أيف، أحد أكبر بروتوكولات التمويل اللامركزي، يدير أزمة سيولة وديون سيئة مقدرة بين 177 مليون و200 مليون دولار بعد أن سرق المهاجمون 116,500 rsETH من جسر Kelp يوم السبت، وأودعوا الرموز المميزة على Aave V3 كضمان، واقتراض الإيثر المغلف (WETH) ضدها.
النقاط الرئيسية:
- حصل المهاجمون على 116,500 rsETH من جسر Kelp في 18 أبريل 2026، وأودعوا الرموز المميزة على Aave V3 كضمان لاستعارتether الملفوف (WETH).
- وصلت حصة WETH في Aave إلى استخدام بنسبة 100% مع انخفاض إجمالي القيمة المغلقة بنسبة 24.11% بسبب خروجات تجاوزت 5.4 مليار دولار، وانخفض رمز AAVE بنسبة 17.7% في 19 أبريل.
- من المتوقع أن تغطي مظلة Aave ديونًا سيئة بقيمة مقدرة تتراوح بين 177 مليون و200 مليون دولار، مع تأكيد المشروع أن عقود البروتوكول لم تُستغل.
وصل صندوق Aave WETH إلى استخدام بنسبة 100% بعد استغلال rsETH الذي ترك ديونًا سيئة بقيمة 200 مليون دولار
بمجرد أن أوقف KelpDAO عقود rsETH استجابةً للاختراق، أصبحت الضمانات المدعومة لهذه المراكز المقترضة بلا قيمة. لم يعد من الممكن تصفية القروض بأي طريقة ذات مغزى، مما ترك Aave تمتلك ديوناً سيئة عبر احتياطيات WETH الخاصة بها. تُقدّر القيمة الإجمالية المقترضة عبر Aave وال exposures الأصغر على Compound وEuler بـ 200 مليون دولار أو أكثر.
أكد Aave أن عقود البروتوكول الخاصة به لم تُستغل. "لم تُستغل عقود Aave"، كما ذكر حساب المشروع على X، ووصف الحدث بأنه مشكلة مرتبطة بـ rsETH. قام الفريق بتجميد أسواق rsETH على Aave V3 وV4، وإزالة قدرة الاقتراض ضد هذا الضمان، وضبط نسب القرض إلى القيمة عند صفر في النشرات المتأثرة.
مؤسس Aave ستاني كوليشوف أعلن:
تم تجميد rsETH على Aave V3 وV4، ولا تمتلك الأصل أي قوة اقتراض كإجراء وقائي بسبب استغلال جسر KelpDAO الذي حدث خارج Aave. ولا تمتلك Aave V3 وV4 أي مخاطر إضافية مرتبطة بـ rsETH.
أوقف التجميد أي نشاط جديد ضد rsETH، لكنه لم يمنع المستخدمين من محاولة الخروج من البروتوكول بالكامل. وأثار خوف تسلل الديون السيئة موجة من السحوبات ضربت صناديق ETH وWETH الخاصة بـ Aave بقوة.
الانسيابات في ETH وWETH وفقًا للتقارير وصلت إلى 5.4 مليار دولار خلال ساعات. مع تدفق رؤوس الأموال للخارج، عدة تقارير أشارت إلى أن استخدام الصندوق في سوق WETH ارتفع إلى 100%. عند هذا المستوى، لا تبقى أي سيولة في الصندوق لاستردادها من قبل الموردين.
عندما يعمل الصندوق بأقصى طاقته على Aave، تتوقف عمليات السحب عن العمل. لا يمكن للموردين الذين يرغبون في الخروج القيام بذلك، لأن البروتوكول لا يمكنه تلبية عمليات الاسترداد إلا من السيولة التي تبقى عالقة في الصندوق. مع احتفاظ المقترضين بمعظم الأصول، لا يبقى شيء يمكن سحبه.
شعرت مجموعات العملة المستقرة بضغط من نفس الديناميكية. بينما لم تكن احتياطيات USDC وUSDT معرضة مباشرة لـ rsETH، فإن الانسحاب الأوسع دفع استخدام بعض أسواق العملة المستقرة إلى مستويات عالية في بعض النُشرات. أبلغ المستخدمون عن عمليات سحب فاشلة ومتأخرة عبر تلك الأسواق مع تراجع السيولة المتاحة السيولة.
انخفض إجمالي القيمة المقفلة في Aave من حوالي 26.4 مليار دولار إلى 19.776 مليار دولار. بيانات Defillama تُظهر انخفاضًا بنسبة 24.11% في TVL اعتبارًا من 19 أبريل. وهبط رمز AAVE بنسبة 17.7% في نفس اليوم، وفقًا للبيانات السوقية، حيث قام الحاملون بتجسيد عدم اليقين بشأن الديون السيئة وآليات ما قد يعنيه تفعيل Umbrella للمراكز المُستثمرة.
نظام Umbrella الخاص بـ Aave هو الضمان الداخلي للبروتوكول لهذا النوع بالضبط من الأحداث. إذا تم تأكيد الديون السيئة، يمكن للآلية الاستعانة بالاحتياطيات، وقد تتضمن، حسب الحالة، خفض رصيد AAVE المُستثمر لتغطية العجز. لا يزال الأثر الدقيق على المودعين قيد التحديد.
اتصلت بروتوكولات أخرى بخزائن السيولة المتشابكة liquidity pools، بما في ذلك Sparklend، كما أُبلغ عن ارتفاعات في الأسعار وتأجيلات مؤقتة مع تحول رأس المال بعيدًا عن الأسواق المتأثرة.
حتى 19 أبريل، لم يتم الإبلاغ عن أي استغلالات جديدة أو توسعات للحادث. ETH لا يزال استخدام الصندوق مرتفعًا، ويعتمد الوصول الكامل إلى السحب إما على تراجع الذعر بشكل عضوي أو على آلية Umbrella لتسوية الديون السيئة واستعادة الثقة في الاحتياطيات.
من المرجح أن تركز الخطوات التالية للبروتوكول على إكمال مراجعة الديون السيئة، وإصدار قرار رسمي لـ Umbrella، ومراقبة ما إذا كانت التدفقات الخارجة تستقر مع امتصاص الأسواق الصورة الكاملة لما خلفه حادث KelpDAO.