المؤلف: شينتشاو TechFlow
عنوان أصلي: GitHub يُعرّض الكود للتسريب، Anthropic تصبح عميلاً لـ AMD؟ أقوى تحدٍّ لاحتكار وحدات معالجة الرسومات من شركة NVIDIA
深潮导读：AMD 高管在 GitHub 上傳的 YAML 代碼文件中將 Anthropic 列為「客戶」，並賦予與 Meta 同等的最高優先級。Jefferies 此前已注意到 Anthropic 正在招聘 ROCm 工程師。若 AMD 在 7 月 22 日 Advancing AI 大會上正式宣布合作，這將是繼 OpenAI 和 Meta 之後 AMD 拿下的第三個頂級 AI 實驗室客戶，且可能無需再付出 10%公司股權的代價。英偉達在 AI 加速器市場仍佔 80%至 90%份額，但供應鏈多元化已從「戰略願景」變成「實際採購」。
ملف كود YAML على GitHub كشف عن علاقة عميل غير معلنة بين AMD وAnthropic.
وفقًا لـ Stocktwits في 19 يوليو، وجدت مؤسسة أبحاث أشباه الموصلات SemiAnalysis أن ملف كود قدمه أنوش إيلانغوفان، نائب رئيس AMD للبرمجيات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، على GitHub، يُدرج Anthropic كـ "عميل" ويمنحها أعلى درجة من "نقاط التسريع الأولوي" تبلغ 30، بنفس معاملة العملاء الضخمة المعروفة مثل Meta.
ارتفع سهم AMD بعد ساعات التداول بنسبة 1.3%.
أشارت SemiAnalysis أيضًا إلى أن Anthropic لا تزال في مرحلة التقييم. "إذا لم تُعلن AMD عن Anthropic في مؤتمر Advancing AI القادم، فهذا يعني أن فريق مهندسي Elangovan الميداني لم يحلّ بعد جميع مخاوف Anthropic المتعلقة بجودة البرمجيات."
سيُعقد مؤتمر AMD Advancing AI 2026 في 22-23 يوليو في مركز Moscone في سان فرانسيسكو، بعد يومين فقط من تسريب الكود.
تتقاطع عدة مؤشرات في نفس الاتجاه
كود GitHub ليس إشارة منعزلة.
في أبريل من هذا العام، أفادت SDxCentral بأن Anthropic نشرت إعلانًا للتوظيف لمهندس في فريق التعلم المعزز، وطالبت صراحةً بالخبرة في استخدام ROCm (مجموعة برامج الذكاء الاصطناعي من AMD)، وقدرة على نقل أحمال العمل بين أنواع مختلفة من المعززات. الراتب الأساسي 350,000 دولار.
أشار المحلل لدى Jefferies، بلاين كورتيس، في تقرير صادر في 17 يوليو أن Anthropic تواصل توظيف مهندسين لديهم خبرة في ROCm، مما يشير إلى أن الشركة تعدّ نفسها لتنويع بنية حوسبةها بشكل أكبر. واعتبر كورتيس هذا مؤشراً رئيسياً على احتمال إصدار إعلانات من عملاء خلال مؤتمر AMD Advancing AI.
تشمل البنية الحالية للقوة الحسابية المفتوحة من Anthropic ثلاثة محاور: وحدات معالجة الرسومات NVIDIA، وشرائح Trainium المطورة داخليًا من أمازون، بالإضافة إلى وحدات معالجة التعلم من Google TPU. في أكتوبر 2025، أبرمت Anthropic اتفاقية مع Google للحصول على حق استخدام ما يصل إلى مليون وحدة TPU من الجيل السابع. وفي نوفمبر 2025، استثمرت NVIDIA وMicrosoft 15 مليار دولار في Anthropic، حيث تعهدت Anthropic مقابل ذلك بشراء قوة حسابية من NVIDIA بقيمة 30 مليار دولار من Microsoft Azure.
نموذج "الأسهم مقابل الأسهم" لـ AMD وصل إلى مفترق طرق
سابقًا، فازت AMD بعميلين ضخمين هما OpenAI وMeta من خلال خطة تحفيزية للأسهم جريئة.
في أكتوبر 2025، وقعت AMD اتفاقية نشر 6 جيجاواط من وحدات معالجة الرسومات مع OpenAI، وأصدرت خيارات شراء تصل إلى 160 مليون سهم بسعر ممارسة قدره 1 سنت فقط، ولكنها تخضع للتحقق بعد أن يصل سعر سهم AMD إلى 600 دولار (كان حوالي 210 دولارًا آنذاك) وبعد تحقيق محطات التسليم. في فبراير 2026، وقعت AMD اتفاقية مماثلة تمامًا مع Meta: نفس 6 جيجاواط، ونفس 160 مليون خيار شراء، ونفس عتبة سعر السهم البالغة 600 دولار.
تشير عمليتا التداول معًا إلى أن AMD قد تتنازل عن حوالي 20% من أسهم الشركة مقابل تأمين طلبيات بقيمة 12 جيجاواط من وحدات معالجة الرسوميات. ووفقًا لتقديرات أسعار وحدات معالجة الرسوميات من NVIDIA، فإن قيمة كل جيجاواط تبلغ حوالي 35 مليار دولار أمريكي، مما يعني أن إيرادات محتملة قدرها 12 جيجاواط تفوق بكثير إيرادات AMD الكاملة لعام 2025 البالغة 34.6 مليار دولار أمريكي.
