ما هو DePIN؟ أهم 10 مشاريع AI DePIN التي تعيد تشكيل البنية التحتية اللامركزية في عام 2025

2026/03/30 06:03:01

النقاط الرئيسية

التعريف والتأثير الاقتصادي: يستخدم DePIN (شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية) الحوافز المشفرة لجمع المعدات مثل وحدات معالجة الرسومات والمستشعرات من الجمهور. ومن المتوقع أن تحرر 3.5 تريليون دولار من القيمة الاقتصادية بحلول عام 2028، مما يحول البنية التحتية من العملاق المركزية إلى مزودين موزعين.
أزمة حوسبة الذكاء الاصطناعي: تواجه مختبرات الذكاء الاصطناعي تكاليف هائلة ونقصًا في الأجهزة. توفر مشاريع DePIN مثل Akash وAethir وحدات معالجة رسومية من المستوى المؤسسي بتكلفة أقل بنسبة 60-75٪ مقارنة بـ AWS أو Google Cloud، مما يحول "الاضطراب النظري" إلى إيرادات بروتوكولية بآلاف الملايين.
عمودان أساسيان: ينقسم القطاع إلى شبكات الموارد المادية (PRN) مثل Hivemapper (الرسم الخرائطي) وشبكات الموارد الرقمية (DRN) مثل Render (الحوسبة). الذكاء الاصطناعي يقود بشكل أساسي الطلب على شبكات الموارد الرقمية، حيث تكون الموارد قابلة للتبادل وغير مرتبطة بالموقع.
أفضل الأداء لعام 2026: * Bittensor (TAO): أصبح الآن سوقًا ديناميكيًا للذكاء الاصطناعي عبر ترقية dTAO.
- Aethir (ATH): في الصدارة من حيث الإيرادات لعام 2025 (127.8 مليون دولار) من خلال خدمة الذكاء الاصطناعي المؤسسي والألعاب.
- Grass (GRASS): إنشاء مجموعة بيانات خاصة ضخمة لتدريب الذكاء الاصطناعي من خلال جمع بيانات الويب عبر عرض النطاق الترددي غير المستخدم.
إطار الاستثمار: تتميز رموز DePIN الناجحة بجودة الإيرادات (الطلب العضوي مقابل الدعم بالرموز) ودورات الاقتصاد الرمزي (آليات الحرق التي تربط استخدام الشبكة بقيمة الرمز).
المخاطر الاستراتيجية: المراقبة التنظيمية على استخراج البيانات وطيف اللاسلكي، جنبًا إلى جنب مع حروب الأسعار من قبل مزودي السحابة التقليديين، لا تزال التحديات الرئيسية للقطاع.

المقدمة: عندما يلتقي الذكاء الاصطناعي بالبنية التحتية اللامركزية

إن تلاقي الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين يُنتج أحد أكثر التحولات البنية التحتية أهمية في جيل. وفي قلب هذا التقاطع تقع فئة لم يُقيّمها المستثمرون الرئيسيون بعد بالكامل: شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية، المعروفة عالميًا باسم DePIN.

DePIN ليست مصطلحًا عابرًا. إنها نموذج اقتصادي. بدلاً من بناء البنية التحتية من خلال الشركات المركزية — مزودي السحابة، وشركات الاتصالات الضخمة، وشركات الخرائط — تستخدم بروتوكولات DePIN حوافز اقتصادية قائمة على العملات المشفرة لجمع نفس القدرات من الأشخاص العاديين الذين يمتلكون أجهزة. قدم وحدة معالجة رسوميات، أو نقطة وصول لاسلكية، أو قرص صلب، أو مستشعر؛ واربح رموزًا. تحصل البروتوكولات على بنية تحتية. تحصل أنت على عائد. ويحصل الجميع على شبكة.

td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}

إحصائية رئيسية: تتوقع المنتدى الاقتصادي العالمي أن يمكن لـ DePIN تحرير قيمة اقتصادية قدرها 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2028. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، تتبع CoinGecko ما يقرب من 250 مشروعًا لـ DePIN بقيمة سوقية مجتمعة تتجاوز 19 مليار دولار، مقارنة بحوالي 5.2 مليار دولار قبل اثني عشر شهرًا فقط.

تُرسم هذه المقالة خريطة المشهد لتجار ومستثمري العملات المشفرة على جميع المستويات — من أولئك الذين يواجهون DePIN لأول مرة إلى محللي السلسلة المخضرمين الذين يتتبعون إيرادات البروتوكول وسرعة الدورة التكرارية للرموز.

ما هو DePIN؟ إطار لفهم الفئة

الآلية الأساسية

تشارك كل بروتوكولات DePIN بنية مشتركة. مشغلو الأجهزة — والمعروفون باسم تشغيلي العقد أو التعدين أو المزودين — يربطون موارد فيزيائية أو رقمية بطبقة تنسيق قائمة على البلوكشين. تدير العقود الذكية العرض والطلب، وتطابق المشترين مع البائعين، وتوزع مكافآت الرموز تلقائيًا. يدفع المستخدمون النهائيون مقابل الوصول؛ ويكسب المشغلون من خلال العرض.

