什麼是加密貨幣槓桿交易？
KuCoin 槓桿交易允許符合資格的用戶借入資金以放大收益。經驗豐富的交易者可將資產作為保證金，通過借入資金來創建比自身資金更大的持倉。槓桿交易可增加成功交易的收益，但也伴隨更高的風險，因為虧損同樣會被放大。無論您是做多（買入）還是做空（賣出），都應進行盡職調查，充分了解槓桿交易的優缺點。
在開始之前，請觀看以下簡短教學影片，幫助您了解在 KuCoin 交易所進行加密貨幣槓桿交易：
目錄
1. 了解全倉槓桿與逐倉槓桿
2. 在 KuCoin 上進行槓桿交易的借貸與利息
3. 多頭與空頭策略說明
4. 監控負債率與還款
5. 槓桿交易的優點與風險
6. 槓桿交易適合您嗎？
1. 了解全倉槓桿與逐倉槓桿
KuCoin 的槓桿交易平台支援全倉槓桿和逐倉槓桿模式。
1.1 全倉槓桿
全倉槓桿是指將槓桿帳戶內的所有資產（不論類型）作為抵押品，以提高資金利用率並防止強制平倉。全倉槓桿的優勢在於，無需替換目前持有的代幣即可借入其他類型的資產。所有支援全倉槓桿的代幣均可轉入並由全倉槓桿帳戶使用。整個全倉槓桿帳戶被視為單一持倉，並共享同一負債率。目前全倉槓桿支援最高 5 倍槓桿。
1.2 逐倉槓桿
每個逐倉槓桿交易對在逐倉槓桿中都有其獨立的逐倉槓桿帳戶，交易、風險與負債率的計算彼此獨立。在特定的逐倉槓桿帳戶中，僅能轉入、持有或借入與該交易對相對應的兩種加密貨幣。逐倉槓桿的優勢在於風險隔離，任何強制平倉風險都不會影響其他逐倉槓桿帳戶。目前逐倉槓桿最高支援 10 倍槓桿，但最大槓桿倍數會因交易對而異。
全倉槓桿 與 逐倉槓桿
全倉槓桿涉及共享的帳戶與風險，而逐倉槓桿則為每個交易對維持獨立帳戶，隔離風險與計算。
| 功能 | 全倉槓桿 | 逐倉槓桿 |
| 帳戶 | 所有交易對共用一個帳戶。 | 每個交易對分開帳戶。 |
| 保證金 | 所有資產統一用作抵押品。 | 僅使用特定交易對的資產。 |
| 負債率 | 單一負債率根據全倉槓桿帳戶下的所有資產和負債計算。 | 每個逐倉槓桿帳戶的負債率均獨立於其他帳戶，並根據該特定逐倉帳戶的資產與負債計算。您必須手動調整不同的逐倉帳戶以調整負債率。 |
| 風險 | 根據全倉槓桿帳戶的整體風險水平，系統將自動要求您增加保證金或平倉。一旦觸發強制平倉，該帳戶下的所有資產都可能被強制平倉。 | 每個逐倉槓桿帳戶的風險相互獨立。即使某個帳戶面臨高強制平倉風險，其他帳戶也不會受到影響。 |
2. KuCoin 上的槓桿交易借貸與利息
2.1 借貸
2.1.1 可借資產數量
在全倉槓桿模式下，借方的最大槓桿為 5 倍，最大可借入資產為全倉槓桿帳戶總資產的 4 倍。若用戶在全倉槓桿帳戶中持有 10 USDT，則最多可借入 40 USDT，使其可用資金增至 50 USDT。您可以借入多種幣種。例如，您可在全倉槓桿帳戶中持有 BTC，並借入其他幣種如 USDT、ETH 和 LUNA。用戶可在到期日前隨時手動還幣。
在逐倉槓桿模式下，最大槓桿倍數因交易對而異，最高可達 10 倍。以 10 倍槓桿為例，可借入的資產最大為該特定逐倉槓桿帳戶總資產的 9 倍。若用戶在 BTC/USDT 逐倉槓桿帳戶中持有 10 USDT，則最多可借入 90 USDT，使其可用資金增至 100 USDT。此逐倉槓桿帳戶僅可借入 BTC 來做空，或借入 USDT 來做多，不可用於借入其他幣種。
