تحليل نماذج الذكاء الاصطناعي لمشاعر المطورين حول الاتجاهات المتعلقة بالتوكنة/الويب 3 لعامي 2025-2026

الكاتب: فرانك، باحث في ميتسوبيشي إلكتريك MSX

هل تثق بتحليل الدماغ البشري أم بـ "التنجيم" الذي تقوم به الذكاء الاصطناعي من نفس البيانات؟

يبدو كمزحة من عالم السايبر朋ك، ولكن في الوقت الحالي، حيث تكثر الآراء وتكون مشحونة بالعواطف بشكل كبير، ما ينقصه السوق بالفعل هو معلومات عينية حقيقية لم تُعدَّل بعد.

في النهاية، فإن الموقف حقًا يجعل الناس يكذبون.

أما في نهاية السنة وبداية السنة الجديدة،للحصول على أقرب صورة ممكنة للحقيقة المتعلقة بالتوكنات والإنترنت 3 في نقطة التحول هذه لعامي 2025-2026، قمنا بإجراء أبحاث مجهولة الهوية موجهة إلى مجموعة المطورين على الخطوط الأمامية، تمامًا كما هو الحال مع منصة ماكتون MSX.يركز بشكل رئيسي على ثلاث مشكلات:

كلمات مفتاحية لسوق الأسهم الأمريكي / التوكنة في نظرتك لعام 2025؛
موقفك الحقيقي في عام 2025 (غير محدود بالأسهم الأمريكية/web3)؛
أي الاتجاهات التي ترغب في تخصيصها أكثر في عام 2026 (لا يقتصر على الأسهم الأمريكية فقط/web3)؛

بعد محاولاتٍ متعددة من "الإغراءات والضغوط"، تم جمع حجمٍ مقبول نسبياً من العينات، وتم ضغطها لتصبح ثلاث صور سحابية للكمات تكاد تكون خالية من التقديرات الذاتية. وقد اتخذنا هذا القرار بالتحديد بناءً على اعتبار أن التفسير البشري لا يخلو من التحيزات.دعونا نطلب من ChatGPT "البسيط"، وGemini، وDeepSeek، تحت قيود مُوحِّدة بالكامل، أن يقدّموا تنبؤًا (يُحسب لهم حساب) لهذه ثلاث صور سحابية من الكلمات.

ربما فعلاً ستكون الذكاء الاصطناعي أكثر فهماً لجيل المطورين هذا منا، وستكون قادرة على تجميع هذه القطع المتناثرة لرسم لوحة مصيرية لسوق الأسهم الأمريكية وWeb3 وتوكنة الأصول في عام 2026 بشكل أفضل.

أولًا، ما هي كلمات المفتاح التي تراها في سوق الأسهم الأمريكية / التوكنة لعام 2025؟

المحفّز:سترى مجموعة من العبارات المفتاحية المستمدة من ممارسين في مجال رموز سوق الأسهم الأمريكي/Web3، حيث تم استخدام هذه العبارات المفتاحية للإجابة على سؤال واحد: "ما الذي تراه في مجال سوق الأسهم الأمريكي/الرموز في عام 2025؟". لا تُقيّم صحة هذه العبارات أو تُقدّم معلومات سوقية خارجية، بل ركّز فقط على تحليل هذه العبارات المفتاحية من منظور هيكل البيانات وخصائص اللغة، وركز على الإجابة على:

ما هي الكلمات المفتاحية ذات التردد الأعلى / الأدنى / أو التي تبدو غير متوازنة، وما هي الحالة الهيكلية التي قد تعكسها؟ ما هي الكلمات المفتاحية أو الاتجاهات الدلالية التي تظهر ميزات تعاونية واضحة؟ هل توجد أزواج من الكلمات المفتاحية ذات المعاني القريبة أو الاتجاهات المعاكسة أو التوتر العالي؟ ما هي المراحل المميزة التي تشير إليها هذه الكلمات المفتاحية بشكل عام؟ إذا تم تقييم هذا القطاع بناءً على هذه الكلمات المفتاحية فقط، دون إدخال أي معلومات خارجية، فكيف ستفسر هذا القطاع في عامي 2025 و2026؟

يرجى الحفاظ على نبرة تحليلية وصفية متحفظة، وتجنب تقديم نصائح استثمارية أو أحكام قاطعة، ويُرجى ألا يتجاوز طول الرد 1000 كلمة.

