จอฟฟรีย์ เคนดริก จากสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด กล่าวว่าเขาเชื่อว่าราคาคริปโตได้แตะจุดต่ำสุดของรอบปัจจุบันแล้ว และเขาได้ระบุสัญญาณสามประการที่เขาต้องการเห็นเพื่อยืนยันมุมมองนี้ ในจดหมายถึงลูกค้าเมื่อวันศุกร์ เคนดริกชี้ให้เห็นถึงการซื้อ Bitcoin ล่าสุดจากกลยุทธ์ ความต้องการที่กลับมาสำหรับกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายตามตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาที่มี Bitcoin และราคาน้ำมันที่ยังคงอ่อนแอ
เคนดริกยึดการประเมินของเขาตามการลดลงของ Bitcoin จากจุดสูงสุดก่อนหน้า โดยระบุว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักรจะอยู่ที่ประมาณ $59,000 สำหรับ BTC หรือลดลงประมาณ 53% จากจุดสูงสุดที่ $126,000 CoinMarketCap ข้อมูลที่อ้างอิงในบันทึกแสดงว่า Bitcoin กำลังซื้อขายที่ประมาณ $63,704 ในการอัปเดตล่าสุดเมื่อวันอาทิตย์
ประเด็นสำคัญ
- จอฟฟรีย์ เคนดริก (สแตนดาร์ด 찰เตอร์ด) กล่าวว่าคริปโตน่าจะแตะจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยอ้างอิงจากสัญญาณจากตลาดและปัจจัยมหภาค
- การซื้อ Bitcoin ที่รายงานโดยกลยุทธ์ถูกนำเสนอเป็นหนึ่งในสามตัวชี้วัดที่สนับสนุนการแตะจุดต่ำสุด
- ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงกิจกรรม ETF ของ Bitcoin ในวันศุกร์ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิในหนึ่งวันที่ 85.84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ความอ่อนตัวของน้ำมันดิบถูกนำมาใช้เป็นตัวชี้วัดบริบทมาโคร โดยฟิวเจอร์สลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์
- การตั้งข้อสังเกตของเคนดริกว่า “ฤดูหนาวผ่านพ้นไปแล้ว” ขึ้นอยู่กับว่ากระแส ETF และแนวโน้มมหภาคจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่
เหตุผลที่สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดคิดว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักรอาจเกิดขึ้นแล้ว
ในหมายเหตุแก่ลูกค้าเมื่อวันศุกร์ เคนดริกชี้ว่าตลาดได้แตะระดับต่ำสุดแล้ว และขั้นตอนต่อไปคือการยืนยันในหลายมิติ—การจัดตำแหน่งภายในตลาดคริปโต วิธีที่นักลงทุนดั้งเดิมแสดงความต้องการ และว่าความต้องการความเสี่ยงโดยรวมได้รับการสนับสนุนจากราคาพลังงานที่ลดลงหรือไม่
สำหรับเขา การตั้งค่านี้ได้รับการเสริมโดยการพัฒนาสามประการที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน ประการแรก กลยุทธ์รายงานว่าเพิ่มการถือครอง Bitcoin ของตน “เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว” ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่บ่งชี้ถึงการสะสมแบบสถาบันอย่างต่อเนื่องแม้หลังจากลดลงอย่างรุนแรง ประการที่สอง เคนดริกชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินเข้าสุทธิใน ETF ของ Bitcoin ในวันศุกร์ โดยใช้ข้อมูลที่ติดตามโดย SoSoValue.com ประการที่สาม เขาเชื่อมโยงแนวโน้มของคริปโตกับฟิวเจอร์สของน้ำมันดิบ ซึ่งลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยอ้างข้อมูลจาก Yahoo Finance
