تجاوزت إيرادات سناب للربع الثاني التوقعات بـ 1.6 مليار دولار؛ ارتفع السهم 13% بعد ساعات التداول مع اقتراب إطلاق نظارات Specs

كانت توقعات وول ستريت منخفضة جدًا قبل إصدار تقرير سناب عن الربع الثاني. لقد انخفضت الأسهم لشهور عديدة، ظل المعلنون في أمريكا الشمالية حذرين، وكان المستثمرون يستعدون لربع آخر متوسط من الشركة وراء سناب شات. لذا، عندما أطلقت سناب أرقامًا تجاوزت تقريبًا كل التوقعات المطروحة، لم يتجاهل السوق الأمر؛ بل رد بسرعة وبشكل كبير.

بحلول نهاية يوم 3 أغسطس 2026، أبلغت Snap عن إيرادات ربع سنوية بقيمة 1.6 مليار دولار، متفوقة على توقعات المحللين، وارتفعت الأسهم بشكل حاد خلال التداول بعد ساعات السوق. كان هذا وحده كافيًا لعنوان جيد. لكن كانت هناك قصة ثانية تدور تحتها: تأكيد Snap أيضًا أن نظارات الواقع المعزز Specs التي طال تأجيلها حصلت أخيرًا على تاريخ إصدار، وأضافت هذه الأخبار وقودًا إضافيًا لسوق متحمس بالفعل.

هنا ما ستكتسبه من هذه المقالة: شرح بلغة بسيطة لما حدث فعليًا في أرباح سناب للربع الثاني من عام 2026، ولماذا تفاعل السهم بهذه الطريقة، وماذا يعني إطلاق نظارات Specs لمستقبل الشركة، وما المخاطر التي لا تزال معلقة والتي يجب على المستثمرين والمستخدمين العاديين معرفتها. اعتبر هذا هو الإصدار "اشرحه لي كما لو أنني لا أتابع مكالمات الأرباح المالية يوميًا" لأنك حقًا لا تحتاج إلى شهادة في التمويل لفهم ما حدث مؤخرًا في سناب.

تفكيك رقم الإيرادات البالغ 1.6 مليار دولار

لنبدأ بالرقم الرئيسي، لأنه الرقم الذي يتحدث عنه الجميع. أبلغ سن عن إيرادات قدرها حوالي 1.6 مليار دولار للربع، بزيادة نحو 19% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، عندما كانت 1.34 مليار دولار. وكان المحللون الذين استطلعتهم LSEG يتوقعون إيرادات أقرب إلى 1.54 مليار دولار، لذا لم يحقق سن فقط التوقعات؛ بل تجاوزها بفارق كبير.

قد لا يبدو ارتفاع بنسبة 19% مثيرًا إذا لم تكن معتادًا على قراءة تقارير الأرباح، لكن السياق مهم هنا. فهذه كانت في الواقع أعلى نسبة نمو سنوية لـ Snap في عدة فصول. قبل عام واحد فقط، في الربع الثاني من عام 2025، سجلت Snap نموًا بنسبة 9% فقط وفشلت في تحقيق أهداف وول ستريت، مما تسبب في هبوط السهم بأكثر من 15% خلال التداولات بعد ساعات السوق. لذا فإن هذا الربع يمثل انعكاسًا حقيقيًا، وليس مجرد تحسن طفيف.

من أين جاء النمو فعليًا؟ من مكانين رئيسيين. أولًا، أنفقت الإعلانات المرتبطة بكأس العالم لكرة القدم 2026 دفعة حقيقية لعملية الإعلانات الخاصة بـ Snap، حيث ضخت العلامات التجارية أموالًا في المنصات التي تتمتع بمحتوى فيديو قوي ومحتوى قصير أثناء البطولة. ثانيًا، وأهم ربما للقصة طويلة الأجل، عاد المعلنون الكبار في أمريكا الشمالية، الذين قلّصوا إنفاقهم لمعظم عامين، وبدأوا بالعودة. وفي رسالة الشركة للمستثمرين، أبرز المدير التنفيذي إيفان سبيغل "زخمًا أفضل مع المعلنين الكبار في أمريكا الشمالية ونموًا أقوى في الإيرادات دوليًا" كموضوع رئيسي للربع.