ملاحظة المحرر: تم تنظيف وإعادة صياغة الرد قليلاً لتعزيز سهولة القراءة، ولكن لم يتم إجراء تغييرات كبيرة في الاتجاه العام والأفكار (كما هو الحال أدناه).

شات جي بي تي:تتركز الكلمات المفتاحية ذات التردد الأعلى على "التسارع" و"الهيكلة"، مما يشير إلى أن المسار يمر بمرحلة تغيير في الإيقاع بشكل ملحوظ، لكنه لا يزال غير مستقر؛ وتتضمن الكلمات المفتاحية ذات التردد المتوسط "الذكاء الاصطناعي" و"التوافق" و"التقسيم"، مما يعكس وجودًا في خلفية الوضع وطبيعة معتادة؛ بينما تحتوي الكلمات ذات التردد المنخفض أو الكلمات المنعزلة مثل "الانعدام" و"المجهول" و"المنطقة المتنازع عليها" و"البداية"، على تعبيرات ذاتية قوية أو رموز عاطفية، وقد تعكس ذلك شعور الأفراد بعدم الراحة أو شعور بالمنافسة أو التعبير المباشر عن عدم اليقين الناتج عن التغيرات الهيكلية.

يُظهر المحتوى الشامل سمات لغوية تخص مرحلة "البنية التحتية في المراحل المبكرة إلى المتوسطة"،من حيث أن عدد الأفعال المتكررة يزيد عن عدد المسميات، فهذا يشير إلى أن التركيز النقاشي لا يزال على العملية والتغيير، وليس على الشكل المستقر؛ كما أن عددًا من الكلمات المفتاحية تشير إلى القواعد والتحقق والإجراءات، وليس إلى المنتجات أو النماذج المحددة؛ كما أن هناك وجودًا لبعض الكلمات العاطفية، لكنها لم تصبح سائدة، مما يشير إلى أن عدم اليقين محسوس، لكنه لم يخرج عن السيطرة بعد.

إذا تم الاعتماد فقط على هذه الكلمات المفتاحية نفسها، فيمكنفهموا عام 2025 كسنة انتقالية تتميز بتسارع وتيرة الأحداث دون أن تكون مكتملة الشكل، حيث تتجه الآراء إلى التوافق مع استمرار التفرعات والانقسامات المتزامنة.

جيميني:تظهر الكلمات الشائعة مثل "التسارع" و"الهيكلة"، مؤشرًا على توافق واسع النطاق حول النمو الناتج عن تدخل القوى المتخصصة؛ بينما تُظهر الكلمات ذات التردد المتوسط مثل "الذكاء الاصطناعي" و"الامتثال" و"التقسيم"، حالة تجمع بين الوسائل التكنولوجية وحالة الإطار التنظيمي وعدم تساوي الأداء في السوق؛ أما الكلمات ذات التردد المنخفض واللافتة للانتباه مثل "الانعدام الوزن" و"التجريدية" و"التحقق من الأصول"، فتُظهر القلق الأساسي تحت الازدهار الظاهري، بالإضافة إلى منظور مجهري يتحول من القصص إلى التنفيذ الفعلي.

تُظهر البيانات العامة حالة "طاقة حركية عالية ومركز ثقل منخفض"، حيث أن تواجد "الهيكلية" و"الامتثال" معًا يعني أن هذا التسارع لا يُعد توسعًا عشوائيًا، بل هو نقلة هيكلية مُقيَّدة بالقواعد، وتشكل أيضًا نغمة مؤكدَّة للصناعة.

بشكل عام، خصائص الكلمات المفتاحية المجمعة،تُعتبر هذه المسار حاليًا في "فترة اندفاع انتقالية"، حيث تجمع بين الفوضى في المراحل الأولى (الانعدام الوزني، والغموض) والصرامة في الليل قبل النضج (الامتثال، والإجراءات)، لم يعد السوق كتلة واحدة بل يظهر بشكل واضح "التقسيم"،تُظهر أن التوكنة لم تعد تجربةً عزلةً للأصول، بل بدأت تتكامل بشكل عميق مع المالية التقليدية والتقنيات المتقدمة.

بشكل عام، من عام 2025 إلى عام 2026، ستكون هذه لحظة احترافية للدخول في سباق متسارع في ظل القلق، وإعادة التشكيل ضمن القواعد، واعتماد شديد على التحقق من التكنولوجيا.

ديب سيك:تُعد "التسارع" هي النواة المطلقة، بينما تشكل "الهيكلة"، و"التقسيم"، و"الامتثال"، و"الذكاء الاصطناعي" مجموعة ثانوية. تظهر معظم الكلمات مرة واحدة فقط، مما يعكس خاصية ذيل طويلة ومتناثرة. على سبيل المثال، تبدو كلمة "الوزن المفقود" غير متوازنة نسبيًا في سياق كلمات تميل إلى الديناميكية والإيجابية (مثل التسارع، والفتح، والانخراط)، وقد ترمز إلى حالة مؤقتة لفقدان النظام المرجعي التقليدي في ظل التغيرات السريعة.

من بين هذه المصطلحات، فإن "الهيكلة" و"الامتثال" مترابطتان في المعنى، وتشيران معًا إلى الاتجاه المتزايد لتدخل قواعد ومشاركة النظام المالي التقليدي بعمق؛ بينما تشير "التقسيم" إلى احتمال ظهور فواصل أو طرق مختلفة داخل السوق أو المسار.

تُشكّل ديناميكيّة تطوير المسار (التسارع، التعدّدية، الاهتزاز) ونظامه المؤسسي (التنظيم، الامتثال، التدقيق، الهيكلة) زوجين من أقوى الاتجاهات الدلالية المتفق عليها.

يُظهر كلا الأمرين معاً مجالاً يسعى لإقامة قواعد وبنية في ظل تغيرات سريعة.

ثانيًا، مراكزك الحقيقية في عام 2025 (غير محدودة بالأسهم الأمريكية/web3)

المحفّز:سترى مجموعة من العبارات المفتاحية من ممارسين في سوق الأسهم الأمريكي المُحوَّل إلى رموز (Tokenized) / Web3، حيث تم جمع هذه العبارات المفتاحية كردود على سؤال واحد: "ما هي مراكزك الاستثمارية الحقيقية في عام 2025 (بلا حدود لسوق الأسهم الأمريكي أو Web3)؟"؛ لا تُقيّم صحة أو خطأ هذه العبارات، ولا تُدخِل أي معلومات سوقية خارجية، بل اقتصر على تحليل منطقي يعتمد فقط على تركيب العينات من منظور هيكل البيانات:

قم بتصنيف الأصول وفقًا للعناصر أو المسارات المعنية؛ هل هناك أصول أساسية تم تخصيصها بشكل متكرر؟ هل يميل المحفظة بشكل عام إلى التركيز أم التشتت، وما الذي يكشفه ذلك عن طريقة تحمل المخاطر؟ هل يمكن ملاحظة أي سمات سلوكية من هذه المراكز الفعلية؟

شات جي بي تي:من منظور هيكل العينة، يمكن تصنيف المراكز المالية إلى عدة مجموعات من الأصول بوضوح.

الأصول الأصلية المشفرة:تتضمن الكلمات الشائعة بشكل كبير BTC وETH وSOL وBNB وUSDT وUSDC، بينما تشمل الكلمات الثانوية / الهامشية XRP وDOGE وASTER وSUPRA وXTTA؛ تتمتع هذه الفئة بشكل ملحوظ بميزة في العدد والكرر، كما أنها تحتوي على أصول رئيسية بالإضافة إلى تكوينات استكشافية داخلها؛
الأسهم الأمريكية المرتبطة بالتكنولوجيا والمصرفية:تتضمن كل من التكنولوجيا / المنصات - GOOGL و AAPL و AMAZN و NVDA و TSLA و PLTR و INTC و TSM و MU و WDC، وتتضمن أيضًا المالية / المعاملات المرتبطة - COIN و HOOD، مما يظهر تفضيلًا للبنية التحتية والمنصات والقدرات التكنولوجية.
الاستهلاك والدفاع التقليدي في الأسهم الأمريكية:مثل MCD وKO وLLY وJD وغيرها، العدد قليل، لكنه يتحمل بشكل واضح دور التحوط الهيكلي أو الدعم.
الأسهم مقابل النقد الأدوات المالية الآمنة:VOO و الذهب و USDT و USDC وغيرها، توفر سيولة وحماية من التقلبات في المحفظة ككل؛

