Чотири графіки свідчать, що BTC може впасти до $50K

Bitcoin (BTC) бики змогли захистити рівень $60 000 після приблизно 13% корекції минулого тижня, але сукупність он-чейн індикаторів і технічних сигналів все ще вказує на значний ризик зниження в найближчі тижні. Трейдери стежать за тим, чи зможе BTC утримати відновлення чи зсунеться до нижньої межі свого останнього діапазону, оскільки макроекономічні виклики та ринкові динаміки впливають на ризикові активи.

Ключові цінові та он-чейн показники зосереджені навколо витрат майнерів, реалізованої ціни та діапазонів оцінки. Якщо BTC не зможе утриматися вище ключового рівня підтримки, аналітики вважають, що перевірка зони $50 000 залишається ймовірною, причому кілька показників свідчать про можливу більш глибоку перевірку до формування стійкого дна.

Варто зазначити, що рамка, використовувана кількома дослідниками, поєднує оцінки виробничих витрат, середню вартісну базу поточних власників та довгострокові діапазони оцінки, щоб визначити, куди може зміститися BTC під час періодів стресу. У поточній ситуації ці сигнали збігаються близько середини $50 000–нижньої частини $50 000, з чітким ризиком падіння нижче $50 000, якщо тиск продажу зросте.

• Динаміка витрат на видобуток розміщує BTC біля оціненої вартості виробництва близько $62 650, з нижньою межею близько $50 120. Тривалий пробій нижче діапазону вартості виробництва відкриє шлях до наступного важливого рівня підтримки близько $50 000.
• Реалізована ціна Bitcoin знаходиться близько $53 600 — рівня, який історично збігався з формуванням великих днів дна циклу, коли ціни опускаються нижче нього. У минулих медв’ячих ринках спостерігалися значні зниження щодо реалізованої ціни, що підкреслює ризик глибшої капітуляції, якщо BTC не зможе повернутися до вищих рівнів.
• Діапазони MVRV від Glassnode показують, що BTC торгуються нижче нижньої зони оцінки, з наступним магнітом глибокої вартості близько $50 000 та близькою кластерною зоною навколо реалізованої ціни $53 600.
• Технічна структура залишається хрупкою: BTC тестує 200-тижневу ковзну середню близько $62 000, і тижневе закриття нижче цього рівня підсилює медв’ячу сценарію зі шляхом до рівнів нижче $50 000. Значення RSI в зоні перепроданості додатково підтверджують короткостроковий продавчий тиск.

Один із найбільш уважно спостеріганих сигналів походить із моделі вартості виробництва bitcoin, яка порівнює ринкову ціну зі спрогнозованою середньою вартістю видобутку одного bitcoin. Ця модель, запропонована засновником Capriole Investments Чарлзом Едвардсом, розміщує поточну ціну bitcoin близько до виробничої вартості приблизно $62 650. У цій зоні майни в середньому перебувають майже на рівні беззбитковості — обставина, яку ринки історично вважали зоною довгострокової цінності.

Модель також відзначає нижню межу близько $50 120, що відповідає оцінці мінімальної вартості електроенергії. Практично BTC перебуває на межі основного діапазону підтримки витрат майнерів, і рішучий пробій нижче цієї зони може зосередити увагу на магніті мінімальної вартості електроенергії близько позначки $50 000.

Для читачів, які стежать за даними, посилання на візуалізацію виробничих витрат Едвардса з’являється в соціальних мережах як частина триваючої дискусії про економіку майнінгу та цінові підлоги. Кост-фреймворк Capriole залишається частим опорним пунктом для оцінки короткострокових ризиків проти довгострокового попиту.

Фактична ціна — середня вартість всіх утримувачів BTC — знаходиться близько $53 600, згідно з графіком, опублікованим аналітиком Follis. Історично, великі дни циклу в біткойні відбувалися після періодів, коли ціна тимчасово падала нижче цього показника. У попередніх медв’ячих ринках BTC падав на значний відсоток нижче фактичної ціни: приблизно на 58% у 2011 році, на 49% у 2015 році, на 47% у 2018 році та на 34% у 2022 році.

