Що таке маржинальна торгівля криптовалютою?
Маржинальна торгівля KuCoin дозволяє користувачам, які відповідають вимогам, позичати кошти для збільшення свого прибутку. Досвідчені трейдери можуть використовувати свої активи як заставу для позичання коштів і відкривати позиції на суми, що перевищують власний капітал. Хоча маржинальна торгівля може допомогти збільшити прибуток від успішних угод, вона також повʼязана з підвищеним ризиком, оскільки в разі збитків їх сума також збільшується Яку б позицію ви не збиралися відкрити — лонг (купівля) або шорт (продаж), — ви повинні виявляти належну обачність і розуміти всі плюси й мінуси маржинальної торгівлі.
Перш ніж ми почнемо, ось короткий відеоурок, який допоможе вам зрозуміти маржинальна торгівля криптовалюта на біржаKuCoin:
Зміст
1. Крос-маржа та ізольована маржа
2. Позики та відсотки за маржинальною торгівлею KuCoin
3. Знайомство зі стратегіями лонг і шорт
4. Моніторинг коефіцієнта заборгованості та погашення заборгованості
5. Переваги та ризики маржинальної торгівлі
6. Чи підходить вам маржинальна торгівля?
1. Крос-маржа та ізольована маржа
Платформа маржинальна торгівля KuCoin підтримує режими крос-маржа та ізольована маржа .
1.1 Крос-маржа
Крос-маржа використовує всі активи на вашому маржинальному акаунті (незалежно від їх типу) як заставу. Це підвищує ефективність використання капіталу та знижує ризики ліквідації. Головною перевагою режиму крос-маржі є гнучкість: ви можете позичати різні токени без необхідності змінювати наявні активи. На своєму крос-маржинальному акаунті ви можете переказувати та використовувати всі токени, які підтримує режим крос-маржі. Увесь акаунт крос-маржі розглядається як єдина позиція з єдиним коефіцієнтом заборгованості. Наразі режим крос-маржі підтримує кредитне плече до 5x.
1.2 Ізольована маржа
Кожна ізольована маржа торгова пара має свій власний незалежний ізольована маржа акаунт в Isolated Margin. Розрахунки торгів, ризиків та коефіцієнт заборгованості незалежні один від одного. Цей підхід обмежує транзакції (як-от переказ, утримання або позика) двома токенами торгової пари. Перевагою ізольована маржа є ізоляція ризику. Будь-які ризики ліквідація не вплинуть на інші ізольована маржа рахунки. Ізольована маржа наразі підтримує кредитне плече до 10x. Однак, максимальне кредитне плече також відрізняється залежно від торгова пара.
Перехресна маржа проти. Ізольована маржа
Режим крос-маржі передбачає спільний акаунт і ризик, а режим ізольованої маржі — окремі акаунти для кожної торгової пари з метою ізолювання ризиків і проведення окремих розрахунків.
| Функція | Крос-маржа | Ізольована маржа |
| Акаунт | Єдиний акаунт для всіх торгових пар. | Окремий акаунт для кожної торгової пари. |
| Маржа | Для застави використовуються всі активи. | Використовуються тільки активи конкретної торгової пари. |
| Коефіцієнт заборгованості | Розраховується єдиний коефіцієнт заборгованості з урахуванням усіх активів і зобовʼязань акаунту крос-маржі. | Коефіцієнт заборгованості розраховується для кожного акаунту ізольованої маржі окремо, незалежно від інших. Для розрахунку коефіцієнта враховуються активи й зобовʼязання конкретного акаунту ізольованої маржі. Щоб скоригувати коефіцієнт заборгованості, потрібно вручну внести зміни у відповідний акаунт ізольованої маржі. |
| Ризик | Залежно від загального рівня ризику акаунту крос-маржі, вас автоматично попросять збільшити маржу або закрити позицію. У разі спрацювання механізму ліквідації, усі активи акаунту може бути ліквідовано. | Ризик розраховується для кожного акаунту ізольованої маржі окремо, незалежно від інших. Якщо одному з акаунтів притаманний високий ризик ліквідації, це не впливає на інші акаунти. |
2. Позики та відсотки за маржинальною торгівлею KuCoin
2.1 Позика
2.1.1 Сума позикових активів
У режимі крос-маржі позичальник може використовувати кредитне плече до 5x. Це означає, що в позику можна брати до 4x від загальної суми активів на крос-маржинальному акаунті. Наприклад, 10 USDT на крос-маржинальному акаунті дозволяють позичити до 40 USDT, збільшивши доступні кошти до 50 USDT. Ви також можете брати в позику різні токени. Наприклад, ви можете утримувати BTC на своєму крос-маржинальному акаунті і водночас брати в позику інші токени, наприклад USDT, ETH і LUNA. Позичальникам доступна можливість погашення зобовʼязань вручну в будь-який момент до настання дати платежу.
