تعلّم واربح مع Zest Protocol (ZEST): بناء DeFi لـ Bitcoin
المقدمة: Zest Protocol هو بروتوكول DeFi مصمم لبيتكوين. كاملاً على السلسلة ومفتوح المصدر، يهدف Zest إلى جعل بيتكوين مُنتجة من خلال تمكين المستخدمين من إيداع الأصول وكسب العائد وجمع النقاط واقتراض الأموال مقابل الضمانات من خلال سوق Stacks الخاص به. متاح على Stacks، وهي طبقة ثانية رائدة لبيتكوين، يبني Zest نحو رؤية أوسع: نظام إقراض مدعوم ببيتكوين حيث يمكن لـ BTC أن يصبح ضمانًا رئيسيًا عبر DeFi دون التنازل عن القيم الأمنية الأساسية التي تجعل بيتكوين فريدًا.
لا ينبغي أن يبقى البيتكوين عاطلاً
البيتكوين هو أصل الكريبتو الأكثر شهرة وسيولة في العالم، لكن جزءًا كبيرًا منه لا يزال غير مستخدم. يرغب العديد من حاملي البيتكوين في الحفاظ على التعرض طويل الأجل للبيتكوين مع الوصول في الوقت نفسه إلى السيولة أو كسب عائد أو المشاركة في التمويل اللامركزي. المشكلة هي أن معظم الحلول الحالية تتطلب من المستخدمين إجراء تنازل صعب.
في التمويل التقليدي، يمكن للمؤسسات الكبيرة الاقتراض مقابل البيتكوين من خلال وضع BTC مع وكلاء حفظ مؤهلين واستخدام اتفاقيات منظمة. لكن هذا النوع من الترتيبات مكلف، ويتطلب إجراءات التسجيل، وعادةً ما يكون عمليًا فقط للمقترضين الكبار.
يواجه المستخدمون التجزئة خيارًا أكثر صعوبة. لاستخدام BTC في DeFi، غالبًا ما يحتاجون إلى التخلي عن الملكية المباشرة من خلال الجسر، أو التغليف، أو الاعتماد على مجموعات المُدققين وأنظمة الحفظ. وهذا يُدخل افتراضات ثقة لا يرتاح لها العديد من حاملي البيتكوين.
تم بناء بروتوكول Zest حول فكرة مختلفة: يجب أن يكون البيتكوين قابلاً للاستخدام كضمان إنتاجي، دون إجبار المستخدمين على التخلي عن مبادئ التخزين الذاتي والأمان.
ما هو بروتوكول Zest؟
بروتوكول Zest هو بروتوكول DeFi مركّز على البيتكوين، ويُمكّن أسواق الاقتراض والإقراض حول الأصول المرتبطة بالبيتكوين. يسمح سوق Stacks للمستخدمين بإيداع أصول مثل STX و sBTC و stSTX و USDC وغيرها لكسب عائد والوصول إلى قروض مضمونة بضمانات زائدة.
البروتوكول مُفعّل على Stacks، وهي طبقة ثانية على بيتكوين مصممة لإدخال وظائف العقود الذكية إلى نظام بيتكوين البيئي. أصبح Zest بروتوكول DeFi رئيسيًا على Stacks، مع وصول أنشطة الإيداع والاقتراض إلى مستويات كبيرة في سوقه.
الهدف ليس مجرد إنشاء سوق إقراض أخرى. زيست تحاول بناء الطبقة المالية حول البيتكوين كضمان. بدلاً من التعامل مع البيتكوين كأصل يبقى فقط في المحافظ، ترغب زيست في جعل كل ساتوشي أكثر فائدة عبر الإقراض والاقتراض والتطبيقات المالية المستقبلية المدعومة بالبيتكوين.
Stacks Market V2: مخاطر أذكى وكفاءة رأس مال أفضل
يُحسّن سوق طبقات Zest V2 الطريقة التي تُدار بها معلمات الإقراض.
