ذروة ذاكرة الذكاء الاصطناعي 2026: لماذا لا تزال أسعار DRAM وNAND في ارتفاع
2026/08/05 11:29:00
يزيد الطلب على الذكاء الاصطناعي من إعادة تشكيل سوق الذاكرة مع تشديد عرض DRAM وNAND
النمو السريع لبنية الذكاء الاصطناعي قد غيّر بالفعل نظام بيئي سوق الذاكرة العالمي. فذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) وذاكرة DRAM التقليدية، بالإضافة إلى ذاكرة NAND Flash، تواجه ضغوطًا مستمرة مع قيام مشغلي الهيبرسكيل ومصنعي المسرّعات بتأمين معظم الإنتاج المتاح. تشير بيانات الصناعة من منتصف عام 2026 إلى أن أسعار العقود لا تزال في ارتفاع، حتى بعد الارتفاعات السابقة، بينما تواجه شركات تصنيع الأجهزة الاستهلاكية والمؤسسية نقصًا في التخصيص وزيادة في التكاليف. وقد أُعيد توجيه طاقة الإنتاج التي كانت مخصصة سابقًا للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم العامة نحو تطبيقات الذكاء الاصطناعي ذات الهوامش الأعلى، مما أدى إلى إهمال الأسواق التقليدية ومواجهتها لتحديات.
يأتي نقص الذاكرة المتوقع في عام 2026 من إعادة توزيع هيكلية لقدرات التصنيع لاستيعاب أحمال الذكاء الاصطناعي، مقترنًا بتوسع محدود في الألواح على المدى القريب. لا يزال الطلب يفوق العرض، مما يحافظ على ارتفاع أسعار DRAM وNAND حتى أواخر العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، مما يخلق بيئة صعبة لكل من المصنعين والمستهلكين على حد سواء. إن هذا التحول نحو الذكاء الاصطناعي له تداعيات عميقة على سوق الذاكرة، حيث تُقدّم الشركات استثماراتها على التكنولوجيات التي تدعم الذكاء الاصطناعي. ونتيجة لذلك، تُترك القطاعات التقليدية التي تعتمد على ذاكرة DRAM وNAND Flash لمواجهة سوق يميزه الندرة وارتفاع التكاليف. إن التطور المستمر لسوق الذاكرة يعكس الاتجاهات الأوسع في التكنولوجيا والطلب الاستهلاكي، مما يبرز الحاجة إلى التخطيط الاستراتيجي والتكيف استجابةً لهذه التغييرات.
يترك احتجاز قدرة HBM إمدادات DRAM التقليدية محدودة
أصبحت ذاكرة النطاق الترددي العالي هي المستهلك الرئيسي للشرائح المتقدمة من ذاكرة DRAM. وقد وجهت SK Hynix وSamsung وMicron جزءًا كبيرًا من طاقتها المتقدمة نحو منتجات HBM المكدسة المطلوبة من قبل وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي. تشير بيانات صناعية إلى أن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك HBM وذاكرة DRAM للخوادم، يشكل الآن ما يقارب 70 بالمائة من طاقة DRAM المتاحة لدى الموردين الرئيسيين. ويعزز هذا التحول أولوية مشغلي البيانات الضخمة وشركات وحدات معالجة الرسومات، الذين يضعون طلبات متعددة السنوات ويقبلون أسعارًا أعلى. ونتيجة لذلك، أبلغت شركات الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المكتبية أنها تتلقى فقط ما بين 60 إلى 70 بالمائة من الحجم المطلوب، مع توقع مزيد من التضييق في عام 2027. إن الواقع المادي لبدء إنتاج الشرائح يعني أن كل شريحة تُحوَّل إلى HBM تقلل من إنتاج وحدات DDR5 أو LPDDR القياسية. وأظهرت بيانات Counterpoint Research في وقت سابق من عام 2026 أن أسعار DRAM ارتفعت بالفعل بنسبة 80 إلى 90 بالمائة مقارنة بمستويات أواخر عام 2025، مما يعكس هذا الخلل. كما أن العقدة الجديدة وخطوط التغليف المطلوبة لطبقات HBM الأعلى تقيّد الإنتاج التقليدي أكثر، نظرًا لأن المعدات ومساحات الغرف النظيفة محدودة على المدى القصير.
