Что такое маржинальная торговля криптовалютами?

Маржинальная торговля на KuCoin позволяет подходящим пользователям брать в долг средства для увеличения прибыли. Опытные трейдеры могут использовать активы в качестве залога для получения займов и открытия более крупных позиций, чем те, которые можно открыть только за счет собственного капитала. Маржинальная торговля может увеличить прибыль от успешных сделок, но также сопряжена с повышенными рисками, так как убытки также могут быть усилены. Независимо от того, открываете ли вы лонг (покупаете) или шорт (продаете), вам следует провести должную проверку и понять плюсы и минусы маржинальной торговли. 

 

Прежде чем мы начнем, вот краткое видео-руководство, которое поможет вам разобраться в маржинальной торговле криптовалютами на бирже KuCoin:

 

Оглавление 

1. Понимание скрещенной и изолированной маржи 

2. Заимствование и проценты при маржинальной торговле на KuCoin 

3. Объяснение стратегий длинной и короткой позиций 

4. Мониторинг коэффициента долга и погашения 

5. Преимущества и риски маржинальной торговли 

6. Подходит ли вам маржинальная торговля? 

 

1. Понимание скрещенной и изолированной маржи

Платформа маржинальной торговли KuCoin поддерживает режимы кросс-маржи и изолированной маржи. 

1.1 Кросс-маржа

Кросс-маржа означает, что все активы (независимо от типа) на маржинальном аккаунте будут использоваться в качестве залога для повышения эффективности использования капитала и предотвращения ликвидации. Преимущество кросс-маржи заключается в том, что она исключает необходимость замены токенов, находящихся на балансе, для заимствования других типов. Все токены, поддерживаемые кросс-маржей, могут быть переведены на маржинальный аккаунт и использованы им. Весь маржинальный аккаунт рассматривается как одна позиция с общим коэффициентом долга. Кросс-маржа в настоящее время поддерживает кредитное плечо до 5x.

1.2 Изолированная маржа

Каждая торговая пара с изолированной маржой имеет свой собственный независимый маржинальный аккаунт в режиме изолированной маржи. Торговля, риски и расчет коэффициента долга осуществляются независимо друг от друга. Только две криптовалюты, соответствующие торговой паре, могут быть переведены, удержаны или заимствованы в конкретном маржинальном аккаунте с изолированной маржей. Преимущество изолированной маржи — изоляция рисков. Любые риски ликвидации не повлияют на другие маржинальные аккаунты с изолированной маржей. В настоящее время изолированная маржа поддерживает кредитное плечо до 10x. Однако максимальное кредитное плечо также различается в зависимости от торговой пары.

Кросс-маржа против изолированной маржи

Кросс-маржа предполагает общий аккаунт и общий риск, тогда как изолированная маржа использует отдельные аккаунты для каждой торговой пары, изолируя риски и расчеты.

Функция	Кросс-маржа	Изолированная маржа
Аккаунт	Один аккаунт для всех торговых пар.	Отдельные аккаунты для каждой торговой пары.
Маржа	Все активы используются совместно в качестве залога.	Используются только активы конкретной торговой пары.
Коэффициент долга	Один коэффициент долга рассчитывается на основе всех активов и обязательств по маржинальному аккаунту с кросс-маржей	Коэффициент долга каждого изолированного маржинального аккаунта независим от других. Он рассчитывается на основе активов и обязательств в конкретном изолированном аккаунте. Вам необходимо вручную изменять различные изолированные аккаунты, чтобы скорректировать коэффициент долга.
Риск	Вам будет автоматически предложено увеличить маржу или закрыть позицию в зависимости от общего уровня риска кросс-маржинального аккаунта. После запуска ликвидации все активы, находящиеся на аккаунте, могут быть ликвидированы.	Риск для каждого изолированного маржинального аккаунта независим от других. Другие аккаунты не пострадают, даже если один из них находится под высоким риском ликвидации.

2. Заимствование и проценты по маржинальной торговле на KuCoin

2.1 Заимствование

2.1.1 Сумма доступных для заимствования активов

В режиме кросс-маржи заемщик может использовать максимальное кредитное плечо 5x, а максимальная сумма доступных для заимствования активов составляет 4x от общего объема активов на маржинальном аккаунте. Если пользователь имеет 10 USDT на маржинальном аккаунте, он может взять в долг до 40 USDT, увеличив свои доступные средства до 50 USDT. Можно заимствовать несколько монет. Например, вы можете хранить BTC на своем кросс-маржинальном аккаунте и брать в долг другие монеты, такие как USDT, ETH и LUNA. Пользователи могут в любое время до срока погашения выбрать ручное погашение кредита.

В режиме изолированной маржи максимальное кредитное плечо различается в зависимости от торговой пары и может достигать 10x. Используя кредитное плечо 10x в качестве примера, максимальная сумма доступных для заимствования активов составляет 9x от общего объема активов на конкретном маржинальном аккаунте с изолированной маржей. Если пользователь имеет 10 USDT на маржинальном аккаунте с изолированной маржей BTC/USDT, он может взять в долг до 90 USDT, увеличив свои доступные средства до 100 USDT. Этот маржинальный аккаунт с изолированной маржей может брать в долг только BTC для короткой позиции или USDT для длинной позиции. Он не может использоваться для заимствования других монет.

