Що таке маржинальна торгівля криптовалютою?
Маржинальна торгівля на KuCoin дозволяє кваліфікованим користувачам позичити кошти для збільшення прибутку. Досвідчені трейдери можуть використовувати активи як забезпечення, щоб позичити кошти і відкрити більші позиції, ніж це було б можливим лише з їхнім власним капіталом. Маржинальна торгівля може збільшити прибуток від успішних угод, але також супроводжується підвищеними ризиками, оскільки збитки також можуть бути посилені. Незалежно від того, чи ви відкриваєте довгу (покупку) чи коротку (продаж) позицію, вам слід провести дослідження і зрозуміти переваги та недоліки маржинальної торгівлю.
Перед тим як почати, ось короткий відео-тур, який допоможе вам зрозуміти маржинальну торгівлю криптовалютою на біржі KuCoin:
Зміст
1. Розуміння крос-маржі та ізольованої маржі
2. Позичання та відсотки за маржинальною торгівлею на KuCoin
3. Пояснення стратегій Long і Short
4. Моніторинг коефіцієнта заборгованості та погашення
5. Переваги та ризики маржинальної торгівли
6. Чи підходить маржинальна торгівля саме вам?
1. Розуміння перехресної та ізольованої маржі
Платформа маржинальної торгівлі KuCoin підтримує режими крос-маржа та ізольована маржа.
1.1 Крос-маржа
Крос-маржа означає, що всі активи (незалежно від типу) у маржинальному акаунті будуть використовуватися як забезпечення для підвищення ефективності використання капіталу та запобігання ліквідації. Перевага крос-маржі полягає в тому, що вона виключає необхідність замінювати токени, які ви вже маєте, щоб позичити інші типи. Усі токени, які підтримуються крос-маржею, можна передавати та використовувати у крос-маржинальному акаунті. Весь крос-маржинальний акаунт розглядається як одна позиція зі спільним коефіцієнтом заборгованості. Крос-маржа зараз підтримує кредитне плече до 5x.
1.2 Ізольована маржа
Кожна торгова пара з ізольованою маржею має власний незалежний ізольований маржинальний акаунт у Ізольованій маржі. Операції, ризики та розрахунки коефіцієнта заборгованості є незалежними один від одного. У конкретному ізольованому маржинальному акаунті можна передавати, зберігати або позичати лише дві криптовалюти, що відповідають торгової парі. Перевага ізольованої маржі — ізоляція ризику. Будь-які ризики ліквідації не впливатимуть на інші ізольовані маржинальні акаунти. Ізольована маржа зараз підтримує кредитне плече до 10x. Однак максимальне кредитне плече також відрізняється залежно від торгової пари.
Крос-маржа проти ізольованої маржі
Крос-маржа передбачає спільний акаунт і ризик, тоді як ізольована маржа зберігає окремі акаунти для кожної торгової пари, ізольовуючи ризики та розрахунки.
| Функція | крос-маржа | ізольована маржа |
| Акаунт | Один акаунт для всіх торгowych пар. | Окремі акаунти для кожної торгової пари. |
| маржа | Усі активи використовуються як колатерал. | Використовуються лише активи конкретної торгової пари. |
| Коефіцієнт заборгованості | Один коефіцієнт заборгованості розраховується на основі всіх активів і зобов’язань у маржинальному акаунті з крос-маржею | Коефіцієнт заборгованості кожного ізольованого маржинального акаунту є незалежним від інших. Він розраховується на основі активів і зобов’язань у конкретному ізольованому акаунті. Ви повинні вручну змінювати різні ізольовані акаунти, щоб налаштувати коефіцієнт заборгованості. |
| Ризик | Вам буде автоматично запропоновано збільшити маржу або закрити позицію залежно від загального рівня ризику крос-маржинального акаунту. Після запуску ліквідації всі активи, що знаходяться на акаунті, можуть бути ліквідовані. | Ризик для кожного ізольованого маржинального акаунту є незалежним від інших. Жоден інший акаунт не буде вплинутий, навіть якщо один акаунт перебуває під високим ризиком ліквідації. |
2. Позичання та відсотки за маржинальною торгівлею на KuCoin
2.1 Позичання
2.1.1 Сума доступних для позики активів
У режимі крос-маржі позичальник може використовувати максимальне кредитне плече 5x, а максимальна сума позичених активів становить 4x загальну суму активів на маржинальному акаунті. Якщо користувач має 10 USDT на маржинальному акаунті, він може позичити до 40 USDT, збільшивши свої доступні кошти до 50 USDT. Ви можете позичати кілька монет. Наприклад, ви можете мати BTC на своєму крос-маржинальному акаунті та позичати інші монети, такі як USDT, ETH та LUNA. Користувачі можуть вибирати ручне погашення позик в будь-який час до терміну сплати.