من الجدير بالتذكير أن سناب كانت تحذر من هذه المشكلة بالضبط لفترة طويلة. في تقرير الربع الأول من عام 2026، اعترفت الشركة بأن المعلنين الكبار في أمريكا الشمالية ما زالوا يثقلون النمو، حتى مع ملاحظتها علامات مبكرة على التحسن. الربع الثاني هو الربع الذي تحولت فيه تلك "العلامات المبكرة" إلى أرقام حقيقية.

نمو المستخدمين: مكاسب عالمية، شقوق إقليمية

ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا في سناب، أو DAU، إلى حوالي 493 مليون مستخدم، بزيادة قدرها 5٪ مقارنة بالعام السابق، وبنسبة أعلى قليلاً من التوقعات البالغة حوالي 487 مليون مستخدم التي توقعها المحللون. ووصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا إلى 971 مليون مستخدم عالميًا. وبلغ متوسط الإيرادات لكل مستخدم، أو ARPU، 3.25 دولارًا، متجاوزًا التقدير البالغ 3.16 دولارًا.

لكن الأرقام العالمية يمكن أن تخفي صورة إقليمية أكثر تعقيدًا، وهذا بالضبط ما حدث هنا. انخفض عدد المستخدمين النشطين اليوميين في أمريكا الشمالية بنسبة حوالي 7٪ على أساس سنوي إلى 92 مليونًا، على الرغم من أن هذا الرقم ظل على الأقل ثابتًا مقارنة بالربع السابق بدلاً من مواصلة الانخفاض. وقدمت أوروبا قصة مشابهة، حيث انخفض عدد المستخدمين اليوميين قليلاً إلى حوالي 98 مليونًا، من 100 مليون في العام السابق. جاء تقريبًا كل نمو مستخدمي سناب في هذا الربع من الأسواق التي تسميها الشركة "بقية العالم"، والتي ارتفعت من 262 مليونًا إلى حوالي 303 مليون مستخدم يومي.

هذا التقسيم الإقليمي مهم لأن أمريكا الشمالية هي بالتأكيد السوق الأكثر قيمة لـ Snap لكل مستخدم؛ حيث يدفع المعلنون أكثر بكثير للوصول إلى المستخدمين هناك مقارنةً بأي سوق آخر تقريبًا. لذا، على الرغم من أن الرسم البياني العام للمستخدمين يبدو صحيًا، فإن حقيقة أن منطقة Snap الأعلى دفعًا لا تزال تتقلص هي مخاوف حقيقية تُذكر مجددًا لاحقًا في هذه المقالة.

ارتفاع بعد ساعات التداول برقم مزدوج

الأرقام على الصفحة شيء، لكن ما لفت الانتباه حقًا هو السرعة التي تحركت بها الأسهم فور صدور التقرير. أغلقت أسهم سناب جلسة التداول العادية عند حوالي 5.04 دولار، بانخفاض نحو 37% مقارنة بعام سابق، مما يدل على مدى تردد السوق تجاه الشركة. 

لكن بمجرد صدور أرقام الأرباح، ارتفعت الأسهم في التداول بعد ساعات السوق، حيث أظهر بعض مزودي البيانات مكاسب تصل إلى 13%، بينما استقر آخرون حول 8% إلى 10%، حسب اللحظة الدقيقة التي تم قياس السعر فيها. وعلى أي حال، كان ذلك تصويتاً حاداً وفوريًا على الثقة من قبل المتداولين الذين كانوا مستعدين لنتائج أضعف.

لماذا رد فعل قوي جدًا على ما قد يبدو، على الورق، ربعًا جيدًا بشكل متواضع؟ هناك بعض الأسباب التي تتضاف هنا.

أولاً، كانت التوقعات قد انخفضت لفترة طويلة. فقد قضى المحللون أشهرًا في خفض أهداف أسعارهم على سناب، قلقين من تراجع المعلنين والنمو البطيء للمستخدمين في الأسواق الأساسية. عندما يتم تسعير السهم بناءً على توقعات بالإخفاق، وتوفر الشركة بدلاً من ذلك تجاوزًا واضحًا في الإيرادات والأرباح وحتى عدد المستخدمين، فإن السوق tend إلى التصحيح بشكل مفرط صعودًا، على الأقل على المدى القصير.