في التصاميم السابقة للإقراض، كان لكل أصل ضمان عادةً نسبة واحدة فقط للإقراض مقابل القيمة، وحدّ إلغاء، وغرامة إلغاء. وكانت هذه المعلمات نفسها تنطبق على نطاق واسع، بغض النظر عن أصل الدين المُستعار. هذا يمكن أن يكون غير فعّال لأن أزواج الضمان-الدين المختلفة تتصرف بشكل مختلف.
يُقدّم Stacks Market V2 مجموعات المخاطر. بدلاً من تطبيق قالب ثابت واحد على كل أصل، تسمح مجموعات المخاطر لكل زوج من الضمانات والديون بامتلاك معلمات خاصة بها، بما في ذلك نسبة القيمة إلى التمويل، وعتبات التصفية، والغرامات، وضبط إعدادات أخرى.
هذا يخلق عدة مزايا.
يمكن للعناصر المستقرة أو ذات الارتباط الوثيق دعم نسب إقراض أعلى دون إضافة مخاطر غير ضرورية. يمكن لأزواج الأصول الأكثر تقلباً استخدام نسب إقراض أقل وعتبات تصفية أبكر لحماية البروتوكول. كما يمكن إضافة أصول جديدة بمرونة أكبر لأن المعلمات يمكن تخصيصها وفقاً لسلوكها الفعلي.
كما تقدم الإصدار V2 عمليات تصفية أكثر سلاسة. بدلاً من الانخفاضات المفاجئة في التصفية، يمكن أن تحدث التصفية من خلال تخفيضات تدريجية وعقوبات متفاوتة، مما يمنح المقترضين فرصًا أكبر لإدارة المخاطر قبل إغلاق المركز بالكامل.
ميزة مهمة أخرى هي عدم إعادة رهن اختيارية، تسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بالإيداعات بشكل منفصل تمامًا كضمان، بحيث لا يتم إقراض هذه الأصول.
صناديق الضمان بضمان البيتكوين: البيتكوين الأصلي كضمان لـ DeFi
أحد أكثر تطويرات Zest طموحًا هي صناديق الضمان بالبيتكوين.
تم تصميم صناديق الضمان بعملة البيتكوين لتمكين المستخدمين من تقديم البيتكوين الأصلي كضمان مع الاحتفاظ بالبيتكوين على سلسلة البيتكوين. بدلاً من إرسال البيتكوين عبر جسور أو حزم أو جهات احتفاظية أثناء التشغيل العادي، يظل بيتكوين المستخدم في صندوق ضمان ذاتي التحكم على مستوى L1 للبيتكوين. يمكن أن تحدث أنشطة الإقراض على سلسلة DeFi أخرى، بينما يتحرك البيتكوين فقط في حالة التصفية.
هذا مهم لأنه يقلل من التعرض للمخاطر مثل فشل الجسر أو فشل الجهة المخزنة أو فشل السلسلة الوجهة. إذا فشلت سلسلة الوجهة، يمكن لهيكل الوقت المُؤجل في الصندوق أن يسمح للمستخدم باستعادة BTC على شبكة البيتكوين.
في النسخة الكاملة، تستخدم صناديق الضمان بدعم البيتكوين BitVM للتحقق من حالة العقد الذكي الخارجي مباشرة على البيتكوين من خلال أدلة تشفيرية. يُقفل المُقترض BTC في UTXO Taproot مع مسارات إنفاق محددة. اعتمادًا على ما إذا تم سداد القرض أو تسييله، تحدد البرهان الصحيح ما إذا كان BTC سيعود إلى المُودع أم ينتقل إلى عنوان التسييل.
تم تصميم نموذج الثقة طويل الأجل لتقليل الافتراضات إلى توافق بيتكوين، وحالة السلسلة الوجهة، ووجود مُتحدى صادق واحد على الأقل خلال نافذة التحدي.
ببساطة: يبقى البيتكوين على شبكة البيتكوين، بينما يمكن أن تأتي سيولة العملات المستقرة من المكان الذي توجد فيه سيولة DeFi بالفعل.
كيف تجلب Zest الصناديق إلى الشبكة الرئيسية
بما أن التحقق الكامل من BitVM لم يصبح جاهزًا للإنتاج بعد، تخطط Zest لطرح صناديق الضمان الخاصة بـ Bitcoin على مرحلتين.