أكمل الموردون الثلاثة الرائدون تخصيصات مسبقة لجزء كبير من إنتاجهم لعامي 2026 و2027، مع إعطاء الأولوية لعملاء الذكاء الاصطناعي أولاً. هذا إعادة التخصيص ليست مؤقتة. وفقًا للتحليلات الصناعية، يتطلب بناء قدرة إضافية من الرقائق من ثلاث إلى خمس سنوات من بدء الحفر حتى الوصول إلى حجم ذي معنى. ومن المقرر أن تبدأ عمليات زيادة الإنتاج في مشاريع ميكرون في سنغافورة وتايوان، وتوسيع سامسونغ في بيونغتيك، ومرافق إس كيه هاينكس في تشونغجو وإنديانا، بين عامي 2027 و2030. وحتى تساهم هذه الخطوط بكميات كبيرة، يظل حصة DRAM المتاحة للاستخدامات غير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي محدودة. لا تزال أسعار العقود لـ DRAM الخوادم ترتفع، على الرغم بوتيرة معتدلة، لأن الاتفاقيات طويلة الأجل مع مزودي السحابة تمتص معظم العرض الإضافي. وبالتالي، يواجه مصنعو الأجهزة كلاً من ارتفاع تكاليف الوحدة وعدم اليقين بشأن التزامات الحجم. والنتيجة هي ضغط تصاعدي على أسعار الأنظمة الخاصة بالحواسيب المحمولة والهواتف الذكية وخوادم النطاق الشائع التي تعتمد على تكوينات DRAM التقليدية.
بيانات TrendForce تُظهر مكاسب أسعار معتدلة ولكن مستمرة في الربع الثالث من عام 2026
تتوقع دريدفورس في مسحها للأسعار لشهر يوليو 2026 أن ترتفع أسعار عقود DRAM التقليدية بنسبة 13 إلى 18 بالمئة على أساس ربعي في الربع الثالث. ومن المتوقع أن ترتفع عقود NAND flash بنسبة 10 إلى 15 بالمئة خلال نفس الفترة. وتتبع هذه الزيادات ارتفاعات أكثر حدة في بداية العام: حيث ارتفعت عقود DRAM في الربع الأول بنحو 90 إلى 95 بالمئة مقارنة بالربع السابق، بينما أشارت التوقعات للربع الثاني إلى مزيد من الزيادات بنسبة 58 إلى 63 بالمئة. ويعكس التباطؤ في الربع الثالث قاعدة مقارنة أعلى وطلب استهلاكي أضعف مع وصول مشتري الأسواق النهائية إلى حدود القدرة على التحمل. ومع ذلك، لا يزال طلب خوادم الذكاء الاصطناعي يدعم الاتجاه الصاعد العام. وأفادت شركات تصنيع الوحدات مثل ADATA بزيادات متفاوض عليها أكثر حدة في بعض القنوات، مع تقارير عن ارتفاعات بنسبة 20 إلى 30 بالمئة في DRAM و35 إلى 40 بالمئة في NAND لعملاء معينين.
لا يشير التخفيف إلى تحسن. لا تزال مخزونات الموردين منخفضة، ومن المتوقع أن يكون نمو الإنتاج لذاكرة DRAM وNAND القياسية أقل من المتوسطات التاريخية. تقدر IDC نمو إمدادات DRAM لعام 2026 بنحو 16 بالمئة على أساس سنوي، وNAND بنسبة 17 بالمئة، وكلاهما محدود بسبب التحول في الطاقة الإنتاجية نحو HBM ومنتجات الخوادم ذات السعة العالية. أظهرت أسواق_spot لشرائح DDR5 زيادة متعددة الأضعاف خلال العام الماضي، حيث ارتفعت بعض الوحدات بسعة 16 جيجابت بنسبة تقارب 300 بالمئة بين أواخر 2025 وبداية 2026. وقد تبعت أسعار مجموعات التجزئة للمستخدمين المتعصبين هذا الاتجاه، حيث أصبحت مجموعات DDR5 بسعة 32 جيجابايت التي كانت تُباع قرب 100 دولار تُعرض الآن بأكثر من 300 دولار في العديد من الأسواق. هذه الأرقام توضح كيف تترجم الزيادات في العقود إلى ارتفاع في تكاليف الأنظمة عبر سلسلة إمداد الإلكترونيات.