ثانيًا، كان الارتفاع في الربحية هو العنوان الحقيقي لأي شخص يقرأ مكالمات الأرباح بدقة. إن الزيادة ستة أضعاف في الـ EBITDA المعدلة تخبر المستثمرين أن انضباط التكاليف لدى سناب يعمل، وأن نموذج العمل يمكنه التوسع دون زيادة مفرطة في المصروفات. هذا هو النوع من الإشارات الذي يحول السهم من "رهان محفوف بالمخاطر" إلى "شركة لديها مسار حقيقي لتحقيق أرباح مستدامة" في عيون مديري الصناديق.

ثالثًا، جاء إعلان نظارات Specs بالتزامن مع تجاوز الأرباح، مما منح السوق سببًا ثانيًا للإثارة، وسنستعرضه في القسم التالي.

إرشادات للربع القادم زادت من الثقة

تجاوز التوقعات للربع الذي انتهى بالفعل أمر جيد، لكن الأسواق تهتم بنفس القدر، إن لم يكن أكثر، بما تتوقعه الشركة في المستقبل. لم تخيب سناب هنا أيضًا. فقد توقعت الشركة إيرادات الربع الثالث ضمن نطاق يتراوح بين 1.70 مليار دولار و1.74 مليار دولار، وهو ما يفوق ما نماذج وول ستريت توقعته، وقامت بتوقع ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 300 مليون إلى 350 مليون دولار للربع الثالث.

علاوة على ذلك، رفعت سناب توقعات إنفاقها السنوي على البنية التحتية قليلاً، إلى نطاق يتراوح بين 1.65 مليار دولار و1.70 مليار دولار، مقارنة بتقدير سابق يتراوح بين 1.60 مليار دولار و1.65 مليار دولار. 

عادةً، قد يُرعب رفع الشركة لتوقعات إنفاقها المستثمرين، لكن في هذه الحالة، ربطت سناب الزيادة مباشرة باستثمار إضافي في الذكاء الاصطناعي وأدوات التعلم الآلي التي تُحسّن بالفعل أداء الإعلانات؛ على سبيل المثال، قالت الشركة إن التحسينات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ساعدت على خفض تكلفة كل عملية شراء للمعلنين بنسبة حوالي 18% مع زيادة حجم المشتريات عبر التطبيق بشكل كبير. إن إنفاق المزيد على شيء يُنتج بالفعل عوائد قابلة للقياس قصة مختلفة تمامًا عن إنفاق المزيد فقط للحفاظ على تشغيل الأعمال.

عقد من التطور

إذا كنت تتبع سناب لفترة، فربما تتذكر أن الشركة كانت قد تجربت نظارات الكاميرا من قبل، منذ نظارات Spectacles الأصلية في عام 2016. كانت الإصدارات المبكرة أكثر كونها منتجًا مبتكرًا، ممتعًا، قليلاً ما يشبه الحيلة، ولم تُصمم أبدًا لتكون جهازًا رئيسيًا. أما Specs، الإصدار الذي سيتم إطلاقه هذا العام، فهو رهان مختلف تمامًا.

استثمرت Snap مليارات الدولارات على مدى عقد تقريبًا في تطوير منصتها للواقع المعزز. يُباع الجهاز بسعر 2,195 دولارًا، مما يضعه بوضوح في فئة المنتجات الفاخرة والمُبكرة للتبني، وليس مستهدفًا جمهورًا جماهيريًا من البداية. تأكّدت Snap أن حفل الإطلاق الرسمي سيُعقد في لوس أنجلوس في 16 سبتمبر 2026، وقد بدأت الشركة منذ أوائل أغسطس في جمع إيداعات قابلة للاسترداد بقيمة 200 دولار من المشترين المهتمين.

