المؤلف: 𝗰𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽

تجميع: تك فلو TechFlow

موجز تيدن: في سوق العملات المشفرة، لا يزال أسطورة النمو بنسبة 100 ضعف قائمة، لكن القواعد قد تغيرت بشكل كامل. ويشير المتداول المخضرم "𝗖𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽" إلى أن استراتيجية "اشتري واحتفظ" التقليدية أصبحت الآن مقبرة للثروات، مع انفجار عرض العملة (زيادة عدد العملة لكل فرد بـ 24 مرة).

يحلل هذا المقال بعمق تطور نموذج السوق من عام 2017 حتى الآن، مُظهراً كيف تحركت السيولة بسرعة بين عمليات التوزيع المجاني، وعملات Solana الترفيهية، والبروتوكولات ذات الدخل الحقيقي (مثل HYPE)، والمنصات من نوع "الكازينو".

في مدخل عام 2026، يقدم الكاتب إطارًا عمليًا جديدًا تمامًا: لا تسعَ لعثور على العملة التي تحقق ربحًا مليونيًا، بل اعتمد على التقاط دورة التفاعل بين "القيمة - الكازينو - الاستنزاف الهيكلي"، واستخدم الفائدة المركبة لتحقيق تجاوز طبقي في الأصول. بالنسبة للمستثمرين الذين يعانون من "عقلية السوق الهابط" ويرغبون في العودة إلى ذروتهم، فإن هذا ليس فقط دليلاً، بل هو إعادة تشكيل كاملة للوعي.

النص الكامل على النحو التالي:

في العامين الماضيين، حولت 8000 دولار إلى 7 أرقام في العملة المشفرة.

يعتقد معظم الناس أن هذا الإنجاز لا يمكن تكراره مرة أخرى — وأنا لا أوافق على ذلك. أعتقد أن هذا هو الوقت المثالي لبدء رحلة من 10000 إلى 1000000 دولار (رغم أن هذا يبدو مجنونًا).

(تحذير جاد: هذه المقالة طويلة جدًا. احفظها الآن حتى لا تفوتها، ولكن تأكد من قراءتها حتى النهاية، فقد تغير طريقة رؤيتك لهذا السوق.)

حتى لو لم يعد أحد يذكر "موسم البدائل (altseason)" بصوت عالٍ الآن، فإن معظم الناس ما زالوا يحملون نفس النمط الذهني:

إنهم ينتظرون موجة هائلة، حيث ترتفع جميع العملات في آن واحد، فيمكنك شراء كيس من العملات، وسيأخذك ذلك إلى الغنى.

• احتفاظ دائم (احتفظ للأبد)
• البحث عن "العملة المميزة (the one coin)"
• تجاهل دوران الصفوف (Ignore rotations)
• الدعاء بأن يكافئ السوق الصبر

هذا النوع من التفكير بالفعل يدرّ أرباحًا عندما تكون هناك محدودية في المعروض من الرموز المميزة، ويستمر السرد لعدة أشهر.

في عام 2024، كان هذا عادةً خطأ. وفي عام 2025، سيكون هذا خطأً معظم الوقت. أما في عام 2026، فسيكون هذا بالتأكيد خطأ. ليس لأن احتماله بنسبة 100 مرة أصبح مستحيلاً.

وليس لأن الطريقة التي تحصل بها على 100 ضعف تغيرت.

الجزء الأول: ما الذي تغير من 2017 إلى 2021؟

تم تخفيف السوق إلى آلة��اء العملة المطبوعة

في بداية عام 2017، كانت CoinMarketCap تتعقب حوالي 796 عملة مشفرة. هذا ليس خطأً إملائيًا - أقل من 1000 عملة. في ذلك الوقت، شعرت حوالي 800 عملة بأنها "كثيرة" بالفعل. أما اليوم؟ وفقًا لإحصائيات CoinGecko، تُنتج حوالي 5300 رمز يوميًا في عام 2024.