У режимі ізольованої маржі максимальне кредитне плече відрізняється залежно від торгової пари і досягає максимуму 10x. Використовуючи кредитне плече 10x як приклад, максимальна сума позичених активів становить 9x загальну суму активів у конкретному ізольованому маржинальному акаунті. Якщо користувач має 10 USDT у ізольованому маржинальному акаунті BTC/USDT, він може позичити до 90 USDT, збільшивши свої доступні кошти до 100 USDT. Цей ізольований маржинальний акаунт може позичати лише BTC для короткої позиції або USDT для довгої позиції. Він не може використовуватися для позичання інших монет.
2.1.2 Метод позичання
Існують два різних способи позичання на маржу: ручне позичання та автопозика.
- Ручне позичання: користувач спочатку позичає активи, а потім здійснює угоду. Користувач повинен вручну позичити активи з ринку позичання B2C, перш ніж зможе торгувати.
- Автопозика: система автоматично позичає активи, коли користувач розміщує замовлення. Користувачу потрібно лише налаштувати кратність кредитного плеча. Коли користувач розміщує замовлення, система автоматично позичає необхідну суму для торгівлі. Розміщення замовлення та позика виконуються одночасно. Користувачі можуть вмикати або вимикати цю функцію згідно зі своїми торговими потребами.
2.2 Відсотки
Відсотки розраховуються на основі основної суми, щоденних відсотків та фактичного терміну позичання. Ви можете переглянути історію відсотків на сторінці «Замовлення» — «Позичкові замовлення» — «Відсотки крос-маржі/ізольованої маржі», як показано нижче.
Метод розрахунку відсотків
Відсотки за позикою будуть нараховуватися щогодини залежно від змін попиту та пропозиції на ринку. Деталі дивіться у Розрахунок відсотків. Одночасно для позичання на маржу буде забезпечено більш стабільний обсяг капіталу, а процес маржинальної торгівлі залишиться незмінним.
Повернення відсотків
Повернення можна завершити через інтерфейс маржинальної торгівлі.
Розподіл відсотків
Платформа стягне 5% ваших нарахованих відсотків як комісію та 10% як страховий фонд.
3. Пояснення стратегій Long і Short
- Покупка довгих позицій: Купувати дешево і продавати дорожче, отримуючи прибуток при зростанні ринку. Наприклад, з BTC/USDT: якщо користувач вважає, що BTC скоро зросте, він може взяти довгу позицію, позичивши USDT для покупки BTC. Коли BTC зросте, він продаватиме свій BTC і погасить свої зобов’язання перед USDT, а залишок активів стане його прибутком.
- Продаж у короткій позиції: Продавати дорого та купувати дешево, отримуючи прибуток при падінні ринку. Наприклад, з BTC/USDT: якщо користувач вважає, що BTC скоро впаде, він може взяти коротку позицію, позичивши BTC для продажу. Коли BTC впаде, він купує достатню кількість BTC, щоб погасити свої зобов’язання по BTC, а залишок активів стає його прибутком.
