تم بدء تداول BTCK، الذي أطلقته 7RCC Global، في NYSE Arca. يجمع هذا الصندوق المتداول في البورصة بين البيتكوين وعقود المستقبل للائتمانات الكربونية الخاضعة للتنظيم في منتج واحد مدرج، موجهاً المستثمرين الذين يرغبون في تخصيص أصول التشفير من خلال حسابات وسطاء تقليدية.
يستخدم المنتج تكوين 80/20
وفقًا للإفصاحات الشركة، فإن توزيع أصول BTCK هو حوالي 80% بيتكوين و20% عقود مستقبلية لشهادات الكربون. وتشمل هذه الأخيرة أسواق الانبعاثات الخاضعة للتنظيم، مثل نظام الاتحاد الأوروبي لتداول انبعاثات الكربون، ونظام كاليفورنيا للحد الأقصى والتجارة، وعقود برنامج RGGI للحد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في الولايات المتحدة.
يتتبع الصندوق مؤشر 7RCC Kaiko Bitcoin Carbon Credit، بهدف عكس التغيرات اليومية في قيمة فئتين من الأصول، بعد خصم الرسوم، لتشكيل أداء صافي أصول الصندوق. على عكس صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية للبيتكوين الفوري، يضيف BTCK تعرضًا لسلع بيئية.
استهداف احتياجات تكوين الحسابات التقليدية
أشارت 7RCC إلى أن المستثمرين يمكنهم شراء وبيع BTCK مباشرة من خلال حسابات الوسطاء الذين يدعمون تداول صناديق الاستثمار المتداولة، دون الحاجة إلى فتح حساب منفصل في بورصة للعملات المشفرة أو إدارة محفظة رقمية خاصة بهم. بالنسبة لبعض المؤسسات والمستثمرين التقليديين، فإن هذا الهيكل أقرب إلى أدوات الاستثمار المطابقة للأنظمة التي يُعرفونها.
أشارت الشركة إلى أن الجزء الخاص بالبيتكوين يتأثر بشكل رئيسي باتجاهات التبني والعوامل النقدية، بينما يُدفع الجزء الخاص بائتمانات الكربون بشكل أكبر بواسطة سياسات الانبعاثات واحتياجات الامتثال. إن عوامل السوق التي تدفع هذين النوعين من الأصول مختلفة، وهو ما يُعد أحد أفكار تصميم هذا المنتج.
- رمز التداول: BTCK
- مكان الإدراج: NYSE Arca
- نسبة التكوين: 80% بيتكوين، 20% عقود مستقبلية لشهادات الكربون
استمرارًا لفكرة صندوق ETF للبيتكوين يعتمد على ESG منذ البداية
قبل حوالي عامين ونصف، قدمت 7RCC بالفعل خطة مشابهة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مع نموذج توزيع 80/20 كعنصر أساسي. في ذلك الوقت، كان هذا التصميم يُعتبر من أولى المحاولات لدمج التعرض الفوري لبيتكوين مع الاستثمارات في الأسواق البيئية في صندوق واحد للصناديق المتداولة.
يُظهر هذا الإدراج الرسمي أن مُصدري صناديق تداول البورصة للعملات المشفرة يواصلون توسيع حدود منتجاتهم، ولا يقتصرن على التعرض ل Tài assets مشفرة فورية واحدة، بل يجربن دمجها مع فئات أصول أخرى خاضعة للتنظيم.
لا يزال سوق الكربون يستخدم المراكز الآجلة
أشار التقرير إلى أن السوق قد استكشف سابقًا استخدام البلوكشين لتحسين شفافية وعمليات تسجيل أسواق الكربون، بما في ذلك تحويل ائتمانات الكربون المسجلة إلى رموز على السلسلة. ومع ذلك، فإن BTCK تستخدم حاليًا عقود المستقبل الخاصة بائتمانات الكربون الخاضعة للتنظيم، وليست ائتمانات كربون مُرمّزة.
هذا يعني أن المنتج، على الرغم من دمجه بين الأصول الرقمية وسلع البيئة، لا يزال يستخدم هيكل العقود التقليدية في قطاع الكربون. بالنسبة للمستثمرين، يوفر BTCK بوابة واحدة مدرجة للوصول إلى كل من البيتكوين وسوق الكربون.