هذا الهيكل يقلب نموذج السحابة التقليدي. تقوم AWS ببناء مراكز البيانات، وتملك الأجهزة، وتشحن أسعارًا متميزة للحوسبة. بروتوكول DePIN مثل شبكة Akash لا يملك خادمًا واحدًا. إنه يجمع القدرة الزائدة من آلاف المشغلين المستقلين عالميًا ويوجه طلب المشترين إلى أرخص عرض متاح — عادةً بتكاليف أقل بنسبة 60–75% مقارنةً بالبدائل من مزودي السحابة الكبيرة.

فئتان، إطار واحد

تنقسم فئة DePIN إلى نوعين هيكلين:

شبكات الموارد المادية (PRN): البنية التحتية التي تتطلب أجهزة مخصصة حسب الموقع — نقاط اتصال لاسلكية (Helium)، مستقبلات GPS دقيقة (GEODNET)، أجهزة استشعار طقس (WeatherXM)، كاميرات على مستوى الشوارع (Hivemapper). هذه الشبكات ذات طابع جغرافي بحت وصعبة التكرار دون مشاركة جماعية واسعة.
شبكات الموارد الرقمية (DRN): بنية تحتية مبنية من أصول رقمية قابلة للتبادل — حوسبة GPU (Render، Akash، io.net، Aethir)، التخزين (Filecoin)، النطاق الترددي (Grass)، أسواق نماذج الذكاء الاصطناعي (Bittensor). الموارد الرقمية لا تعتمد على الموقع؛ فوحدة GPU في سيول مطابقة لتلك في ساو باولو من منظور المشتري.

الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي للطلب على شبكات الموارد الرقمية، حيث يزداد الطلب على الحوسبة والبيانات والتخزين بشكل هائل وسريع. هذا هو المكان الذي تتركز فيه معظم رؤوس الأموال وأنشطة التطوير والاهتمام المؤسسي حاليًا.

لماذا يمثل DePIN أكثر من البنية التحتية — إنه هيكل سوق

إن إنفاق البنية التحتية التقليدية هو نفقة رأسمالية تُقدَّم من كيان واحد يراهن على الطلب طويل الأجل. يحول DePIN هذه النفقة الرأسمالية إلى حوافز رمزية موزعة، مما يسمح للسوق نفسه بتحديد توسيع العرض. عندما يرتفع الطلب، ترتفع أسعار الرموز، وتحسن هوامش المشغلين، ويدخل معدات جديدة تلقائيًا. عندما ينخفض الطلب، يغادر المشغلون ذوو الهوامش الضئيلة والعرض يتقلص. هذه الآلية الذاتية التنظيمية — التي تُسمى أحيانًا تأثير الدوامة — هي ما يمنح DePIN ميزته الهيكلية على السحابات المركزية والتجارب السابقة للبلوك تشين.

td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}

رؤية المتداول: عند تقييم رمز DePIN، انظر أبعد من القيمة السوقية. إيرادات البروتوكول (ليس فقط انبعاثات الرمز)، اتجاهات عدد العقد النشطة، ونسبة الطلب العضوي مقابل الطلب المدعوم بالرمز هي المقاييس التي تميز الشبكات المستدامة عن مزارع العوائد التضخمية.

صدمه طلب الذكاء الاصطناعي — لماذا هذه الدورة مختلفة

لكل دورة كريبتو رئيسية سردية طلب. في عام 2017 كانت ICOs. في عامي 2020–2021، كانت DeFi و NFTs. في عامي 2024–2026، محرك الطلب الهيكلي هو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي — وعلى عكس الدورات السابقة، هذه الدورة مبنية على إيرادات حقيقية من مستخدمين ليسوا من المتعاطفين مع الكريبتو.

الأرقام غير مبهمة. تنفق OpenAI أكثر من 700,000 دولار يوميًا على الحوسبة. تواجه Anthropic و Mistral وعشرات مختبرات النماذج المتقدمة فواتير مشابهة. إن الضبط الدقيق والاستنتاج ونشر الوكلاء تخلق شهية لا تشبع لساعات GPU لا تستطيع المزودون المركزيون تزويدها بسرعة كافية وبأسعار تنافسية. لدى AWS قوائم انتظار تستمر لشهور متعددة لمجموعات H100. تُباع حالات Spot عادةً بثلاثة أضعاف السعر المدرج.

تُملأ شبكات DePIN للرسومات الفجوة. يقدم Akash Network وصولاً إلى H100 بسعر 1.20–1.80 دولار في الساعة مقابل 4.50–5.50 دولار من AWS. وقد قدم Aethir أكثر من 1.5 مليار ساعة حاسوبية لعملاء الذكاء الاصطناعي المؤسسي. وعالج Render أكثر من 63 مليون إطار لتطبيقات الذكاء الاصطناعي الإبداعية. هذا ليس تغييرًا نظريًا — بل هو إيرادات حقيقية من عملاء يدفعون.

أفضل 10 مشاريع ذكاء اصطناعي DePIN — مراجعة شاملة

يغطي التحليل التالي أهم عشر بروتوكولات DePIN مركزة على الذكاء الاصطناعي حتى الربع الأول من عام 2026، مصنفة وفقًا لمزيج من القيمة السوقية وإيرادات البروتوكول وزخم التبني والتمايز التكنولوجي.

بيتنتور (TAO) — سوق الذكاء الاصطناعي اللامركزي

يشغل Bittensor موقعًا فريدًا في مشهد الذكاء الاصطناعي + التشفير: إنه البروتوكول الوحيد الذي يحاول إنشاء سوق ذاتي الاستدامة ومشفر بالكامل للذكاء الآلي نفسه. بينما تقوم مشاريع DePIN الأخرى باستئجار حوسبة أو تخزين، فإن Bittensor يكافئ مخرجات الذكاء الاصطناعي — التنبؤات، التضمينات، إكمالات اللغة — مباشرة على السلسلة.

الترقية الأكثر أهمية في تاريخ Bittensor وصلت في فبراير 2025: dTAO (ديناميكي TAO). تحت dTAO، تقوم كل شبكة فرعية الآن بإصدار رمز alpha خاص بها، ويُحدد توزيع انبعاثات $TAO على الشبكات الفرعية من خلال قوى السوق — حيث يقوم المستخدمون والموثوقون برهن رموز الشبكات الفرعية، وتتلقى الشبكات الفرعية التي تحتوي على رأس مال مرهون أكبر كمية أكبر من TAO. وهذا يحول Bittensor من كيان ثابت الانبعاثات إلى سوق ديناميكي لتخصيص رأس المال للذكاء الاصطناعي، مشابهًا لكيفية تخصيص بروتوكولات DeFi للسيولة.

أكمل البروتوكول أول تقليل له في ديسمبر 2025، حيث خفض إصدار TAO اليومي من 7,200 إلى 3,600 — صدمة عرض دون مثيل من حيث صدمة الإيرادات، حيث استمر نشاط الشبكات الفرعية في النمو. تبع ذلك اهتمام المؤسسات: أطلقت Grayscale صندوق Grayscale Bittensor Trust في سوق OTCQX في ديسمبر 2025، وقدمت طلبًا للحصول على صندوق TAO فوري من SEC، وهو إشارة إلى الطلب المالي السائد على أكثر مشاريع DePIN طموحًا فكريًا.

المؤشر الرئيسي لمتابعته: سرعة سعر رمز Subnet alpha، تغييرات تخصيص إصدار dTAO
عامل الخطر: لا يزال التحقق من جودة النموذج مشكلة معقدة وغير محلولة؛ يمكن للشبكات الفرعية ذات الأداء الضعيف أن تستنزف الانبعاثات مؤقتًا قبل تصحيح السوق
عامل دفع صاعد: موافقة صندوق الاستثمار المتداول؛ تبني شبكة المؤسسة لضبط النموذج الخاص

Aethir (ATH) — سحابة GPU للشركات بمقاييس واسعة

أيثير، وفقًا لأغلب المعايير المالية، هي أكثر بروتوكولات DePIN نجاحًا في الإنتاج. إن إيراداتها لعام 2025، التي تتجاوز 127.8 مليون دولار — والتي تُ generat من 94 دولة عبر أكثر من 200 موقع — تضعها في فئة منفصلة عن المشاريع التي تعتمد بشكل أساسي على انبعاثات الرموز لدعم مكافآت المشغلين. أيثير تُولّد تدفقًا نقديًا حقيقيًا من عملاء مؤسسيين حقيقيين يدفعون مقابل وقت GPU حقيقي.

يتفوق معدل كفاءة إيرادات البروتوكول إلى رأس المال السوقي بشكل كبير على منافسيه. وفقًا ل disclosures داخلية من Aethir، فإن نسبته Rev/MC تفوق Filecoin بـ 135 مرة، وRender Network بـ 455 مرة، وBittensor بـ 14 مرة — وهي صورة بارزة لكيفية تقييم أسواق الرموز في المراحل المبكرة بشكل منهجي أقل من إيرادات البروتوكول في قطاع DePIN.

يحل هيكل Aethir مشكلة واجهتها أسواق GPU مثل Akash و io.net على نطاق المؤسسي: ضمان توفر الأداء ومستويات خدمة الأداء. عملاء الذكاء الاصطناعي المؤسسيون — استوديوهات الألعاب ومختبرات النماذج المتقدمة وموفرو السحابة السيادية — لا يمكنهم تحمل التغير في زمن الاستجابة الناتج عن سوق النقاط البحتة. تعالج Aethir هذه المشكلة من خلال عقد المدققين، التي تتحقق باستمرار من توفر حاويات GPU وأدائها، مما يمكّن البروتوكول من تقديم قدرة مضمونة مع ضمانات مالية.

