การเทรดด้วยมาร์จิ้นคืออะไร?
การเทรดด้วยมาร์จิ้นบน KuCoin อนุญาตให้ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์ยืมเงินเพื่อเพิ่มผลกำไร นักเทรดที่มีประสบการณ์สามารถใช้สินทรัพย์เป็นหลักประกันเพื่อยืมเงินและเปิดโพสิชันที่ใหญ่กว่าที่จะทำได้ด้วยทุนของตนเองเท่านั้น การเทรดด้วยมาร์จิ้นสามารถเพิ่มผลกำไรจากการเทรดที่ประสบความสำเร็จ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น เนื่องจากความสูญเสียสามารถถูกขยายตามไปด้วย ไม่ว่าคุณจะเลือกซื้อ (long) หรือขายสั้น (short) คุณควรทำการศึกษาอย่างละเอียดและเข้าใจข้อดีและข้อเสียของการเทรดด้วยมาร์จิ้น
ก่อนที่เราจะเริ่ม นี่คือวิดีโอสอนอย่างรวดเร็วเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจการเทรดด้วยมาร์จิ้นของคริปโตเคอเรนซีบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน KuCoin:
สารบัญ
1. เข้าใจ Cross Margin และ Isolated Margin
2. การยืมและดอกเบี้ยในการเทรดด้วยมาร์จิ้นบน KuCoin
3. อธิบายกลยุทธ์แบบ Long และ Short
4. การติดตามอัตราส่วนหนี้สินและการชำระคืน
5. ข้อดีและข้อเสียของการเทรดด้วยมาร์จิ้น
6. การเทรดด้วยมาร์จิ้นเหมาะกับคุณไหม?
1. เข้าใจ Cross Margin และ Isolated Margin
แพลตฟอร์มการเทรดด้วยมาร์จิ้นของ KuCoin รองรับโหมด Cross Margin และ Isolated Margin
1.1 Cross Margin
Cross Margin หมายถึง การใช้สินทรัพย์ทั้งหมด (ไม่ว่าจะเป็นประเภทใด) ในบัญชีมาร์จิ้นเป็นหลักประกัน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนและป้องกันการชำระบัญชี ข้อดีของ Cross Margin คือ ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนโทเค็นที่ถืออยู่ในปัจจุบันเพื่อยืมโทเค็นประเภทอื่น โทเค็นทั้งหมดที่รองรับโดย Cross Margin สามารถโอนเข้าและใช้งานได้ในบัญชี Cross Margin บัญชี Cross Margin ทั้งหมดจะถูกพิจารณาเป็นโพสิชันเดียวที่มีอัตราส่วนหนี้สินร่วมกัน โดยปัจจุบัน Cross Margin รองรับเลเวอเรจสูงสุดถึง 5x
1.2 Isolated Margin
แต่ละคู่เทรดแบบ Isolated Margin จะมีบัญชี Isolated Margin ที่เป็นอิสระของตนเอง การเทรด ความเสี่ยง และการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินจะไม่เกี่ยวข้องกัน สามารถโอน ถือ หรือยืมเฉพาะเหรียญสองชนิดที่เกี่ยวข้องกับคู่เทรดนั้นๆ เท่านั้นในบัญชี Isolated Margin ที่ระบุ ข้อดีของ Isolated Margin คือการแยกความเสี่ยง ความเสี่ยงใดๆ ที่เกิดจากการชำระบัญชีจะไม่ส่งผลต่อบัญชี Isolated Margin อื่นๆ Isolated Margin ปัจจุบันรองรับเลเวอเรจสูงสุดถึง 10x อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจสูงสุดอาจแตกต่างกันไปตามคู่เทรด