يعني ذلك عمليًا:

• "الاكتشاف (Discovery)" كان حقيقيًا. لم تكن هناك آنذاك خيارات لا حصر لها.
• إذا حصلت على انتباهٍ إعلامي (الظهور في CMC، والظهور في البورصة، والقصة الأساسية + بعض التسويق)، فإن لديهم خيارات محدودة للسيولة، لذا فإن السيولة ستدفع إليك فعليًا.
• يقوم الناس بشراء أشياء عشوائية لأن قائمة الخيارات صغيرة والجميع يتعلم في وقت متزامن.

وهذا هو السبب في أن "الظهور في CMC + الحصول على الاهتمام" كان ميزة في الفترة من 2017 إلى 2021. لكل شخص مكانة للبقاء.

انهار معدل الاهتمام والعرض.

النقطة الأكثر أهمية للتغيير منذ عام 2021 هي:

لم يشهد الاهتمام نموًا متناسبًا. ولكن إمدادات الرموز ارتفعت بشكل مفاجئ.

لقد زاد عدد المستخدمين المشفرة حقًا.

ومع ذلك، زاد نمو عدد الرموز بشكل مفرط، مما أدى إلى تقليل قيمة الانتباه لكل رمز بشكل متزايد.

تقدير من Crypto.com:

• كان هناك 106 ملايين من مالكي العملات المشفرة في يناير 2021.
• 295 مليون مالك في ديسمبر 2021
• 580 مليون مالك في ديسمبر 2023

الجانب العرضي (العملة/المشروع): وفقًا لبيانات جيوكو تيرمنال من كاين جييكو:

• كان هناك 428,383 مشروعًا في عام 2021
• 20,170,928 مشروع حتى عام 2025

الآن دعونا ننتقل إلى الجزء الأكثر أهمية: إلى أي مدى تم تخفيف السوق؟

في عام 2021، كان هناك حوالي 689 مالكًا للعملات المشفرة لكل وحدة. بحلول عام 2025، سيكون هناك حوالي 29 مالكًا لكل وحدة.

ارتفع العرض الفردي في غضون بضع سنوات بحوالي 24 مرة.

يعني هذا: في الماضي، لم تكن هناك أماكن كثيرة لجذب الانتباه، لذلك كان من الممكن اكتشاف العملة العشوائية.

الآن، أنت تتنافس مع موجة هائلة من العملات الجديدة كل يوم – وبالتالي فإن "الاحتفاظ بمجموعة من العملات والانتظار" لم يعد استراتيجية.

تم تصميم الإطلاقات الجديدة على نطاق واسع للعمل بشكل سيء

في الدورة السابقة، كان هناك العديد من الرموز المميزة التي تم إصدارها بأسعار منخفضة، والسوق لا يزال يحتوي على مساحة حقيقية للارتفاع. أما النمط الشائع الآن فهو:

• القيمة العالية لرأس المال المذاب بالكامل عند الإطلاق
• تدفق منخفض (low float)
• الرموز المُفَكَّكة الثقيلة (Heavy Unlocks)
• الباحثون عن السيولة من المُحْفَظِين الأوائل

أجرت Memento Research متابعة لـ 118 إصدار عملة ضخمًا في عام 2025:

• 84.7% من الأسعار أقل من قيمتها عند حدث إنشاء الرمز المميز (TGE)
• الوسيط الأداء: تراجع FDV بنسبة 71.1% مقارنة بالوقت الذي تم فيه الإطلاق، وانخفضت القيمة السوقية بنسبة 66.8%.

وهذا هو السبب في أن استراتيجية "شراء العملات الجديدة فقط" أصبحت استراتيجية محفوفة بالمخاطر. ولكن هناك منعطف:

حتى في هذا السوق المخفف والقاسٍ - يمكنك أن تحقق الربح إذا تمكنت من اختيار القصة الصحيحة مبكرًا. (سأوضح ذلك لاحقًا)

وهم "الانطلاق العادل"

أصبح المستثمرون الأفراد غير قادرين على الثقة في شركات رأس المال الاستثماري (VC)، ولا يرغبون في شراء هذه العملات الرقمية ذات التقييمات المرتفعة بعد إصدارها الأولي (TGE)، فخلق السوق منتجًا جديدًا: كازينو يمكن لأي شخص أن يدخله مبكرًا. لا يوجد VC، ولا تقييمات مرتفعة في TGE.