المقياس الرئيسي: معدل نمو ARR، معدل فقدان عملاء المؤسسات، حجم حرق الرموز عند أعلى مستوى تاريخي
المخاطر: الاعتماد الثقيل على مجموعة مركزة من عملاء المؤسسات؛ التركز الجغرافي في مجموعات مراكز البيانات المحددة
عامل دفع إيجابي: توسيع صندوق EigenLayer؛ شراكات سحابة سيادية في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وجنوب شرق آسيا

شبكة Render (RENDER) — حوسبة GPU لتطبيقات الإبداع والذكاء الاصطناعي

لقد ابتكرت شبكة Render مفهوم سوق GPU اللامركزي قبل أن يجعل الطلب على الذكاء الاصطناعي هذا المفهوم شائعًا. تم تأسيس البروتوكول لخدمة فناني الرسوم ثلاثية الأبعاد واستوديوهات المؤثرات البصرية الذين يبحثون عن قوة عرض بأسعار معقولة، وقد تطور ليصبح طبقة حوسبة شاملة تخدم كلاً من سير عمل الإبداع وعمليات استنتاج الذكاء الاصطناعي.

التطور الأكثر أهمية استراتيجية كان إطلاق شبكة الحوسبة الموزعة في عام 2025، وهي بنية تحتية مصممة خصيصًا لاستنتاج نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي — حيث تفصل هذا العبء هندسيًا عن خط أنابيب التصوير الإبداعي. تتكامل الشبكة مع نماذج التشتت من Stability AI، وأنظمة توليد الفيديو من Luma Labs، والنماذج المخصصة المُعدّلة للشركات، مما يضع Render كطبقة الاستنتاج المفضلة للاقتصاد الإبداعي القائم على الذكاء الاصطناعي.

شراكة NVIDIA الرسمية تمنح مشغلي Render وصولًا مفضلًا إلى أحدث فئات وحدات معالجة الرسوميات في مراكز البيانات — H100، B200 — وقنوات تسويق مشتركة تمنح Render ظهورًا في حركة NVIDIA التجارية للشركات. هذا هو نوع التصديق المؤسسي الذي يمكن لمعظم بروتوكولات DePIN فقط أن تحلم به.

المقياس الرئيسي: حجم رسوم الاحتراق الشهري، إنتاجية وظائف الشبكة الفرعية الموزعة، خط أنابيب البيع المشترك مع NVIDIA
المخاطر: المنافسة من مزودي استنتاج الذكاء الاصطناعي المتكاملين رأسياً؛ ازدحام شبكة سولانا أثناء الطلب الذروة
عامل دفع إيجابي: التكامل مع واجهات برمجة تطبيقات النماذج الكبرى للذكاء الاصطناعي كخلفية حوسبة مفضلة

شبكة Grass (GRASS) — بيانات لامركزية لتدريب الذكاء الاصطناعي

يمثل شبكة Grass مكونًا أساسيًا جديدًا حقيقيًا لـ DePIN: تحويل عرض النطاق الترددي غير المستخدم إلى إيرادات لأغراض جمع بيانات الذكاء الاصطناعي. يقوم المستخدمون بتثبيت إضافة المتصفح أو العميل السطحي لشبكة Grass، والتي توجه جزءًا من عرض النطاق الترددي غير المستخدم عبر شبكة Grass. يستخدم البروتوكول هذا العرض الترددي المجمع لاستخلاص البيانات من الويب وتنظيفها وتوحيدها بحجم لا يمكن لأي مؤسسة واحدة إعادة إنتاجه بكفاءة تكلفة.

من منظور الأمان، حصل Grass على شهادة من مزودي برامج مكافحة الفيروسات الرائدين، مما يعالج قلقًا أساسيًا بشأن برامج مشاركة عرض النطاق الترددي السكني. يزيل هذا التحقق عقبة حاسمة في التبني للمستخدمين الذين قد يترددون في تثبيت برنامج يحصل على وصول إلى اتصال الإنترنت الخاص بهم.

المؤشر الرئيسي: عدد المساهمين النشطين يوميًا في النطاق الترددي، حجم البيانات المعالجة، عدد عملاء شركات الذكاء الاصطناعي
المخاطرة: عدم اليقين التنظيمي حول التجميع الآلي للويب؛ ردود فعل محتملة من المواقع التي يتم استخلاص محتواها
عامل دفع إيجابي: إطلاق سوق موثوق لبيانات التدريب؛ التوسع في المساهمة في عرض النطاق الترددي للجوال

شبكة أكاش (AKT) — سوق الحوسبة السحابية المفتوح

شبكة Akash هي سوق الحوسبة السحابية اللامركزية الأكثر اختبارًا في الإنتاج. مبنية على Cosmos SDK مع توافق كامل مع IBC، تعمل Akash كمزاد عكسي: يقدم مقدمو الحوسبة عروضًا على أحمال العمل، ويُطابق البروتوكول أقل عرض متوافق مع المشتري. هذه الآلية تُنتج اكتشافًا منهجيًا للأسعار يقلل باستمرار أسعار المزودين الكبار بنسبة 60–75%.

القيمة الأساسية لـ Akash أصبحت أكثر صلة بحالة استخدام محددة: الاستنتاج غير المتزامن للذكاء الاصطناعي ونشر عقد البلوكشين. تجد الفرق التي تعمل على عقد المدققين، أو نقاط نهاية استنتاج الذكاء الاصطناعي، أو عمال خطوط أنابيب البيانات هيكل التكلفة الخاص بـ Akash جذابًا بشكل فريد. البروتوكول لا يسعى لاستبدال AWS لكل الأحمال — بل يستهدف الجزء الحساس للهوامش والقابل للتكيف تكلفيًا من طلب السحابة، ويوفره بجزء صغير من السعر.