المرحلة 1 تستخدم معاملات بيتكوين موقعة مسبقًا مع مسارات إنفاق محدودة. في هذا النموذج، لا يمكن تحريك البيتكوين إلا عائدًا إلى المقترض أو إلى مُصَرِّف مؤسسي مُسمى. تساعد أبراج المراقبة على تنفيذ المسار الصحيح، بينما تعمل مجلس الحارس كمرجع ثقة أولي يمكنه التحدي ضد الإجراءات الخاطئة عند الحاجة.
تسمح هذه المرحلة لـ Zest باختبار دورة حياة الضمان الكاملة على شبكة Bitcoin الرئيسية، بما في ذلك بناء الصناديق، وإدارة UTXO، والتصفية، والسحوبات الجزئية، وآليات التسوية عبر السلاسل، دون الانتظار حتى تصبح أدوات BitVM التجريبية ناضجة بالكامل.
يحل المرحلة الثانية محل طبقة الثقة التشغيلية بتكامل التحقق الكامل من BitVM. في هذه المرحلة، يتحكم التحقق من الإثبات مباشرة في مسارات إنفاق الصندوق، مما يلغي الحاجة إلى الإصدارات الموقعة مسبقًا أو التوقيع الحدودي. يظل تجربة المستخدم الظاهرة مشابهة، لكن نموذج التحقق يصبح أقل اعتمادًا على الثقة.
هذا النهج التدريجي مهم لأنه يسمح لـ Zest ببناء واختبار بنية تحتية حقيقية أولاً، ثم ترقية طبقة التحقق عندما تصبح BitVM جاهزة للإنتاج.
لماذا تهم Zest
الحيوية مهمة لأنها تركز على أحد أكبر الفرص في التمويل اللامركزي: جعل البيتكوين مُنتجًا دون المساس بمقترح قيمته الأساسي.
الإقراض المدعوم ببيتكوين هو فرصة سوقية كبيرة لأن بيتكوين مملوكة على نطاق واسع، وعالية السيولة، ومعترف بها عالميًا. لكن بالنسبة للعديد من المستخدمين، تتطلب حلول دي فيي الحالية قدرًا كبيرًا من الثقة. نهج زيست هو بناء أسواق إقراض حول بيتكوين مع التحرك نحو مستقبل يمكن فيه لبيتكوين البقاء على شبكة بيتكوين مع فتح السيولة عبر دي فيي.
يقدم سوق Stacks بالفعل وظائف الاقتراض والإقراض للأصول المرتبطة بـ Bitcoin. ويعزز نظام مجموعة المخاطر كفاءة رأس المال والتحكم في المخاطر. وتشير خريطة طريق صندوق ضمان Bitcoin إلى مستقبل يمكن فيه استخدام Bitcoin الأصلي كضمان في DeFi دون الاعتماد على نماذج Bitcoin مغلفة تقليدية.
باختصار، Zest Protocol تبني البنية التحتية للتمويل البيتكوين: نظام يمكن المستخدمين من الاقتراض، والإقراض، وكسب العوائد، وتحرير السيولة مع الاحتفاظ بالبيتكوين في المركز.
مكافآت التوصية:
ادعُ مستخدمين جدد للانضمام إلى حملة تعلّم واربح وافتح مكافآت إضافية. لكل صديق تدعوه بنجاح ويسجل ويُكمل التداولات المطلوبة، ستتلقى استردادًا بنسبة 25% من الرسوم. كلما دعوت عددًا أكبر من المستخدمين المؤهلين، زادت المكافآت التي يمكنك كسبها. للحصول على التفاصيل، يرجى الرجوع إلى: https://www.kucoin.com/ar/referral
كيفية الدعوة
إخلاء المسؤولية: قد تأتي المعلومات الواردة في هذه الصفحة من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. هذا المحتوى مقدم كمرجع فقط ولا يشكل أي شكل من أشكال التمثيل أو الضمان ، ولا ينبغي تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. KuCoin ليست مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. قد ينطوي الاستثمار في الأصول الافتراضية على مخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على وضعك المالي. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام والإفصاح عن المخاطر.