ما هو قانون GENIUS؟ كيف يخلق فرصًا للعملات المشفرة المحتملة في عام 2026

• قانون GENIUS (الإرشاد وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية) هو أول قانون اتحادي شامل ينظم العملات المستقرة للدفع في الولايات المتحدة، والذي وقعه الرئيس ترامب في 18 يوليو 2025.
• إنها تُنشئ إطارًا وطنيًا للترخيص، وتشترط تغطية احتياطية بنسبة 100% من الجودة العالية، وتطالب بالشفافية من خلال الإفصاحات والمراجعات الشهرية، وتكفل استردادًا في الوقت المناسب بقيمة اسمية.
• تشمل المبادئ الأساسية الدعم الكامل بالاحتياطيات، وحماية قوية للمستهلكين، والابتكار المسؤول، والامتثال لإجراءات مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، والتنسيق الواضح بين الحكومة الفيدرالية والولايات لتقليل التجزئة التنظيمية.
• للمستثمرين، يخلق القانون بيئة أكثر ثقة للعملات المستقرة، مما يعزز السيولة، وتبني المؤسسات، والفرص للعملات المحتملة ذات الصلة (المدفوعات، الأصول الواقعية، البنية التحتية).

• نظام الترخيص: فقط "مُصدرو العملات المستقرة المسموح بها" — سواء كيانات مؤهلة اتحاديًا أو خاضعة للتنظيم الحكومي (مثل فروع المؤسسات الودائع المضمونة أو الشركات غير المصرفية المعتمدة) — فقط هم من يُسمح لهم بإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة.
• متطلبات الاحتياطي: يجب على المُصدرين الحفاظ على تغطية بنسبة 100% (1:1) بأصول سائلة عالية الجودة، بما في ذلك النقد، السندات الأمريكية قصيرة الأجل، احتياطيات البنوك المركزية، أو غيرها من الأصول منخفضة المخاطر المعتمدة من الجهات التنظيمية.
• الشفافية والإفصاح: الإفصاح الشهري العلني عن تكوين وقيمة الاحتياطيات، بالإضافة إلى البيانات المالية المدققة سنويًا للمُصدرين الأكبر (القيمة السوقية فوق 50 مليار دولار).
• حماية المستهلك: يحق لحاملي العملات المستقرة استرداد الرموز بقيمتها الاسمية في وقت مناسب (عادة خلال يوم عمل واحد)، مع ضرورة وجود إجراءات استرداد واضحة.
• القيود التسويقية: يُحظر على الجهات المصدرة تقديم ادعاءات مضللة بأن العملات المستقرة مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية أو مضمونة اتحاديًا أو عملة قانونية.
• الامتثال لمنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب: متطلبات قوية لمنع غسل الأموال والعقوبات، مع منح الجهات التنظيمية صلاحيات تجميد أو مصادرة العملات المستقرة بموجب أوامر قانونية.
• الوضوح التنظيمي: يوضح القانون أن العملات المستقرة المطابقة للتنظيم ليست أوراقًا مالية ولا سلعًا، ويعهد الرقابة الرئيسية إلى الجهات التنظيمية المصرفية (مكتب مُشرف النقد، الاحتياطي الفيدرالي، والسلطات المحلية).

1. الدعم الكامل بالاحتياطيات — 100% من الاحتياطيات في أصول عالية الجودة وسائلة لضمان الاستقرار والقابلية للسداد في جميع الأوقات.
2. الشفافية — الكشف الشهري الإلزامي والمراجعة المستقلة لبناء الثقة العامة والسماح للمشاركين في السوق بالتحقق من الدعم.
3. حماية المستهلك — حقوق استرداد قوية وحظر المطالبات الخادعة بشأن دعم الحكومة.
4. الابتكار المسؤول — ترخيص متوازن يشجع المُصدرين الملتزمين مع تقليل المخاطر النظامية وتهديدات التمويل غير المشروع.
5. التنسيق بين الفيدرالي والولايات — إطار متناسق يسمح لكل من المُصدرين المؤهلين الفيدراليين والولاياتيين، مما يقلل من التجزئة التنظيمية التي عرقلت النمو سابقًا.

• تعزيز ثقة المؤسسات — القواعد الواضحة والحماية القوية تجعل العملات المستقرة أكثر جاذبية للمؤسسات المالية التقليدية، مما قد يحرر مليارات الدولارات من رؤوس الأموال الجديدة.
• نمو السيولة والتبني — يمكن للعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم أن تعمل كجسور موثوقة للمدفوعات والأوراق المالية المُرمّزة والتمويل على السلسلة، مما يوسع من فائدة العملات المشفرة بشكل عام.
• فرص للعملات المعدنية المحتملة — المشاريع التي تبني على بنية تحتية للعملات المستقرة الملتزمة باللوائح (المدفوعات، الأصول الحقيقية، مكونات DeFi) تكتسب ميزة هيكلية. يمكن للمستثمرين "استخراج العملات المعدنية المحتملة" من خلال تحديد المشاريع في المراحل المبكرة المتوافقة مع المعايير التنظيمية الجديدة.
• تقليل المخاطر النظامية — تقليل قواعد الاحتياطي والشفافية من احتمالات الهروب أو الفشل، مما يدعم نموًا صحيًا على المدى الطويل للسوق.

• ركّز على الامتثال — قدّم الأولوية للعملات الرقمية والمشاريع التي تعمل ضمن إطار قانون GENIUS أو تستفيد منه ( issuers of regulated stablecoins، منصات RWA، حلول دفع متوافقة).
• العلاوة السيولة — غالبًا ما تستفيد الرموز المرتبطة بالعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم من سيولة أفضل وتقلبات أقل مع زيادة مشاركة المؤسسات.
• إدارة المخاطر — استخدم التركيز الذي يضعه القانون على الشفافية كمرشح للعناية الواجبة؛ تجنب المشاريع ذات الاحتياطيات غير الواضحة أو الادعاءات التسويقية المضللة.
• تحديد الفرص — ابحث عن الرموز في مراحلها المبكرة في مجالات المدفوعات أو الأصول المُرمَّزة أو البنية التحتية التي تتماشى مع معايير التنظيم الجديدة — لديها إمكانات أعلى للنمو المستدام.
• استراتيجية المحفظة — خصص جزءًا من رأس المال لـ "مستفيدي قانون GENIUS" (نظم العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم، DeFi المتوافقة) للتعرض طويل الأجل مع الحفاظ على التنويع.

ما هو قانون GENIUS؟

ما الذي يفعله قانون GENIUS؟

ما هي المبادئ الأساسية لقانون GENIUS؟

كيف تؤثر قانون GENIUS على مستثمري العملات المشفرة؟

هل قانون GENIUS إيجابي للعملات المشفرة بشكل عام؟