4. Моніторинг коефіцієнта заборгованості та погашення
4.1 Коефіцієнт заборгованості
Якщо користувач не позичає жодних цифрових активів, коефіцієнт заборгованості становить 0%. Коли користувач позичає певну кількість цифрових активів, система розраховує коефіцієнт заборгованості на основі основної суми, позичених активів та відсотків. Розрахунок виглядає так:
Коефіцієнт заборгованості = Зобов’язання акаунту / Активи акаунту
Зобов’язання акаунту = Позичені активи + Нараховані відсотки = sum(всі позичені активи * ціна маркування) + sum(нараховані відсотки для всіх позичених активів * ціна маркування)
Активи акаунту = сума(всіх активів у власності * ціна маркування)
Коефіцієнт заборгованості оновлюватиметься кожну секунду. Коли коефіцієнт заборгованості користувача досягає 90%, його акаунт викликає попередження, і KuCoin надсилає електронний лист-попередження користувачеві згідно з налаштуваннями безпеки. Примусова ліквідація відбувається, коли коефіцієнт заборгованості досягає 95%. Поточні дані про коефіцієнт заборгованості можна отримати на сторінці маржинального акаунту та сторінці маржинальної торгівлі, незалежно від того, чи ви відвідуєте наш веб-сайт, чи використовуєте наш додаток.
| Режими маржі | Кратність кредитного плеча | Початковий коефіцієнт заборгованості при повному кредитному плечі (крім відсотків) | Коефіцієнт заборгованості Alert | Коефіцієнт заборгованості при примусовій ліквідації | Коефіцієнт заборгованості при переказі |
| крос-маржа | 1–5 разів | 80% | 92% | 95% | менше ніж 60% |
| ізольована маржа | 1–10 разів | 90% | 92% | 95% | менше ніж 60% |
Примітка: Ви можете переказати лише частину своїх коштів з маржинального акаунту, якщо коефіцієнт заборгованості нижчий за 60%. Чим нижчий коефіцієнт заборгованості, тим більша сума, яку можна переказати. Якщо ви бажаєте переказати всі кошти, будь ласка, перевірте заборгованості на сторінці ваших маржинальних активів і спочатку погасіть усі позики.
Низький ризик: ≤60% коефіцієнт заборгованості; Середній ризик: 60%-85% коефіцієнт заборгованості; Високий ризик: >85% коефіцієнт заборгованості.
Зменшення коефіцієнта заборгованості для зниження ризику
-
Перекажіть більше активів з інших акаунтів на маржинальний акаунт.
-
Погасіть частину боргу заздалегідь.
4.2 Повернення
4.2.1 Перегляд зобов’язань
Токени, які ви позичаєте, — це токени, які ви повинні погасити. Ви не можете використовувати інший токен для погашення позики. Наприклад, зобов’язання в USDT потрібно погасити саме в USDT, а зобов’язання в BTC — саме в BTC. Під час погашення позики переконайтесь, що на маржинальному акаунті достатньо відповідної кількості токенів.
Зобов’язання до сплати = Позичені активи + нараховані відсотки.
Ви можете переглядати перехресні та ізольовані зобов’язання через сторінку Маржинального акаунту.
4.2.2 Метод погашення
Позичальник може вибрати ручне погашення позики в будь-який момент до терміну сплати. Відсотки нараховуються щогодини залежно від фактичного часу використання.
- Розрахунок відсотків: Щогодинна процентна ставка за позичанням розраховується динамічно щогодини залежно від капіталу та умов ліквідності. Відсотки також розраховуються та сплачуються щогодини.
- Автопогашення: Функція автопогашення оптимізована таким чином, що після продажу активів за допомогою функції автопогашення отримані активи використовуються для погашення заборгованостей лише у випадку наявності відповідних заборгованостей.
