توسعت 21Shares في منتجاتها الأوروبية مع Jito-staked سولانا منتج مُستثمر في البورصة، يوفر تعريضًا مُسجلاً إلى سول الرمز أثناء تضمين حوافز التسليم. JSOL ETP، المسعّر بالدولار الأمريكي واليورو، يُتداول الآن على Euronext Amsterdam و Euronext Paris، ويُروّج كأول صندوق متداوِل في أوروبا مدعومًا من JitoSOL. يحتوي هذا الصندوق على JitoSOL مباشرةً ويقوم بدمج مكافآت التسليم في قيمته الصافية للأصول، مما يوفر للهيئات الحكومية مسارًا مُنظمًا وسريع التداول للمشاركة في سولاناإطار التسليط السائل
يتم إصداره من قبل شبكة Jito، يمثل JitoSOL سول تم إيداعها في برنامج تجميد سوقي على شبكة سولانا، حيث تظل الرموز المجمدة قابلة للتحويل بدلًا من أن تكون محظورة. يتيح الاحتفاظ بـ JitoSOL للمستثمرين كسب عائد التجميد من خلال رمز سوقي دون تفويض مباشر إلى المحققين أو إدارة عمليات التجميد على السلسلة.
في سلسلة من المنشورات على X يوم الخميس، قالت جيتو إن المنتج يقدم لل مستثمرين المؤسسيين وصولاً مُنظمًا إلى JitoSOL مع الاستفادة من مكافآت التأمين والقيمة القصوى المتغيرة.
يُمتدح الإطلاق الأوروبي المبادرة السابقة الموجهة للولايات المتحدة، ويعتمد على تسجيل صندوق JitoSOL ETF من VanEck في الولايات المتحدة السنة الماضية، مما يعكس دفعاً أوسع لتوسيع الوصول المؤسسي إلى البنية التحتية للاستaking السوقي. تشير 21Shares إلى أنها تدير بالفعل أكثر من 55 ETP تشفير على منصات أوروبية وتدير حوالي 8 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، مما يؤكد دورها كجسر طويل الأمد بين الأسواق التقليدية ومنتجات الأصول الرقمية. بدأت الشركة المُصدرة بـ ETP مدعومًا بعملة مشفرة في عام 2018، ونجحت منذ ذلك الحين في أن تصبح حجر أساس لعرض التشفير المنظم في أوروبا.
شبكة جيتو، التي بدأت في عام 2021، أنشأت لنفسها مكانة مميزة في مجال التسويق السوقي والبنية التحتية للمحققين على سولانا. في وقت كتابة هذا التقرير، حملت عملتها جيتوسول رأس مال سوقي بقيمة حوالي 1.67 مليار دولار، وفقًا لبيانات كاينجيكو، مما يدل على سيولة وحجم النظام البيئي المرتبط بسولانا.
تطلق صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين سولانا في الولايات المتحدة، ولكن تعدين السوائل لا يزال محل نقاش
في الولايات المتحدة، وافق المشرعون على عدة صناديق استثمارية لصناديق تثبيت سولانا، على الرغم من أن منتجات تثبيت السيولة لا تزال محظورة في السوق المحلي. وقد شملت أنشطة الإطلاق تدفقات أولية ملحوظة في اليوم الأول وزيادة في قواعد الأصول لصناديق التثبيت. في يوليو، جذبت أول صندوق استثماري لتثبيت سولانا المدرج في الدولة حوالي 12 مليون دولار من التدفقات الصافية في يوم التداول الأول لها، بينما في أكتوبر افتتح صندوق سولانا لتثبيت Bitwise بـ 220 مليون دولار في الأصول. ثم أطلقت Grayscale صندوق استثماري مباشر لسولانا مع إمكانية التثبيت في الولايات المتحدة.
أشار المشاركين في الصناعة إلى أن التمويل السائل يمكن أن يحسّن كفاءة رأس المال ويقلل من احتكاك إعادة التوازن للصناديق، مما دفع إلى دعوات في يوليو لمنح المشرفين على التمويل السائل المدعوم بسولانا ETPs. في الأشهر التالية، قدم فان إيكل طلبًا لصندوق تحوط مدرج في الولايات المتحدة مصمم لاحتواء JitoSOL، وهو تحرك يشير إلى الاستمرار في الاهتمام بربط إطار التمويل السائل لجيتو بالأسواق المالية التقليدية.
لوكاس برودر، المدير التنفيذي لشركة جيتو لابس، قال إن الشركة تتوقع حصول المنتجات القائمة على جيتو سول على الموافقة في الولايات المتحدة، وأشار إلى الاهتمام المتزايد من الأسواق في آسيا والشرق الأوسط. وشدد على أن التعليم الأوسع حول الأصول الرقمية وآليات إثبات الحصة لا يزال ضروريًا لتفعيل اعتماد أوسع لتفوق البنية التحتية لسولانا.