عصر pump.fun يبدأ. بعض البيانات كالتالي:

• 1.355 مليون عنوان محفظة Pump.fun
• حقق ما مجموعه 55,296 محفظة (0.4%) أرباحًا تزيد عن 10,000 دولار.
• هذا يعني أن 99.6% من الناس لم يحققوا المعايير المطلوبة، وأكثر من 90% يعانون من خسائر.

إذن، نعم، مجموعة صغيرة حقاً حصلت على انتصار كبير.

لكن النتيجة المتوسطة تُعطي سيولة تبرع بها مطورو الرموز، وأصدقاؤهم المقربون، والمتحدثون المؤثرون المدفوعون، ومطورو Pump.fun، أو مجرد اللاعبين الأسرع والروبوتات. بينما يتنافس المستخدمون على ما تبقى، فإن الم操盘者 يطبعون الأموال بجنون.

• جمعت Pump.fun أكثر من 935 مليون دولار أمريكي في رسومها منذ إطلاقها

توجد نفس الديناميكية في الأسواق التنبؤية: وفقًا لتحليل أشار إليه موقع Finance Magnates، فإن أكثر من 70% من 1.7 مليون عنوان تداول على Polymarket تكبّدت خسائر.

إذا كان هدفك هو "أصبح استثناءً"، فعليك أن تمتلك ميزة حقيقية. وإلا، فأنت مجرد متغير عشوائي ضمن توزيع سلبي.

في سوق متناثر حيث تؤدي معظم العملات الجديدة الجديدة أداءً ضعيفاً، تتغير طريقة تصرف السيولة:

• السيولة مركزة بشكل كبير
• التنقل السوقي سريع الحركة
• السيولة تحتاج إلى قصة
• مغادرة السيولة أسرع مما تتخيل

لذلك، فإن الطريقة الفائزة ليست "اختيار العملات الرقمية غير الرسمية". بل هي:

• تحديد الحركة التالية في أقرب وقت ممكن
• التحرك مع الاتجاه السائد
• إغلاق المراكز الربحية قبل بدء التدفق التالي

هذا هو السبب في أن العائد المضاعف مئة مرة قد يحدث في عام 2026: ليس من خلال عملة واحدة فقط، بل من خلال التأثير المتراكم + إدارة المراكز + الانسحاب بطريقة تشبه أسلوب المحترفين.

إذا نظرت إلى السنوات الـ 2-3 الماضية، فإن النمط واضح تمامًا: أنت لا تربح من خلال "التمسك بعملة واحدة فقط". أنت تربح من خلال اكتشاف التحركات الصحيحة مبكرًا - ثم الربح مرة أخرى من خلال التحركات التالية.

الحركة الدورانية 1 - التوزيع المجاني (Airdrops، المكان الذي حققت فيه أول دخل يحتوي على ستة أرقام)

عندما كان رأسي مالي صغيرًا، لم أكن أخطط للفوز من خلال تداولات أكثر قوة. كنت أسعى لتحقيق عدم التماثل (Asymmetry) - أي الفرص التي لا تعتمد عوائدها على حجم رأس المال.

إنها تشبه بالضبط عملية توزيع المساعدات الجوية. فهي تكافئ الوقت وليس رأس المال، لذا فإنني في هذا المجال أتساوى مع الأشخاص الذين يمتلكون أصولًا بستة أرقام.

عندما كان السوق هادئًا ولم يهتم أحد (في ذلك الوقت كان BTC في قاعه)، كنت أقوم بعمل ممل - البقاء نشطًا، واستخدام البروتوكول. ثم عاد السوق للنشاط، وبدأ الجميع في "زراعة المكافآت". بحلول ذلك الوقت، كانت الميزة قد اختفت. هذه هي الأسباب التي تجعل الجهد المبكر يُثمر.

أُطلق Arbitrum ($ARB) في 23 مارس 2023. قام Optimism بإجراء عدة مراحل لسحب الجوائز على مدار الوقت - نفس منطق التوزيع: المبكر + الاستمرار = مكافآت وفيرة.

هذا هو كيف حصلت على رأس المال الحقيقي الأولي - ليس من خلال تخصيص 100 مرة من رأس المال، بل من خلال الدخول مبكرًا قبل أن يصبح هذا السرد (meta) مزدحمًا. بدأت بـ 8000 دولار، ونفدت فقط حوالي 400 دولارات للاستفادة من بعض عمليات الهدايا المجانية، مما أعطاني ربحًا بستة أرقام.

الدورة 2 - عملات الميم المبكرة على سولانا (الמקום שבו заработал مبلغًا مكونًا من سبعة أرقام لأول مرة)

بعد عملية الإنزال الجوي (إسقاط الأموال بواسطة المروحيات)، تحركت السيولة نحو "القمار". تأتي الأموال بسرعة وتذهب بسرعة أيضًا. بدأ السوق يبحث عن أشياء جديدة تمامًا - أصبحت عملة Solana الميمية إجابة مبسطة وفعالة.

اكتشفتُ POPCAT عندما كانت قيمتها السوقية حوالي 2.5 مليون دولار، و WIF عندما كانت 30 مليون دولار (بعد بضعة أشهر، وصلتا إلى 2 مليار و4 مليار دولار على التوالي): ارتفاع بنسبة 100 إلى 1000 مرة.

إن نجاحي لم يكن بسبب كوني عبقريًا في التداول، بل لأنني كنت أقضي وقتًا طوال 24 ساعة في الأسبوع في السوق، حيث كان السوق مملًا في ذلك الوقت، وكانت عملات "Solana الجديدة والمميزة" في الأساس هي السرد الأساسي الوحيد الذي يمتلك زخمًا حقيقيًا. لم تكن هناك أكثر من 5 عملات رقمية ذات قيمة سوقية تزيد عن مليوني دولار أمريكي، لذا إذا دخلت السوق مبكرًا، فإن الفائزين كانوا سهلين التعرف عليهم.

التحول 3 - تصبح "الدخل الحقيقي" موضة جديدة (باستخدام نموذج HYPE)

بعد الدوبامين الناتج عن الميمز، بدأ السوق يشتهي شيئًا آخر. ليس "التطبيق العملي (Utility) بعد عامين"، وليس "الإحساس (Vibes)" أيضًا. بل شيئًا يمكنك تفسيره بجملة واحدة، ويشعر أنه عمل حقيقي.

هذا هو السبب في أن تأثير Hyperliquid ($HYPE) كبير للغاية. إنه ليس مجرد "رمز جديد". القصة وراءه هي:

• الأنشطة الحقيقية للتداول
• الإيرادات الفعلية
• الربح المباشر من الرموز (الشراء مرة أخرى)

مهما كنت تحب أو تكره الأمر، هذه هي الوجهة التي يتجه إليها السوق المنهك من "كازينو" و"الاستنزاف": التقاط القيمة المرئية. حتى لو لم تكن ذكيًا جدًا، يمكنك ملاحظة ذلك: عندما يشعر الجميع بالملل من الميمز، يبدأون في دفع الأثمان مقابل القصص التي تبدو ناضجة.

الدوران 4 - تطور الميتانارратيف بعد ذلك: "لا تلعب في الكازينو، بل امتلك الكازينو"

هذا هو الجانب الأكثر إثارة في عالم التشفير. سيقوم الناس بمضاربة 5000 ميم... ...ثم يدركوا فجأة أن الجهة الوحيدة التي تربح بثبات هي منصات التحصيل.

هذا هو اللحظة التي تبدأ فيها عملات الكازينو (house tokens) والألعاب على منصات التداول في اللمعان. Pump.fun هو مثال مثالي لعصرنا هذا: المستخدمون يقاتلون من أجل قطع اللحم المفروم، والروبوتات تجني كل شيء، بينما يطبع الكازينو الأموال بشكل سري يومياً. هذا ليس تقييماً أخلاقياً، بل هو مجرد قانون يحكم عمل السوق.

تتحرك الدوائر دائمًا بنفس الطريقة:

• أولًا تداول الرموز المميزة
• ثم تداول منصة سحب الماء من هذه الرموز المميزة

التحول 5 - عندما يصبح السوق مفرطًا في التدهور، فإنه يعود إلى رواية "العالم الحقيقي"

بعد فترة من الوقت، يشعر الناس بالتعب. يبدأون في الرغبة في قصص يمكنها البقاء حتى بدون إثارة صافية:

• العملات المستقرة
• الدفع
• مسار التسوية
• الأشياء التي يستخدمها البشر العاديون حقًا

تم تصميم هذا عمداً ليكون مملًا. والقصص المملة عادةً ما تفوز في المراحل المتقدمة، لأنها الشيء الوحيد الذي لا يتطلب باستمرار دخول أحمق جديد يشتري بسعر أعلى. لهذا السبب ستلاحظ لاحقًا تدفق اهتمام أكبر نحو قصص مثل PayFi / البنية التحتية لعملات المستقرة.

أولاً، دعونا نواجه الواقع بصدق. يبلغ سعر BTC الآن حوالي 91,000 إلى 93,000 دولار أمريكي، ويبدو جيدًا على الورق، لكن الشعور الفعلي مختلف تمامًا. ما زلنا نبعد حوالي 25% عن ذروة الأسعار التاريخية في أكتوبر 2025 (حوالي 124,700 دولار أمريكي)، ويظل موقف السوق في "وضعية السوق الهابطة".

لماذا؟ لأننا للتو شهدنا أكبر عملية تصفية رأى معظم الناس، حيث اختفت حوالي 19 مليار دولار في 24 ساعة قبل وبعد 10-11 أكتوبر 2025.

في مثل هذه السوق، تتجه الأموال نحو اتجاه واحد أو اثنين فقط يعملان بشكل جيد في الوقت الحالي، بينما يعاني كل ما عدا ذلك. وهذا يشبه منطق التوزيع المجاني في الدورة السابقة قبل الارتفاع الكبير: السوق في حالة ميتة نصفيًا — لكن إذا كنت مبكرًا بما يكفي، فإن القصة الأساسية الواحدة لا تزال قادرة على تحقيق أرباح ضخمة.

لذا المهمة الآن ليست "البحث عن 50 عملة ذات إمكانات". بل هي: ابحث عن تلك الدورانات التي يمكنها العمل دون مشاركة المضاربين الصغار، واسع في استكشافها بجد أكبر من الآخرين.

المزاج الحالي هو: معظم الرموز المميزة غير مفيدة، وخاصة L1/L2

هذا هو المزاج السائد في السوق حالياً: معظم الرموز المميزة لا معنى لها، وستنتهي جميعها بالوصول إلى الصفر، وذلك لأنها:

• لا يوجد فائدة عملية حقيقية
• لا تولّد دخلًا حقيقيًا
• توجد بشكل أساسي كسيولة للانسحاب

هذا يضر L1/L2 أكثر. لأنك لا تستطيع اللعب بهذا النظام إلى الأبد: تمويل المشروع بقيمة تقييم مرتفعة بشكل غير معقول، وطرحه بقيمة FDV مرتفعة بشكل غير معقول، مع وجود 8 مستخدمين فقط، وتحقيق 20 دولار شهريًا، وتنتحل هوية أن قيمته 15 مليار دولار. (Starknet, zkSync, Aptos - أنت تعرف ما الذي أقصده.)

هل ستعود هذه المزاجية إلى طبيعتها؟ ربما. ولكن حتى لا أحتاج إلى التنبؤ بذلك، فإن الإشارة واضحة جدًا...

ما يريده السوق التالية هو نموذج جديد: الدخل الحقيقي + إعادة الشراء

بعد 3 سنوات من "الاستخراج"، أدرك الناس أخيرًا هيكل الطبقات: المبدع -> VC -> شخصية مؤثرة -> روبوت/تاجر -> وأخيرًا كل من اشترى في وقت متأخر

من منظور معظم المضاربين الأفراد، هذه اللعبة ذات قيمة توقع سلبي: تشتري الرمز المميز، وتتمنى ألا تكون آخر من ينسحب من السيولة. وهذا هو السبب في أن السوق الآن يشتهي بشدة رموزًا "مميزة" على غرار شركات الأعمال.