من منظور التكرار، هناك طبقة واضحة من الأصول الأساسية:

يُعد BTC هو الأصل الفردي الأكثر تكرارًا في العينة، ويظهر بشكل متكرر وكثيف؛
تُظهر شركة جوجل أعلى معدل تكرار في جانب الأسهم الأمريكي، وبشكل ملحوظ أعلى من باقي أسهم التكنولوجيا؛
تتكون محفظة الأصول المشفرة المُعدّلة تكرارًا من طبقة ثانية من ETH وSOL وBNB؛
تم ذكر USDT كأصل غير معرض للخطر عدة مرات، مما يظهر أنه ليس "وجودًا انتقاليًا"؛

توضح هذه الهيكلة أن المشاركين في الاستطلاع ليس لديهم توزيع متساوٍ في المراكز، بل يكررون التراكم على الأصول ذات الثقة العالية نسبيًا، في حين يحتفظون بتجارب متنوعة في الأطراف.

إذا تم الاعتماد فقط على هذه المجموعة من كلمات المفاتيح الحقيقية للمراكز، وعدم إدخال أي أحكام خارجية، فيمكن تفسير ذلك على أنه نوع منالاعتماد على عدد قليل من الأصول الأساسية كنقاط محورية، والتوظيف المتوازي في عدة أنظمة أصول، مع الحفاظ على السيولة ومساحة الاستكشاف في نفس الوقت.الهيكل المركب.

جيميني:من خلال فرز البيانات النموذجية بشكل أولي، يمكن تصنيف هذه الأصول المحتفظ بها إلى خمس فئات رئيسية.

تُظهر هياكل البيانات أن هناك ظاهرة ملحوظة جدًا لتركيز المركزية في هذا المجموعة. من بينها، BTC هو الأصل الأكثر ذكرًا، يليه GOOGL و ETH و SOL، حيث تشكل هذه الأربعة "نقاط الرسو الأربعة" لمحفظات المهنيين لعام 2025.

يُظهر تكرار عالي التردد لـ BNB وTSLA وUSDT أيضًا اهتمامًا مزدوجًا بالمكانة البيئية للصناعة والسيولة في الوقت نفسه أثناء السعي لتحقيق عوائد بيتا (Beta) المرتفعة.

على الرغم من تنوع الأصول المعنية، إلا أن ما يقارب 50% من حجم العينة يتم تخصيصه لـ 5 إلى 6 أصول مركزية رئيسية، مما يشير إلى أن الممارسين لا يتبعون استراتيجية توزيع عشوائي أو واسع النطاق في عام 2025، بل يركزون رهاناتهم بشكل كبير على الأصول ذات القيمة العالية والدعم القوي من القصص الاستثمارية.

بشكل محدد، يمكن تلخيص أسلوب تحمل المخاطر كاستراتيجية "البارbell"، حيث تكون إحدى الطرفين هي الأصول ذات التقلبات العالية مثل التكنولوجيا الناشئة والعملات المشفرة، مثل RKLB (الفضاء)، وSOL، وأصول مختلفة لشركات تصنيع الرقاقات الإلكترونية؛ بينما يكون الطرف الآخر هو السيولة أو اليقين المرتفع للغاية، مثل USDT، والذهب، وVOO (صندوق المؤشر لمؤشر S&P 500).

على الرغم من وجود أسهم قيمة تقليدية في العينة مثل MCD (ماكدونالدز) و KO (كوكاكولا)، إلا أنها كانت مجرد ترفيه، مما يشير إلى أن...في منطق الحيازة لعام 2025، تم هامشيته وضع الأصول التقليدية ذات التوزيعات النقدية.يفضل المهنيون تعريف "القيمة المتجددة" على أنه "نمو التكنولوجيا المدعوم منتدابًا نقديًا".

