المراكز الرابحة لها أيضًا مخاطر
يفكر معظم المتداولين في المخاطر قبل أن يصبح التداول مربحاً.
كم يمكنني خسارته؟ أين هو سعر التصفية الخاص بي؟ ما مقدار الرافعة المالية التي أستخدمها؟
ثم يتحرك السوق بقوة لصالحك.
موضعك مربح. هامشك يبدو صحيًا. سعر التصفية الخاص بك بعيد.
يبدو أن الجزء المحفوف بالمخاطر انتهى.
بعض المخاطر تنخفض بالفعل. لكن ليس كل نوع من المخاطر يختفي عندما يصبح التداول مربحًا.
ADL هو مثال واحد.
عندما يلتقي تداول رابح بسوق متوتر
تخيل أنك فتحت مركزًا طويلًا وارتفع السوق بقوة.
كنت محقًا بشأن الاتجاه. يزداد ربحك غير الم realized مع ارتفاع السعر، و
يتحرك الموقف بعيدًا عن التصفية.
من منظور هامشك الخاص، فإن المركز يصبح أكثر أمانًا.
لكن قد يحدث شيء آخر في نفس الوقت.
قد يتم تصفية المتداولين في الجانب الآخر من السوق. إذا كان الحركة كبيرة بما يكفي، فقد تحدث هذه التصفيات بسرعة وفي نفس الوقت.
الآن هناك شيئان مختلفان تمامًا يحدثان.
موقفك: يصبح أقوى.
السوق من حوله: يصبح أكثر توتراً.
يمكن أن يحدث هذان الشيآن معًا.
إذًا أين يدخل ADL؟
ADL، أو التخفيض التلقائي، هي آلية احتياطية تُستخدم في ظروف السوق المتطرفة عندما لا يمكن تغطية الخسائر الناتجة عن المراكز المُلغاة بالكامل من قبل صندوق التأمين.
بدلاً من أن يتم تفعيله لأن مراكزك الخاصة تخسر أموالًا، يمكن لـ ADL أن يؤثر على المراكز المربحة في الجانب المقابل لتلك التصفية.
لذلك يمكنك أن تكون محقًا بشأن السوق، ولديك هامش كافٍ، ولا يزال جزء من مركزك مُقلصًا.
هذا يبدو غير معتاد لأن معظم مخاطر التداول تعمل على النقيض من ذلك.
عادةً، المخاطرة تعني الخسارة لأن السوق تحرك ضدك.
مع ADL، قد يكون السوق قد تحرك بالضبط بالطريقة التي توقعتها.
المشكلة هي ما الذي حدث للجميع من الجانب الآخر.
الربح لا يُغلق الصفقة
هذا تمييز سهل نسيانه عندما تسير الصفقة على ما يرام.
الربح غير الم realized يخبرك بمقدار الربح الذي حققته المراكز حسب الأسعار الحالية.
لا يعني ذلك أن كل جزء من الصفقة قد اكتمل بالفعل.
ما زلت تمتلك مركزًا مفتوحًا. ما زلت عرضة لأي حدث قادم، بما في ذلك التغيرات في السعر والسيولة، وفي الظروف القصوى، احتمال حدوث ADL.
هذا مهم بشكل خاص عندما تكون تحتفظ بموقف رابح ذو رافعة مالية عالية خلال حركة سريعة وأحادية الجانب.
قد يكون التداول مربحًا حتى مع تدهور ظروف السوق المحيطة به.
سعر التصفية لا يخبرك إلا بقدر محدود
سعر الإلغاء مفيد لأنه يخبرك بشيء محدد جدًا: مدى بعد السوق عن موقفك قبل أن يصبح هامشك غير كافٍ.
ما لا يخبرك به هو كل ما يحدث حول مركزك.
لا يُظهر عدد المتداولين على الجانب الآخر الذين يتم تصفية مراكزهم.
لا يُظهر مدى سهولة إغلاق تلك المراكز.
وهو لا يخبرك ما إذا كان الإجهاد الشديد في السوق يمكن أن يؤدي في النهاية إلى ADL.
إذًا، كون المركز بعيدًا عن التصفية أخبار جيدة.
إنه يجيب فقط على سؤال واحد عن المخاطر، وليس كل أسئلة المخاطر.
ما الذي يغيره ADL فعليًا
افترض أنك تمتلك مركزًا طويلًا مربحًا بقيمة تعرض قدرها 100,000 دولار.إذا أغلق ADL موضعًا بقيمة 40,000 دولار، فستبقى لديك مخاطر مفتوحة بقيمة 60,000 دولار. لم تُحذف 40,000 دولار ببساطة — بل تم إغلاق هذا الجزء من الموضع من خلال ADL.ربما لا تزال قد ربحت من الصفقة. لكنك لم تعد معرضًا بنفس القدر لما سيحدث بعد ذلك.
التعرض المستقبلي الخاص بك أصغر. إذا استمر السوق في التحرك لصالحك، فإن المراكز المتبقية فقط هي التي تشارك في هذا التحرك.
هذا هو السبب في أن ADL يُفهم بشكل أفضل كمخاطر تعرّض بدلاً من كونه مجرد طريقة أخرى لخسارة الأموال.
المخاطرة ليست بالضرورة أن تصبح الصفقة الرابحة فجأة صفقة خاسرة.
هناك خطر أنك قد لا تتمكن من الحفاظ على المركز الرابح بالكامل مفتوحًا.
المخاطرة التي تبقى
لا يعني أي من هذا أن المركز الربحي يجب أن يشعر فجأة بعدم الأمان.
يتم إغلاق أكثر الصفقات ربحًا بشكل طبيعي، ويتم تصميم ADL لظروف السوق الاستثنائية.
النقطة المفيدة أبسط.
تُخبرك الربحية ما إذا كان السوق قد تحرك لصالحك.
لا يخبرك أن جميع المخاطر الأخرى المتعلقة بالموضع قد اختفت.
عندما تصبح الأسواق سريعة وحادّة التوجه بشكل غير عادي، فقد يكون من المفيد التفكير خارج الربح والخسارة وسعر التصفية والتركيز على المركز نفسه:
ما مدى التعرض الذي أمتلكه، وهل أفترض أنني سأتمكن من الاحتفاظ بكله؟
أحيانًا يكون الجواب نعم.
لكن في الأسواق المرفوعة، لا يزال الموقف الرابح موقعاً.
والمراكز المفتوحة لا تزال تحمل مخاطر.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.