 

2.1.2 Метод заимствования

Существуют два различных метода займа под маржу: ручной займ и автозайм.

• Ручное взятие в долг: пользователь сначала берёт активы в долг, а затем совершает сделку. Пользователь должен вручную взять активы в долг на рынке кредитования B2C, прежде чем сможет торговать.
• Автозайм: система автоматически берёт активы в долг, когда пользователь размещает заказ. Пользователю необходимо только настроить кратность кредитного плеча. При размещении заказа система автоматически берёт в долг необходимую сумму для сделки. Размещение заказа и заём выполняются одновременно. Пользователи могут включать или отключать эту функцию в соответствии со своими торговыми потребностями.

2.2 Проценты

Проценты рассчитываются на основе основной суммы, ежедневного процентного тарифа и фактического срока займа. Вы можете проверить историю процентов на странице «Заказы» — «Кредитные заказы» — «Проценты по кросс-марже/изолированной марже», как показано ниже.

 

Метод расчета процентов

Проценты по кредиту будут начисляться ежечасно в зависимости от изменений спроса и предложения на рынке. Подробности см. в разделе Расчет процентов. В то же время для заимствования на марже будет обеспечена более стабильная масштабируемость капитала, а процесс маржинальной торговли останется неизменным.

Погашение процентов

Погашение можно выполнить через интерфейс маржинальной торговли.

Распределение дохода

Платформа взимает 5% от ваших начисленных процентов в качестве комиссии и 10% в качестве страхового фонда.

 

3. Объяснение стратегий «Длинная» и «Короткая»

• Покупка в длинную позицию: Покупать по низкой цене и продавать по высокой, получая прибыль при росте рынка. На примере BTC/USDT: если пользователь считает, что BTC вот-вот вырастет, он может занять длинную позицию, заняв USDT для покупки BTC. Как только BTC вырастет, он продает свой BTC и погашает свои обязательства по USDT, а оставшиеся активы становятся его прибылью.
• Продажа в шорт: Продавать дорого и покупать дешево, получая прибыль при падении рынка. На примере BTC/USDT: если пользователь считает, что BTC вот-вот упадёт, он может занять BTC и продать их. Когда цена BTC упадёт, он купит достаточное количество BTC, чтобы погасить свои обязательства, а оставшиеся активы станут его прибылью.

4. Мониторинг коэффициента долга и погашения

4.1 Коэффициент долга

Если пользователь не берет в долг никакие цифровые активы, коэффициент долга составляет 0%. Когда пользователь берет в долг определенное количество цифровых активов, система рассчитывает коэффициент долга на основе основной суммы, взятых в долг активов и процентов. Расчет осуществляется следующим образом:

 

Коэффициент долга = Обязательства аккаунта / Активы аккаунта

 

Обязательства по аккаунту = Заимствованные активы + Начисленные проценты = сумма(всех заимствованных активов * марочная цена) + сумма(начисленные проценты по всем заимствованным активам * марочная цена)

 

Активы аккаунта = сумма(всех持有的 активов * марочная цена)

 

Коэффициент долга обновляется каждую секунду. Когда коэффициент долга пользователя достигает 90%, его аккаунт получает предупреждение, и KuCoin отправляет пользователю электронное письмо-предупреждение в соответствии с настройками безопасности. Принудительная ликвидация запускается при достижении коэффициента долга 95%. Текущие данные о коэффициенте долга можно получить на странице маржинального аккаунта и странице маржинальной торговли, независимо от того, посещаете ли вы наш сайт или используете наше приложение.

Режимы маржи	Кратные кредитные плечи	Начальный коэффициент долга при максимальном кредитном плече (за исключением процентов)	Коэффициент долга оповещения	Коэффициент долга при принудительной ликвидации	Коэффициент долга при выводе
Кросс-маржа	1–5 раз	80%	92%	95%	ниже 60%
Изолированная маржа	1–10 раз	90%	92%	95%	ниже 60%

 

Примечание: Вы можете перевести только часть средств со своего маржинального аккаунта, если коэффициент долга ниже 60%. Чем ниже коэффициент долга, тем больше сумма, которую можно перевести. Если вы хотите перевести все средства, проверьте обязательства на странице ваших маржинальных активов и сначала погасите все кредиты.

 

Низкий риск: ≤60% коэффициент долга; Средний риск: 60%-85% коэффициент долга; Высокий риск: >85% коэффициент долга.

Снижение коэффициента долга для уменьшения риска

• Переведите больше активов с других аккаунтов на маржинальный аккаунт.

• Погасите часть вашего долга заранее.

4.2 Погашение

4.2.1 Просмотр обязательств

Токены, которые вы берете в долг, должны быть погашены теми же токенами. Вы не можете использовать другой токен для погашения кредита. Например, обязательства в USDT должны быть погашены в USDT, а обязательства в BTC — в BTC. При погашении кредита убедитесь, что на маржинальном аккаунте достаточно соответствующих токенов.