نموذج بسيط: إذا كانت قيمة سوق العملة 100 مليون دولار، والبروتوكول يحقق دخلًا حقيقيًا سنويًا قدره 80 مليون دولار، و50% من هذا الدخل تُستخدم لشراء العملة من السوق... فهذا يمنح الأصل سقفًا لتقدير قيمته. ما لم ينهار الدخل، فلن تصبح قيمته صفرًا من العدم.

هذا بالضبط منطق الاستثمار القيمي في سوق الأسهم: عندما تكون مشاعر السوق سيئةً ويخاف الجميع، يتوقف الناس عن شراء "الأحلام" ويبدأون بشراء "التدفق النقدي". يصبح التدفق النقدي أفضل قصة في السوق الخائف.

عادت مروحيات رمي الأوراق النقدية مرة أخرى — وعادت معها كازينوهات المقامرة.

هذا هو الجزء الذي سيُنسى من قبل الجميع. "المرحلة القيمية" لن تدوم للأبد. في لحظة ما، سيعود السوق مرة أخرى ليبدأ في طباعة الأموال بشكل مجنون: شيء ما يرتفع بشكل مذهل، ويحظى الناس بالحظ الجيد، وبدأت عمليات الإيداع العشوائي في التأثير، وجاءت موجة جديدة تعيد الأموال إلى أيدي الناس مجددًا.

بمجرد أن يشعر الناس أن لديهم أموالًا، يتحول السوق فجأة من "أظهر لي الدخل" إلى "أظهر لي أسرع فرصة لزيادة الأرباح بعشرة أضعاف". هذا هو الوقت الذي تعود فيه مرحلة الكازينو. سواءً كانت ميمز أو NFT، أو أي شيء أحمق جديد يتم اختراعه، لا يهم. القاعدة واحدة دائمًا: ليس لها قيمة، لكنها توفر مضاعفات مجنونة، ويريد الجميع المال السريع.

ثم ستنخفض. وبعد الانهيار...

الدخول إلى السوق من خلال القصة التالية "الطرح الأولي للعملات (ICO)، ورموز الاستخدام، والطرح المُنظَّم"

بعد أن يتم "الاحتيال" على الكازينو، لا يصبح السوق فجأةً "منطقيًا من حيث العوامل الجوهرية". عادةً ما يتحول إلى نمط استنزاف أكثر هيكلية، يسمح للناس بإنفاق أموالهم مرة أخرى، على سبيل المثال:

• رمز مميز / "العجلة العامة"
• السرد النقاطي (Metas النقاط)
• "العملة العملية"
• نظام النشر حيث تدفع مقابل الحصول على حق الوصول، ثم يبيعه الآخرون لك لاحقًا

إذن تدور الدورة كالتالي: القيمة (الدخل) -> رمي الأموال من قبل المروحيات -> الكازينوهات -> الانهيار -> الاستنزاف المُنظَّم -> التكرار

لا شيء في مجال التشفير يمكن أن ينمو للأبد. ما ينمو هو ما يشعر السوق أنه يعاني نقصًا عاطفيًا في تلك اللحظة. لذلك، فإن استراتيجية الفوز في عام 2026 ليست "احتفظ وانتظر"، بل:الكشف المبكر عن التغيرات الدورية -> التصرف وفق الاتجاه السائد -> مغادرة الموقف قبل أن يصبح واضحًا للجميع.

100 ضعف في عام 2026 لا يعتمد على صفقة واحدة. بل يعتمد على دوران متراكم. تفوز من خلال تراكم "المرحلة الصحيحة"، وليس من خلال الصلاة لتجد شريك حياتك.

هذا هو النظام الذي أستخدمه:

الحد الأقصى لعدد الدورات المُختارة هو 2

عجلة مستقرة (دخل/بنية تحتية) + عجلة جريئة (مقامرة/بنية). إذا كنت تتابع 10 قصص رئيسية، فستكون متأخرًا في كل منها.

