اتخذ أكبر مدير للأصول في أوروبا خطوة حاسمة هادئة نحو التمويل على السلسلة، بطرح صندوق نقدية مُمَثَّل بعملات رقمية بقيمة 100 مليون دولار مصمم للتحرك بسرعة البلوكشين مع التصرف كملاذ آمن تقليدي.
أموندي تدخل سباق الأصول المُرمزَة RWA بإطلاق صندوق SAFO بقيمة 100 مليون دولار
في هذا الأسبوع، أطلقت أموندي الصندوق الخاص بمقايضة ليلة واحدة من سبيكو أموندي (SAFO)، وهو صندوق فرعي مُرمَّز مصمم لإدارة الخزينة والضمانات المؤسسية، مما يمثل أحد أعمق خطوات الشركة حتى الآن في مجال التمويل القائم على البلوكشين.
يُطلق الصندوق بحوالي 100 مليون يورو (ما يقارب 100 مليون دولار) من الأصول الملتزمة، وهو مُهيكل ضمن إطار SPIKO SICAV الخاضع للتنظيم الفرنسي، ويقدم غلافًا قانونيًا مألوفًا للمستثمرين المحترفين مع إضافة وظائف البلوكشين.
تم تصميم SAFO ليكون منتجًا مكافئًا للنقد، ويوفر سيولة ليلية سيولة وأرباحًا تهدف إلى تجاوز المعايير الخالية من المخاطر من خلال تبادلات العائد الكلي المضمونة بالكامل مع شركاء مصرفيين كبار.
على عكس صناديق السوق النقدي التقليدية، فإن سجل المساهمين موجود أصليًا على السلسلة عبر Ethereum وStellar, مما يمكّن من نقل أسهم الصندوق بشكل مستمر على مدار الساعة دون القيود النموذجية لساعات السوق أو تأخيرات التسوية.
هذا الإعداد الثنائي السلسلة مقصود: يعالج إيثريوم وظائف العقد الذكي والتوافق مع التمويل اللامركزي (DeFi)، بينما يوفر ستيلار مسارات معاملات أسرع وأقل تكلفة، مما يمنح المستخدمين المؤسسيين مرونة حسب احتياجاتهم التشغيلية.
يتم تشغيل البنية التحتية للتسعير والتنسيق بين السلاسل بواسطة Chainlink، الذي يقدم تقارير تلقائية عن القيمة الصافية على السلسلة ويساعد على مزامنة البيانات بين الشبكات—وهي مكون حاسم بشكل متزايد مع توسع الصناديق المُرمّزة عبر سلاسل متعددة blockchains.
يُبنى الإطلاق على تجربة أموندي السابقة مع فئات الأسهم المُرمَّزة في نوفمبر 2025، لكن SAFO يمثل نسخة أكثر طموحًا—صندوق مصمم خصيصًا متعدد السلاسل، مُهندس للقابلية للبرمجة والتسوية في الزمن الحقيقي، وليس مجرد غلاف رقمي بسيط لمنتج موجود.
عمليًا، تكون الاشتراكات والاستردادات متاحة بالعملات الرئيسية، بما في ذلك اليورو والدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري، مع حدود دخول منخفضة قدرها وحدة واحدة، مما يعكس سهولة الوصول حتى داخل منتج موجه لـ الجهات المؤسسية.
العرض الأوسع بسيط: القضاء على العوائق. يحصل المستثمرون على تسويات شبه فورية، ورؤية فورية في الملكية، وقدرة على نقل الأسهم عالميًا في أي ساعة—مزايا لم تتمكن منافستها لفترة طويلة البنية التحتية التقليدية للصناديق، التي تعتمد على أوقات الإغلاق ومعالجة الدفعات.
جان-جاك باربيريس، رئيس العملاء المؤسسية والشركات والبيئة والمجتمع والحوكمة في أموندي، وصف الخطوة كجزء من اتجاه استراتيجي أوسع. قال: "يقدم SAFO للمستثمرين المحترفين وصولًا سريعًا وشفافًا إلى حلول إدارة السيولة. هذه المبادرة جزء من طموحنا المتمثل في المساهمة في صعود الحلول المُرمَّزة."
في الخلفية، تعتمد البنية على مجموعة مألوفة من أدوات البنية التحتية المالية. يعمل Spiko كوكيل تحويل ومنصة ترميز، بينما تقوم CACEIS بدور الجهة المودعة والإدارية، لضمان بقاء الصندوق متمسكًا بالضمانات المالية التقليدية حتى مع تحول سككه onchain.
التوقيت لا يكاد يكون صدفة. فقد اكتسبت الأصول الواقعية المُمَوَّلة بالعملات الرقمية (RWAs)، خاصة المنتجات المرتبطة بسوق المال والخزينة، زخماً على مدار عام 2025 وحتى عام 2026، مع قيام المؤسسات بتجربة متزايدة لسلاسل البلوك تشين التي تعد بالكفاءة دون التخلي عن الامتثال التنظيمي.
تناسب SAFO بسلاسة في هذا السرد، وتوفر جسراً بين المالية التقليدية والأصول القابلة للبرمجة—شيء يمكن أن يمتد في النهاية خارج إدارة الخزينة إلى حالات استخدام كضمان أو التكامل مع بروتوكولات DeFi.
بالطبع، النموذج ليس خاليًا من التحذيرات. تظل مخاطر العقد الذكي ومعايير الحفظ المتغيرة والدقة القانونية جزءًا من المعادلة، على الرغم من أن هيكل الصندوق الأوروبي الخاضع للتنظيم والاعتماد على شركاء ماليين راسخين يهدفان إلى تخفيف هذه الحدود.
ومع ذلك، فإن الاتجاه واضح: التوسيم لم يعد مشروعًا تجريبيًا. مع بداية بقيمة 100 مليون دولار وهياكل أساسية مصممة للتوسع، فإن أموندي تُرسل إشارة إلى أن النسخة التالية لإدارة السيولة قد تبدو أقل شبهاً بدفتر حسابات بنكي وأكثر شبهاً بمعاملة بلوكشين — مُسوّاة قبل أن تنتهي معظم المكاتب من قهوتها الصباحية.
الأسئلة الشائعة 🔎
- ما هو صندوق Amundi SAFO؟
صندوق مُمَثَّل بعملة رقمية يعادل النقد، يوفر سيولة ليلة واحدة وتسوية قائمة على البلوكشين للمستثمرين المؤسسيين. - أي سلسلة كتل تدعم صندوق SAFO؟
يعمل الصندوق على إيثريوم لـ العقود الذكية وعلى ستيلار للصفقات السريعة ومنخفضة التكلفة. - كيف يدعم Chainlink الصندوق؟
يوفر Chainlink تقارير تلقائية عن الصافي القيمة الدفترية على السلسلة ومزامنة البيانات عبر السلسلة. - من يمكنه الاستثمار في صندوق SAFO؟
تم تصميمه للمستثمرين المحترفين والمؤسساتيين الذين يحصلون عليه من خلال منصة Spiko.