ديب سيك:يمكن تصنيف الأصول التي تحتفظ بها العينات إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

العملات المشفرة:تشمل الأصول مثل BTC وETH وSOL وBNB وXRP وDOGE وغيرها، تظهر هذه الأصول بشكل متكرر وتغطي العملات الرقمية الرئيسية وبعض العملات الرقمية الثانوية؛
العملات المستقرة مقابل السلع:العملات المستقرة مثل USDT و USDC، والسلع مثل الذهب، هذه الأصول عادةً ما تكون مرتبطة بالتحوط ضد التقلبات أو إدارة السيولة ذات التقلبات السعرية المنخفضة؛
تغطي الأسهم الأمريكية العديد من الصناعات والعوائد السوقية:وتشمل أسهم التكنولوجيا - GOOGL (جوجل)، AAPL (أبل)، TSLA (تسلا)، NVDA (إنفيديا)، COIN (كوين بيس)، PLTR (بالتير)، INTC (إنتر)، MU (ميكرون تكنولوجيز)، TSM (تايونغ سمنسونيك) وغيرها؛ أسهم قطاعات الاستهلاك والتقليدية: مثل MCD (ماكدونالدز)، KO (كوكا كولا)، LLY (إلي) وغيرها؛ أسهم قطاعات التمويل والمنصات: مثل HOOD (روبين هود)، FIG (ربما مجموعة مالية) وغيرها؛ صناديق المؤشرات المتداولة: VOO (صندوق المؤشر المتداول لمؤشر إس 500)؛

تشكل الأصول الأساسية (BTC وGOOGL وETH وSOL) حوالي 37% من إجمالي عدد المرات التي تظهر فيها، مما يمنح هيكل المحفظة خاصية "التركيز في النواة والتشتت في المحيط".أي تخصيص جزء كبير من الأصول الأساسية، في حين يتم تنويع الاستثمار في العديد من الأصول الأخرى.

بشكل عام، يُظهر هيكل البيانات العينة للتحوط توازنًا في التوازن بين المخاطر والفرص، حيث يركز على المسارات الأساسية ويقوم ببناء تأمين من خلال التنويع وأدوات التحوط.

ثالثًا: الاتجاه الذي تفضله أكثر لعام 2026 (لا يقتصر على الأسهم الأمريكية أو ويب 3)

المحفّز:سترى مجموعة من العبارات المفتاحية من ممارسين في سوق الأسهم الأمريكي المُحوَّل إلى رموز (Tokenized) / Web3، حيث استخدموا هذه العبارات المفتاحية للإجابة على سؤال واحد: "الاتجاه الذي ترغب في تخصيصه لعام 2026 (لا يقتصر على سوق الأسهم الأمريكي / Web3)؛ لا تُقيِّم صحة أو خطأ هذه العبارات، ولا تُدخِل أي معلومات سوقية خارجية، فقط قم بالتحليل المنطقي بناءً على تكوين العينات من منظور هيكل البيانات:

ما هي تصنيفات الأصول التي تشملها هذه الأصول أو المسارات؟ إلى أي مدى يفضل المستثمرون في عام 2026 هذا المسار أو تلك الأصول؟ هل هناك أصول أساسية يتم تخصيصها مرارًا وتكرارًا؟ هل تميل المراكز الاستثمارية بشكل عام إلى التركيز أم التشتت، وما الذي يكشفه ذلك عن طريقة تحمل المخاطر؟ هل يمكن ملاحظة أي سمات سلوكية من هذه المراكز الاستثمارية الفعلية؟ ما هي الأصول أو المسارات التي تم الاتفاق عليها بشكل واسع من قبل الجميع في عامي 2025 و2026 على التوالي، وما هي التغيرات بين العامين؟

شات جي بي تي:يُلاحظ تغير ملحوظ في الكلمات المفتاحية لعام 2026 مقارنة بعام 2025:بدأت الأهداف الملموسة والسباقات المجردة بالظهور جنباً إلى جنب،يُظهر المُجيب أن التعبير عن رغبته في التكوين يُبرز بشكل أكبرالاتجاهية والحكم على الهيكل، وليس اختيار الأصول الفردية.

يمكن تقسيم العينات إلى الفئات التالية تقريبًا:

الأصول الأصلية المشفرة:تُعتبر كلمات BTC وETH وSOL محورًا رئيسيًا للكلمات عالية التكرار، في حين تظل الأصول المشفرة المستقرة وأصول التشفير من نوع MEME في مركز العينة، ولكنها تُظهر تدرجًا داخليًا واضحًا.
الاتجاهات التكنولوجية والعلمية في الأسهم الأمريكية:في مستوى الأسهم الفردية، يركز السوق بشكل خاص على TSLA و GOOGL و NVDA و AMZN و PLTR و HOOD، وفي مستوى الصناعات يركز على أسهم التكنولوجيا وصناعة الرقاقات والتخزين والفضاء، ويظهر التحول الواضح من "اختيار الأسهم" إلى "تحديد اتجاهات الصناعات" بشكل ملحوظ؛
السلع والعقارات:المعادن الثمينة (مثل الذهب والفضة والنحاس) والبترول، لم تكن بارزة في العينة لعام 2025، ولكنها تم ذكرها بشكل نظامي بشكل واضح في التطلعات لعام 2026؛
أدوات المؤشرات والتغطية:تُظهر مؤشرات S&P و SQQQ اهتمامًا بال biến động العامة في السوق أو التغيرات النظامية؛

من منظور التكرار، فإن تركيز عام 2026 مركّز للغاية: ما زال BTC هو المصطلح الأكثر تكرارًا، وبشكل ملحوظ أعلى من الأصول الأخرى؛ كما تكرر تكرارًا واضحًا في الجانب الأمريكي TSLA و NVDA، وبشكل ملحوظ أعلى من الأسهم الفردية الأخرى.

إذا تم الاعتماد فقط على هذه المجموعة من الكلمات المفتاحية، يمكن تفسير رغبة التكوين لعام 2026 على أنها تتركز حول عدد قليل من الأصول والاتجاهات الصناعية الأساسية ذات التوافق العالي، مع التعبير عن ميل تركيبي لمواجهة عدم اليقين من خلال التخصص في المسارات، والتركيز على الموارد، واستخدام الأدوات.

جيميني:تُظهر بيانات العينة لعام 2026 نطاقًا أوسع مقارنةً بعام 2025، ويمكن تلخيصها بشكل أساسي في أربع فئات:

تم ذكر BTC في أكثر من نصف العينات لعام 2026، وهو الأصل الوحيد الذي يتمتع بخاصة التوافق الكامل؛ تليه TSLA و RKLB/الفضاء، ومقارنةً بعام 2025، تزايدت رغبة الممارسين في تخصيص استثماراتهم للتقنيات الأساسية والสำรวจ الفضائي بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن رؤية الاستثمار تتوسع من الرقمية إلى الحدود المتقدمة للعالم المادي.

يُظهر هيكل المراكز المالية بنية على شكل غطاسة "قطب واحد وعديد القوى"؛ حيث يمثل القطب الواحد تركزًا شديدًا في BTC، بينما يمثل القطب الآخر أصولًا تكنولوجية صلبة مُتناثرة جدًا (وتشمل عدة مجالات فرعية مثل الفضاء، والتخزين، والأشباه الموصلات وغيرها).

تُظهر طريقة تحمل المخاطر مزيجًا "من التقدم المفرط والدفاع المفرط"، حيث تم تخصيص أصول ذات تقلبات عالية مثل MEME وRKLB من ناحية، وتم إدخال أدوات تحوط مثل SQQQ والذهب والفضة والنحاس والنفط من ناحية أخرى. هذا يدل على أن المهنيين في عام 2026 يتوقعون فرصًا هيكلية في ظل تقلبات حادة، وليس ارتفاعًا أحادي الاتجاه. وبذلك، تحوّلت طريقة تحمل المخاطر من مطاردة النمو بشكل مفرط إلى إدارة عدم اليقين.

