أيف تطلق الإصدار V4 على إيثريوم مع نظام ائتماني جديد

الرؤى الرئيسية:

• تُقدّم Aave بنية هندسية قائمة على النموذج المحوري والشعاعي تفصل السيولة والمخاطر عبر الأسواق.
• يُدعم إطار الائتمان الآن ضمانات متنوعة بأسعار اقتراض مبنية على المخاطر.
• النشر التدريجي يطبق ضوابط صارمة لمراقبة السيولة وضمان أمان النظام.

دخلت عملة Aave مرحلة جديدة مع إطلاق Aave V4 على شبكة Ethereum الرئيسية بعد أكثر من عامين من التطوير. يُقدّم هذا النشر بنيةً جديدةً تغيّر طريقة عمل أسواق الائتمان داخل البروتوكول. ونتيجةً لذلك، يدعم النظام الآن مجموعةً من الأصول وملفات المخاطر ضمن إطارٍ منظم.

يأتي الإطلاق أيضًا وفقًا لاستراتيجية طرح تركز على الأمان والتوسع. تقيّد الشروط المبكرة توفر الأصول وتحدد حدودًا محددة عبر جميع الأسواق. يسمح هذا النهج بمراقبة دقيقة لتدفقات السيولة والنشاط الائتماني خلال المرحلة الأولية.

يعمل Aave الآن ضمن إطار مركز-محيط يفصل إدارة السيولة عن بيئات الاقتراض. في هذا الهيكل، تحتفظ المراكز المركزية بالسيولة المشتركة، بينما تحدد المحيطات أسواق اقتراض مستقلة. كل محيط يتبع قواعده الخاصة لكنه لا يزال يحصل على احتياطيات السيولة المجمعة.

يعتمد النظام على ثلاث مراكز تُظهر مستويات مخاطر مختلفة. يدعم Prime التعرض المحافظ مع معايير صارمة، بينما يوازن Core بين المرونة والأمان. في الوقت نفسه، يتيح Edge استراتيجيات ذات مخاطر أعلى مع إمكانات عوائد موسعة.

كل متحدث متصل بمركز مختار ويعمل ضمن المعلمات المحددة. هذه الحدود تحدد كمية السيولة التي يمكن أن يحصل عليها السوق في وقت معين. نتيجة لذلك، لا تُوزع الخسائر على النظام بأكمله، بل تتحملها الأجزاء الفردية.

تدفق السيولة بين العقد وال spokes يتم عبر تخصيصات محددة مسبقًا تنظم التعرض. ستحافظ هذه البنية على عزل كل سوق مع السماح بمشاركة رأس المال. في الوقت نفسه، لديها نفس عمق السيولة عبر البروتوكول بأكمله.

Aave v4 توسع قدرة البروتوكول على دعم أنواع متعددة من الضمانات والأدوات الائتمانية. يتعامل النظام الآن مع الأصول ذات جداول استحقاق وبنى دفع أكثر تعقيدًا. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يدمج عوامل المخاطر خارج السلسلة في قرارات الإقراض.

تُعدّل أسعار الاقتراض الآن بناءً على ملف المخاطر الخاص بكل أصل. فتتلقى الضمانات عالية الجودة أسعارًا أقل، بينما تواجه الأصول الأكثر خطورة تكاليف اقتراض أعلى. يحل هذا التغييل محل النماذج السابقة التي طبقت تسعيرًا موحدًا عبر جميع الأسواق.

يُقدّم البروتوكول أيضًا المحاسبة القائمة على الحصص لتتبع الودائع والالتزامات. تُحسّن هذه الطريقة الدقة عند إدارة بيئات اقتراض متعددة في نفس الوقت. ونتيجةً لذلك، يظل التسوية متسقة عبر هياكل السوق المختلفة.

أيف كريبتو أطلقت الإصدار V4 بتكوين محدود لدعم نشر يركز على الأمان. في البداية، يقيد البروتوكول قائمة الأصول ويطبق ضوابط صارمة على جميع العقد وال spokes. تسمح هذه التدابير للفِرق بمراقبة سلوك النظام في الوقت الحقيقي.

شمل عملية التطوير أكثر من اثني عشر شهرًا من اختبارات الأمان وإعداد البنية التحتية. قام المهندسون بدمج آليات الحماية مباشرة في تصميم النظام من البداية. نتيجة لذلك، يقلل البروتوكول من الاعتماد على الإصلاحات التفاعلية بعد النشر.

الحوكمة لا تزال ديناميكية في هذه المرحلة الأولية لإدارة المخاطر والإشراف على التغييرات. يمتلك مجلس أمن معيّن الحق في الاستجابة لأي حدث غير متوقع حسب الحاجة. هذا يضمن إمكانية تصحيح المشكلات في الوقت المناسب.

على المدى الطويل، سيتحول نظام الحوكمة إلى نظام لامركزي. ومع ذلك، فإن المرحلة الحالية تحتفظ بالتحكم المركزي لاستقرار العمليات. تساعد هذه الاستراتيجية على تسهيل النمو المنضبط لأن النظام يثبت موثوقيته.

ظهرت المقالة Aave Crypto تطلق V4 على Ethereum مع نظام ائتماني جديد لأول مرة على The Coin Republic.