المقياس الرئيسي: ساعات الحوسبة الشهرية المباعة، عدد المزودين حسب فئة GPU، نسبة رهن AKT
المخاطر: مخاوف تتعلق بموثوقية الحمل العملاني لتطبيقات الذكاء الاصطناعي الحساسة للتأخير في الإنتاج
عامل دفع إيجابي: تبني المؤسسات لمهام الضبط الدقيق؛ تكاملات متعددة السلاسل مع نظام Cosmos البيئي

(IO)— مجموعات GPU موزعة لقياس الذكاء الاصطناعي

يُعالج Io مشكلة GPU اللامركزية من زاوية مختلفة عن Akash أو Render. بدلاً من العمل كسوق فوري خالص، يركز io على تجميع مجموعات GPU الموزعة — دمج أجهزة مراكز البيانات، وأجهزة تعدين العملات المشفرة، ووحدات GPU المستهلكة للألعاب في مجموعات حوسبية متماسكة وقابلة للجدولة يمكن للعبء العمل للذكاء الاصطناعي التعامل معها كحالات سحابية تقليدية.

يُنفّذ الهيكل التقني للبروتوكول تحسينات شبكات مشابهة لـ RDMA عبر عقد موزعة جغرافيًا، مما يسمح بتشغيل مهام التدريب التي تتطلب اتصالًا وثيقًا بين وحدات معالجة الرسوميات — مثل التدريب المسبق للنماذج المتحولة القياسية — بكفاءة على أجهزة كانت ستكون موزعة بدرجة عالية من التأخير لمثل هذه الأحمال. هذا ادعاء تقني طموح تستمر io في التحقق منه من خلال اختبارات العملاء.

المقياس الرئيسي: معدل استخدام تجمع GPU، مقاييس تأخير GPU بين بعضها البعض، أحمال العمل النشطة شهريًا للذكاء الاصطناعي
المخاطر: التعقيد التقني لجدولة العقد الموزعة؛ المنافسة مع مزودي HPC المُختبرين في المعارك
عامل دفع صاعد: شراكة مع تحالفات تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي؛ تسليم ملحوظ لأحمال التدريب المسبق على نطاق واسع

Filecoin (FIL) — طبقة التخزين اللامركزية من المستوى المؤسسي

فيليكون هو بروتوكول البنية التحتية DePIN الأصلي — الذي تم إطلاقه في عام 2020 بعد جمع قياسي قدره 200 مليون دولار من خلال طرح أولي للعملات — ولا يزال أكبر شبكة تخزين لامركزية من حيث السعة والتبني المؤسسي. قائمة عملائها تشبه من هم أبرز الجهات المعنية بحفظ البيانات العامة: مؤسسة سميثسونيان، مختبر وسائط معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، أرشيف الإنترنت، وعدد من المكتبات الوطنية.

يتم ترسيخ التحول الاستراتيجي لعام 2025 نحو الذكاء الاصطناعي من خلال إطلاقين أوليين. أولًا، Filecoin Onchain Cloud — الذي أُعلن عنه في نوفمبر 2025 — قد يجلب التخزين القابل للتحقق، والاسترجاع السريع، والدفع القابل للبرمجة على السلسلة ضمن واجهة برمجة تطبيقات موحدة للمطورين تنافس مباشرة AWS S3 في حالات استخدام سلاسل البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي. ثانيًا، يوفر Synapse SDK طبقة تجريد نظيفة للمطورين لدمج تخزين Filecoin دون الحاجة للتعامل مع تعقيدات البروتوكول الأساسي.

المقياس الرئيسي: معدل تحميل البيانات، إيرادات مزود التخزين لكل TiB، اعتماد مطوري SDK
المخاطر: منافسة شديدة من منافسي التخزين اللامركزي Arweave و Storj؛ تضخم رمز FIL من مكافآت التعدين
عامل دفع تصاعدي: شراكات مختبر الذكاء الاصطناعي المؤسسي لأرشفة بيانات التدريب؛ تخزين نقاط التحقق لنماذج الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع

هيليوم (HNT) — البنية التحتية اللاسلكية المجتمعية لعصر إنترنت الأشياء والذكاء الاصطناعي

هيليوم هي القصة الناجحة الأصلية لـ DePIN، حيث بنت أكبر شبكة لاسلكية تعتمد على الجماهير في العالم قبل أن يكون لهذا الفئة اسم. يشجع البروتوكول المشغلين على نشر نقاط وصول LoRaWAN، وأكثر مؤخرًا خلايا 5G الصغيرة، مما يخلق طبقة لاسلكية لامركزية تدفع لها شركات الاتصالات الكبرى لاستخدامها في تفريغ حركة المرور.