هذا لم يعد مشروعًا جانبيًا صغيرًا لـ Snap بعد الآن؛ بل هو على الأرجح أهم رهان طويل الأجل تتخذه الشركة، وقدم توقيت إعلان الإطلاق هذا، إلى جانب تجاوز قوي للإيرادات، المستثمرين سببين جيدين للشعور بالتفاؤل بشأن اتجاه Snap.

الرئيس التنفيذي إيفان سبيغل ظل صامتًا بشأن الطلب

واحدة من التفاصيل التي لفتت الانتباه خلال مكالمة الأرباح كانت كيفية تجنب سبيجل بعناية الإجابة على الأسئلة المباشرة حول طلبات ما قبل البيع للنظارات. عندما ضغط المستثمرون للحصول على أرقام، لم يشارك أي أرقام ملموسة. بدلاً من ذلك، ركز على فكرة أن الناس يحتاجون إلى تجربة النظارات ماديًا قبل أن يلتزموا بشراء بسعر 2195 دولارًا، قائلاً إنه بالنسبة للجمهور الأوسع، ستكون التجربة العملية جزءًا مهمًا من قرار الشراء، وأن حدث الإطلاق القادم سيُعد النقطة الحقيقية لبدء هذه الرحلة الاستهلاكية.

هذا النوع من الإجابات يُعد نموذجيًا للغة المؤسسية، ومن السهل قراءة ما وراء السطور: لم تُفصح سناب عن أرقام ما قبل البيع خلال مكالمة الأرباح، مما ترك المستثمرين ينتظرون مزيدًا من المعلومات حول الطلب الاستهلاكي المبكر. وعلى أي حال، ترك ذلك علامة استفهام صغيرة فوق مكالمة أرباح كانت إيجابية بشكل عام، وهو تفصيل يستحق المراقبة مع اقتراب سبتمبر.

على الرغم من إيجابية هذا الربع، فمن المهم أن نكون صادقين بشأن الجوانب من القصة التي لم تُحَل بعد. فربع واحد قوي لا يمحو الأسئلة الأكبر المعلقة على عمل سناب.

لا تزال أمريكا الشمالية وأوروبا تتناقصان

القلق الأكثر وضوحًا هو قاعدة المستخدمين في منطقتي سناب الأكثر ربحية. انخفض عدد المستخدمين اليوميين في أمريكا الشمالية بنسبة 7٪ مقارنة بالعام السابق، كما تراجع أداء أوروبا قليلاً أيضًا. وعلى الرغم من أن الأرقام العالمية تبدو جيدة على السطح، وذلك بفضل النمو الكبير في الأسواق الدولية الأقل ربحية، فإن تقلص قاعدة المستخدمين في المناطق التي تولد أعلى إيرادات إعلانية لكل مستخدم ليست مشكلة صغيرة. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يضع في النهاية سقفًا على مدى نمو عمل الإعلانات الخاص بسناب، بغض النظر عن مدى كفاءة أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

ما يعنيه ذلك للقراء: إذا كنت تقيم سناب كاستثمار أو تحاول فقط فهم صحتها على المدى الطويل، فلا تُشتت انتباهك كثيرًا بالعدد العالمي الإجمالي للمستخدمين. ركّز على عدد المستخدمين النشطين يوميًا في أمريكا الشمالية وأوروبا في الأرباع القادمة لمعرفة ما إذا كان اتجاه هذا الربع المستقر أو المتناقص قليلاً سيستمر، أو يستقر، أو يتحول فعليًا إلى اتجاه إيجابي.

المواصفات هي رهان مكلف جدًا مع مكافأة غير مؤكدة

بسعر 2,195 دولارًا، يتم تسعير Specs بسعر أبعد بكثير مما يرغب معظم المستهلكين العاديين في إنفاقه على جهاز، ناهيك عن جهاز من شركة ليست معروفة تقليديًا بالأجهزة. إن سناب تراهن أساسًا على أن المبادرين المبكرين والمطورين وهواة التكنولوجيا سيكونون على استعداد لدفع أسعار أعلى لفئة من المنتجات التي لم تثبت نفسها بعد لدى المشترين الرئيسيين.

