أيف ستنسحب من ستة أسواق سلسلة الكتل، مما يؤثر على أصول مُقدمة بقيمة 98 مليون دولار

يقوم Aave بالانتقال إلى إيقاف دعم Dozens من مخزونات الأصول ذات النشاط المنخفض وإغلاق ستة نُشرات سلسلة كتل كجزء من جهد واسع للحد من المخاطر الاقتصادية والتقنية لبروتوكول الإقراض.

مؤسس Aave ستاني كولتشوف قال إن البروتوكول سيوقف 50 احتياطيًا منخفضة الاستخدام عبر عدة نُشرات. كما سيُنهي بشكل منظم أسواقه على Sonic و Scroll و zkSync و Metis و Soneium و Aptos، مما يغطي 25 احتياطيًا إضافيًا.

يشمل العملية أيضًا 21 رمزًا رئيسيًا لـ Pendle ناضجًا سيتم استبداله بمحفظات مرتبطة باستحقاقات أحدث.

معًا، تؤثر التغييرات على حوالي 98.1 مليون دولار في الأصول المُقدمة و15.6 مليون دولار في الديون المستحقة.

قال كولتشوف: "تقلل هذه التدابير من سطح المخاطر الاقتصادية والتقنية لـ Aave كجزء من إطار عمل Aave الجديد للمخاطر وإطار عمل التسجيل الفني للأصول."

تم إعداد التوصيات من قبل مزود خدمة مخاطر DeFi LlamaRisk إلى جانب مزودي خدمة Aave الآخرين العاملين على تقليل سطح المخاطر البروتوكولي.

وفقًا للمراجعة، تغطي عمليات إزالة الاحتياطيات الفردية 85.3 مليون دولار في العرض و11.5 مليون دولار في الدين. وتشمل الإغلاقات السوقية الكاملة الستة weitere 12.8 مليون دولار في العرض و4.1 مليون دولار في الدين.

معظم الأصول المدرجة في الاقتراح إما ظلت دون عتبات الاستخدام المطلوبة من قبل Aave أو شهدت انخفاضات كبيرة في الودائع.

كل احتياطي يخلق متطلبات تشغيلية مستمرة للبروتوكول، بما في ذلك الحفاظ على مصادر الأسعار، ومراقبة معايير المخاطر، وضمان إمكانية إتمام عمليات التصفية بشكل موثوق.

قال LlamaRisk إن المخزونات التي لم تعد أنشطتها تبرر تلك التكاليف يجب إيقافها بدلاً من الحفاظ عليها إلى ما لا نهاية.

يشمل النطاق أيضًا الأصول المُجسَّدة مثل USDC.e و USDbC في الأسواق التي تكون فيها USDC الأصلية متاحة بالفعل. تشمل الحالات الخاصة الأخرى MaticX، التي يتم إيقافها من قبل مُصدرها، وعملات Pendle المنقضية التي لم تعد تولد عائدًا.

تشمل بعض أكبر المراكز الفردية 32.2 مليون دولار محفوظة في رموز Pendle ناضجة على Plasma، و11.1 مليون دولار في FBTC على Ethereum، و5.3 مليون دولار في eBTC.

تستهدف Aave أيضًا أصولًا مثل DAI على Arbitrum وUSDC.e على Polygon وWBTC.e على Avalanche وعدة احتياطيات أصغر عبر Ethereum وBase وOptimism وGnosis وBNB Chain وMegaETH.

تم اختيار الإغلاقات السوقية الستة الكاملة بعد أن انخفض النشاط وإيرادات البروتوكول إلى مستويات أقل من تلك المطلوبة لjustify تكاليف صيانتها.

انخفضت الودائع في نشر Aave's Sonic بنسبة 74% على مدار ستة أشهر إلى 7.6 مليون دولار، بينما انخفض سوق Scroll بنسبة 86% إلى 2.2 مليون دولار.

انخفضت الودائع على zkSync بنسبة 88% إلى حوالي 844,000 دولار. وانخفض Metis بنسبة 79% إلى 297,000 دولار، بينما انخفضت ودائع Soneium بنسبة 95% إلى 173,000 دولار.

يحتفظ Aptos حاليًا بحوالي 1.7 مليون دولار في الأصول المقدمة و719,000 دولار في الديون. وقد انخفضت السيولة المتاحة عبر احتياطياته بنسبة حوالي 94% على مدار ستة أشهر.

قدر LlamaRisk أن Sonic و Scroll و zkSync كل منها تولد أقل من 5,000 دولار في إيرادات البروتوكول لكل ربع بحسب الأرصدة الحالية. وتشير Metis و Soneium و Aptos إلى إيرادات أقل من 1,000 دولار لكل ربع.

خلصت المراجعة إلى أن هذا الإيراد لا يغطي تكاليف صيانة تدفقات الأسعار، ومراقبة المخاطر، وتقديم الدعم التشغيلي للنشرات.

تخطط Aave لخفض المخزونات المتأثرة تدريجيًا بدلاً من إغلاق مراكز المستخدمين فورًا.

يتضمن العملية القياسية تجميد كل احتياطي وخفض حدود العرض والاقتراض الخاصة به إلى واحد. يمنع التجميد المستخدمين من إنشاء إيداعات جديدة أو قروض أو مراكز ضمان، مع السماح للمراكز الحالية بالبقاء مفتوحة.

بالنسبة للاحتياطيات التي لديها قروض مستحقة، قد تزيد Aave من عامل الاحتياطي، مما يوجه حصة أكبر من مدفوعات الفائدة إلى خزينة البروتوكول ويقلل من العوائد للمودعين. تم تصميم هذه الإجراءات لتشجيع الموردين على السحب والمقترضين على السداد.

للسادس من إغلاق السوق الكامل، ستُرفع عادةً عامل الاحتياطي للحسابات ذات الديون المستحقة إلى 99%، بينما سيتم تحديد سعر الاقتراض الأساسي عند 5%.

قد ترفع Aave لاحقًا أسعار الاقتراض أكثر أو تقلل تدريجيًا من عتبات التصفية حيث لا يُنهي المُقترضون مراكزهم.

بمجرد انخفاض التعرض المتبقي، يخطط البروتوكول لاستبدال مصادر الأسعار الحية على النشرات المتقاعدة بمؤشرات أسعار ثابتة، مما يسمح بإيقاف الأسواق بالكامل.

قال كولتشوف إن Aave ستستمر في إجراء تقييمات مخاطر مستمرة للأصول عبر جميع نشراتها.