تعلّم واربح: Katana و $KAT — بناء سلسلة DeFi بسيولة عميقة وعائد مستدام
مشكلة السيولة في DeFi
لقد نما التمويل اللامركزي بسرعة على مدار السنوات القليلة الماضية، لكن النظام البيئي لا يزال يواجه تحديًا هيكليًا رئيسيًا: سيولة مجزأة.
عبر العديد من شبكات البلوكشين، يتم توزيع السيولة عبر عشرات بروتوكولات الإقراض، وتبادلات لامركزية، ومنصات العوائد. بينما تشجع هذا التنوع الابتكار، فإنه يخلق أيضًا عدم كفاءات. تصبح السيولة ضحلة، ويزيد انزلاق التداول، وتصبح العوائد غير متسقة.
في العديد من الحالات، يجب على مستخدمي DeFi نقل رؤوس الأموال باستمرار بين البروتوكولات للعثور على أفضل الفرص. هذا التجزئة يجعل من الصعب على البروتوكولات الحفاظ على أسواق عميقة وحوافز مستدامة.
تم تصميم Katana لحل هذه المشكلة من خلال إنشاء سلسلة كتل مركزة على DeFi حيث يتم تركيز السيولة بدلاً من تجزئتها.
نهج كاتانا: السيولة المركزة لـ DeFi
كاتانا هي سلسلة كتل مصممة خصيصًا للتمويل اللامركزي. بدلاً من توزيع السيولة عبر_dozens_ من التطبيقات المتنافسة، توجه كاتانا السيولة إلى عدد قليل من البروتوكولات الأساسية التي تشكل أساس النظام البيئي.
تطبيقيين أساسيين يدعمان شبكة كاتانا:
-
مورفو — بروتوكول الإقراض الأساسي
-
سوشي — البورصة اللامركزية الأساسية
من خلال تركيز السيولة داخل هذه البروتوكولات، تمكن كاتانا من أسواق أعمق، وكفاءة رأس مال محسّنة، وعوائد أفضل للمستخدمين.
يسمح هذا الهيكل لمئات التطبيقات الأخرى بالبناء فوق كاتانا مع الاعتماد على طبقات السيولة الأساسية هذه.
آليات العائد المستدام
بالإضافة إلى تركيز السيولة، تركز كاتانا أيضًا على توليد عائد مستدام.
بدلًا من الاعتماد فقط على انبعاثات الرموز، تقدم كاتانا مصادر متعددة للعائد الأصلي للبروتوكول تنمو مع نشاط الشبكة.
تشمل المصادر الرئيسية للعائد:
عائد جسر الصندوق: عندما يُحول المستخدمون الأصول إلى كاتانا عبر جسر الصندوق، يمكن إعادة توجيه العائد المُولَّد من الأصول الأساسية لدعم مجموعات السيولة على الشبكة.
تولد المعاملات على الشبكة رسوم تسلسل. تُستخدم هذه الرسوم لتعزيز السيولة المملوكة للسلسلة (CoL)، والتي توفر قاعدة سيولة دائمة داخل النظام البيئي.
استخدام إيرادات Agora USD من قنوات العملة المستقرة الأصلية لـ Katana يُدخل تدفقات إضافية للعائد خارج السلسلة يمكنها دعم حوافز السيولة.
مع زيادة استخدام الشبكة، تساعد هذه الآليات في تعزيز مكافآت السيولة وتعزيز نظام DeFi.
الحوكمة والأمان
تُولي كاتانا تركيزًا قويًا على الحوكمة والأمان.
تستخدم الشبكة نظام حوكمة من طبقتين مصمم لتحقيق توازن بين الترقيات السريعة والإشراف القوي.
مدير كاتانا
يقترح متعدد التوقيعات لإدارة كاتانا ترقيات النظام، وتغييرات التكوين، وتحسينات البروتوكول. يعمل هذا الفريق ببنية متعدد التوقيعات 3 من 5، ويُدار من قبل شركاء رئيسيين في النظام البيئي مثل مؤسسة كاتانا، وPolygon Labs، وGSR.
تدخل جميع التغييرات المقترحة فترة تأجيل مدتها 10 أيام، مما يسمح للشبكة بمراجعة التغييرات والرد عليها قبل التنفيذ.
مجلس أمانة DeFi
أعلى طبقة الإدارة توجد مجلس أمان DeFi، وهو توقيع متعدد مكون من 13 عضوًا مسؤولًا عن الإشراف على النظام البيئي.
يمكن للمجلس:
-
رفض ترقيات البروتوكول
-
استجابات طارئة بسرعة فائقة
-
تدخل أثناء الثغرات أو الاستغلالات
يُفصِل نموذج الحوكمة هذا سلطة المقترحات عن السيطرة على التنفيذ، مما يساعد على الحفاظ على المرونة والأمان معًا.
نظام $KAT الرمزي
يتم تشغيل نظام كاتانا البيئي بواسطة KAT، الرمز الأصلي للشبكة من نوع ERC-20.
تلعب KAT دورًا رئيسيًا في الحوكمة وتوزيع الحوافز عبر نظام Katana DeFi البيئي.
يشمل النظام البيئي ثلاثة أنواع من الرموز المرتبطة:
KAT — الرمز الأساسي
KAT هو رمز ERC-20 قياسي يمكن نقله وحفظه في المحافظ المتوافقة. بحد ذاته، لا يمنح KAT قوة تصويت حتى يتم تأمينه.
vKAT — قوة التصويت
عندما يقوم المستخدمون بربط KAT في عقد Voting Escrow، فإنهم يتلقون vKAT، وهو رمز NFT غير قابل للتحويل يمثل الرموز المقفلة ذات قوة التصويت في الحوكمة.
يمكن لحاملي vKAT التصويت على توزيع المؤشرات، مما يحدد كيفية توزيع انبعاثات KAT عبر مسابقات DeFi.
avKAT — التسليف التلقائي
للمستخدمين الذين يفضلون المشاركة التلقائية، يمكن إيداع KAT في صندوق للحصول على avKAT، وهو رمز سائل من نوع ERC-4626.
تدير الصندوق تلقائيًا التصويت وتجميع المكافآت نيابة عن المستخدمين، مما يوفر تجربة تجميد مبسطة مع البقاء قابلاً للتحويل.
من خلال دمج السيولة المركزة ومصادر العائد المستدامة ونظام رموز مرن، تهدف كاتانا إلى إنشاء سلسلة DeFi حيث تظل السيولة عميقة، وتبقى الحوافز متماشية، ويظل الحكم لامركزيًا.
إخلاء المسؤولية: قد تأتي المعلومات الواردة في هذه الصفحة من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. هذا المحتوى مقدم كمرجع فقط ولا يشكل أي شكل من أشكال التمثيل أو الضمان ، ولا ينبغي تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. KuCoin ليست مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. قد ينطوي الاستثمار في الأصول الافتراضية على مخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على وضعك المالي. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام والإفصاح عن المخاطر.