توقعات قيادة SK Hynix بتوسع النقص حتى عام 2027 وما بعده
في مقابلة بتاريخ 10 يوليو 2026، أفاد الرئيس التنفيذي لـ SK Hynix، كواك نوه-جونغ، أن الصناعة تواجه أسوأ نقص في العرض على الإطلاق في عام 2027. وأضاف أن الطلب من العملاء من المتوقع أن يتجاوز قدرة الإنتاج الخاصة بالشركة ما بعد عام 2030، على الرغم من جهود التوسع الجارية. جاءت هذه التعليقات مع بدء تداول SK Hynix في ناسداك، وعقب نتائج أرباح قوية مدفوعة بقيادة الشركة في مجال HBM. كما لاحظ الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia أن نقص ذاكرة الذكاء الاصطناعي سيستمر لعدة سنوات، مع بقاء SK Hynix كمورد رئيسي. وتشير تحليلات UBS المذكورة في نفس الفترة إلى أن سوق DRAM العالمي سيظل غير كافٍ في العرض على الأقل حتى الربع الثاني من عام 2028.
تتماشى هذه التقييمات مع فترات التمهيد الطويلة للطاقة الجديدة. تستثمر SK Hynix في التغليف والتصنيع في الولايات المتحدة وتوسّع المرافق المحلية، لكن الزيادات الكبيرة في عدد الألواح المُعالجة ستظهر بعد سنوات. يستمر إنفاق الرأسمال من قبل مزودي الخدمات الضخمة على مستويات مرتفعة، مع توقعات بإنفاق مئات المليارات من الدولارات على مشاريع الذكاء الاصطناعي حتى عام 2027. وبما أن خوادم الذكاء الاصطناعي تتطلب محتوى ذاكرة أعلى بكثير لكل نظام مقارنة بالخوادم التقليدية أو الأجهزة العميلة، فإن كل نشر جديد لمركز بيانات يمتص حصة غير متناسبة من البتات المتاحة. إن مزيج تخصيصات الذكاء الاصطناعي المضمونة والإضافات المتأخرة للطاقة يترك الأسواق التقليدية ناقصة هيكلية.
واجه صانعو أجهزة المستهلكين نقصًا في التخصيص وانتقال التكاليف
تقوم شركات تصنيع الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر بتعديل تكوينات المنتجات وأسعارها استجابةً لتوافر محدود للذاكرة. تشير تحليلات IDC إلى أن ارتفاع تكاليف DRAM وNAND يهدد أسعار الأجهزة وحجوم الشحنات في عام 2026. وقد قللت بعض العلامات التجارية من محتوى الذاكرة في نماذج الدخول أو أجلت تحديثاتها. بينما تستكشف أخرى موردين بديلين، بما في ذلك المنتجين الصينيين مثل ChangXin Memory Technologies للقطاعات الميزانية. وحذرت تحديثات Framework Laptop في وقت سابق من عام 2026 العملاء من استمرار تقلبات الأسعار للذاكرة العشوائية ووحدات SSD طوال العام، حتى مع ظهور بعض القراءات الشهرية على استقرار مؤقت.
لقد أصبحت تأثيرات ارتفاع التكاليف مرئية بالفعل. ارتفعت أسعار أجهزة المحمول وأنظمة سطح المكتب مع زيادة حصة الذاكرة من تكلفة مواد التصنيع. أبلغت مجتمعات الألعاب والهواة عن أسعار مجموعات DDR5 التي تضاعفت عدة مرات منذ منتصف عام 2025. كما ارتفعت DDR4، التي كانت تُعتبر بديلاً منخفض التكلفة، على الرغم من أن الزيادة كانت أقل حدة. تؤدي هذه الزيادات إلى تقليل دورات الترقية وتقليل مرونة الطلب. لا يمكن للمصنعين تقليل سعة الذاكرة تحت توقعات المستخدمين بسهولة دون المساس بالأداء، لذا تنتقل تكاليف المكونات الأعلى إلى الأسعار بالتجزئة. والنتيجة الصافية هي نمو أبطأ في وحدات الإلكترونيات الاستهلاكية، حتى مع تسارع الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
يواجه NAND Flash ضغطًا متوازيًا من طلب وحدات SSD المؤسسية
شهدت ذاكرة NAND ديناميكيات مماثلة. تتطلب محركات الحالة الصلبة للشركات المستخدمة في مجموعات تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي وحدات ذات سعة عالية ومتانة عالية. وقد أولت الموردين أولوية لهذه المنتجات ذات الهوامش الأعلى، مما أدى إلى تقليل إمدادات مكونات محركات الحالة الصلبة للعملاء والمنتجات الرئيسية. تُظهر بيانات TrendForce ارتفاع أسعار عقود NAND في الأرباع المتتالية لعام 2026، مع توقعات للربع الثالث بزيادات متتالية تتراوح بين 10 إلى 15 بالمئة بعد قفزات أكبر في الأرباع السابقة. وأشارت بعض التقارير القنواتية إلى زيادة مفاوضات أعلى بكثير لبعض الكثافات.