هناك خطر تنفيذ حقيقي. إذا كان الطلب ضعيفًا، فستكون سنا قد استثمرت مليارات الدولارات وعقدًا من وقت التطوير في منتج لا يُحدث فرقًا ماليًا، بينما لا يزال عمل الإعلانات الأساسي للشركة بحاجة إلى استثمارات مستمرة. حقيقة أن سبيجل لم يشارك أي أرقام مسبقة للطلبيات خلال مكالمة الأرباح هي علامة تحذيرية صغيرة ولكن ملحوظة؛ فالشركات التي لديها طلب مبكر قوي غالبًا ما تكون أكثر حماسًا للإعلان عنه.

احتياط معقول للمستثمرين: اعتبر Specs كرهان جانبي طويل الأجل وعالي المخاطر وعالي العائد، وليس كعنصر سيؤثر بشكل ذي معنى على إيرادات Snap في العامين القادمين. سيوفر حدث الإطلاق في 16 سبتمبر والأشهر التالية المباشرة أول نقاط بيانات حقيقية حول ما إذا كان هذا الرهان ناجحًا.

سناب لا تزال غير مربحة بشكل مستمر

حتى مع الأرقام المحسنة هذا الربع، سجلت سناب خسارة صافية قدرها حوالي 164 مليون دولار. لقد أحرزت الشركة تقدمًا حقيقيًا في تقليل خسائرها وتحسين التدفق النقدي الحر، لكنها لم تصل بعد إلى نوع الربحية الموثوقة على مستوى GAAP الذي استمتعت به بعض منافسيها الأكبر، مثل ميتا، لسنوات عديدة. 

سيظل لزومًا الحفاظ على الانضباط في التكاليف، خاصة مع زيادة سناب إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والاستعداد لدعم إطلاق Specs من خلال التسويق، والشراكات البيعية، ودعم العملاء.

المنافسة لا تقف مكتوفة الأيدي

لدى ميتا وآبل موارد أعمق بكثير من سناب، وكلاهما يدخلان مجال النظارات الذكية وواقع المعزز بطرقهما الخاصة. إذا أطلقت أي من هاتين الشركتين منتجًا تنافسيًا أكثر بأسعار معقولة أو أكثر تطورًا قبل أن تبني سناب زخمًا حقيقيًا مع Specs، فقد يتقلص الميزة الأولى لسناب بسرعة. 

يجب على المستثمرين والمستخدمين على حد سواء مراقبة كيفية تطور سوق نظارات الواقع المعزز بشكل أوسع على مدار العام القادم، وليس فقط أداء منتج سناب الخاص بشكل منفصل.

أعطى تقرير سناب للربع الثاني من عام 2026 السوق الكثير من الأسباب للشعور بالتفاؤل: إيرادات تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي وفوق التوقعات؛ وارتفاع ستة أضعاف في الـEBITDA المعدل؛ وتجاوز عدد المستخدمين اليوميين عالميًا 493 مليونًا؛ ومؤشرات مستقبلية قوية للربع الحالي. بالإضافة إلى ذلك، تم تأكيد تاريخ الإطلاق في 16 سبتمبر للنظارات الذكية AR المطلوبة منذ فترة طويلة، مما يجعل من السهل فهم سبب ارتفاع السهم بهذا القدر في التداول بعد ساعات السوق.

في الوقت نفسه، هذه ليست قصة تُحسم فيها جميع الحواف المفتوحة بسلاسة. لا يزال نمو المستخدمين في أمريكا الشمالية وأوروبا، أسواق سناب الأكثر ربحية، ضعيفًا. تمثل نظارات Specs رهانًا مكلفًا حقًا وغير مثبت، ولم يكن الرئيس التنفيذي للشركة مستعدًا لمشاركة أرقام الطلب المبكر عندما سُئل مباشرة. لا تزال سناب تعمل بخسارة صافية، حتى لو كانت هذه الخسارة تتناقص.

كانت هذه ربعية حقيقية جيدة لـ Snap، وكان السوق محقًا في الاستجابة لها. لكن الأسئلة الأكبر حول الاتجاه طويل الأجل للشركة، ما إذا كان قاعدتها الأساسية من المستخدمين في الأسواق الرئيسية يمكن أن تستقر، وما إذا كانت Specs تصبح عملًا حقيقيًا بدلاً من تجربة مكلفة، لا تزال دون إجابة إلى حد كبير. ستكشف الربعية القادمة، خاصة الفترة التي تلي حدث الإطلاق في 16 سبتمبر، المزيد بكثير مما يمكن أن يكشف عنه تقرير الأرباح هذا وحده.

