زلزال التداول على السلسلة: المنصات تتنافس على التفوق، وبعضها يتقدم
2025/04/24 03:20:31
المؤلفون: KuCoin Ventures (Oasis، Mia، Claude)
I.تطور منصات التداول على السلسلة: من أدوات الكفاءة إلى محركات اكتشاف الأصول والتداول الشاملة
إطلاق Pump Fun بسّط بشكل كبير عملية إصدار الأصول الجديدة على شبكة Solana، مما عجّل بشكل كبير من سرعة إنشاء Memecoins. أدوات مثل Pump تستمر في الانتشار إلى شبكات مثل Base وBNB Chain، لتصبح الطريقة الرئيسية لإطلاق الأصول على السلسلة. الطلب المتزايد من المستخدمين لاكتشاف وشراء Memecoins المحتملة في أسرع وقت ممكن يدفع أدوات التداول للتطور باستمرار حول كفاءة التداول وقدرات الاكتشاف المبكر. أدوات التداول المتمركزة حول الأصول على السلسلة مرت تقريبًا بثلاث مراحل من التغيير: من DEX/DEX التجميعية العامة -> Telegram Bots التي تركز على سرعة التداول -> منصات التداول الشاملة على السلسلة التي تدمج الشراء السريع والتحليل متعدد الأبعاد.
في عملية التطوير هذه، كانت DEX دائمًا هي الطرف الذي يتحكم في سيولة الرموز. لقد حسنت بوتات تليجرام ومنصات التداول على السلسلة بشكل كبير من كفاءة التداول من خلال تحسينات مثل التوقيع من جهة الخادم، وتنفيذ التداول، وتوجيه التداول. كما أنها تدعم المستخدمين في رشوة المدققين للحصول على الأولوية في حزم المعاملات من خلال إعداد رسوم أولوية الغاز مسبقًا. ومع ذلك، لا يمكن تجاوز التفاعل مع مجمعات سيولة DEX في المعاملات الأساسية. لذلك، عندما يقوم المستخدمون بتداول الرموز باستخدام بوتات تليجرام أو منصات التداول على السلسلة، يحتاجون إلى دفع طبقتين من الرسوم: طبقة تأتي من رسوم DEX LP والرسوم البروتوكولية، والطبقة الأخرى هي رسم معالجة بنسبة 1% تُدفع إلى بوت تليجرام أو منصة التداول على السلسلة. بالنسبة لبوتات تليجرام ومنصات التداول على السلسلة، فإن وجود المزيد من Memecoins التي تم إطلاقها حديثًا ولها دورات حياة قصيرة ولكنها ذات حدود محتملة معتدلة يولد حجم تداول أكبر ودخل أكبر من الرسوم مقارنة بوجود رمز واحد له دورة حياة طويلة وقيمة سوقية عالية.
أصبحت منصات التداول على السلسلة تدريجيًا التيار الرئيسي لتداول الأصول الجديدة، مما يمثل تكرارًا إضافيًا على بوتات تليجرام، مع توسيع قاعدة المستخدمين من المتداولين المتهورين إلى المستخدمين العاديين وحتى المبتدئين تمامًا. تم تصميم بوتات تليجرام بشكل خالص للسرعة، حيث تستفيد من بنية الاتصالات الفعالة لـ تليجرام وواجهة برمجة التطبيقات Bot API لتنفيذ الأوامر مباشرة، مما يجعلها عادةً تتفوق على منصات التداول على السلسلة في سرعة التداول. كما أنها تنفذ وظائف الشراء/البيع الآلية مثل "sniping"، و"copy trading"، وجني الأرباح، وإيقاف الخسارة، مما يجعلها أكثر ملاءمة لعادات اللاعبين المتهورين المتمرسين في العمليات على السلسلة. تكمن ميزة منصات التداول على السلسلة في تقديم سرعات تداول نسبية أسرع مع تمكين المستخدمين العاديين من اكتشاف وتحديد Memecoins المبكرة من خلال تحليل متعدد الأبعاد يغطي البيانات على السلسلة ووسائل التواصل الاجتماعي، وبالتالي جذب المزيد من المستخدمين الجدد إلى عالم Meme. حاليًا، لا تتخلى بعض منصات التداول على السلسلة تمامًا عن بوتات تليجرام ولكن تجعلها فرعًا من وظائف المنصة لتتناسب مع عادات المتداولين المختلفين.
II. رؤية الحقيقة من خلال بيانات السلسلة: تحليل هجرة حركة المرور لمنصات التداول واتجاهات سلوك المستخدمين
بعد أن قام الرئيس المنتخب والسيدة الأولى المنتخبة لأقوى قوة اقتصادية في العالم بإصدار Memecoins على شبكة سولانا، سجلت أحجام منصات التداول على السلسلة مستويات قياسية متتالية في 19 و20 يناير. في 20 يناير، بلغ حجم التداول اليومي ذروته بمقدار 1.73 مليار دولار. اجتاحت حمى $TRUMP و$MELANIA العالم، مما أثار حالة من الهوس المضاربي غير المسبوقة. وقد جمع بعض اللاعبين الأوائل وقادة المجتمعات ثروات كبيرة في هذه الوليمة المضاربية.
المصدر: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana
بعد الذروة، ومع خروج قادة المجتمع بأرباح ضخمة، بدأ رأس المال يبرد. ومع ذلك، وبسبب هستيريا عملة ترامب ميمكوين، قام قادة الدول الصغيرة بترخيص إطلاق رموز مقلدة، مما أدى إلى فوضى في السوق. كادت السيولة السوقية أن تجف، وانخفض حجم التداول على منصات التداول على السلسلة بنسبة تقارب 90% من الذروة. ودخل السوق رسميًا عصر المنافسة الصفرية.
المصدر: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana
مع إطلاق عملة ترامب ميمكوين كمحطة فاصلة، قبل $TRUMP، كان حجم منصات التداول على السلسلة يهيمن عليه كل من Photon وBullX وGMGN، مما يمثل اللاعبين الغربيين والشرقيين على السلسلة. وكانت Moonshot، مع بوابة دخول العملات الورقية، هي النقطة الأساسية للمستخدمين غير المشفرين الذين يشترون عملات ميمكوين على السلسلة. خلال هستيريا $TRUMP، تجاوز الحجم الذي يمثله مستخدمو Moonshot غير المشفرين لفترة وجيزة أي منصة أخرى منفردة، على الرغم من أن تدفق رأس مالها كان أبطأ قليلاً. في عصر ما بعد $TRUMP للمنافسة الصفرية، صعدت Axiom، المدعومة من حاضنة Y Combinator، بسرعة باستخدام استراتيجيات مثل هجمات نقاط مص الدماء والترويج عبر بث مباشر على YouTube، وحققت حجم تداول يومي يصل إلى 50% من حصة السوق.
منصات التداول على السلسلة هي أيضًا منتجات PMF يمكنها جذب المستخدمين باستمرار دون الاعتماد على حوافز الرموز المميزة، مع كون الإمكانيات الربحية المستمرة من الأصول الجديدة هي المحفز النهائي للدوبامين. بالمقارنة مع الانخفاض العام بنسبة 90% في حجم التداول من الذروة، فإن الانخفاض في عدد العناوين النشطة لمعظم منصات التداول على السلسلة كان أقل نسبيًا، مما يظهر مرونة التمسك بالمستخدمين في سوق صفرية. بالنسبة للمنصات مثل Photon وBullX وGMGN، التي تعمل دون حوافز نقاط أو توزيعات مجانية، يبقى إجمالي العناوين النشطة يوميًا في السوق الصفرية أعلى من 60 ألف، مع متوسط أكثر من 20 ألف عنوان نشط يوميًا لكل منصة. هذا المستوى من المشاركة نادر جدًا لمنتجات العملات المشفرة غير المدفوعة بحوافز الرموز المميزة.
المصدر: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana
يجدر بالذكر أن Moonshot ربما حققت أيضًا رقماً قياسياً غير مسبوق. بدون أي حوافز رمزية، وصلت العناوين النشطة إلى أكثر من 160k لمدة يومين متتاليين خلال موجة $TRUMP $MELANIA. علاوة على ذلك، بسبب نموذج العنوان الواحد لكل حساب الخاص بـ Moonshot، يعكس هذا بشكل أفضل التدفق الحقيقي للمستخدمين الجدد الذين يتم جذبهم بواسطة الميمات الفيروسية. ومع ذلك، فإن المستخدمين خارج السلسلة يتم دفعهم بشكل رئيسي من خلال الأحداث الكبرى ولديهم معدلات احتفاظ ضعيفة.
Source: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana
بالطبع، تظل هجمات مصاصي النقاط/التوزيع المجاني وسيلة قوية للوافدين الجدد لتحدي اللاعبين الراسخين. لا يوجد جديد تحت الشمس - هذا المشهد تكرر من قبل في مجالات مثل DEXs وأسواق NFT. كوافد جديد فاتته موجة $TRUMP $MELANIA، كانت Axiom واحدة من أولى منصات التداول على السلسلة التي أطلقت حوافز النقاط. في شهرين فقط، نما عدد العناوين النشطة يومياً من 0 إلى ما يقرب من 30k، وهو أعلى قليلاً من Photon. ومع ذلك، فإن سمة ملحوظة للمنصات المدفوعة بالنقاط هي أنه خلال نفس الفترة، كان متوسط مبلغ المعاملات لكل عنوان أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بالمنصات الأخرى التي لا تستخدم حوافز النقاط. يشير هذا إلى سلوك الزراعة الحجمية المحتمل، مثل متوسط مبلغ المعاملات اليومي الأخير لكل عنوان لـ Axiom الذي كان تقريباً ضعف نظيره لدى Photon.