Cross Margin เทียบกับ Isolated Margin
Cross Margin ใช้บัญชีและความเสี่ยงร่วมกัน ในขณะที่ Isolated Margin รักษาบัญชีแยกสำหรับแต่ละคู่เทรด เพื่อแยกความเสี่ยงและการคำนวณ
| คุณสมบัติ | Cross Margin | Isolated Margin |
| บัญชี | บัญชีเดียวสำหรับทุกคู่เทรด | บัญชีแยกสำหรับแต่ละคู่เทรด |
| หลักประกัน | สินทรัพย์ทั้งหมดถูกใช้ร่วมกันเป็นหลักประกัน | ใช้สินทรัพย์ของคู่เทรดเฉพาะเท่านั้น |
| อัตราส่วนหนี้สิน | คำนวณอัตราส่วนหนี้สินเดียวจากสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดภายใต้บัญชี Cross Margin | อัตราส่วนหนี้สินของแต่ละบัญชี Isolated Margin จะไม่ขึ้นอยู่กับบัญชีอื่นๆ โดยคำนวณจากสินทรัพย์และหนี้สินในบัญชี Isolated Margin นั้นๆ คุณต้องปรับเปลี่ยนบัญชี Isolated Margin ต่างๆ ด้วยตนเองเพื่อปรับอัตราส่วนหนี้สิน |
| ความเสี่ยง | คุณจะถูกขอให้เพิ่มหลักประกันหรือปิดโพสิชันอัตโนมัติขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงโดยรวมของบัญชี Cross Margin เมื่อการชำระบัญชีถูกกระตุ้น ทรัพย์สินทั้งหมดภายใต้บัญชีอาจถูกชำระบัญชี | ความเสี่ยงของแต่ละบัญชี Isolated Margin ไม่ขึ้นอยู่กับกันและกัน บัญชีอื่นๆ จะไม่ได้รับผลกระทบ แม้ว่าบัญชีหนึ่งจะมีความเสี่ยงสูงต่อการชำระบัญชี |
2. การยืมและดอกเบี้ยในการเทรดด้วยมาร์จิ้นบน KuCoin
2.1 การยืม
2.1.1 จำนวนสินทรัพย์ที่สามารถยืมได้
ในโหมด Cross Margin ผู้กู้สามารถใช้เลเวอเรจสูงสุด 5x และปริมาณสินทรัพย์ที่สามารถยืมได้สูงสุดเท่ากับ 4 เท่าของสินทรัพย์รวมในบัญชี Cross Margin หากผู้ใช้ถือ 10 USDT ในบัญชี Cross Margin ผู้ใช้สามารถยืมได้สูงสุด 40 USDT ทำให้เงินทุนที่ใช้ได้เพิ่มเป็น 50 USDT ผู้ใช้สามารถยืมสกุลเงินหลายประเภทได้ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถถือ BTC ในบัญชี Cross Margin ของคุณและยืมสกุลเงินอื่นๆ เช่น USDT, ETH และ LUNA ผู้ใช้สามารถเลือกชำระคืนเงินกู้ด้วยตนเองได้ทุกเวลา ก่อนวันครบกำหนด
ในโหมด Isolated Margin เลเวอเรจสูงสุดจะแตกต่างกันไปตามคู่เทรด โดยมีค่าสูงสุดที่ 10x โดยใช้เลเวอเรจ 10x เป็นตัวอย่าง ปริมาณสินทรัพย์ที่สามารถยืมได้สูงสุดจะเท่ากับ 9 เท่าของสินทรัพย์รวมในบัญชี Isolated Margin นั้น หากผู้ใช้ถือ USDT 10 หน่วยในบัญชี Isolated Margin BTC/USDT ผู้ใช้สามารถยืมได้สูงสุด 90 USDT ทำให้เงินทุนที่ใช้งานได้เพิ่มเป็น 100 USDT บัญชี Isolated Margin นี้สามารถยืม BTC เพื่อขายสั้นหรือยืม USDT เพื่อซื้อเท่านั้น และไม่สามารถใช้ยืมสกุลเงินอื่นได้
2.1.2 วิธีการยืม
มีวิธีการยืมหลักประกันสองวิธี ได้แก่ ยืมด้วยตนเองและยืมอัตโนมัติ
- การยืมด้วยตนเอง: ผู้ใช้ยืมสินทรัพย์ก่อน แล้วจึงทำการเทรด ผู้ใช้ต้องยืมสินทรัพย์จากตลาดให้ยืม B2C ด้วยตนเองก่อนจึงจะสามารถเทรดได้
- ยืมอัตโนมัติ: ระบบจะยืมสินทรัพย์อัตโนมัติเมื่อผู้ใช้สั่งซื้อ ผู้ใช้จำเป็นต้องตั้งค่าหลายเท่าของเลเวอเรจเท่านั้น เมื่อผู้ใช้สั่งซื้อ ระบบจะยืมจำนวนที่ต้องการสำหรับการซื้อขายทันที การสั่งซื้อและการยืมจะถูกดำเนินการพร้อมกัน ผู้ใช้สามารถเปิดหรือปิดฟังก์ชันนี้ตามความต้องการในการซื้อขาย
2.2 ดอกเบี้ย
ดอกเบี้ยคำนวณจากเงินต้น อัตราดอกเบี้ยรายวัน และระยะเวลาการยืมจริง คุณสามารถตรวจสอบประวัติดอกเบี้ยได้ที่หน้า “คำสั่ง” — “คำสั่งการยืม” — “ดอกเบี้ย Cross Margin/Isolated Margin” ดังแสดงด้านล่าง
วิธีการคำนวณดอกเบี้ย
ดอกเบี้ยเงินกู้จะถูกเรียกเก็บทุกชั่วโมงตามการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานในตลาด สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดูที่ การคำนวณดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน จะมีการจัดเตรียมขนาดทุนที่มีความเสถียรมากขึ้นสำหรับการยืมเงินเพื่อการเทรดด้วยมาร์จิ้น และกระบวนการเทรดด้วยมาร์จิ้นจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง
การชำระคืนดอกเบี้ย
การชำระคืนสามารถทำได้ผ่านอินเทอร์เฟซการเทรดด้วยมาร์จิ้น
การแบ่งปันผลตอบแทน
แพลตฟอร์มจะคิดค่าธรรมเนียม 5% ของดอกเบี้ยสะสมของคุณ และ 10% เป็นกองทุนประกัน
3. อธิบายกลยุทธ์แบบ Long และ Short
- ซื้อแบบยาว: ซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูง ทำกำไรเมื่อตลาดขึ้น โดยใช้ BTC/USDT เป็นตัวอย่าง หากผู้ใช้เชื่อว่า BTC จะเพิ่มขึ้น สามารถเปิดตำแหน่งยาวโดยยืม USDT เพื่อซื้อ BTC เมื่อ BTC เพิ่มขึ้น ผู้ใช้จะขาย BTC แล้วชำระคืนหนี้ USDT ที่ยืมมา โดยสินทรัพย์ที่เหลือจะเป็นกำไร
- การขายสั้น: ขายในราคาสูงและซื้อในราคาต่ำ เพื่อทำกำไรเมื่อตลาดลดลง โดยใช้ BTC/USDT เป็นตัวอย่าง หากผู้ใช้เชื่อว่า BTC จะลดลง พวกเขาสามารถเปิดตำแหน่งขายสั้นโดยการยืม BTC เพื่อขาย เมื่อ BTC ลดลง พวกเขาจะซื้อ BTC จำนวนที่พอสำหรับการชำระคืนหนี้ BTC ที่เหลือจะเป็นกำไรของพวกเขา
4. การติดตามอัตราส่วนหนี้สินและการชำระคืน
4.1 อัตราส่วนหนี้สิน
หากผู้ใช้ไม่ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ อัตราส่วนหนี้สินจะอยู่ที่ 0% เมื่อผู้ใช้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลบางจำนวน ระบบจะคำนวณ อัตราส่วนหนี้สิน จากเงินต้น สินทรัพย์ที่ยืม และดอกเบี้ยของผู้ใช้ การคำนวณเป็นดังนี้:
อัตราส่วนหนี้สิน = หนี้สินของบัญชี / สินทรัพย์ของบัญชี
หนี้สินบัญชี = สินทรัพย์ที่ยืมมา + ดอกเบี้ยสะสม = sum(สินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด * ราคา Mark Price) + sum(ดอกเบี้ยสะสมสำหรับสินทรัพย์ที่ยืมทั้งหมด * ราคา Mark Price)
สินทรัพย์ของบัญชี = ผลรวมของ (สินทรัพย์ทั้งหมดที่ถือครอง * ราคา Mark Price)
อัตราส่วนหนี้สินจะถูกอัปเดตทุกวินาที เมื่ออัตราส่วนหนี้สินของผู้ใช้ถึง 90% บัญชีของผู้ใช้จะได้รับการแจ้งเตือน และ KuCoin จะส่งอีเมลแจ้งเตือนไปยังผู้ใช้ตามการตั้งค่าความปลอดภัย การชำระบัญชีบังคับจะถูกกระตุ้นเมื่ออัตราส่วนหนี้สินถึง 95% คุณสามารถดูข้อมูลอัตราส่วนหนี้สินปัจจุบันได้ที่หน้าบัญชีมาร์จิ้นและหน้าการเทรดด้วยมาร์จิ้น ไม่ว่าคุณจะเข้าเยี่ยมเว็บไซต์ของเราหรือใช้แอปของเรา
| โหมดหลักประกัน | หลายเท่าของเลเวอเรจ | อัตราส่วนหนี้สินเริ่มต้นของเลเวอเรจเต็มจำนวน (ยกเว้นดอกเบี้ย) | อัตราส่วนหนี้สินของ Alert | อัตราส่วนหนี้สินของการชำระบัญชีบังคับ | อัตราส่วนหนี้สินของการโอนออก |
| Cross Margin | 1-5 ครั้ง | 80% | 92% | 95% | ต่ำกว่า 60% |
| Isolated Margin | 1-10 ครั้ง | 90% | 92% | 95% | ต่ำกว่า 60% |
หมายเหตุ: คุณสามารถโอนเงินบางส่วนจากบัญชีมาร์จิ้นได้เฉพาะเมื่ออัตราส่วนหนี้สินต่ำกว่า 60% ยิ่งอัตราส่วนหนี้สินต่ำเท่าใด จำนวนเงินที่สามารถโอนได้ก็ยิ่งมากขึ้น หากคุณต้องการโอนเงินทั้งหมด กรุณาตรวจสอบหนี้สินบนหน้าสินทรัพย์มาร์จิ้นของคุณและชำระคืนเงินกู้ทั้งหมดก่อน
ความเสี่ยงต่ำ: อัตราส่วนหนี้สิน ≤60%; ความเสี่ยงปานกลาง: อัตราส่วนหนี้สิน 60%-85%; ความเสี่ยงสูง: อัตราส่วนหนี้สิน >85%
การลดอัตราส่วนหนี้สินเพื่อลดความเสี่ยง
-
โอนสินทรัพย์เพิ่มเติมจากบัญชีอื่นๆ ไปยังบัญชีมาร์จิ้น
-
ชำระคืนหนี้บางส่วนล่วงหน้า
4.2 การชำระคืน
4.2.1 การดูหนี้สิน
โทเค็นที่คุณยืมคือโทเค็นที่คุณต้องชำระคืน คุณไม่สามารถใช้โทเค็นอื่นเพื่อชำระเงินกู้ได้ ตัวอย่างเช่น หนี้สินในรูปของ USDT ต้องชำระคืนด้วย USDT ในขณะที่หนี้สินในรูปของ BTC ต้องชำระคืนด้วย BTC เมื่อชำระคืนเงินกู้ ให้แน่ใจว่าบัญชีมาร์จิ้นมีจำนวนโทเค็นที่เกี่ยวข้องเพียงพอ
หนี้สินที่ต้องจ่าย = สินทรัพย์ที่ยืมมา + ดอกเบี้ยสะสม
คุณสามารถดูหนี้แบบข้ามและหนี้แบบแยกได้ผ่านหน้าบัญชีมาร์จิ้น
4.2.2 วิธีการชำระคืน
ผู้กู้สามารถเลือกชำระคืนเงินกู้ด้วยตนเองได้ทุกเวลาก่อนวันครบกำหนด ดอกเบี้ยจะคำนวณตามชั่วโมงตามระยะเวลาการใช้งานจริง
- การคำนวณดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยต่อชั่วโมงสำหรับการให้กู้จะถูกคำนวณแบบไดนามิกทุกชั่วโมงตามสภาพทุนและสภาพคล่อง ดอกเบี้ยจะถูกคำนวณและจ่ายทุกชั่วโมง
- ชำระคืนอัตโนมัติ: ฟังก์ชัน ชำระคืนอัตโนมัติ ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น โดยเมื่อผู้ใช้ขายสินทรัพย์ผ่านฟังก์ชันชำระคืนอัตโนมัติ สินทรัพย์ที่ได้รับจะถูกใช้เพื่อชำระหนี้เท่านั้น หากมีหนี้ที่เกี่ยวข้อง
5. ข้อดีและข้อเสียของการเทรดด้วยมาร์จิ้น
5.1 ข้อได้เปรียบ
การเทรดด้วยมาร์จิ้น vs. การเทรดสปอต
| เลเวอเรจ | แบบจำลองกำไร | |
| การเทรดด้วยมาร์จิ้น | 1. ยืม USDT หรือเหรียญอื่นๆ เพื่อเพิ่มกำลังการซื้อขาย 2. รองรับเลเวอเรจสูงสุดถึง 10 เท่า |
เปิดตำแหน่งซื้อ/ขายสั้นเพื่อทำกำไรในตลาดที่กำลังขึ้นหรือลง |
| การเทรดสปอต | เทรดได้เฉพาะกับสินทรัพย์ที่ถืออยู่ | ไม่รองรับการขายสั้น |
การเทรดด้วยมาร์จิ้น vs. การเทรดฟิวเจอร์ส
| การใช้ทุน | เลเวอเรจ | อัตราความเสี่ยง | |
| การเทรดด้วยมาร์จิ้น |
1. ยืม USDT หรือเหรียญอื่นๆ 2. หลักประกันจะถูกใช้ร่วมกันระหว่างเหรียญ สามารถโอนเหรียญที่รองรับทั้งหมดไปยังบัญชี Cross Margin เพื่อใช้เป็นหลักประกัน 3. รองรับเหรียญเพิ่มเติม |
1-10x |
ความเสี่ยงปานกลาง ลดการสัมผัสความเสี่ยง |
| การเทรดฟิวเจอร์ส | แต่ละโพสิชันเป็นอิสระ เงินประกันไม่ได้ใช้ร่วมกัน | 1-100x | ความเสี่ยงสูง |
5.2 ความเสี่ยง
5.2.1 การชำระบัญชีบังคับและการจัดการ
การชำระบัญชี: จะมีการชำระบัญชีบังคับเมื่อราคา Mark Price ของสินทรัพย์ที่คุณถือและสินทรัพย์หนี้เปลี่ยนแปลง ทำให้อัตราส่วนหนี้สินแตะระดับ 95% สินทรัพย์ทั้งหมดที่คุณถือในบัญชีมาร์จิ้นจะถูกขายเพื่อชำระคืนหนี้ทั้งหมด
เมื่ออัตราส่วนหนี้สินในบัญชีมาร์จิ้นถึงระดับอัตราส่วนหนี้สินสำหรับการชำระบัญชีบังคับ (95%) จะเกิดการชำระบัญชีบังคับ
เมื่อการชำระบัญชีถูกกระตุ้น:
2.1 การแจ้งเตือนการชำระบัญชี
ตามการตั้งค่าบัญชีของคุณ จะมีการแจ้งเตือนทางอีเมลและบัญชี หากคุณเปิดใช้งานบัญชีผ่านแอปหรือเวอร์ชันเว็บไซต์
2.2 ข้อจำกัดในการดำเนินการ
A. ไม่อนุญาตให้วางคำสั่งซื้อขายสำหรับคู่เทรดด้วยมาร์จิ้นทั้งหมด (ในรูปแบบใดก็ตาม);
B. คำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ทั้งหมดในการเทรดด้วยมาร์จิ้นจะถูกยกเลิกโดยระบบอัตโนมัติ;
C. ไม่อนุญาตให้โอนโทเค็นใดๆ เข้าสู่บัญชีมาร์จิ้นในช่วงเวลาที่บัญชีมาร์จิ้นอยู่ในสถานะชำระบัญชีบังคับ