5. Переваги та ризики маржинальної торгівли
5.1 Переваги
Маржинальна торгівля проти спотової торгівлі
| Кредитне плече | Модель прибутку | |
| Маржинальна торгівля | 1. Позичте USDT або інші монети, щоб збільшити угоди. 2. Підтримує кредитне плече до 10x. |
Купівля/продаж у коротку продаж для отримання прибутку на ростових або падаючих ринках. |
| Спотова торгівля | Торгуйте лише з утримуваними активами. | Не підтримує короткі продажі. |
Маржинальна торгівля проти фʼючерсної торгівли
| Використання капіталу | Кредитне плече | Співвідношення ризику | |
| Маржинальна торгівля |
1. Позичити USDT або інші монети. 2. Маржа спільно використовується для всіх монет. Усі підтримувані монети можна переводити на маржинальний акаунт у якості забезпечення. 3. Підтримує більше монет. |
1-10x |
Середній ризик. Менший рівень ризику. |
| Ф'ючерсна торгівля | Кожна позиція є незалежною. Забезпечення не ділиться. | 1-100x | Високий ризик. |
5.2 Ризики
5.2.1 Примусова ліквідація та викуп
Ліквідація: Примусова ліквідація буде запущена, коли ціна маркування ваших активів і заборгованих активів зміниться, що призведе до досягнення коефіцієнта заборгованості 95%. Усі активи, які ви тримаєте на маржинальному акаунті, будуть продані як заборговані активи для погашення всіх боргів.
Коли коефіцієнт заборгованості на маржинальному акаунті досягає Коефіцієнта заборгованості для примусової ліквідації (95%), активується примусова ліквідація.
Коли відбувається ліквідація:
2.1 Сповіщення про ліквідацію
Згідно з налаштуваннями вашого акаунту, ви отримаєте сповіщення електронною поштою та через акаунт, якщо відкриєте додаток або версію веб-сайту акаунту.
2.2 Обмеження операцій
A. Усі торгові пари з маржинальною торгівлею не дозволені для розміщення ордерів (у будь-якій формі);
B. Усі відкриті ордери у маржинальній торгівлі будуть автоматично скасовані системою;
C. Під час проведення примусової ліквідації маржинального акаунту неможливо переказувати токени на маржинальний акаунт.
Після примусової ліквідації система візьме на себе позиції для закриття та погашення боргів. Якщо залишаться кошти, частина з них буде відповідати комісії за ліквідацію, а різні активи та зобов’язання в криптовалютах мають різні ставки комісії за ліквідацію — див. Таблицю комісій за ліквідацію; інші кошти будуть повернені на акаунти користувачів у USDT або у ліквідованих токенах.
5.2.2 Попередження про ризики
Зверніть увагу на ризики маржинальної торгівлі та вчасно корегуйте позиції, щоб уникнути втрат і ризиків. Всі втрати, спричинені примусовою ліквідацією, несуть користувач, включаючи, але не обмежуючись: через різкі коливання цін цифрових активів коефіцієнт заборгованості на маржинальному акаунті швидко досяг лінії ліквідації (95%), і користувач не встиг вчасно прийняти відповідні заходи після отримання сповіщення від системи.
6. Чи підходить маржинальна торгівля саме вам?
Маржинальна торгівля ідеально підходить для таких користувачів на платформі KuCoin:
- Інституційні або досвідчені трейдери
- Шанувальники спотової торгівлі, що шукають прибуток із використанням плеча
- Користувачі кількісної торгівлі через API
- Інвестори, готові до ризику
- Майнири криптовалют
Стратегія маржинальної торгівлі ідеально підходить для досвідчених трейдерів, інституцій та тих, хто комфортно почувається з вищими ризиками. KuCoin рекомендує встановлювати стоп-лос та тейк-профіт ордери для ефективного управління ризиками.
Пам’ятайте: маржинальна торгівля пов’язана з ризиками. Будьте уважні та вчасно коригуйте свої позиції, щоб уникнути збитків. Будь-які збитки від примусової ліквідації є вашою відповідальністю. Це стосується ситуацій, коли різкі коливання цін на цифрові активи швидко піднімають коефіцієнт заборгованості вашого маржинального акаунту до рівня ліквідації (95%), а ви не вживаєте відповідних заходів після отримання сповіщення від системи.
Зі знаннями та обережністю ви можете розкрити величезний потенціал маржинальної торгівлі KuCoin і підняти свою крипто-подорож на новий рівень.