يعكس هذا التحول قصة DRAM. فانخفاض طاقة الألواح وموارد المصانع المخصصة لطبقات 3D NAND المتقدمة للاستخدام المؤسسي يقلل من الإنتاج المتاح لأقراص SSD الاستهلاكية والتخزين المدمج. وبالتالي، تواجه شركات تصنيع الأجهزة أسعارًا أعلى وقيودًا في التخصيص. وقد ارتفعت أسعار SSD لأنظمة العملاء بالتوازي مع DRAM، مما ساهم في التضخم العام لتكاليف الأنظمة. كما أن الاتفاقيات الطويلة الأجل مع مزودي السحابة الكبيرة تحد من الحجم المتبقي المتوفر في السوق المفتوحة. وحتى تدخل قدرات NAND جديدة الخدمة في وقت لاحق من العقد، من المتوقع أن يستمر بيئة الأسعار المرتفعة.
جداول زمنية جديدة لـ Fab تمدد الراحة إلى أواخر العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين
أعلنت كبرى شركات إنتاج الذاكرة عن برامج رأسمالية ضخمة، إلا أن الجدول الزمني الفعلي من البدء حتى الإنتاج المؤهل لا يزال يمتد لعدة سنوات. يُستهدف تحقيق الإنتاج الكامل لمصنع مايكرون الضخم في نيويورك حوالي عام 2030. وتستهدف مشاريعها في سنغافورة وتايوان تحقيق إنتاج عام 2027. ومن المقرر أن يبدأ مصنع سامسونغ الكوري الكبير التالي في عام 2028. واتبعت SK Hynix جداول زمنية مشابهة لاستثماراتها في التغليف والتصنيع محليًا وفي الولايات المتحدة. ويشير خبراء الصناعة إلى أنه حتى بعد افتتاح المرافق، فإن زيادة معدلات الإنتاج وتأهيل العمليات تضيف شهورًا إضافية قبل أن تؤثر الشحنات الكمية على توازن السوق.
هذا التأخير يعني أن عامي 2026 و2027 سيشهدان استمرار نقص في العرض. وقد شهدت دورات الذاكرة التاريخية فائضًا في الإنتاج بعد ذروة الطلب، لكن الدورة الحالية المدعومة بالذكاء الاصطناعي تختلف لأن نمو الطلب كبير ومستمر. وصف محللون في TechInsights وآخرون الوضع بأنه نقص هيكلي وليس مجرد نقص دوري. ولا يُتوقع انخفاض الأسعار بدرجة ذات أهمية حتى أواخر عام 2027 أو بعدها، بشرط عدم حدوث تباطؤ مفاجئ في استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لذلك، يقوم المشترون الباحثون عن حجم موثوق بتأمين عقود متعددة السنوات بمستويات مرتفعة بدلاً من الانتظار لتحسين أسعار السوق الفورية.
تثبيت التسعير المميز لحصص الخوادم والهيبيرسكال
حصل مزودو السحابة وشركات الذكاء الاصطناعي على وصول أولوي من خلال عمليات شراء مقدمة وشراكات استراتيجية. وغالبًا ما تتضمن هذه الترتيبات التزامات بحجم المشتريات وشروط تسعير تفضل الموردين مع ضمان التوريد للمشترين. وتُفرض أسعار أعلى في السوق الثانوية على السعة المتبقية المتاحة، سواء في الأسعار الفورية أو عقود المدى القصير. والنتيجة هي سوق ذو طبقتين، حيث يواجه عملاء الذكاء الاصطناعي تقلبات أقل مقارنة بشركات تصنيع الأجهزة.