2.1.2 借貸方式
有兩種不同的保證金借幣方式，分別為手動借幣和自動借幣。
- 手動借入：用戶先借入資產，再進行交易。用戶必須先從 B2C 借貸市場手動借入資產，方可進行交易。
- 自動借幣：當用戶下單時，系統會自動借入資產。用戶只需設定其槓桿倍數，系統便會在下單時自動借入交易所需的數量，下單與借幣同時執行。用戶可根據交易需求開啟或關閉此功能。
2.2 利息
利息根據本金、日利率和實際借入時間計算。您可以在「訂單」--「保證金訂單」--「全倉槓桿/逐倉槓桿利息」頁面查看利息記錄，如下所示。
利息計算方法
貸款利息將根據市場供需變化每小時計收，詳情請參閱 利息計算。同時，將為保證金借貸提供更穩定的資金規模，而槓桿交易流程保持不變。
利息還款
還款可透過槓桿交易介面完成。
利息分潤
平台將收取您應計利息的 5% 作為費用，以及 10% 作為風險保障金。
3. 多頭與空頭策略解析
- 做多：低買高賣，在市場上漲時獲利。以 BTC/USDT 為例，若用戶認為 BTC 即將上漲，可透過借入 USDT 購買 BTC 來建立多頭頭寸。當 BTC 上漲後，用戶賣出 BTC 並還回 USDT 借款，剩餘資產即為利潤。
- 做空：高賣低買，在市場下跌時獲利。以 BTC/USDT 為例，若用戶認為 BTC 即將下跌，可通過借入 BTC 進行賣出。當 BTC 下跌後，用戶再買入足夠的 BTC 以還清 BTC 負債，剩餘資產即為其利潤。
4. 監控負債率與還款
4.1 負債率
如果用戶未借入任何數碼資產，負債率為 0%。當用戶借入一定數量的數碼資產時，系統將根據用戶的本金、借入資產及利息計算 負債率，計算方式如下：
負債率 = 帳戶負債 / 帳戶資產
帳戶負債 = 借入資產 + 應計利息 = sum(全部借入資產*標記價格) + sum(所有借入資產的應計利息*標記價格)
帳戶資產 = 整體持倉資產 × 標記價格
負債率將每秒更新一次。當用戶的負債率達到 90% 時，其帳戶將觸發警告，KuCoin 將根據安全設定向用戶發送郵件警告。當負債率達到 95% 時，將觸發強制平倉。無論您是訪問我們的網站還是使用我們的應用程式，均可在槓桿帳戶頁面和槓桿交易頁面獲取當前的負債率數據。
| 保證金模式 | 槓桿倍數 | 滿倉槓桿的初始負債率（不含利息） | 負債率預警 | 強制平倉負債率 | 轉出負債率 |
| 全倉槓桿 | 1-5 次 | 80% | 92% | 95% | 低於 60% |
| 逐倉槓桿 | 1-10 次 | 90% | 92% | 95% | 低於 60% |
注意：若負債率低於 60%，您僅可轉出槓桿帳戶中部分資金。負債率越低，可轉出的數量越多。如需轉出全部資金，請前往槓桿資產頁面檢查負債情況，並先還清所有貸款。
低風險：負債率 ≤60%；中風險：負債率 60%-85%；高風險：負債率 >85%。
降低負債率以降低風險
-
從其他帳戶轉帳更多資產至槓桿帳戶。
-
提前還部分債務。
4.2 過戶
4.2.1 查看負債
您借入的代幣，必須用相同的代幣還款。您不能使用其他代幣來還款。例如，USDT 負債必須以 USDT 還款，而 BTC 負債必須以 BTC 還款。還款時，請確保槓桿帳戶中有足夠數量的相應代幣。