بشكل عام،شهدت كثافة الذهب والفضة والنحاس والبترول والتخزين والفضاء في كلمات عام 2026 زيادة كبيرة، مما يعكس أن الممارسين، بعد التعمق في المسار الرقمي (Web3)، بدأت منطقتهم تتجه نحو الأصول الملموسة والطاقة / الموارد الأساسية.

تعميق سلسلة الصناعة هو ميزة نموذجية أخرى، حيث لم يعد المُستطلَبون يكتفوا فقط بتكوين أسهم شركات الرقائق الرائدة مثل نفيديا (NVDA)، بل امتدوا إلى الأسفل ليشملوا شركات مثل ميكروداتا (MU) و ويسترن ديجيتال (WDC) و سانديسك (SNDK) في مجالات التخزين والأجهزة المحددة، مما يظهر سلوكًا متخصصًا يعتمد على فهم عميق للصناعة.

إذا كان عام 2025 هو العام الذي يركز فيه الممارِّسون على "بناء الطرق" (أي التركيز على الامتثال والمنصات والبنية التحتية)، فإن عام 2026 سيكون "الحملة الاستكشافية" (أي التركيز على الفضاء والهندسة الميكانيكية العميقة والموارد الخام العالمية).

ديب سيك:من منظور تحليل تكرار الكلمات، يحتل BTC المرتبة الأولى من حيث التكرار، حيث يمثل 20.4% من إجمالي عدد الذكر، تليه TSLA بنسبة 9.3%، ويصل مجموع التكرار بين الاثنين إلى حوالي 30%، مما يشير إلى تركيز نسبي في التفضيلات العليا. كما تم ذكر NVDA وRKLB وGOOGL وHOOD والعملات المستقرة والمعادن الثمينة عدة مرات، لكن بشكل عام لا يزال التوزيع متناثرًا عبر العديد من الأصول والمواضيع، مما يظهر بنية "النواة - المحيط" - حيث تتركز النواة بشكل كبير على عدد قليل من الأصول، بينما ينتشر المحيط على نطاق واسع.

من بينهاتُعتبر العملات الرقمية (وخاصةً BTC) والسهم التكنولوجية (مثل TSLA وNVDA) الاتجاهات الرئيسية، في حين تجذب أيضًا السباقات الموضوعية مثل الفضاء (مثل RKLB)، وشips، والتخزين، والعملات الثمينة والعملات المستقرة كالأصول الآمنة الاهتمام.

من المثير للاهتمام أن تكوين المعدن الثمين (الذهب والفضة والنحاس) والعملات المستقرة والبترول و SQQQ أكثر وضوحًا مقارنةً بعينة المحفظة لعام 2025، مما يشير إلى عقلية دفاعية تجاه عدم اليقين في الاقتصاد الكلي أو الانخفاض في السوق.

في مستوى الأسهم / الأصول، تحسنت درجة توافق الآراء حول عملة بيتكوين (BTC) بشكل أكبر مقارنةً بعام 2025، وظلت في مركز القيادة المطلق؛ بينما... انخفضت درجة التوافق بشكل ملحوظ لـ GOOGL و ETH و SOL، بينما ارتفعت درجة التوافق لـ TSLA و NVDA،قد تعكس هذه الظاهرة تحول تركيز التكوين من العملات الرقمية الموزعة والأسهم الكبيرة للتكنولوجيا إلى تركيز أكبر على المؤشرات الرائدة المحددة.

على مستوى المسار، تم توسيع اتجاه التكوين ليشمل مسارات موضوعية (الفضاء، الرقائق، التخزين) والسلع الأساسية (المعادن الثمينة، النفط)، كما انتشر التوافق من الأصول المحددة إلى موضوعات متنوعة.

بشكل عام، تظهر هياكل البيانات تطورًا من عام 2025 إلى عام 2026،تتحول تكوينات التوافق من توزيع واسع النطاق للعملات المشفرة وسهم التكنولوجيا إلى تعزيز نواة البيتكوين، والتركيز على أهداف التكنولوجيا المحددة، وزيادة الاستثمارات الموضوعية والتكوينات التحوطية.تعكس تعديلات استراتيجيات المستثمرين في تطور المسار التنافسي: السعي لتحقيق توازن بين النمو والدفاع في ظل عدم اليقين.