استمرار بنك أمريكا والمؤسسات الأخرى في توقع إنفاق مرتفع على البنية التحتية الفائقة، مما يدعم الرأي القائل إن طلب ذاكرة الذكاء الاصطناعي سيظل قوياً. وقد رفعت ميكرون خطط استثمارها في الولايات المتحدة، مشيرة إلى استمرار متطلبات الذكاء الاصطناعي. وتعزز هذه الالتزامات المستقبلية أولوية التخصيص وتقلل من مرونة الموردين في إعادة توجيه الشرائح مرة أخرى إلى المنتجات التقليدية حتى لو تراجع الطلب الاستهلاكي. وبالتالي، فإن طابع الالتزام في عقود إمداد الذكاء الاصطناعي يساهم مباشرة في استمرار ارتفاع الأسعار في سوق الذاكرة الأوسع.
تعكس الأسواق التجزئة والآجلة زيادة متعددة الأضعاف على مدار اثني عشر شهرًا
شهدت أسعار_spot وتجزئة وحدات DRAM حركات دراماتيكية. تشير المتابعة من قبل Tom’s Hardware ووسائل أخرى إلى أن بعض مجموعات DDR5 ارتفعت ثلاثة إلى أربعة أضعاف أو أكثر بين أواخر 2025 ومنتصف 2026. ظهرت تكوينات 32 جيجابايت DDR5-6000 التي كانت تُباع سابقًا قرب 90 دولارًا بأسعار تتجاوز 500 دولار في بعض القوائم. ارتفعت أسعار_spot للرقاقات الفردية DDR5 بسعة 16 جيجابت بنسبة تقارب 300 بالمائة خلال فترة واحدة متعددة الأشهر. كما تقدمت DDR4 أيضًا، على الرغم من أن الأساس كان أقل.
تتأخر هذه الأرقام الخاصة بالعملاء الأفراد عن حركات العقود، لكنها تُضخم التأثير على المستخدمين النهائيين ودمج الأنظمة. ويتعرض المحبون والمبنيون الأصغر حجمًا لأكبر الزيادات لأنهم يفتقرون إلى قوة الحجم التي تمتلكها الشركات المصنعة الكبرى. وقد تم تقليل المخزون المحتفظ به من قبل صانعي الوحدات والموزعين، مما قلل من العامل المُخفف الذي كان يُستعمل سابقًا لتنعيم التقلبات قصيرة الأجل. إن مزيج المخزونات المنخفضة، وارتفاع أسعار العقود، والطلب القوي على الذكاء الاصطناعي يحافظ على ارتفاع سوق التجزئة حتى مع تباطؤ المكاسب المتتالية في العقود.
انضباط الطاقة الإنتاجية يحد من الاستجابة السريعة للعرض
يبقى مصنعو الذاكرة حذرين من زيادة الطاقة الإنتاجية بشكل عدواني بعد دورات الازدهار والركود السابقة. خلال الانخفاض في الفترة 2022–2023، تم تنفيذ خفض الإنتاج لاستقرار الأسعار. وقد حدث التعافي اللاحق وصعود الذكاء الاصطناعي في سياق استثمار متحفظ في عام 2024 وأغلب عام 2025. وحالياً، يرتفع الإنفاق الرأسمالي، لكن الجزء الأكبر من الاستثمارات قصيرة الأجل يركز على تغليف HBM، العقد المتقدمة، والبنية التحتية بدلاً من بدء وفرات تقليدية فورية.
تساعد هذه الانضباطية في الحفاظ على قوة التسعير للموردين، لكنها تمدد فترة النقص للمشترين خارج قائمة الأولوية الخاصة بالذكاء الاصطناعي. يلاحظ المحللون أن النمط التاريخي للصناعة المتمثل في البناء المفرط بمجرد وصول الأسعار إلى ذروته، أقل احتمالًا في الظروف الحالية، لأن طلب الذكاء الاصطناعي يبدو أكثر استدامة من دورات الاستهلاك السابقة. والنتيجة هي فترة مطولة من نقص العرض مقارنة بالطلب الكلي، مما يدعم أسعار بيع متوسطة أعلى عبر فئات منتجات DRAM وNAND.
