مهم: تحديث طريقة حساب معدل التمويل لعقود XRPUSDC، SUIUSDC، SOLUSD، PENGUUSDT، NMRUSDT، و ZRCUSDT (2025-11-27)
24/11/2025، 11:33:02
أعزائنا مستخدمي كوكوين،
لتعزيز الاستقرار، العدالة، والدقة في آلية حساب معدل التمويل وانعكاسها على العرض والطلب الحقيقي في السوق، ستقوم كوكوين للعقود الآجلة بترقية خوارزمية حساب معدل التمويل للعقود الدائمة المحددة.
1. نطاق العقود والجدول الزمني
-
وقت الترقية: 08:00 يوم 27 نوفمبر 2025 (UTC)
-
العقود المتأثرة:
| زوج العقد | أقصى رافعة مالية | فاصل التمويل | وحدة وزن العمق (USD) |
| XRPUSDCM | 75× | 8 ساعات | 100 |
| SUIUSDCM | 50× | 8 ساعات | 100 |
| SOLUSDM | 50× | 8 ساعات | 100 |
| PENGUUSDTM | 75× | 4 ساعات | 100 |
| NMRUSDTM | 30× | 4 ساعات | 100 |
| ZRCUSDTM | 12× | 4 ساعات | 100 |
سيتم تطبيق الخوارزمية المحدثة بدءًا من تسوية التمويل في 08:00 (UTC) ومن ثم جميع أوقات التمويل اللاحقة.
2. تفاصيل ترقية خوارزمية معدل التمويل
الخوارزمية السابقة (الحالية)
معدل التمويل = Clamp( MA( (أفضل عرض شراء + أفضل عرض بيع) / 2 − سعر المؤشر ) / سعر المؤشر + معدل الفائدة , الحد الأعلى , الحد الأدنى )
الخصائص الرئيسية:
-
تستخدم نقطة الوسط البسيطة بين العرض والطلب لحساب الفارق
-
تستخدم المتوسط المتحرك (MA) للتنعيم
الخوارزمية الجديدة (النسخة المحدثة)
معدل التمويل = clamp[ Average Premium Index + clamp(Interest Rate − Average Premium Index, Upper Limit, Lower Limit) ]
التحسينات تشمل: أسعار محسوبة حسب العمق , مؤشر الفارق المتوسط , و مصطلح تعديل المعدل .
-
تم تحديث مؤشر الفارق ليصبح "سعر العرض والطلب المحسوب حسب العمق"
-
استبدال الأسعار البسيطة لأفضل عرض شراء/بيع
-
يعكس الأسعار الأكثر واقعية لتنفيذ السوق
-
القيمة الاسمية المحسوبة حسب العمق = وحدة العمق × أقصى رافعة مالية
-
وحدة العمق عادةً 100 أو 200 (حسب إعدادات العقد)
-
تقديم "مؤشر الفارق المتوسط" (محسوب حسب الوقت)
- يتم وزن مؤشر القسط للفترة الزمنية السابقة للتمويل على أساس الوقت لكل دقيقة، حيث يتم إعطاء الأوزان الأعلى للبيانات الأحدث، مما يقلل بشكل فعال من معدلات التمويل غير الطبيعية الناتجة عن تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
- متوسط مؤشر القسط: يتم حساب متوسط مؤشر القسط باستخدام متوسط مرجح زمنيًا، حيث يتم وزن مؤشر القسط لكل دقيقة خلال فترة التمويل السابقة بناءً على مدى حداثتها.