الاتصال بالذكاء الاصطناعي أقل مباشرة مقارنةً بالمشاريع المعتمدة على وحدات معالجة الرسومات، لكنه مهم من الناحية الهيكلية. مع انتقال نماذج الذكاء الاصطناعي نحو النشر على الحافة — أي تشغيل الاستنتاج على الأجهزة بدلاً من خوادم السحابة — تصبح طبقة البنية التحتية اللاسلكية عقبة حاسمة. توفر شبكة هيليم الموزعة من الجيل الخامس اتصالًا منخفض التكلفة للأجهزة الذكية على الحافة، وأجهزة الاستشعار الذاتية، والبنية التحتية الأوسع للإنترنت للأشياء التي تزود أنظمة الذكاء الاصطناعي بالبيانات في الوقت الفعلي. يشير رقم نقل البيانات في الربع الثاني من عام 2025 البالغ 2721 تيرابايت، وهو زيادة قدرها 138.5٪ مقارنة بالربع السابق، إلى أن الطلب يتسارع بشكل كبير أسرع من التوقعات.

المؤشر الرئيسي: حصة إيرادات المشغل، معدل نشر الخلايا الصغيرة 5G، نمو نقل البيانات فصليًا
المخاطر: الاعتماد على شريك الناقل؛ انخفاض إيرادات نقاط الوصول LoRa IoT مع استمرار الانتقال إلى 5G
عامل دفع صاعد: أصبح اتصال أجهزة الذكاء الاصطناعي الحاشي متطلبًا تنظيميًا للبنية التحتية

Hivemapper (HONEY) — خريطة لامركزية للعالم الذاتي

تُعالج Hivemapper أحد أكثر مشكلات البيانات تكلفةً وتعقيدًا من الناحية اللوجستية في الذكاء الاصطناعي: الخرائط الدقيقة على مستوى الشوارع وتحديثها باستمرار على مستوى عالمي. فقد أنفقت خرائط جوجل أكثر من عقد من الزمن ومليارات الدولارات لبناء قاعدة بيانات الخرائط الخاصة بها. وتسعى Hivemapper إلى إعادة إنتاج وتخطي هذا التغطية باستخدام كاميرات اللوحات المثبتة في المركبات المجتمعية، مع حوافز رمز HONEY لتحفيز المساهمة المستمرة.

القيمة الاستراتيجية لهذه البيانات للذكاء الاصطناعي مركزة في عمودين رئيسيين. أولاً، تدريب المركبات الذاتية القيادة — تتطلب شركات مثل Waymo وCruise والشركات الناشئة في مجال المركبات الذاتية القيادة كميات هائلة من لقطات القيادة الواقعية مع إسناد مكاني دقيق للمحاكاة والتحقق من النماذج. ثانيًا، الروبوتات والملاحة الجوية بدون طيار، حيث تعتبر الخرائط الدقيقة بدرجة سنتيمتر للداخل والخارج شرطًا أساسيًا للعمل الذاتي.

تتنافس Hivemapper ليس فقط مع Google Maps، بل أيضًا مع شركات الخريطة التجارية المتخصصة مثل HERE Technologies وTomTom، التي تفرض آلاف الدولارات لكل كيلومتر مربع مقابل بيانات مسح عالية الدقة. إن نموذج DePIN يلغي تكلفة مركبة المسح تمامًا، ويدمّر خريطة الدقة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

المقياس الرئيسي: تغطية الخريطة بالكيلومتر المربع، تردد التحديث حسب السوق، معدل حرق HONEY من عمليات شراء البيانات التجارية
المخاطر: عائق الدخول المتمثل في أجهزة كاميرات المراقبة؛ حواجز المنافسة التي تمتلكها خرائط جوجل في التطبيقات الاستهلاكية
عامل دفع إيجابي: شراكة بيانات مع شركة سيارات ذاتية القيادة؛ ترخيص كميات كبيرة من البيانات من شركة روبوتات

Chainlink (LINK) — طبقة البيانات القابلة للتحقق لـ AI+Crypto

Chainlink ليست بروتوكول DePIN. من الناحية الضيقة — فهي لا تحفز مساهمة الأجهزة المادية بنفس طريقة شبكات GPU أو النطاق الترددي. لكن إدماجها في هذا التحليل مبرر بدورها المتزايد الأهمية كطبقة بنية تحتية للبيانات القابلة للتحقق التي تعتمد عليها بروتوكولات DePIN الأصلية للذكاء الاصطناعي.

بروتوكول التوافق بين السلاسل (CCIP) يصبح تدريجيًا المعيار لبروتوكولات DePIN التي تمتد عبر سلاسل متعددة — شبكات Bittensor التي ترغب في قبول الدفع من محافظ Ethereum، وعقود التخزين على Filecoin المدفوعة بعملات مستقرة على Solana، وعبء عمل Akash المُفعّل بتصويتات حوكمة Cosmos. يوفر CCIP طبقة الرسائل الآمنة التي تجعل التوافق بين السلاسل لـ DePIN ممكنًا.

الوجود المؤسسي لـ Chainlink — الشراكات الرسمية مع Swift و DTCC وعدد من مشاريع العملات الرقمية للبنوك المركزية — يمنحه قاعدة مصداقية تفتقر إليها مشاريع البنية التحتية纯粹 للعملات الرقمية. مع انتقال الذكاء الاصطناعي + العملات الرقمية من التجربة غير المخولة إلى النشر المؤسسي الخاضع للتنظيم، فإن بنية بيانات Chainlink المدركة للامتثال تضعها كعمود فقري للمرحلة التالية من تبني DePIN.