توقعات شحن الأجهزة تُعدل لتعكس ارتفاع تكاليف الذاكرة
قمت شركات الأبحاث بمراجعة التوقعات الخاصة بشحنات بعض الأجهزة لعام 2026 بسبب قيود الذاكرة. وواجه نمو وحدات الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر تحديات ناتجة عن ارتفاع تكاليف المكونات وتقييد التخصيصات. بعض الشركات المصنعة تتحمل جزءًا من زيادة التكاليف؛ بينما تنقل أخرى هذه الزيادة إلى العملاء أو تقلل من المواصفات. والنتيجة الصافية هي نمو أبطأ في الحجم في القطاعات التي كانت تدفع سابقًا طلبًا كبيرًا على وحدات الذاكرة المطلقة.
في المقابل، تستمر خوادم الذكاء الاصطناعي في توسيع حصة استهلاك الذاكرة الإجمالي. كل حزمة مُسرّع عالية الأداء تتضمن عدة طبقات HBM، ويتزايد حجم ذاكرة DRAM والتخزين الداعمة وفقًا لذلك. إن التحول في تركيبة طلب البتات نحو أنظمة ذكاء اصطناعي أقل عدداً ولكن بسعة أعلى يقلل من العدد الإجمالي للوحدات التقليدية المتاحة للأجهزة السوقية الواسعة. هذا التغيير في التركيبة يعزز بيئة التسعير حتى لو ارتفع إجمالي عدد الألواح المُستخدمة بشكل متواضع.
توقعات الطلب المحتملة تمدد الضيق ما بعد عام 2027
يتوقع قادة SK Hynix وال محللون المستقلون أن يستمر الطلب في تجاوز قدرة الإنتاج حتى أوائل العقد الثالث من القرن الحادي والعشرين، وفقًا لافتراضات النمو الأساسية للذكاء الاصطناعي. تتطلب الأجيال الجديدة من النماذج عرض نطاق ذاكرة وسعة أعلى بشكل أكبر. كما تضيف مبادرات الذكاء الاصطناعي السيادية وتبني المؤسسات طبقات إضافية من الطلب. وعلى الرغم من أن المصانع الجديدة ستزيد من العرض في النهاية، فقد يحافظ معدل نمو محتوى الذاكرة المرتبط بالذكاء الاصطناعي لكل نظام على تشديد السوق لفترة طويلة.
أشارت غارتنر وشركات التنبؤ الأخرى إلى زيادة كبيرة في الأسعار السنوية المتوسطة لـ DRAM وNAND على مدار عام 2026، مع عدم توقع أي تخفيف ذي معنى قبل أواخر عام 2027 على الأقل. وتستجيب فرق المشتريات من خلال تأمين اتفاقيات على المدى الطويل واستكشاف تقنيات أو موردين بديلين حيثما كان ذلك ممكنًا. وتشير الطبيعة الهيكلية للخلل الحالي إلى أن الأسعار المرتفعة ستظل سمة مميزة لسوق الذاكرة لعدة سنوات قادمة.
التأثيرات العملية لمصممي الأنظمة والمشترين
يقوم مهندسو الأنظمة ومؤسسات المشتريات بالتكيف من خلال تأمين الإمدادات مبكرًا، وقبول تكاليف أعلى للمحتوى الذاكري، وتقييم التنازلات في التكوين. بعض تصاميم أجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة تُشحن بخيارات ترقية قصوى مخفضة أو ذاكرة ملحومة ثابتة لإدارة التكلفة والتوافر. وتركز المشتريات المؤسسية على عقود متعددة السنوات لكل من DRAM وNAND لضمان بقاء جداول النشر على المسار الصحيح.
غياب البدائل قصيرة الأجل لـ DRAM عالية الأداء وNAND المؤسساتي يعني أن حساسية السعر أقل مقارنة بالدورات السابقة. إن متطلبات الأداء الخاصة بتدريب الذكاء الاصطناعي واستنتاجه تترك مساحة ضئيلة لتقليل سعة الذاكرة دون التضحية بالقدرة. ونتيجة لذلك، يتم امتصاص الأسعار الأعلى كتكلفة ضرورية لاستمرار توسيع البنية التحتية، وليس كإشارة لتقليل الطلب. هذا الديناميكية يدعم بشكل إضافي استمرار بيئة التسعير الحالية.