Цей патерн знизив очікування швидкого дна. Хоча цикл цього разу показав менш глибокі відхилення від реалізованої ціни, рух назад вище або нижче цієї лінії сформує погляди трейдерів на шлях до тривалого дна. Якщо BTC розірветься нижче $60 000, наступною метою може стати реалізована ціна близько $53 600, що може відкрити шлях до глибшої капітуляції до $50 000 і далі, залежно від макроекономічних умов та ринкової ліквідності.

Деякі спостерігачі вважають, що дно може сформуватися пізніше в циклі, при цьому обговорення засновані на ідеї, що загальний ринок зазвичай формує значущі базові патерни після того, як цінова дія взаємодіє з динамікою реалізованої ціни. Для контексту, посилання на ці цикли та рамки реалізованої ціни були розглянуті у відповідних аналізах і графіках, включаючи обговорення щодо часу можливих донів у наступних кварталах.

Діапазони оцінки bitcoin, які відстежуються за допомогою аналітики ланцюга, показують, що BTC торгуються нижче нижньої смуги довгострокової моделі, з наступним магнітом близько зони глибокого значення навколо $50 000. Поточний рівень ціни, близький до $63 000, знаходиться нижче верхніх смуг, які раніше обмежували піки під час попередніх бульових ринків, і значно вище порогу глибокого значення, який історично поглинав різкі спади.

У цій структурі близькість ціни до нижньої смуги підсилює потенціал перевірки рівня $50 000, якщо слабкість зберігатиметься. Кластер навколо $53 600 — реалізована ціна — формує зону збігу, яка може слугувати важливим відправним пунктом для трейдерів, що намагаються визначити, чи формується довгострокове дно, чи може розпочатися нове зниження.

Аналітики часто посилаються на ці діапазони, щоб пояснити, чому епізоди медв’ячого ринку відскакують до нижчих діапазонів оцінки перед утворенням тривалого дна — ця закономірність спостерігалася в попередніх циклах і підтверджується в останній корекції. Взаємодія між лінією реалізованої ціни та нижньою смужкою MVRV особливо уважно спостерігається для потенційного підтвердження глибшого тестування перед будь-яким тривалим відновленням.

З чисто графічної точки зору, тижневий графік bitcoin вказує на продовження сценарію ведмедя з прапором. Після невдачі відновити 50-тижневу просту ковзну середню біля $91 700, BTC перейшов у корекційний рух і тестує 200-тижневу середню біля $62 000. Визначне тижневе закриття нижче цього рівня підтвердить медв’ячу ситуацію і може спрямувати ціль на область $50 000 як виміряний рух від патерну прапора.

Сигнали імпульсу підсилюють обережність: індекс RSI тримається близько рівня перепроданості навколо 30, що підкреслює наявність продавчого тиску, який може тривати, якщо BTC не зможе швидко відновити підтримку на прапорці.

На практиці це означає, що ринок може потребувати чіткого відновлення рівня $60 000 або впевненого утримання вище 200-тижневої EMA, щоб змінити схильність. Доки цього не станеться, співвідношення ризику та винагороди залишається на користь подальшого зниження, особливо якщо макроумови погіршаться або ліквідність додатково стиснеться.

Що слід спостерігати далі: тривалий рух вище зони $62 000–$63 000 перегляне структуру, тоді як пробій нижче $60 000 може відправити BTC у діапазон $50 000, оскільки он-чейн та макроекономічні фактори перетинаються. Як завжди, читачам слід стежити за тим, як майни відповідають на ціновий тиск, як розвиваються динаміка реалізованої ціни та як цінові діапазони реагують на цінові рухи в найближчий термін.

Ця стаття була спочатку опублікована як Чотири графіки вказують на те, що BTC наближається до $50K на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.