-
- مثال: يتم حساب متوسط مؤشر القسط عند الوقت Tₙ باستخدام المعادلة التالية: (1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n) . على سبيل المثال، إذا تم تسوية تمويل العقد كل 8 ساعات، فإنه عند 14:59 ، ستستخدم الحسابات مؤشر القسط من 07:00 إلى 14:59 ، بمجموع 480 دقيقة، مع تطبيق المتوسط المرجح زمنيًا الموضح أعلاه. إدخال "مصطلح تعديل معدل الفائدة"
-
يمنع الانحراف المفرط بين معدل الفائدة والقسط
-
معدل الفائدة في العقود القائمة على الهامش بالدولار (U-margined): 0.03% يوميًا
-
معدل الفائدة في العقود القائمة على العملة (Coin-margined): 0.03% يوميًا
-
3. تعريفات المعلمات الأساسية
(1) حساب معدل الفائدة
معدل الفائدة = 0.03% / (24 / ساعات فترة التمويل) مثال: فترة 8 ساعات ⇒ معدل الفائدة =
0.01% (2) حساب مؤشر القسط
مؤشر القسط = [max(0, Depth-Weighted Bid − Index Price) − max(0, Index Price − Depth-Weighted Ask)] / Index Price
مثال على سعر الوزن حسب العمق
افترض:
وحدة الوزن حسب العمق = 200
-
الرافعة المالية القصوى = 100
-
القيمة الاسمية الموزونة بالعمق = 200 × 100 =
-
20,000 USDT مستوى الطلب (Bid Level)
|
السعر
|
الكمية
|
(BTC) الإجمالي (USDT)
|
كمية التنفيذ الموزونة حسب العمق (BTC)
|
1
|
|---|---|---|---|---|
|
90,000
|
0.02
|
1,800
|
0.02
|
2
|
|
89,900
|
0.06
|
7,194
|
0.06
|
3
|
|
89,700
|
0.16
|
21,546
|
20,000 − 7,194 = 12,806 USDT
|
12,806 / 89,700 = 0.14276 BTC
العرض الموزون حسب العمق = 20,000 USDT / (0.02 + 0.06 + 0.14276) BTC = 89,780.8 USDT
|
(3) متوسط مؤشر القسط (مرجح زمنيًا)
(1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n)
(4) حدود معدل التمويل
تُستخدم للحفاظ على معدلات تمويل معقولة خلال ظروف السوق المتطرفة.
قد تقوم كوكوين بتعديل الحدود مؤقتًا بناءً على التقلبات الفورية.
4. التأثيرات المحتملة
بما أن الخوارزمية الجديدة تعكس العمق والسيولة والعرض/الطلب بدقة أكبر:
قد تختلف معدلات التمويل عن الخوارزمية السابقة
-
تأثير كبير على التحكيم التمويلي والتحوط بين البورصات
-
يجب على أصحاب المراكز الكبيرة أو الاستراتيجيات عالية التكرار إعادة تقييم المخاطر المحتملة.
-
-
نوصي بمراقبة الأزواج المتأثرة بعد الترقية
الإجراءات المقترحة:
-
تقليل الرافعة المالية بشكل مناسب لتجنب التعرض لتقلبات قصيرة الأجل
-
تحديث "وحدة توقع معدل التمويل" في نماذج المراجحة/ التحوط
ستستمر KuCoin Futures في تحسين آليات تداول العقود لتوفير تجربة تداول أكثر أماناً وكفاءة للمستخدمين.
شكرًا لتفهمكم ودعمكم المستمر!
شكرًا لتفهمكم ودعمكم!
فريق KuCoin Futures
تحذير المخاطر: يُعد تداول العقود الآجلة نشاطًا عالي المخاطر مع إمكانية تحقيق أرباح ضخمة أو خسائر كبيرة. الأرباح السابقة لا تشير إلى العوائد المستقبلية. قد تؤدي التقلبات الشديدة في الأسعار إلى التصفية الإجبارية لكامل رصيد الهامش الخاص بك. لا ينبغي اعتبار هذه المعلومات نصيحة استثمارية من KuCoin. يتم التداول وفقًا لتقديرك الخاص وعلى مسؤوليتك الخاصة. لا تتحمل KuCoin أي مسؤولية عن أي خسائر ناجمة عن تداول العقود الآجلة.
شكرًا لدعمكم!
فريق KuCoin
اكتشف الجوهرة القادمة في عالم العملات المشفرة على KuCoin!
تابعنا على X (Twitter ) >>>
اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي (المدعومة من GPT) لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.