 

Обязательства к оплате = Заимствованные активы + начисленные проценты.

Вы можете просмотреть перекрестные и изолированные обязательства на странице маржинального аккаунта.

4.2.2 Метод погашения

Заемщик может в любой момент до даты погашения выбрать ручное погашение кредита. Проценты начисляются почасово в соответствии с фактическим временем использования.

• Расчет процентов: Часовые процентные ставки по кредитованию рассчитываются динамически каждый час на основе капитала и условий ликвидности. Проценты также рассчитываются и выплачиваются каждый час.
• Автовыкуп: функция автовыкупа оптимизирована — после продажи активов с помощью функции автовыкупа полученные активы будут использованы для погашения обязательств только в случае наличия соответствующих обязательств.

5. Преимущества и риски маржинальной торговли

5.1 Преимущества

Маржинальная торговля против спотовой торговли

	Кредитное плечо	Модель прибыли
Маржинальная торговля	1. Возьмите в долг USDT или другие монеты, чтобы увеличить сделки. 2. Поддерживает кредитное плечо до 10x.	Откройте длинную/короткую позицию, чтобы получать прибыль на растущих или падающих рынках.
Спотовая торговля	Торгуйте только активами, которые у вас есть.	Не поддерживает короткую позицию.

 

Маржинальная торговля против фьючерсной торговли

	Использование капитала	Кредитное плечо	Соотношение риска
Маржинальная торговля	1. Возьмите в долг USDT или другие монеты. 2. Маржа разделяется между монетами. Все поддерживаемые монеты можно переводить на кросс-маржинальный аккаунт в качестве залога. 3. Поддерживает больше монет.	1-10x	Средний риск. Меньший риск экспозиции.
Фьючерсная торговля	Каждая позиция независима. Коллатерал не разделяется.	1-100x	Высокий риск.

 

5.2 Риски

5.2.1 Принудительная ликвидация и сделка

Ликвидация: Принудительная ликвидация будет запущена, когда марочная цена ваших активов и долговых активов изменится, в результате чего коэффициент долга достигнет 95%. Все активы, которые вы держите на маржинальном аккаунте, будут проданы как долговые активы для погашения всех долгов.

 

Когда коэффициент долга на маржинальном аккаунте достигает Коэффициента долга для принудительной ликвидации (95%), происходит принудительная ликвидация.

 

При срабатывании ликвидации:
2.1 Уведомление о ликвидации

Согласно настройкам вашего аккаунта, вы получите уведомление по электронной почте и на аккаунт, если откроете приложение или версию сайта аккаунта.

2.2 Ограничения на операции
A. Все торговые пары для маржинальной торговли не допускают размещения ордеров (в любой форме);
B. Все открытые ордера в маржинальной торговле будут автоматически отменены системой;
C. Во время проведения принудительной ликвидации маржинального аккаунта невозможно переводить токены на маржинальный аккаунт.

 

После принудительной ликвидации система возьмет на себя закрытие позиций и погашение долгов. Если останутся остаточные средства, часть комиссий будет представлять собой комиссию за ликвидацию, а различные активы и обязательства в разных монетах имеют разные ставки комиссии за ликвидацию — см. Таблицу комиссий за обработку ликвидации; остальные средства будут возвращены на аккаунты пользователей в USDT или в ликвидированных токенах. 

 

5.2.2 Предупреждение о рисках

Обратите внимание на риски маржинальной торговли и своевременно корректируйте позиции, чтобы избежать потерь и рисков. Все потери, вызванные принудительной ликвидацией, несутся пользователем, включая, но не ограничиваясь: из-за резких колебаний цен цифровых активов коэффициент долга на маржинальном аккаунте быстро достиг линии ликвидации (95%), и пользователь не смог своевременно принять соответствующие меры после получения уведомления от системы.

 

6. Подходит ли вам маржинальная торговля? 

Маржинальная торговля идеально подходит для следующих пользователей на платформе KuCoin: 

• Институциональные или опытные трейдеры
• Энтузиасты спотовой торговли, ищущие прибыль с использованием плеча
• Пользователи количественной торговли через API
• Инвесторы, готовые к риску
• Майнеры криптовалют

Стратегия маржинальной торговли идеально подходит для опытных трейдеров, институциональных клиентов и тех, кто комфортно чувствует себя при более высоких рисках. KuCoin рекомендует устанавливать стоп-лосс и тейк-профит ордера для эффективного управления рисками.

 

Помните: маржинальная торговля сопряжена с рисками. Будьте внимательны и своевременно корректируйте свои позиции, чтобы избежать убытков. Любые убытки от принудительной ликвидации несутся вами. Это включает ситуации, когда резкие колебания цен на цифровые активы быстро выводят коэффициент долга вашего маржинального аккаунта на уровень ликвидации (95%), и вы не предпринимаете соответствующих действий после получения уведомления от системы.

 

С знаниями и осторожностью вы сможете раскрыть огромный потенциал маржинальной торговли на KuCoin и вывести свой крипто-путь на новый уровень.