|
تحتفل KuCoin بمرور 9 سنوات على تأسيسها بحملة خاصة على المنصة تضم مكافآت حصرية، وأنشطة تداول، وعروض لفترة محدودة. لا تفوت فرصة المشاركة والاستمتاع بالمزايا مع احتفال المنصة بتسعة أعوام من النمو والابتكار. قم بزيارة صفحة الحملة الرسمية الآن:
|
الأسئلة الشائعة
لأي مدى من الزمن من المتوقع أن تظل أسعار DRAM وNAND مرتفعة؟
يتوقع كبار التنفيذيين في الصناعة وشركات الأبحاث أن من غير المرجح حدوث تخفيف أسعار ذي معنى قبل أواخر عام 2027 على الأقل، مع تمديد بعض التوقعات لبيئة العرض الضيقة حتى أوائل العقد الثالث من القرن الحادي والعشرين تحت تأثير استمرار نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي. ستزيد الطاقة الإنتاجية الجديدة التي تدخل الخدمة بين عامي 2027 و2030 العرض تدريجيًا، لكن جداول البناء والتشغيل المتعددة السنوات تعني أن عامي 2026 و2027 سيظلان محدودين.
ما النسبة المئوية من سعة DRAM المخصصة حاليًا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي؟
تشير التتبعات الصناعية الحديثة إلى أن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك ذاكرة النطاق الترددي العالي وذاكرة DRAM للخوادم، يشكل حوالي 70 بالمائة من القدرة المتاحة لذاكرة DRAM لدى الموردين الرئيسيين. وهذا يترك مصنعي الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المكتبية والخوادم العامة يتنافسون على الـ 30 بالمائة المتبقية، وغالبًا ما يتلقون فقط من 60 إلى 70 بالمائة من كمياتهم المطلوبة.
لماذا لا يمكن للmanufacturers زيادة الإنتاج بسرعة أكبر؟
تتطلب مصانع الذاكرة المتقدمة من ثلاث إلى خمس سنوات من بدء الحفر حتى تركيب المعدات، وتأهيل العملية، وزيادة الإنتاجية لتقديم حجم ذي معنى. وبالتالي، فإن الاستثمارات الرأسمالية المعلنة في عامي 2025 و2026 تؤثر على العرض بشكل رئيسي من عام 2027 فما بعده. وفي هذه الأثناء، تم تخصيص السعة الحالية بالكامل بموجب اتفاقيات متعددة السنوات.
هل ارتفعت أسعار التجزئة الاستهلاكية بنفس القدر مثل أسعار العقود؟
أظهرت أسعار التجزئة والفوترة لوحدات DDR5 زيادة متعددة الأضعاف على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية في العديد من الأسواق، حيث ارتفعت بعض مجموعات 32 جيجابايت ثلاثة إلى أربعة أضعاف أو أكثر مقارنة بمستويات عام 2025. وتتأخر هذه الحركات في التجزئة ولكنها تعكس في النهاية مسار أسعار العقود الأساسية ومستويات المخزون المنخفضة.
هل يعاني NAND Flash من نفس ديناميكيات النقص التي تعاني منها DRAM؟
نعم. لقد أعاد الطلب على أقراص SSD المؤسسية لمجموعات الذكاء الاصطناعي توجيه قدرات NAND نحو منتجات ذات هامش ربح أعلى، مما أدى إلى زيادة متتالية في أسعار العقود حتى عام 2026. وتتوقع TrendForce مكاسب إضافية تتراوح بين 10 إلى 15 بالمئة في الربع الثالث بعد الارتفاعات الأكبر السابقة، وذلك بالتوازي مع نمط DRAM.
ما الدور الذي تلعبه اتفاقيات التوريد على المدى الطويل في السوق الحالي؟
لقد حصلت شركات التوسع الضخم وشركات مسرّعات الذكاء الاصطناعي على تخصيصات أولوية من خلال التزامات متعددة السنوات من حيث الحجم والأسعار. هذه الاتفاقيات تُثبّت العرض للمشترين الأكبر، بينما تحد من الحجم المتبقي المتاح للأسواق الثانوية، مما يسهم في ارتفاع الأسعار وتشديد التخصيصات بالنسبة لصانعي الأجهزة.
إخلاء المسؤولية: هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. تتضمن استثمارات العملات المشفرة مخاطر. يرجى إجراء بحثك الخاص (DYOR).
اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.