بالإضافة إلى المنصات التي ظهرت بالفعل، ينظر الوافدون الجدد أيضًا إلى السوق بشكل طامع، محاولين جذب المستخدمين ورأس المال في بيئة صفرية مجمعة بميزات مميزة واستراتيجيات تشغيل محسنة، على أمل ترك بصمة عندما يحل السوق الصاعد التالي على السلسلة. لا تمتلك منصات التداول على السلسلة مباشرة أو توفر السيولة، مما يجعل خنادقها أضعف مقارنة بـ DEXs. يعتمد الأساس لجذب واحتفاظ المستخدمين ورأس المال بشكل أساسي على تحسين ميزات المنتج واستراتيجيات التشغيل الفعالة.
III. كيف يمكن خوض معركة منصات التداول على السلسلة؟ منافسة متعددة الأبعاد من تحسين الميزات إلى الاختراق التشغيلي
في مقارنة أولية لأحجام التداول الشهرية واليومية عبر مختلف منصات تداول الأصول على السلسلة، لاحظنا أن GMGN وAxiom وPhoton وMoonshot لا تختلف فقط في أحجام المعاملات المطلقة، ولكنها تُظهر أيضًا مسارات نمو متميزة. ومع ذلك، فإن اكتشافًا أساسيًا ومهمًا يتمثل في الفروقات الكبيرة في ساعات الذروة للتداول لكل منصة. يوفر هذا أدلة مهمة لفهم نوعية المستخدمين المحتملين وتحديد المواقع السوقية لتلك المنصات.
المصدر: KuCoin Ventures,https://dune.com/queries/4995396/8266684
وفقًا لإحصائيات بيانات التداول خلال النصف شهر الماضي، فإن ذروة التداول لـ GMGN تتركز بشكل أساسي بين الساعة 22:00 و00:00 بتوقيت UTC+8. في المقابل، تحدث ذروات التداول بالنسبة لـ Axiom وPhoton في وقت لاحق، بين الساعة 02:00 و05:00 بتوقيت UTC+8 في اليوم التالي.
تشير هذه السمة الواضحة لتوزيع الوقت بقوة إلى أن قواعد المستخدمين الأساسية قد يكون لها تركيز جغرافي كبير: قد يكون GMGN أكثر تفضيلًا من قبل المستخدمين في المناطق الزمنية الآسيوية، بينما Axiom وPhoton قد يسجلان نشاطًا أعلى بين مجموعات المستخدمين الأوروبية والأمريكية.
هذا الاختلاف الجوهري في المستخدمين الأساسيين غالبًا ما لا يكون مصادفة؛ من المحتمل أن يؤثر بشكل عميق أو حتى يحدد خيارات المنصة المحددة فيما يتعلق بتلميع ميزات المنتج، تصميم تجربة التفاعل، وحتى استراتيجيات التسويق. بعد ذلك، سنقوم بإجراء تحليل مقارن أكثر تفصيلًا من أبعاد مثل الخصائص الوظيفية لكل منصة، فلسفة تصميم المنتج، واستراتيجيات العمليات السوقية، في محاولة للكشف عن كيفية تشكل هذه الاختلافات وكيف أثرت في النهاية على تدفق المستخدمين والأداء العام للتداول على المنصة.
Moonshot: السيف ذو الحدين لمزايا منصات الإيداع بعملات الفيات المنخفضة العائق والتمركز السوقي المتميز
تتمثل أكبر ميزة لـ Moonshot في دعمها لطرق إيداع الفيات المختلفة مثل بطاقات الائتمان، Apple Pay، والتحويلات البنكية. كما ذكر الموقع الرسمي لـ $TRUMP التطبيق كوسيلة للتداول. مفهومها الخالي من المفاتيح، تسجيل قائم فقط على البريد الإلكتروني، سهولة إيداع الفيات، وتجربة المستخدم البسيطة يسمح للمستخدمين الجدد بدخول عالم الأصول المشفرة على السلسلة بحاجز منخفض للغاية. إنها تلبي الطلب غير المتوافق الناشئ بين عدم قدرة Coinbase على إدراج أحدث الأصول على السلسلة في الوقت المناسب والأسواق في الدول والمناطق التي لا تستطيع العديد من المنصات الخارجية الأخرى الوصول إليها.
الميزة التنافسية الأساسية لمنصة Moonshot تكمن في آلية الانضمام السهلة الاستخدام. من خلال دعمها لعدة طرق إيداع بالعملات الورقية مثل بطاقات الائتمان وApple Pay، تقوم بشكل كبير بتخفيض عائق الدخول للمستخدمين الجدد إلى سوق العملات المشفرة. إدراج موقع العملة الرسمية $TRUMP لمنصة Moonshot كقناة تداول موصى بها منحها تعرضًا كبيرًا وجذبًا للمستخدمين.
