تطبيق مواد، الشركة التي تبني أساسًا الآلات التي تصنع الرقائق التي تُشغل كل شيء من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى أجهزة تعدين العملات المشفرة، ارتفعت بنسبة 15٪ في جلسة تداول واحدة. ولا تزال أقل من مستويات قمتها السابقة بأكثر من 30٪.
من المقرر أن تُعلن شركة تصنيع معدات أشباه الموصلات عن أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026 في 13 أغسطس، مع توقع المحللين أرباحًا لكل سهم بقيمة 3.38 دولارًا.
إيرادات قياسية ودفع مدعوم بالذكاء الاصطناعي
سجّلت الشركة إيرادات قياسية بلغت 7.91 مليار دولار للربع الثاني من السنة المالية 2026، وهو رقم أُعلن في 14 مايو ويشكل زيادة بنسبة 11% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وصلت الأرباح لكل سهم وفقًا لمعايير غير GAAP إلى 2.86 دولار، بزيادة قدرها 20% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
القوة الدافعة وراء كل هذا هي الذكاء الاصطناعي. على وجه التحديد، الطلب المتفجر على معدات أشباه الموصلات المستخدمة في تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي وذاكرة DRAM وتقنيات التغليف المتقدمة. وقد رفعت Applied Materials توقعاتها للسنة الكاملة استنادًا إلى هذا الطلب.
لا تصنع Applied Materials الرقائق نفسها، بل تصنع المعدات التي تستخدمها شركات تصنيع الرقائق لصنع هذه الرقائق. وقد تم تحديد الشركة ضمن أبرز أسماء أشباه الموصلات المتوقعة أن تقود ما يسميه بعض المحللين موجة متعددة تريليونات الدولارات في المعدات والرقائق حتى عام 2026. ومنافسها الرئيسي في هذا المجال، Lam Research، يستفيد من موجة مشابهة، لكن تنوع Applied Materials عبر المنطق والذاكرة والتغليف يمنحها ميزة متنوعة.
لماذا يهم خصم 30% عن أعلى مستويات
أن بقاء AMAT بأكثر من 30% تحت أعلى مستوى سابق له يخبرك بشيء مهم. لقد تدهورت الأسهم خلال موجة بيع أوسع في قطاع أشباه الموصلات في وقت سابق من هذا العام، وعلى الرغم من هذا الارتداد، لم يعاود المستثمرون شراءها بالكامل.
إذا قدمت Applied Materials ربعًا آخر يتجاوز التوقعات ويرفعها، مع تجاوز الربح لكل سهم 3.38 دولارًا، فقد يكون للسهم مساحة كبيرة للارتفاع حتى قبل أن يقترب من مستوياته القصوى السابقة.
اتصال الأجهزة المشفرة
لا تمتلك Applied Materials رمزاً، ولا تعمل على أي سلسلة كتل، ولا تشكل جزءاً من نظام التشفير البيئي بأي معنى مباشر. لكن سلسلة توريد أشباه الموصلات التي تُرتكز عليها لها تأثيرات حقيقية على تعدين التشفير وبنية تحتية سلسلة الكتل.
يعتمد كل عامل تعدين بيتكوين، وكل شريحة ASIC، وكل وحدة معالجة رسومية تُستخدم لتطبيقات التشفير المرتبطة بإثبات العمل أو الذكاء الاصطناعي على نفس نظام التصنيع الذي تزوده Applied Materials. عندما يتم توسيع قدرة تصنيع أشباه الموصلات وتطوير تقنية تصنيع الرقائق، تنتشر التأثيرات اللاحقة على توفر معدات التعدين وتكلفتها وكفاءتها.
للمستثمرين المركّزين على العملات المشفرة الذين يراقبون الأسواق التقليدية، لن تكون المعلمة الرئيسية التي يجب متابعتها في 13 أغسطس مجرد تجاوز AMAT لتوقعات الربح لكل سهم. بل ستكون تعليقات الشركة حول الطلب على التغليف المتقدم وتوسيع قدرة DRAM، اللذين يؤثران مباشرة على ديناميكيات إمدادات أشباه الموصلات التي تحدد خرائط طريق أجهزة التعدين.