المؤشر الرئيسي: نمو حجم رسائل CCIP، إجمالي القيمة المضمونة (TVS)، تكامل بروتوكولات DePIN الجديدة
المخاطر: المنافسة من نماذج أوورايل الدفعية (Pyth، Redstone); تضخم رمز LINK من مكافآت التخزين
عامل دفع إيجابي: متطلبات مراجعة الذكاء الاصطناعي من البنوك المركزية والمؤسسات التي تدفع الطلب على إثباتات الحسابات القابلة للتحقق

نظرة عامة مقارنة: أفضل 10 مشاريع ذكاء اصطناعي DePIN في نظرة سريعة

td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}

مشروع	العملة المميزة	الفئة	إشارات الإيرادات لعام 2025	الاستحقاق
Bittensor	TAO	سوق نماذج الذكاء الاصطناعي	128 شبكة فرعية، تقديم طلب صندوق متداول في البورصة	عالي
Aethir	أعلى مستوى تاريخي	GPU للشركات	إيرادات بقيمة 127.8 مليون دولار	عالي
شبكة Render	RENDER	حساب GPU	تم إنشاء أكثر من 63 مليون إطار	عالي
شبكة Grass	GRASS	العرض الترددي / البيانات	3M+ مستخدم، نمو 15 ضعفًا	ميديوم
شبكة Akash	AKT	الحوسبة السحابية	1.2-1.8 دولار/ساعة H100	عالي
io	IO	مجمعات GPU	مبنية على Solana، قابلة للتوسع	ميديوم
Filecoin	FIL	التخزين	2,340+ مجموعات بيانات على السلسلة	عالي جدًا
هيليوم	HNT	لاسلكي / 5G	إيرادات T-Mobile وAT&T	عالي جدًا
Hivemapper	HONEY	بيانات التعيين	تغطية GPS بالسنتيمتر	ميديوم
Chainlink	LINK	أوراكل / بيانات	النشاط الاجتماعي DePIN رقم 1	عالي جدًا

كيفية تقييم مشاريع الذكاء الاصطناعي DePIN كمتداول

فئة DePIN مليئة بالمشاريع التي تولد مقاييس زخرفية مذهلة — عدد العقد، إجمالي التخزين المُدمج، سعة الحوسبة النظرية — دون إيرادات متناسبة أو طلب حقيقي. يتطلب التحليل المتقدم تجاوز هذه الأرقام السطحية إلى المقاييس التي تتنبأ باستيعاب القيمة على المدى الطويل.

جودة الإيرادات: العضوية مقابل المدعومة

السؤال الأهم لأي مشروع DePIN هو: إذا أوقفت انبعاثات الرموز غدًا، فما مدى الطلب المتبقي؟ بروتوكول حيث 90% من "الإيرادات" هي مقدمو الخدمة يدفعون لأنفسهم برموز تضخمية لا يولد نشاطًا اقتصاديًا حقيقيًا. إيرادات Aethir البالغة 127.8 مليون دولار في عام 2025 مُستمدة بشكل كبير من الشركات — شركات حقيقية تدفع أموالًا حقيقية مقابل وقت وحدات معالجة الرسومات. هذا يختلف جوهريًا عن شبكة يكون فيها عمال المناجم العملاء الأساسيين.

دورة اقتصاد الرمز

الاقتصاديات الصحية لرمز DePIN تخلق دورة إيجابية: الطلب على الشبكة يولد رسومًا → الرسوم تشتري وتحرق الرموز → تقييم الرمز يجذب مشغلين جدد → المزيد من المشغلين يوسعون العرض → العرض يمكّن مزيدًا من الطلب. تحدث الدورات المكسورة عندما: (أ) تكون الرسوم منخفضة جدًا بحيث لا تخلق ضغط شراء ذا معنى، (ب) يفوق التضخم في الرمز نمو الطلب، أو (ج) تكون مكافآت المشغلين مرتفعة جدًا لدرجة أن الشبكة تدعم نفسها حتى الموت.

إن تقليل إصدار Bittensor في ديسمبر 2025 هو حالة تعليمية: صدمة العرض دون صدمة الطلب. قلص البروتوكول الانبعاثات اليومية إلى النصف بينما استمر نشاط الشبكة الفرعية في النمو، مما أدى إلى ضغط معدل التضخم مقابل طلب ثابت أو متزايد. كان لدى المتداولين الذين فهموا آليات التقليل مسبقًا ميزة معلوماتية كبيرة.

التأثيرات الشبكية وتكاليف التبديل

أعمق حواجز DePIN تُبنى على سيولة جانب العرض (عدد كبير جدًا من المشغلين بحيث يجد المشترون دائمًا عرضًا رخيصًا) وجاذبية البيانات على جانب الطلب (كمية هائلة من بيانات الاستخدام التاريخي التي لا يمكن للمشترين الانتقال عنها بسهولة). يستفيد Filecoin من جاذبية البيانات — فوجود أكثر من 2,340 مجموعة بيانات مؤسسية مع اعتمادات استرجاع يخلق تكاليف انتقال حقيقية. يستفيد Grass من تأثيرات الشبكة على جانب العرض — فوجود 3 ملايين مساهم في النطاق الترددي تمثل حواجز لا يمكن للمتنافسين إعادة إنتاجها بسرعة.

