مستويات:
- الطبقة الشبكية (Networks): فيزا، ماستركارد
- إدارة المُصدرين والبرامج (Issuers & Program Managers): بانكس، بريدج وغيرها
- طبقة تطبيقات المستهلك (Consumer Apps): المحفظة، والمنصات (مثل MetaMask وPhantom)
هذا بالضبط المكان الذي تتصاعد فيه معركة النفوذ بقوة.
على الرغم من أن Visa و Mastercard تمتلكان أكثر من 130 مشروع تعاون مشفر كل منهما على حدة...
لكن فيزا تسيطر على أكثر من 90٪ من حجم المعاملات بالبطاقات على السلسلة. السبب يكمن في أنها أقامت شراكات تعاون عميقة مع طبقة البنية التحتية (Infrastructure Layer) منذ وقت مبكر.
التحول الهيكلي الأكبر: المُصدِّرون متعددو التخصصات (Full-stack issuers).
الآن يمكن للشركات مثل Rain و Reap أن تصدر بطاقات وتقوم بالتسوية مباشرة كأعضاء رئيسيين في فيزا (Visa Principal Members).
لا حاجة لدعم من بنك (No sponsor bank). 更好的 контрول (More control). 更高的 اقتصاديات (More economics).
تُظهر التوزيعات الجغرافية حالات الاستخدام الواقعية. الهند: تدفق 338 مليار دولار أمريكي من العملات الرقمية. الفرصة هنا هي القروض المضمونة بالعملات المشفرة (لأن UPI حقق بالفعل انتصاراً في مجال المدفوعات بالخصم). الأرجنتين: التطبيق الحقيقي هو بطاقة الخصم المستقرة كأداة تحوط ضد التضخم.
في أسواق الدول المتقدمة، فإن بطاقات التشفير لا تحل مشكلة "الاحتياج الأساسي".
إن هدفهم هو مجموعة مستخدمين جديدة تمامًا ذات قيمة عالية: الأشخاص الذين يمتلكون بالفعل رصيدًا كبيرًا من العملات المستقرة ويرغبون في إنفاقها.
رأينا بسيط: عملات التثبيت ستستمر في النمو، وستتوسع البطاقات المشفرة معها.
إنها البنية التحتية التي تجلب الدولار الرقمي إلى العالم الحقيقي.
هذا الموضوع فقط ملخص متميز. اقرأالتقرير الكاملللحصول على فهم أعمق.