تستخدم المنصة التسجيل عبر البريد الإلكتروني فقط، مما يلغي الحاجة لفهم مفاهيم المفاتيح الخاصة المعقدة. كما أن واجهتها ووظائفها بشكل عام بسيطة جدًا، مما يسمح للمبتدئين في عالم العملات المشفرة بالبدء بسرعة. تستهدف هذه الإستراتيجية المبسطة لتجربة المستخدم تحديدًا فجوتين في السوق:
-
معالجة فجوة العرض الناتجة عن عدم قدرة التبادلات التقليدية مثل Coinbase على إدراج أحدث الأصول على السلسلة بشكل سريع بسبب الامتثال أو السيولة أو لأسباب أخرى.
-
استهداف الدول والمناطق التي لا تستطيع العديد من التبادلات الخارجية، القادرة على إدراج الأصول بسرعة، خدمتها بسبب القيود التنظيمية.
من خلال هذا التموضع المميز والحس الحاد لطلب السوق، نجحت Moonshot في السابق في استغلال الفجوة بين احتياجات السوق والخدمات الموجودة. ومع ذلك، فإن قنوات الإيداع بالعملات الورقية التي يوفرها الشركاء ليست خندقًا منيعا لمنصة Moonshot. مع بدء المنافسين في دمج خدمات مشابهة، ستواجه Moonshot تحديات.
مع تحول المستخدمين على المنصة إلى الاحترافية بشكل متزايد، قد تدفع احتياجاتهم التداولية ورغبتهم في أصول جديدة بهم إلى البحث عن منصات أكثر احترافية مع مجموعة أصول أوسع، مما يؤدي إلى خسارة المستخدمين ذوي الخبرة الباحثين عن تجربة تداول أكثر احترافية وأحجام تداول أكبر. إذا رغبت Moonshot في الاحتفاظ بهؤلاء المستخدمين، يجب إعطاء الأولوية لتطوير وإطلاق إصدار MoonShot Pro.
GMGN: منصة تداول ذكية تعتمد على البيانات، تبني خندقًا احترافيًا في سوق الميم.
GMGN هي منصة أدوات مصممة خصيصًا لمتداولي عملات الميم على السلسلة، وتتميز في السوق بقدراتها التحليلية القوية للبيانات ووظائف التداول الآلية.
فيما يتعلق بوظائف التداول، استكشفت GMGN بشكل عميق احتياجات الاستخدام الفعلي لمستخدمي السلسلة. لا تقدم فقط ميزات غنية لتصور الأوامر، بل قامت أيضًا ببناء نظام مقاييس تداول متعدد الأبعاد، مما يعزز بشكل كبير كفاءة اتخاذ القرارات للمستخدمين. الميزات الفريدة للمنصة مثل مؤشر Blue-Chip، احتمالية Rug Pull، التتبع البصري لسلوكيات البيع/الشراء من KOL، وكاشط Twitter أضافت تمييزًا واضحًا في مجال الذكاء التجاري على السلسلة. يوفر نظام تصنيف العناوين الخاص بها تسميات دقيقة للروبوتات، الأموال الذكية، عناوين الحيتان، وما إلى ذلك. مع الجمع بين التحليل الشامل للبيانات على السلسلة ووسائل التواصل الاجتماعي، يعزز جاذبية المنتج للمستخدمين المشاركين في إطلاق العملات الجديدة والأربيتراج السريع. يمكن القول أن مؤشرات التداول الغنية وتصنيفات العناوين التي تم تجميعها عبر هذا المسار المنتج المدفوع بالبيانات تشكل الحاجز الأكثر صلابة لـ GMGN. ومع ذلك، يؤدي هذا أيضًا إلى كثافة معلومات عالية جدًا على صفحة المنتج، مما يجعلها أقل ودية للمستخدمين المبتدئين ويعيق إلى حد ما اختراق قاعدة المستخدمين بشكل واسع.
من ناحية أخرى، فتحت GMGN واجهة البرمجة API الخاصة بها، مما يسمح للمستخدمين والمؤسسات المدرجة في القائمة البيضاء بجلب بيانات المنصة، تخصيص وحدات الاستراتيجية، وتطوير نصوص التداول الآلية بناءً على واجهة البرمجة API، مما يقلل من تكاليف التشغيل للمستخدمين المحترفين ويعزز صفة البنية التحتية للمنصة. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن بعض الاستراتيجيات تعتمد على تنفيذ Telegram Bot، مما يتطلب من المستخدمين تسليم مفاتيحهم الخاصة إلى المنصة، وهو ما يشكل مخاطر أمنية لا يمكن تجاهلها. لتخفيف ذلك، قدمت GMGN تدابير أمنية مثل التحقق عبر Google 2FA وتقييد العناوين المدرجة في القائمة البيضاء.