المخاطر والتحديات وما يمكن أن يذهب خطأ

لا تكتمل أي فرضية استثمارية دون فحص دقيق لسيناريوهات الخسارة. إن DePIN، على الرغم من وعده الحقيقي، يحمل مخاطر محددة بالفئة تختلف عن مخاطر استثمارات DeFi أو سلاسل L1.

عدم اليقين التنظيمي

مشاركة النطاق الترددي اللامركزية (Grass)، ونشر الطيف اللاسلكي (Helium)، وتوحيد بيانات تدريب الذكاء الاصطناعي تعمل جميعها في مناطق تنظيمية رمادية. يمكن أن تؤثر إجراءات إنفاذ واحدة من قبل اللجنة الفيدرالية للاتصالات أو اللجنة الفيدرالية للتجارة أو سلطة أوروبية كبيرة لحماية البيانات على بروتوكولات محددة. الفضاء ليس بمنأى عن المراجعة التنظيمية التي عرقلت بشكل دوري قطاعات العملات المشفرة الأخرى.

المنافسة من مزودي السحابة الكبيرة

أما أمازون وغوغل ومايكروسوفت فلن يبقوا مكتوفي الأيدي. إن مثيلات AWS Spot وبرامج الوصول إلى TPU في Google Cloud ومستويات VM المُحسّنة للذكاء الاصطناعي في Azure هي جميعها ردود على نفس ضغوط التكلفة التي يعالجها DePIN. إذا خفّضت الشركات الضخمة الأسعار بشكل كبير، فسيتضائل الميزة التكلفة الأساسية لـ DePIN. الافتراض المضاد هو أن أسعار الشركات الضخمة مقيدة بشكل هيكلية بتوقعات المساهمين — لكن هذا الخطر يستدعي المراقبة.

سرعة الرمز وانعكاسية

الرموز المميزة لـ DePIN التي تُحتفظ بها أساسًا للتحايل بدلاً من الاستخدام تواجه دورات ت reflexive: انخفاض الأسعار يقلل هوامش المشغلين، ويغادر المشغلون، ويتدهور جودة الشبكة، وينخفض الطلب أكثر، وتنخفض الأسعار أكثر. العلاج هو الطلب الحقيقي على الاستخدام، أي الطلب غير المرن سعريًا — مشترو المؤسسات الذين يحتاجون الخدمة بغض النظر عن سعر الرمز. المشاريع ذات التركيز العالي على إيرادات المؤسسات (Aethir، Akash) أكثر مرونة أمام هذا الديناميكية مقارنة بالمشاريع التي يهيمن عليها الباحثون عن عوائد من الأفراد.

الاستنتاج: DePIN ليست تجارة — بل هي تحول هيكلية

تقاطع الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الموزعة الفعلية يمثل شيئًا جديدًا حقًا في تاريخ البلوكشين: فئة عملات رقمية حيث محرك الطلب الأساسي ليس المضاربة، بل الاستخدام العملي من مشترين غير مرتبطين بالعملات الرقمية. شركات الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى حوسبة GPU بأسعار منخفضة. مُنشئو المحتوى يحتاجون إلى تصوير بأسعار معقولة. مطورو المركبات ذاتية القيادة يحتاجون إلى بيانات خريطة عالية الدقة. توفر بروتوكولات DePIN هذه الخدمات بفعالية تنافسية وبنطاق واسع، مع إيرادات تثبت ذلك.

بالنسبة للتجار والمستثمرين في العملات المشفرة، فإن الفرصة تتطلب دقة. هذا ليس قطاعًا حيث يتفوق شراء سلة من الأصول والاحتفاظ بها على التحليل الدقيق لكل بروتوكول على حدة. الفرق بين Aethir — التي تولد 127.8 مليون دولار من إيرادات مؤسسية قابلة للتحقق — ومشروع يدعم استخدامه نفسه من خلال التضخم في الرموز، هو الفرق بين عمل تجاري وبرنامج بونزي. الإطارات الواردة في هذه المقالة — جودة الإيرادات، دورات التوكنوميكس، استدامة تأثير الشبكة — هي الأدوات التي تمكنك من التمييز بينهما.

إخلاء المسؤولية: قد تم الحصول على المعلومات على هذه الصفحة من أطراف خارجية ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يتم تقديم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع، ولا يُفسر على أنه نصيحة مالية أو استثمارية. لن تتحمل KuCoin أي مسؤولية عن أي أخطاء أو إغفالات، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم المخاطر المرتبطة بالمنتج وتحمل المخاطر الخاص بك بناءً على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام وإفشاء المخاطر.

ديبينسيم (ESIM) متاحة لأول مرة على KuCoin: تقود حدود الاتصالات اللامركزية DePIN لعام 2026 | KuCoin

اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي (المدعومة من GPT) لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.