負債應付金額 = 借入資產 + 應計利息
您可透過槓桿帳戶頁面查看全倉與逐倉負債。
4.2.2 還款方式
借方可在到期日前隨時手動還幣。利息根據實際使用時間按小時計算。
- 利息計算：借貸的每小時利率會根據資本和流動性狀況每小時動態計算，利息亦會每小時計算並支付。
- 自動還幣：自動還幣功能 已優化，當用戶透過自動還幣功能出售資產時，所獲得的資產僅在存在相應負債的情況下才會用於還幣。
5. 槓桿交易的優點與風險
5.1 優勢
槓桿交易 與 幣幣交易
| 槓桿 | 盈利模式 | |
| 槓桿交易 | 1. 借入 USDT 或其他幣種以放大交易。 2. 支援最高 10 倍槓桿。 |
做多／做空，於升市或跌市中賺取利潤。 |
| 幣幣交易 | 僅使用持有的資產進行交易。 | 不支援賣空。 |
槓桿交易 與 合約交易
| 資金利用率 | 槓桿 | 風險比 | |
| 槓桿交易 |
1. 借入 USDT 或其他幣種。 2. 保證金在各幣種間共用。所有支援的幣種均可轉入全倉槓桿帳戶作為抵押品。 3. 支援更多幣種。 |
1-10 倍 |
中等風險。 較低的風險暴露 |
| 合約交易 | 每個持倉皆獨立。抵押品不共用。 | 1-100 倍 | 高風險。 |
5.2 風險
5.2.1 強制平倉與處理
強制平倉：當您持有的資產與負債資產的標記價格變動，導致負債率達到 95% 時，將觸發強制平倉。您在槓桿帳戶中持有的所有資產將被出售以償還所有債務。
當槓桿帳戶的負債率達到強制平倉負債率（95%）時，將觸發強制平倉。
當強制平倉觸發時：
2.1 強制平倉通知
根據您的帳戶設定，當您開啟應用程式或網站版本帳戶時，將收到郵件與帳戶通知。
2.2 操作限制
A. 所有槓桿交易對均禁止下單（任何形式）；
B. 槓桿交易中的所有當前委託將由系統自動取消；
C. 在槓桿帳戶執行強制平倉期間，不得將任何代幣轉入槓桿帳戶。
強制平倉後，系統將接管持倉以平倉並還幣。若有剩餘餘額，其中一小部分將作為強制平倉費，不同幣種的資產與負債具有不同的強制平倉費率，請參閱《槓桿資產強平費率表》；其餘部分將以 USDT 或強制平倉代幣形式退回用戶帳戶。
5.2.2 風險提示
請留意槓桿交易的風險，並及時調整持倉，以避免損失與風險。因強制平倉所導致的所有損失均由用戶承擔，包括但不限於：由於數碼資產價格劇烈波動，槓桿帳戶的負債率迅速達到強制平倉線（95%），用戶在收到系統發出的提示資訊後未能及時採取相應措施。
6. 槓桿交易適合您嗎？
槓桿交易適合以下 KuCoin 平台用戶：
- 機構或資深交易員
- 熱衷於幣幣交易並追求槓桿收益的用戶
- API 量化交易用戶
- 風險承受能力較高的投資者
- 加密貨幣礦工
槓桿交易策略適合有經驗的交易者、機構以及能接受較高風險的人士。KuCoin 建議設置止損和止盈訂單，以有效管理風險。
請記住：槓桿交易存在風險，請務必留意並及時調整持倉，以避免損失。任何因強制平倉造成的損失均由您自行承擔，包括數碼資產價格劇烈波動導致您的槓桿帳戶負債率迅速達到強制平倉線（95%），且您在收到系統提示後未採取適當行動的情況。
憑藉知識與謹慎，您可釋放 KuCoin 槓桿交易的龐大潛力，將您的加密貨幣之旅提升至新層次。