اشتري "مُشَغِّلات" (Triggers)، وليس "إحساسات" (Vibes)

قبل أن أضع كمية كبيرة من الطلبات، أريد مؤشرات تشغيل واضحة. مثلاً:

• الاتجاه المتواصل للأسبوع الماضي في تكلفة/ دخل الاتجاه
• العودة إلى المستخدمين دون حوافز مبالغ فيها
• قنوات التوزيع مفتوحة (التكامل، المنصات الكبيرة، الاهتمام الحقيقي)
• بدأت القصة بالانتشار ولكن لم تدخل بعد في الميدان الرئيسي

لا تدخل إلى السوق بدون مؤشر.

تحديد "التعطيل (Invalidation)" قبل الدخول الخسارة التي يواجهها معظم الناس ليست لأنهم كانوا على خطأ، بل لأنهم لا يعرفون متى يخرجون من السوق. لا أحد يفلس بسبب جني الأرباح (حتى لو كانت فقط دولار واحد). تذكر ذلك. يجب أن تكون قائمتك بالخسائر غير النشطة رتيبة:

• انهيار الاستخدام
• الدخل مزور.
• غادر دوران السيولة
• اقتصاديات الرموز / بدء فك القفل يدمر السوق

إذا تحققت شروط الفشل، فاترك الميدان. ولا توجد أي مناقشة في ذلك.

إدارة المراكز - تراكم ثلاث طبقات

هذه هي الطريقة التي تحقق بها عوائد هائلة دون العودة إلى الصفر:

• بيتا (قائد السيولة في الدورة)
• بائع الماء (البنية التحتية التي تربح بغض النظر عن الظروف)
• اللاعبون (عملات منخفضة القيمة تمامًا تتناسب مع القصة) فقط اللاعبون = احتمالات المقامرة. فقط بيتا = سقف العوائد.

يُعد تحقيق الربح (Profit-taking) هو الميزة الأساسية الحقيقية.

تنتهي سرعة الدوران أسرع مما تتخيل. لذلك:

• تقليل المراكز في ارتفاع قوي
• لا تقع في حب العملات الرقمية المتوسطة
• اعرف دائمًا أين ستتحرك في المرة القادمة

إذا لم يكن لديك هدف للحركة التالية، فسوف تعود بالطريقة نفسها التي جئت بها على "الجهاز الدوّار".

المشكلة تكمن في الاعتقاد بأن "طالما احتفظت به لفترة كافية، فسوف يرتفع بالتأكيد". كان هذا فعّالاً في الماضي عندما كانت سوق الأسهم صغيرة، لكنه لم يعد كذلك الآن.

لأنه الآن:

• الإمداد غير محدود
• يتم طرح العملات الجديدة في البورصة فقط من أجل تدمير السوق.
• الغرض من وجود معظم الرموز هو استنزاف أموالك.

إذن، إذا كان خطةك لا تزال:

• شراء عملات رقمية جديدة عشوائية
• الاحتفاظ بعملات متوسطة الحجم من أجل ما يُعرف بـ "الدورة الكبيرة"
• ملاحقة الاتجاهات الناشئة بشدة

...أنت تشارك في لعبة "الحصاد" المخصصة خصيصًا لك.

التحول هو الثغرة. لأن دوران العجلة هو الطريقة التي تتحرك بها السيولة الآن.

ألاحظ أسبوعياً:

• أي من مجالات التكلفة تشهد نموًا حقيقيًا؟
• أي التطبيقات التي عادت مستخدميها النشطين؟
• إلى أين تتجه أحجام التداول والمعاملات المفتوحة (Open Interest)؟
• أين يتم نشر حوافز السيولة؟
• هل القصة ما زالت في مراحلها المبكرة، أم أنها أصبحت مجرد حديث عن "أفضل 10 عملات رقمية"؟

الغالبية العظمى من الناس لم تفوت القصة. إنهم يأتون بعد أن أصبحت القصة ملحوظة.

لذا، في عام 2026، تمامًا مثل كل عام سابق، لن يكون الفائزون هم "الأشخاص الأصحاء". سيكونون هم "الأشخاص الأسرع" – وسيتغيرون باستمرار.