تنمو هذه التطورات الأوروبية ضمن نمط أوسع لنمو ETP المشفرة وتوسيع الوصول إلى السوق عبر القارة. وقد استخدمت 21Shares موقعها في أوروبا لتقديم مشاركة مُنظَّمة في مجموعة واسعة من الأصول الرقمية، ويُنظر إلى ETP المدعوم بـ JitoSOL على أنه حالة اختبار لكيفية دمج أصول التسويق السوقي في منتجات مُنظَّمة للمستثمرين المؤسسيين.
لماذا يهم
للمستثمرين الباحثين عن وصول مُنظم إلى تثبيت سولانا المحسّن من حيث السيولة، تمثّل JSOL خيارًا ملموسًا يجمع بين التعرض السعري لـ SOL والأرباح المستمرة من التثبيت. من خلال الاحتفاظ بـ JitoSOL مباشرةً، تهدف الصندوق المتداوَل في البورصة إلى انعكاس مكافآت التثبيت في قيمته الصافية، مما قد يؤدي إلى ديناميكيات أرباح أقرب إلى اقتصاديات التثبيت على السلسلة مقارنةً بالتعرض التقليدي للأسعار وحده. يتمثّل الإدراج الأوروبي في بورصة أمستردام وباريس في توسيع مدى المنتجات التشفيرية المُنظَّمة جغرافيًا، مما يعزز من موقع أوروبا كمركز لمنتجات التغليف الأصول التشفيرية والمنتجات المتداوَلة في البورصة.
من منظور المُصدر، تُظهر هذه الإطلاقات كيف يمكن للمركبات المؤسسية أن تُعبِّئَ آليات مبتكرة على السلسلة مثل التسويق السوقي السوقي والتقاط MEV إلى صيغ استثمارية مألوفة. منذ تأسيسها في عام 2018، قامت 21Shares ببناء دليل متنوع من أدوات ETP، مما يُبرز تركيزًا استراتيجيًا على الوصول القابل للتوسيع والمتpliant إلى الأصول الرقمية من قبل الأطراف المالية التقليدية. تُظهر الشراكة مع شبكة Jito أيضًا دفعًا مستمرًا لربط البنية التحتية للاستثمار السوقي بالبنية التحتية للسوق التقليدية، وهي جسر قد يُسرع مشاركة المؤسسات في النظام البيئي لسولانا.
لـ Solana والنظام البيئي الأوسع للمحافِظ الرقمية، يُشير هذا التحرك إلى استمرار الطلب على التعرض المنظم لنماذج التسويق المرتفعة العائد. بينما يستمر النقاش في الولايات المتحدة حول التسويق السوقي، فإن اعتماد أوروبا على منتجات تعتمد على JitoSOL قد يساعد في فك قفل السيولة عبر الحدود وتنويع مصادر التمويل للمحققين ومشغلي الشبكة، مما قد يسهم في كفاءة رأس المال في النظام البيئي لـ Solana.
ماذا تشاهد بعد ذلك
- التقدم التنظيمي في صناديق التمويل بالاستaking السائل في الولايات المتحدة، بما في ذلك التغييرات المحتملة في سياسة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وأي طلبات قيد الانتظار لصناديق تعتمد على JitoSOL.
- سواء كانت البورصات الأوروبية الإضافية ستدرج منتجات إضافية مدعومة بـ JitoSOL أو أدوات تمويل سائلة مشابهة من مصدرين آخرين.
- أداء JSOL وتعقب NAV مقارنة بالإنتاج الفعلي لسندات SOL والجوائز المرتبطة بـ MEV، خاصةً خلال فترات ارتفاع نشاط الشبكة.
- أي إيداعات أو موافقات جديدة لصناديق مدرجة في الولايات المتحدة تمتلك JitoSOL أو أصول تصفية أخرى، مما يدل على تزايد رغبة المؤسسات على نطاق واسع في أمريكا الشمالية.
مصادر و التحقق
- غولب نيوswire: 21 شارز تطلق ETP مُرتبطة بـ Jito Staked SOL (JSOL) لتوفير عائد متزايد على سولانا
- يتو发表在X上的帖子，详细说明了JitoSOL的监管访问声明
- بيانات CoinGecko لرسملة سوق JitoSOL
- مقياس سعر سولانا والغطاء المرتبط
تم نشر هذا المقال لأول مرة كـ 21Shares تدرج ETP لسولانا المدعومة بـ JitoSOL في جميع أنحاء أوروبا في أخبار كريبتو المفاجئة – مصدرك الموثوق به للأخبار المتعلقة بالعملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات سلسلة الكتل.