ذكر جيفيريز في تقريره الصادر في 17 يوليو أن نظرًا لأن AMD قد التزمت بـ 20% من أسهم الشركة لـ OpenAI وMeta، فإن المعاملات المستقبلية ستتطلب حزم تحفيزية أصغر. ستُعزز اتفاقية أكثر تقليدية مع Anthropic (أي بدون أسهم كبيرة) ثقة السوق، وتُثبت قدرة AMD على كسب عملاء رائدين دون تخفيف حقوق المساهمين.
عند إغلاق التداول في 18 يوليو، بلغ سعر سهم AMD 495.76 دولارًا أمريكيًا، أي ناقص حوالي 21٪ عن عتبة حقوق الملكية البالغة 600 دولار.
ما زالت NVIDIA هي المهيمنة المطلقة، لكن "المركز الثاني" يقترب
بالنسبة لـ AMD، فإن الفوز بشركة Anthropic له أهمية استراتيجية تتجاوز الإيرادات نفسها.
حققت نيفيديا إيرادات مركز بيانات قدرها 75.2 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، بزيادة قدرها 92% على أساس سنوي، وهو ما يعادل حوالي 13 ضعف إيرادات AMD من مركز البيانات خلال نفس الفترة البالغة 5.8 مليار دولار. لا تزال حصة نيفيديا في سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي مرتفعة عند 80% إلى 90%.
لا يزال الفرق كبيرًا. لكن منحنى نمو AMD يصبح أكثر حدة. في الربع الأول من عام 2026، نما دخل مركز بيانات AMD بنسبة 57% على أساس سنوي، مع توقعات متوسطة للإيرادات السنوية بحوالي 49.6 مليار دولار أمريكي، بزيادة حوالي 43% مقارنة بعام 2025. لقد حددت طلبيات GPU بقدرة 6 جيجاواط من OpenAI وMeta أنابيب إيرادات مرئية لـ AMD لسنوات عديدة. كما أصبحت مايكروسوفت عميلًا لسلسلة MI400 من AMD.
أشار تحليل SemiAnalysis سابقًا إلى أن AMD MI355X أصبحت تنافسية من حيث القيمة مقابل السعر في سيناريوهات الاستدلال للنماذج الصغيرة والمتوسطة. إن تكلفة امتلاك MI355X أقل بنسبة حوالي 33% مقارنة بـ NVIDIA HGX B200، وتقدم سعة ذاكرة HBM أكبر. لكن في سيناريوهات تدريب النماذج المتقدمة واستدلال الرفوف، لا تزال MI355X غير قادرة على المنافسة مع NVIDIA GB200 NVL72.
تخطط AMD لبدء الإنتاج الضخم لسلسلة GPU MI450 بناءً على بنية CDNA 5 في النصف الثاني من عام 2026. من المتوقع إطلاق سلسلة MI500 التالية التي تعتمد على تقنية 2 نانومتر وذاكرة HBM4E في عام 2027.
الميدان الحقيقي هو البرنامج، وليس فقط الرقاقة
حللت SemiAnalysis في 13 يوليو، وأعادت تركيز المنافسة على مستوى البرنامج. في اختبارات أداء محرك الاستنتاج المفتوح المصدر vLLM، تفوق GB200 NVL72 من NVIDIA بشكل كبير على AMD MI355X، مع فارق واضح خاصة في سيناريوهات النماذج الكبيرة.
يُشكل هذا الاستنتاج مقارنة مع تحليل SemiAnalysis قبل أسبوعين، والذي أشار فيه إلى أن تدريب نماذج Claude الخاصة بـ Anthropic يتم بشكل كبير على وحدات TPU الخاصة بـ Google، وأن استنتاج Claude Code يُنشر بشكل متزايد على وحدات Trainium الخاصة بـ Amazon، وأن حصة وحدات GPU الخاصة بـ NVIDIA داخل Anthropic تتعرض لضغط تدريجي من قبل الرقائق المطورة داخليًا.
قال نائب رئيس قسم برمجيات الذكاء الاصطناعي من AMD، إيلانغوفان، لـ SDxCentral سابقًا: بعد سلسلة من التحديثات، أصبح ROCm "تقريبًا مساويًا" لنيفيديا، بل ومتقدمًا في سيناريوهات FP4 (النقطة العائمة ذات الأربعة بتات). وقد تحسّن أداء ROCm 7 بنسبة 3.5 مرات مقارنة بـ ROCm 6، وهو يدعم الآن جميع أطر الذكاء الاصطناعي الرئيسية.
لكن هناك فجوة بين "الاقتراب الشديد من المساواة" و"الجاهزية للبيئة الإنتاجية". وفقًا لما ذكره SemiAnalysis، فإن العقبة الأساسية في مرحلة تقييم Anthropic تكمن على الأرجح في قدرة مجموعة برمجيات ROCm على تلبية متطلبات الاستقرار والأداء لحملات العمل الإنتاجية الخاصة بها.
للمستثمرين، كان مؤتمر AMD Advancing AI في 22 يوليو نقطة تحقق حديثة. إذا تم الإعلان عن Anthropic كعميل رسمي، فسيثبت AMD أنه أصبح "الخيار الثاني الموثوق" دون تخفيف الملكية. وإذا لم يُذكر، فهذا يعني أن الفجوة البرمجية لا تزال موجودة، وأن الميزة المعلنة في أجهزة GPU لا تزال غير كافية لتحويلها إلى طلبات فعلية.
تويتر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
مجموعة بيتبوش على تيليغرام: https://t.me/BitPushCommunity
اشترك في بيتبوش على تيليجرام: https://t.me/bitpush