فيما يتعلق باستراتيجية التشغيل، تظهر GMGN اختلافات واضحة عن المشاريع ذات التوجه المنتج الغربي النموذجي للفرق التطويرية الآسيوية. تستمر في تنشيط التفاعل المجتمعي وتوسيع مصادر المستخدمين من خلال إطلاق مسابقات التداول على السلسلة، التعاون مع KOL، وشراكات المشاريع. حتى الآن، تعاونت المنصة مع العديد من شركاء النظام البيئي مثل BNB Chain، 1000X GEM، و X Community لاستضافة 6 مسابقات تداول. في نفس الوقت، شاركت في تأليف مواد تعليمية مثل "GMGN: دليل تداول MEME من $0 إلى $1000" مع KOLs بارزين في الصناعة، مما يعزز الوعي بالسوق ويسمح للمستخدمين الجدد بالبدء بسرعة والانضمام إلى عالم السلسلة. تدريجيًا، تبني GMGN حاجز تشغيل يعتمد على المجتمع، الفعاليات، والخدمات الدقيقة، مدفوعًا بالتعاون الخارجي، المجتمعات متعددة اللغات، ومجموعات دعم العملاء عبر Telegram.
أكسيوم: ترتقي بشكل بارز على سلسلة Solana مع تجربة التداول النهائية واستراتيجية تعتمد على المجتمع
ارتفعت Axiom بسرعة على سلسلة Solana، بفضل فهمها العميق لاحتياجات المتداولين على السلسلة وتحسينها المستمر لتجربة المنتج. واجهتها الأساسية، Pulse، تقدم ميزات مثل معاينات أيقونات المشاريع عند التحويم، استعلامات تاريخ تغيير اسم المستخدم على تويتر، ونوافذ منبثقة للتغريدات، مما يساعد المستخدمين على جمع المعلومات بكفاءة داخل واجهة واحدة، وتقليل تكرار تغيير السياقات، وتحسين كفاءة مسح السلسلة.
بشكل خاص، يسمح واجهة مراقبة النوافذ العائمة لـ Axiom للمستخدمين بتتبع عمليات عناوين الأموال الذكية وآخر التحديثات من KOLs على تويتر الذين يتابعونهم في الوقت الفعلي، مما يعزز أكثر سهولة الوصول إلى المعلومات. هذا يمكّن المستخدمين من مراقبة أحدث تحركات عناوين الأموال الذكية ومتابعة آخر الأخبار من KOLs على تويتر داخل شاشة واحدة، بما يتماشى بشكل كبير مع الوضع الحالي للسوق حيث تتركز نقاط التداول الساخنة على السلسلة بشكل كبير في قطاع تداول الأخبار.
تساعد ميزة استعلام تاريخ تغيير اسم المستخدم على تويتر المستخدمين في فهم ما إذا كان المشروع قد أصدر عملات أخرى سابقًا، في حين أن معاينة التغريدات المنبثقة تسمح بفهم معلومات المجتمع دون مغادرة صفحة التداول. هذه الميزات تعالج النقاط العالقة التي كان يعاني منها المتداولون المخصصون على السلسلة أثناء عملية المسح. الجوهر من تقديم هذه الميزات هو تقليل تغيير السياقات للمستخدمين، تقصير رحلة المستخدم، تسهيل مسح السلسلة، تحسين تفاصيل المنتج باستمرار، والسعي لتحقيق تجربة مثلى لاحتياجات المستخدمين على السلسلة.
من حيث تنفيذ التداول، تستخدم Axiom محرك مخصص وتقنية تحسين العقد لتحقيق سرعات معاملات "أقل من كتلة واحدة" (تقريبًا 0.4 ثانية) وتدعم المستخدمين المحترفين الذين يستخدمون العقد RPC المخصصة، مما يعزز أكثر مرونة وكفاءة المعاملات. هذا مهم بشكل خاص للمستخدمين الذين يلاحقون السرعة في إطلاق العملات الجديدة.
فيما يتعلق بآليات تحفيز المستخدمين، قدمت Axiom نظام نقاط وتوقعًا لتوزيعات الرموز المحتملة. يجمع المستخدمون النقاط من خلال التداول، دعوة الآخرين، وإكمال المهام، مما يمكنهم من تلقي مكافآت التوزيع المجاني في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن النظام منصة مكافآت إحالة بثلاثة مستويات: الإحالات المباشرة تكسب حصة 30% من رسوم التداول، بينما الإحالات غير المباشرة والممتدة تكسب 3% و2% على التوالي، مما يحفز بشكل فعال نشاط المستخدمين في الترويج.
يعكس نجاح Axiom أيضًا التحسين المستمر لتجربة المستخدم ورؤيته الحادة لمتطلبات السوق. من خلال التكرار المستمر لميزات المنتج، وتحسين سرعة التداول، وإثراء آليات الحوافز، استطاعت Axiom تأمين موقع كبير في نظام Solana البيئي، لتصبح واحدة من المنصات المفضلة للمتداولين على السلسلة، حيث استحوذت بشكل مستقل على حوالي 50% من حصة السوق.
IV. من سيرتفع ومن سيهبط؟ المشهد المستقبلي للتداول على السلسلة
أجرينا تحليلًا معمقًا للمنصات الممثلة للتداول على السلسلة مثل GMGN، Axiom، Photon، وMoonshot، شملت أبعاد البيانات والمنتج والتشغيل، مما كشف عن مسار نشيط وحيوي وتنافسي بشدة حاليًا. بالنظر إلى جنون التداول الناتج عن الأصول الساخنة على السلسلة مثل MEME وAI Agents، لا نشهد فقط التكرار السريع ونضوج منصات التداول على السلسلة تحت ضغط المنافسة، ولكن يمكننا أيضًا تحديد عدة اتجاهات رئيسية تشكل مستقبل هذه الصناعة بوضوح:
الاتجاه الأول: النموذج الجديد على السلسلة – تطور بوابات الحركة واستكشاف "تحويل Binance"
-
جبهة الأصول الجديدة ومركز اكتشاف القيمة:نظرًا للهيكل الحالي للسوق وتحولات سلوك المستخدمين، أصبحت DEXs المكان الرئيسي لإطلاق الأصول الجديدة مثل عملات Meme والعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما يخدم كمصدر سيولة رئيسي لها لفترة كبيرة. ومع ذلك، فإن هذه الأصول تتغير بسرعة وبتعدد، مما يجعل التداول عبر واجهات DEX أو روبوتات TG غير ملائم. وفي هذا السياق، ارتفعت منصات التداول على السلسلة بسرعة مع تجارب تداول متميزة وقدرات قوية لتحليل البيانات، مما يلبي بشكل فعال احتياجات المستخدمين لاقتناص الفرص المبكرة ويساعد بشكل كبير العديد من الأصول الجيدة على تحقيق اكتشاف الأسعار الأولي. في الواقع، تمكنت منصات التداول الرائدة على السلسلة إلى حد ما من استبدال بعض وظائف الإدراج المبكر وتأسيس السيولة في CEXs، لتصبح المكان المفضل للمتداولين الأفراد والمحترفين المشاركين في المراحل المبكرة إلى المتوسطة للمضاربة على الأصول على السلسلة.
-
تعزيز رواية "خلق الثروة على السلسلة" وهجرة المستخدمين:تتمثل إحدى السحر الأساسية لصناعة العملات المشفرة في تأثير الثروة المتعددة داخل بيئتها المفتوحة بدون قيود. تقليدياً، كانت منصات التداول المركزية (CEXs) هي المحطة الأولى لإدراج الأصول واكتشاف الأسعار، حيث شارك المستخدمون في التكهنات المبكرة. ومع ذلك، مع إطلاق عدد كبير من الأصول (وخاصة الأصول الجذابة مثل MEME) مباشرة على البلوكشين في هذه الدورة، حقق بعض المتبنين الأوائل عوائد مذهلة من خلال المشاركة في مشاريع مبكرة جدًا عبر منصات التداول على البلوكشين. هذا جعل قاعدة مستخدمين أوسع تشعر حقًا بإمكانات التنقيب عن الذهب ذات العوائد المتعددة الكامنة على البلوكشين. وبالإضافة إلى ذلك، حيث أن منصات التداول على البلوكشين تكون غالبًا مرتبطة عميقًا مع المؤثرين (KOLs)، الذين ينشرون على نطاق واسع لقطات أرباح تحمل شعارات المنصات عبر وسائل التواصل الاجتماعي، يتعزز السرد حول "الثراء السريع على البلوكشين" باستمرار، مما يربط تأثير الثروة بشكل عميق مع هذه المنصات. والنتيجة هي أن حتى قادة منصات التداول المركزية مثل Binance يواجهون تحديات كبيرة من تأثير الثروة الناتج عن الأصول المدرجة حديثًا في التداول الفوري الخاص بهم.