หลังจากการชำระบัญชีบังคับ ระบบจะรับผิดชอบในการปิดโพสิชันและชำระคืนหนี้ หากมีเงินคงเหลือ ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมจะเป็นค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี และอัตราค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีจะแตกต่างกันไปตามสินทรัพย์และหนี้สินของสกุลเงินต่างๆ โปรดดูที่ตารางค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี; ส่วนที่เหลือจะถูกคืนเข้าบัญชีของผู้ใช้ในรูปแบบ USDT หรือโทเค็นที่ถูกชำระบัญชี
5.2.2 คำเตือนความเสี่ยง
โปรดให้ความสนใจกับความเสี่ยงของการเทรดด้วยมาร์จิ้น และปรับโพสิชันทันเวลาเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียและความเสี่ยง การสูญเสียทั้งหมดที่เกิดจากการชำระบัญชีบังคับจะเป็นภาระของผู้ใช้ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง: เนื่องจากความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาสินทรัพย์ดิจิทัล อัตราส่วนหนี้สินในบัญชีมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึงระดับการชำระบัญชี (95%) ทำให้ผู้ใช้ไม่สามารถดำเนินการตามมาตรการที่เหมาะสมทันเวลาหลังจากได้รับข้อมูลแจ้งเตือนจากระบบ
6. การเทรดด้วยมาร์จิ้นเหมาะกับคุณไหม?
การเทรดด้วยมาร์จิ้นเหมาะสำหรับผู้ใช้ต่อไปนี้บนแพลตฟอร์ม KuCoin:
- นักลงทุนองค์กรหรือผู้ค้าที่มีประสบการณ์
- ผู้ชื่นชอบการเทรดสปอตที่มองหาผลกำไรแบบใช้เลเวอเรจ
- ผู้ใช้การเทรดโดยใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณผ่าน API
- นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้
- ผู้ขุดคริปโตเคอเรนซี
กลยุทธ์การเทรดด้วยมาร์จิ้นเหมาะสำหรับนักเทรดที่มีประสบการณ์ องค์กร และผู้ที่สบายใจกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น KuCoin แนะนำให้ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนและรับกำไรเพื่อจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
โปรดจำไว้ว่า: การเทรดด้วยมาร์จิ้นมาพร้อมกับความเสี่ยง โปรดตระหนักและปรับโพสิชันของคุณทันเวลาเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสีย การสูญเสียใดๆ จากการชำระบัญชีบังคับเป็นความรับผิดชอบของคุณ ซึ่งรวมถึงสถานการณ์ที่ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลผันผวนอย่างรุนแรงและทำให้อัตราส่วนหนี้สินของบัญชีมาร์จิ้นของคุณพุ่งขึ้นถึงเส้นการชำระบัญชี (95%) อย่างรวดเร็ว และคุณไม่ได้ดำเนินการตามที่เหมาะสมหลังจากได้รับคำเตือนจากระบบ
ด้วยความรู้และข้อระมัดระวัง คุณสามารถปลดล็อกศักยภาพอันยิ่งใหญ่ของการเทรดด้วยมาร์จิ้นบน KuCoin และนำการเดินทางด้านคริปโตของคุณไปสู่ระดับถัดไป