การรวมกันนี้มีความสำคัญเพราะการคาดการณ์ว่า “จุดต่ำสุด” ในตลาดคริปโตมักจะไม่มั่นคงหากไม่มีหลักฐานว่าความต้องการกำลังกลับมา และเงื่อนไขมหภาคโดยรวมไม่เลวร้ายลง โครงสร้างของเคนดริกเป็นรายการตรวจสอบที่มุ่งลดโอกาสที่จุดต่ำสุดของตลาดจะเป็นเพียงช่วงพักก่อนที่จะลดลงอีกครั้ง
Bitcoin ETF มีกระแสเงินเข้าเชิงบวกในวันศุกร์
หนึ่งในข้อมูลที่ชัดเจนที่สุดของเคนดริกคือข้อมูลการไหลเวียนจาก ETF ของ Bitcoin ในสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลจาก SoSoValue.com ETF ของ Bitcoin บันทึกการไหลเข้าสุทธิ 85.84 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ บันทึกของเคนดริกยังระบุเพิ่มเติมว่า นักลงทุนได้ระดมทุนเข้าไปในกองทุนห้าแห่ง ในขณะที่กองทุนแปดแห่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงสุทธิในวันดังกล่าว
แม้ว่าการไหลเข้าของ ETF จะไม่สามารถพิสูจน์จุดต่ำสุดของตลาดได้เพียงอย่างเดียว แต่ก็สามารถใช้เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ว่าการจัดสรรจากผู้ลงทุนทั่วไปกำลังกลับมาอีกครั้งหลังจากช่วงความลังเล สำหรับนักเทรด รูปแบบการไหลเข้าของ ETF มักถูกติดตามเพื่อหาสัญญาณว่าการลดลงของราคาถูกซื้ออย่างแข็งขัน มากกว่าจะถูกยอมรับเพียงอย่างเดียว สำหรับนักลงทุนระยะยาว การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องมักถูกตีความว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงในความเต็มใจที่จะถือครองสินทรัพย์ Bitcoin ผ่านช่องทางที่ได้รับการกำกับดูแล
อย่างไรก็ตาม สัญญาณนี้มีความสำคัญตามเวลา: ทฤษฎีของเคนดริกเน้นที่การยืนยันเป็นหลัก หากวันถัดไปแสดงถึงแรงไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง มันจะสอดคล้องกับแนวคิดของเขาเกี่ยวกับ “จุดต่ำสุดของวัฏจักร” แต่หากแรงไหลเข้าลดลงอย่างรวดเร็ว อาจบ่งชี้ว่าวันศุกร์เป็นเพียงการหยุดชะงักมากกว่าจุดเปลี่ยน
กลยุทธ์ยังคงเพิ่มขึ้น—แม้จะมีความเป็นจริงว่าเป็น “ขาย”
ตัวชี้วัดแรกของเคนดริกยังเชื่อมโยงกับ Strategy ผู้ซื้อ Bitcoin ของบริษัทที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับข้อความสาธารณะของซีอีโอไมเคิล ซายาล บันทึกดังกล่าวอ้างถึงการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมของ Strategy และตีความว่าเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการยืนยันจุดต่ำสุด
บริบทของเรื่องนี้มีความสำคัญ เพราะกลยุทธ์ Bitcoin ของ Strategy ได้รับการถกเถียงตั้งแต่เปิดเผยการขาย Bitcoin ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ในเอกสารยื่นต่อคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน บริษัทเปิดเผยว่าได้ขาย Bitcoin จำนวน 32 BTC ซึ่งขัดแย้งกับข้อความที่บริษัทส่งเสริมมานานว่า “อย่าขาย Bitcoin เลย” ที่เกี่ยวข้องกับ Saylor