-
ضغط التحول على منصات التداول المركزية وتحدي "التفكيك" من الأدوات على البلوكشين:على الرغم من أن منصات التداول المركزية (CEXs) تهيمن حاليًا على التداول العام بفضل قنوات العملات الورقية القوية، والميزات المتكاملة، ومزايا السيولة، ووضعها في الالتزام المؤسسي، فإن الأدوات الناشئة على البلوكشين مثل Moonshot (إيداعات مبسطة)، GMGN (بيانات احترافية)، و Axiom (بحث وتداول شامل) تقوم تدريجياً بتآكل المجال الوظيفي لمنصات التداول المركزية. توفر هذه الأدوات للمستخدمين خيارات تداول على البلوكشين أكثر ملاءمة (غالبًا بدون KYC)، وأكثر توقيتًا، وأصلية. تطور منصات التداول على البلوكشين من أدوات فردية إلى منصات تداول شاملة تدمج الأمن والبيانات والتداول النسخي، يؤثر بشكل مباشر على نموذج الخدمة الشاملة لمنصات التداول المركزية. حتى مع احتفاظ منصات التداول المركزية بولاء المستخدمين وخنادق السيولة، إلا أنها تجد نفسها مضطرة إلى تسريع التعديلات الاستراتيجية والابتكار في المنتجات للتعامل مع الوضع الجاد لتحول الطلب المستخدم نحو منصات التداول على البلوكشين.
الاتجاه الثاني: التقارب المتبادل – طمس الحدود واستكشاف التكامل بين منصات التداول المركزية وسيناريوهات البلوكشين
-
استكشاف OKX المبكر ومسار التباعد:في الواقع، أطلقت OKX منصة MetaX (لاحقًا تم إعادة تسميتها إلى OKX Web3 Wallet) في وقت مبكر من عام 2022، متضمنة سوق NFT ومحفظة متعددة السلاسل غير الحاضنة، مما جعلها واحدة من أولى المنصات التي تحاول الدمج العميق للمحفظة مع CEX. وعلى الرغم من أن أداء سوق NFT كان متوسطًا، إلا أن أعمال المحفظة استطاعت استغلال الفرصة خلال ذروة النقش في عام 2023، معتمدة على ميزة التحرك الأول وخبرتها التكنولوجية لتصبح محورًا للسوق. كانت نية OKX الاستراتيجية السابقة لبناء تطبيق Web3 Super App، بهدف الربط بين النظم البيئية على السلاسل والتبادل عبر تطبيق واحد، واضحة. ومع ذلك، أجبرت أحداث الصناعة اللاحقة وضغوط الالتزام التنظيمي على فصل تطبيق التبادل عن محفظة Web3. وهذا يكشف أيضًا عن التوتر المتأصل بين المحافظ غير الحاضنة والخالية من KYC وبين أعمال CEX التي تعتمد بشدة على KYC وتخضع لتنظيم صارم في بيئة الامتثال الحالية، مما يبرز التحديات الواقعية للدمج العميق.
-
بدائل Binance/Bitget للدمج والابتكار النموذجي:ومع ذلك، لم تتوقف المنصات عن استكشاف الدمج بين CEX والسلاسل. هذا العام، أطلقت Binance Web3 Wallet خاصية Alpha وقامت بتكرارها بسرعة، مما يسمح للمستخدمين بتداول رموز معينة على السلاسل مباشرة باستخدام حسابات التبادل الخاصة بهم دون الحاجة إلى محفظة خارجية. على عكس OKX، التي تركز على المحافظ غير الحاضنة والفصل الصارم بين السيناريوهات، تبنت Binance نهج دمج أكثر جرأة وأكثر مركزية نسبيًا. من خلال مزيج "محفظة KYC + وصول مباشر من حساب التبادل إلى السلاسل"، كانت رائدة في كسر الحواجز التقليدية بين CEX وتفاعل أصول السلاسل. تبعت Bitget هذا الاتجاه عن كثب، حيث أطلقت Bitget Onchain لتحقيق وظائف مشابهة، مع احتفاظها بمحفظة Bitget كمحفظة غير حاضنة بالكامل وخيار لامركزي لتلبية تفضيلات المستخدمين المختلفة. يشير هذا إلى أن سيناريوهات التداول على السلاسل وCEX تمر بعملية اختراق متبادلة وتعلّم، ومن المتوقع أن تصبح الحدود بين الاثنين على مستوى المنتج أكثر وضوحًا في المستقبل.
الاتجاه الثالث: التجربة هي الملك - الثورة المستمرة في تجربة المستخدم وموجة الذكاء
-
التقنية الأساسية التي تقود قفزة الاستخدام: على مدار السنوات القليلة الماضية، فإن مفاهيم مثل سلاسل عامة عالية الأداء، تجريد الحساب (AA)، تجريد السلاسل، والأنظمة المدفوعة بالنوايا تهدف بشكل أساسي إلى تبسيط عمليات المستخدم باستمرار وحجب تعقيد التقنية الأساسية، مما يقلل بشكل كبير من العائق أمام دخول مستخدمي Web2 إلى Web3. ومع التبني المتزايد لتطبيقات الهواتف المحمولة من قبل منصات التداول على السلاسل والسعي المستمر لتجارب منخفضة العوائق، من المتوقع أنه في طفرات العملات المشفرة المستقبلية، ستُمكن هذه الأدوات قاعدة مستخدمين أوسع من الوصول بسهولة إلى أصول السلاسل وطرق المشاركة المتنوعة.
-
الدمج العميق بين الذكاء التجاري والاجتماعية:أظهر دورة السوق هذه بوضوح طلبًا قويًا على التداول الاجتماعي وأدوات دعم القرار الشاملة المستندة إلى الأخبار وبيانات السلسلة، وهي مجالات برزت فيها منصات التداول على السلسلة بالفعل بميزة رائدة. بجانب التداول بالنسخ القياسي لـ KOL، تنضج ميزات مثل تتبع "الأموال الذكية" واستراتيجيات التداول الآلية المستندة إلى إشارات المجتمع خارج السلسلة/الأحداث الرئيسية. في المستقبل، يُعد دمج أدوات متقدمة مثل تحليل المشاعر والاعتراف بالأنماط المدعومة بالذكاء الاصطناعي اتجاهًا حتميًا، من المتوقع أن يخفض بشكل أكبر الحواجز أمام التداول الاحترافي.
-
آفاق واسعة مدعومة بالذكاء الاصطناعي:نتوقع أيضًا قدرات ذكاء اصطناعي أكثر قوة تمكّن منصات التداول على السلسلة بعمق. حاليًا، أظهر الذكاء الاصطناعي بالفعل إمكانيات كبيرة في مجالات مثل توصيات الاستراتيجيات وإنشائها، وعمليات التفاعل باللغة الطبيعية. مع مرور الوقت، قد يمكّن الذكاء الاصطناعي المستخدمين الذين ليس لديهم مهارات البرمجة من تحقيق أتمتة تداول شديدة التخصيص وعالية الجودة، مما يُحدث ثورة كاملة في تجربة التداول على السلسلة.
باختصار، منصات التداول على السلسلة، كجسور حيوية تربط اكتشاف الأصول الجديدة بسلوك تداول المستخدمين، تتحول بسرعة من "أدوات" إلى "بوابات". فهي ليست فقط تحقق تقدمًا مستمرًا في ميزات المنتجات وتجربة المستخدم واستراتيجيات التشغيل، بل تلعب أيضًا دورًا متزايد الأهمية في التحول الهيكلي لتداول العملات الرقمية. من تنازل CEXs عن بعض الهيمنة على السيولة المبكرة إلى امتصاص منصات التداول على السلسلة نشاط اكتشاف الأصول والتداول الاجتماعي وحصة العقل لدى المستخدمين، لم تعد المنطق الأساسي لهذه الجولة من المنافسة يتعلق فقط بالسرعة والكفاءة، بل استكشاف "بنية التداول للجيل التالي".
في المستقبل، مدفوعة بتقدم التكنولوجيا مثل بنية السلاسل عالية الأداء، تجريد الحساب، وتمكين الذكاء الاصطناعي، ستستمر حدود منصات التداول على السلسلة في التوسع. من ناحية، ستتحدى بشكل أكبر مركزية CEXs في السيولة، ونقاط الدخول، وحصة العقل لدى المستخدمين؛ ومن ناحية أخرى، قد تشكل أيضًا مستويات أعمق من التكامل مع CEXs، مما يدفع نظام التداول بأكمله من المركزية نحو بنية هجينة أكثر مرونة وتنوعًا.
هذا ليس مجرد ابتكار على مستوى المنتج، بل هو إعادة ترتيب تتعلق بهيكل القوة في سوق العملات المشفرة، مسارات سلوك المستخدم، وطرق توزيع القيمة. قبل أن يصل الدورة التالية حقًا، ستستمر "المعركة من أجل المدخل" في التطور، وقصة منصات التداول على السلسلة قد بدأت للتو.
عن KuCoin Ventures
KuCoin Ventures هي الذراع الاستثمارية الرائدة لمنصة KuCoin، والتي تعد واحدة من أفضل 5 منصات تداول عملات مشفرة عالميًا. تهدف إلى الاستثمار في أكثر مشاريع العملات المشفرة والبلوكشين إبداعًا في عصر Web 3.0، وتدعم KuCoin Ventures بُناة العملات المشفرة وWeb 3.0 ماليًا واستراتيجيًا بمعرفة عميقة وموارد عالمية.
باعتبارها مستثمرًا صديقًا للمجتمع ومدفوعًا بالأبحاث، تعمل KuCoin Ventures عن كثب مع مشاريع المحفظة خلال دورة حياتها كاملة، مع التركيز على بنى Web 3.0 التحتية، الذكاء الاصطناعي، تطبيقات المستهلك، DeFi و PayFi.
اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي (المدعومة من GPT) لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.