كم من الإيرادات أبلغت عنها سناب للفصل الثاني من عام 2026؟ 

أبلغت سناب عن إيرادات تقدر بحوالي 1.6 مليار دولار للربع الثاني من عام 2026، بزيادة حوالي 19% مقارنة بـ 1.34 مليار دولار في نفس الربع من العام السابق، وفوق توقعات المحللين التي تتراوح بين 1.53 و1.54 مليار دولار تقريبًا.

2. لماذا ارتفع سعر سهم سناب كثيرًا بعد إعلان النتائج؟ 

ارتفعت الأسهم في التداول بعد ساعات العمل، مع مكاسب مبلغ عنها تتراوح بين حوالي 8% و13%، بعد أن تجاوزت Snap التوقعات بشأن الإيرادات والربحية ونمو المستخدمين وأصدرت توجيهات أقوى من المتوقع للربع القادم.

3. ما هي نظارات Snap's Specs، وما سعرها؟ 

المواصفات هي أحدث نظارات الواقع المعزز من Snap، بسعر 2,195 دولارًا. وهي نتيجة ما يقارب عقد من التطوير وحوالي 3.5 مليار دولار من الاستثمارات، وهي موجهة أولًا للمطورين والمبتكرين المبكرين، وليس للسوق الاستهلاكية الجماهيرية.

4. متى يكون حدث إصدار نظارات Specs؟ 

أكدت Snap على حدث إطلاق مخصص في لوس أنجلوس في 16 سبتمبر 2026. وكانت الشركة قد قبلت إيداعات قابلة للاسترداد بقيمة 200 دولار من المشترين المهتمين قبل الحدث.

5. هل نمت أعداد مستخدمي Snap أم تقلصت في الربع الثاني من عام 2026؟ 

على مستوى العالم، نما عدد المستخدمين النشطين يوميًا بنسبة حوالي 5٪ على أساس سنوي ليصل إلى حوالي 493 مليونًا. ومع ذلك، شهدت أمريكا الشمالية انخفاضًا بنسبة 7٪ إلى حوالي 92 مليون مستخدم، كما انخفضت أوروبا قليلاً أيضًا، مع أن معظم النمو الكلي جاء من الأسواق الدولية خارج أمريكا الشمالية وأوروبا.

6. هل أصبح سناب مربحًا حتى الآن؟ 

ليس على أساس الدخل الصافي. سجلت سناب خسارة صافية بقيمة حوالي 164 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2026، على الرغم من أن ذلك كان تحسناً كبيراً مقارنة بالخسارة البالغة حوالي 262.6 مليون دولار قبل عام. ومع ذلك، على أساس الـEBITDA المعدل، حققت الشركة حوالي 250 مليون دولار، بزيادة حادة مقارنة بحوالي 41 مليون دولار في العام السابق.

7. ما الذي تسبب في تحسن إيرادات التسويق لشركة سناب هذا الربع؟ 

عاملان رئيسيان: زيادة إنفاق الإعلانات المرتبطة بكأس العالم FIFA 2026، وتعافي الإنفاق من قبل المعلنين الكبار في أمريكا الشمالية الذين كانوا قد قلّصوا إنفاقهم لعدة فصول.

8. ما هي أكبر المخاطر التي تواجه سناب حاليًا؟ 

أكبر خطرَين هما استمرار تراجع المستخدمين في أمريكا الشمالية وأوروبا، وهما أكبر أسواق الإعلانات قيمةً لـ Snap، وعدم اليقين حول ما إذا كانت نظارات AR المكلفة Specs ستلقى طلبًا حقيقيًا بعد إطلاقها، خاصةً بالنظر إلى أن Snap لم تشارك أي أرقام محددة للطلبات المسبقة حتى الآن.

هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ قرارات مرتبطة بالاستثمارات في العملات المشفرة أو التكنولوجيا.

اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.