У режимі ізольованої маржі ви можете використовувати кредитне плече до 10x. Однак максимальне кредитне плече кожної торгової пари різниться. У разі використання кредитного плеча 10x, ви можете взяти в позику 9x від загальної суми активів на акаунті ізольованої маржі. Якщо користувач тримає 10 USDT у BTC/USDT ізольована маржа акаунт, вони можуть позичити до 90 доларів США, збільшуючи свої доступні кошти до 100 доларів США. На такому ізольованому маржинальному акаунті можна взяти в позику тільки BTC для шорт-позицій або USDT для лонг-позицій. Можливість брати в позику інші монети на такому акаунті відсутня.
2.1.2 Методи позики
Ми пропонуємо два методи маржинальної позики на вибір: ручний або автоматичний.
- Ручна позика. Перед здійсненням угоди активи вручну беруться в позику на ринку кредитування. Користувач повинен вручну позичати активи на ринку кредитування B2C, перш ніж зможе торгувати.
- Автопозика: Система автоматично позичає активи, коли користувач розміщує замовлення. Користувачеві потрібно лише налаштувати свій множник кредитне плече . Коли користувач розміщує замовлення, система автоматично позичає суму, необхідну для торгівлі. Розміщення замовлення та запозичення виконуються одночасно. Цю функцію можна ввімкнути або вимкнути будь-коли.
2.2 Відсотки
Відсотки нараховуються залежно від основної суми, щоденної відсоткової ставки та строку позики. Переглянути інформацію про відсотки можна на сторінці «Ордери» -- «Маржинальні ордери» -- «Відсотки за крос-маржею/ізольованою маржею», як показано нижче.
Метод розрахунку відсотків
Відсотки за позикою нараховуються щогодини відповідно до змін ринкового попиту та пропозиції. Детальну інформацію див. у статті «Розрахунок відсотків». У той же час для маржинальної позики забезпечується більш стабільна шкала капіталу, при цьому процес маржинальної торгівлі залишається незмінним.
Погашення відсотків
Погашення можна здійснити через інтерфейс маржинальної торгівлі.
Розподіл відсотків
Платформа стягує 5% від нарахованих відсотків як комісію. Ще 10% спрямовуються на поповнення страхового фонду.
3. Знайомство зі стратегіями лонг і шорт
- Лонг (купівля). Купуючи дешево та продаючи дорого, ви отримуєте прибуток у міру зростання ринку. Розглянемо на прикладі BTC/USDT. Якщо трейдер вважає, що ціна BTC скоро зросте, він може відкрити лонг-позицію шляхом позики USDT для купівлі більшої кількості BTC. Коли ціна BTC зросте, трейдер продасть BTC, щоб погасити свої зобовʼязання по USDT; при цьому решта активів є прибутком трейдера.
- Шорт (продаж). Продаючи дорого та купуючи дешево, ви отримуєте прибуток у міру падіння ринку. Розглянемо на прикладі BTC/USDT. Якщо трейдер вважає, що ціна BTC скоро впаде, він може відкрити шорт-позицію шляхом позики BTC для продажу. Коли ціна на BTC впаде, трейдер викуповує BTC у кількості, що достатня для погашення його зобовʼязань за BTC; при цьому решта активів є прибутком трейдера.
4. Моніторинг коефіцієнта заборгованості та погашення заборгованості
4.1 Коефіцієнт заборгованості
Якщо користувач не має жодних взятих у позику цифрових активів, його коефіцієнт заборгованості становить 0%. У міру того як користувач бере в позику цифрові активи, система розраховує коефіцієнт заборгованості з урахуванням основної суми боргу, позичених коштів і відсотків. Формула має такий вигляд:
Коефіцієнт заборгованості = Зобовʼязання акаунту/Активи на акаунті
Зобовʼязання акаунту = Взяті в позику активи + Нараховані відсотки = sum(Усі взяті в позику активи*Ціна маркування)+sum(Відсотки, нараховані за всіма взятими в позику активами*Ціна маркування)
Активи акаунту = sum(Усі активи, що утримуються*Ціна маркування)
Коефіцієнт заборгованості оновлюється щосекунди. Коли коефіцієнт заборгованості користувача досягне 90%, в акаунт користувача з’явиться попередження, а KuCoin надішле користувачеві попередження електронною поштою на основі налаштувань безпеки. Примусова ліквідація спрацьовує, коли коефіцієнт заборгованості досягає 97%. Поточний коефіцієнт заборгованості можна переглянути на сторінці маржинального акаунту та на сторінці маржинальної торгівлі на вебсайті та в додатку.
| Режими маржі | Множники кредитного плеча | Початковий коефіцієнт заборгованості з максимальним кредитним плечем (без урахування відсотків) | Коефіцієнт заборгованості, за якого надсилається сповіщення | Коефіцієнт заборгованості, за якого запускається механізм примусової ліквідації | Коефіцієнт заборгованості, за якого здійснюється передача управління |
| Крос-маржа | 1-5х | 80% | 95% | 97% | Менше ніж 60% |
| Ізольована маржа | 1-10х | 90% | 95% | 97% | Менше ніж 60% |
Зверніть увагу! Активи можна переказувати з маржинального акаунту тільки за умови, що ваш коефіцієнт заборгованості менше ніж 60%. Що нижчий коефіцієнт заборгованості, то вища сума коштів, які ви можете переказати. Щоб переказати всі свої активи, зазирніть на сторінку маржинального акаунту, перевірте заборгованість і спочатку погасіть усі позики.
Низький ризик:коефіцієнт заборгованості ≤60%. Середній ризик: коефіцієнт заборгованості 60%-85%. Високий ризик: коефіцієнт заборгованості >85%.
Як зменшити коефіцієнт заборгованості для зниження ризику
-
Перекажіть більше активів з інших акаунтів на свій маржинальний акаунт.
-
Погасіть частину заборгованості достроково.
4.2 Погашення
4.2.1 Перегляд зобовʼязань
Токени, які ви позичаєте, – це токени, які ви маєте погасити. Ви не можете використовувати інший токен для погасити кредиту. Інакше кажучи, позику в USDT слід погасити в USDT, а позику в BTC – у BTC. При погашенні позики переконайтеся, що на вашому маржинальному акаунті достатньо відповідних токенів.
Зобовʼязання для погашення = Позичені активи + Нараховані відсотки
Ви можете переглянути перехресні та ізольовані зобов'язання на сторінці «Рахунок маржі» .
4.2.2 Спосіб погашення
Позичальникам доступна можливість погашення зобовʼязань вручну в будь-який момент до настання дати платежу. Відсотки нараховуються щогодини з урахування фактичного строку позики.
- Розрахунок відсотків: погодинні відсоткові ставки за позиками розраховуються динамічно щогодини з урахуванням стану капіталу та ліквідності; розрахунок і сплата відсотків також здійснюється щогодини.
- Автопогашення: функцію автопогашення налаштовано таким чином, що коли користувач продає активи через функцію автопогашення, отримані активи використовуються для погашення зобовʼязань лише за наявності відповідних зобовʼязань.
5. Переваги та ризики маржинальної торгівлі
5.1 Переваги
Маржинальна торгівля проти Спотова торгівля
| Кредитне плече | Модель прибутку | |
| Маржинальна торгівля | 1. Дозволяє брати у позику USDT або інші монети, щоб збільшити обсяги торгів. 2. Підтримка кредитного плеча до 10x. |
Відкриття лонг-/шорт-позицій для отримання прибутку на ринках, що зростають/падають. |
| Спотова торгівля | Торгівля тільки своїми активами. | Не підтримує шорт-позиції. |
Маржинальна торгівля проти Торгівля ф'ючерсами
| Використання капіталу | Кредитне плече | Коефіцієнт ризику | |
| Маржинальна торгівля |
1. Дозволяє брати в позику USDT та інші монети. 2. Маржа розподіляється між монетами. Усі підтримувані монети можна перевести на акаунт крос-маржа як забезпечення. 3. Підтримка більшої кількості монет. |
1-10x |
Середній ризик. Менша схильність до ризику. |
| Фʼючерсна торгівля | Кожна позиція є незалежною. Відсутність можливості використовувати спільну заставу. | 1-100x | Високий ризик. |
5.2 Ризики
5.2.1 Примусова ліквідація та тейковер
Ліквідація. Примусова ліквідація відбувається, коли ціна маркування активів, які ви утримуєте і які ви позичили, змінюється таким чином, що коефіцієнт заборгованості сягає 97%. Під час запуску примусової ліквідації ваші активи на маржинальному акаунті продаються як боргові активи, щоб погасити всі ваші борги.
Коли коефіцієнт заборгованості на маржинальному акаунті сягає коефіцієнта заборгованості, встановленого для примусової ліквідації (97%), спрацьовує примусова ліквідація.
Коли спрацьовує ліквідація:
2.1 Сповіщення про ліквідацію
Ви отримаєте сповіщення на електронну пошту та в додатку або на веб-сайті відповідно до налаштувань вашого акаунту.
2.2 Операційні обмеження
A. Розміщення нових ордерів для маржинальних торгових пар не дозволяється.
B. Усі відкриті ордери маржинальної торгівлі автоматично скасовуються.
C. Під час ліквідації забороняється переказувати токени на маржинальний акаунт та виводити токени з нього.
Після запуску примусової ліквідації відбувається передача управління акаунтом: система бере його під свій контроль і закриває всі позиції, щоб погасити ваші борги. Будь-який залишок після вирахування комісії для покриття ризиків відʼємного балансу (яка складає близько 1% від загальної вартості позиції) повертається на акаунт користувача в USDT або ліквідованому токені.
5.2.2 Попередження про ризики
Памʼятайте про ризики, повʼязані з маржинальною торгівлею, та своєчасно вносьте зміни у свої позиції, щоб уникнути втрат. Ви несете відповідальність за будь-які збитки в результаті примусової ліквідації, зокрема, в ситуаціях, коли через різкі коливання цін на цифрові активи коефіцієнт заборгованості на маржинальному акаунті швидко досягає рівня запуску механізму ліквідації (97%), не даючи можливість вчасно вжити відповідні заходи після отримання оперативної інформації від системи.
6. Чи підходить вам маржинальна торгівля?
Маржинальна торгівля ідеально підходить для таких користувачів на платформі KuCoin:
- Інституційні інвестори або досвідчені трейдери
- Спотові трейдери, які прагнуть отримати прибуток за рахунок кредитного плеча
- Кількісні API трейдери
- Інвестори з підвищеною толерантністю до ризику
- Майнери криптовалют
Стратегія маржинальна торгівля ідеально підходить для досвідчених трейдерів, установ та тих, хто впевнено ставиться до вищих ризиків. KuCoin радить встановлювати ордери стоп-лосс та тейк-профіт для ефективного управління ризиками.
Пам'ятайте: Маржинальна торгівля несе ризики. Дійте обачливо та вчасно коригуйте свої позиції, щоб уникнути збитків. Ви несете відповідальність за всі збитки в результаті примусової ліквідації. Це включає ситуації, коли різкі коливання цін на цифрові активи швидко призводять до того, що коефіцієнт заборгованості вашого маржинального рахунку досягає межі ліквідація (97%), і ви не вживаєте відповідних заходів після отримання системного запиту.
Маючи знання та обережність, ви можете розкрити величезний потенціал маржинальної торгівлі KuCoin та вивести свою крипто-подорож на новий рівень.