การรายงานจาก Cointelegraph อธิบายว่า Saylor ปกป้องการขายด้วยการระบุว่าเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับโมเดล “เครดิตดิจิทัล” ของกลยุทธ์ ในงานประชุม BTC Prague เขาโต้แย้งว่าการจำกัดบริษัทให้ปฏิบัติตามนโยบาย “จะไม่ขาย Bitcoin” อาจทำให้มูลค่าของเครื่องมือเครดิตที่ออกโดยอ้างอิงจากคลังสินทรัพย์นั้นลดลง
จุดหลักที่อ้างถึงซายเลอร์คือ บริษัทที่มีคลัง Bitcoin ต้องรักษาความสามารถในการขายสินทรัพย์เมื่อจำเป็นเพื่อสนับสนุนหลักทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลและผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่รองรับด้วย BTC การอธิบายนี้ช่วยแก้ไขความขัดแย้งที่ดูเหมือนระหว่างคำมั่นเชิงวาทศาสตร์ในการถือครองกับความยืดหยุ่นเชิงปฏิบัติที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจสินเชื่อ
สำหรับนักลงทุนที่ติดตามมุมมองของเคลินด์ พฤติกรรมของกลยุทธ์เป็นตัวแปรสำคัญ: การซื้อต่อเนื่องสนับสนุนแนวคิดที่ว่าความเชื่อมั่นยังคงอยู่แม้ว่าราคาจะลดลง แต่ผู้อ่านควรตระหนักด้วยว่าโครงสร้างและกลยุทธ์การจัดหาเงินทุนของบริษัทยังอาจรวมถึงธุรกรรมที่ไม่สอดคล้องสมบูรณ์กับเรื่องราว “สะสมเพียงอย่างเดียว”
การตรวจสอบปัจจัยมหภาค: ความอ่อนตัวของน้ำมันเป็นปัจจัยเสี่ยงพื้นฐาน
เคนดริกยังเชื่อมโยงมุมมองของเขาเข้ากับเงื่อนไขมหภาค โดยเฉพาะทิศทางของราคาน้ำมัน ในบันทึกของเขา เขาอ้างว่าน้ำมันดิบฟิวเจอร์สลดลงในวันศุกร์เป็นวันที่สองติดต่อกัน ตามข้อมูลจาก Yahoo Finance
ทางเลือกนี้สะท้อนรูปแบบทั่วไปในการวิเคราะห์ตลาด: เมื่อราคาพลังงานลดลง อาจช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนและอาจปรับปรุงอารมณ์ความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ที่มีพฤติกรรมในอดีตคล้ายการเดิมพันที่มีความผันผวนสูง หากน้ำมันดิบยังคงมีแนวโน้มลดลง ในขณะที่ตัวชี้วัดความต้องการคริปโต—เช่น การไหลเข้าของ ETF—ยังคงสนับสนุน ตรรกะของการ “ยืนยัน” ของ เคนดริก จะดูน่าเชื่อถือมากขึ้น
ในทางกลับกัน หากน้ำมันฟื้นตัวอย่างรุนแรงหรือหากความเครียดทางมาโครกลับมาอีก ทฤษฎีพื้นฐานจะเผชิญกับความท้าทายที่รุนแรงขึ้น ไม่ว่าจะมีการปรับตัวดีขึ้นแบบครั้งเดียวในความต้องการเฉพาะของคริปโตฯ หรือไม่
นักลงทุนที่ติดตามเหตุการณ์นี้ควรโฟกัสที่ว่าการไหลเข้าของ ETF จะคงอยู่ต่อไปหลังวันศุกร์หรือไม่ และแนวโน้มการซื้อของกลยุทธ์จะยังคงดำเนินต่อหรือไม่ ขณะเดียวกันก็ติดตามว่าแนวโน้มการลดลงของน้ำมันจะยังคงอยู่หรือไม่ การตีความของเคนดริกว่า “ฤดูหนาวผ่านพ้นไปแล้ว” นั้นเป็นการเรียกร้องที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข—การยืนยันจะมาจากการสอดคล้องกันของสัญญาณทั้งในคริปโตและมหภาค
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในรูปแบบ Standard Chartered ชี้สัญญาณ 3 ประการของจุดต่ำสุดของ Bitcoin หลังอัปเดตวันจันทร์ บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโตที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน