Четыре графика указывают, что BTC может упасть к уровню $50K

Bitcoin (BTC) быки смогли отстоять уровень $60 000 после примерно 13%-го отката на прошлой неделе, но совокупность индикаторов на цепочке и технических сигналов по-прежнему указывает на значительный риск снижения в ближайшие недели. Трейдеры наблюдают, сможет ли BTC удержать отскок или скатится к нижней границе своего недавнего диапазона под давлением макроэкономических встречных ветров и рыночной динамики на рисковые активы.

Ключевые ценовые и он-чейн ориентиры сосредоточены вокруг затрат майнеров, реализованной цены и диапазонов оценки. Если BTC не удержится выше ключевого уровня поддержки, аналитики считают, что тест зоны $50 000 остается вероятным, причем несколько показателей указывают на возможный более глубокий тест перед формированием устойчивого дна.

Заметно, что рамки, используемые несколькими исследователями, объединяют оценки производственных затрат, среднюю стоимость базиса текущих держателей и долгосрочные диапазоны оценки, чтобы определить, куда может сместиться BTC в периоды стресса. В текущей ситуации эти сигналы сходятся в районе середины и низа $50 000, с четким риском снижения ниже $50 000 при усилении давления продавцов.

• Динамика себестоимости добычи выводит BTC к оценочной себестоимости около $62 650, с нижней границей около $50 120. Устойчивое пробитие ниже диапазона себестоимости откроет путь к следующему важному уровню поддержки около $50 000.
• Реализованная цена bitcoin находится около $53 600 — уровня, который исторически совпадал с формированием крупных донов цикла, когда цена опускается ниже него. В прошлых медвежьих рынках наблюдалось значительное снижение по сравнению с реализованной ценой, что подчеркивает риск более глубокой капитуляции, если BTC не сможет вернуться на более высокие уровни.
• Графики MVRV от Glassnode показывают, что BTC торгуется ниже нижней зоны оценки, с ближайшим магнитом глубокой стоимости около $50 000 и близлежащим кластером вокруг реализованной цены $53 600.
• Техническая структура остается хрупкой: BTC тестирует 200-недельную скользящую среднюю около $62 000, и закрытие на неделе ниже этого уровня усилит медвежий сценарий с путем к уровням ниже $50 000. Значения RSI в зоне перепроданности дополнительно подтверждают краткосрочное давление продавцов.

Один из самых внимательно отслеживаемых сигналов исходит от модели стоимости производства bitcoin, которая сравнивает рыночную цену с оценочной средней стоимостью добычи одного bitcoin. Эта модель, представленная основателем Capriole Investments Чарльзом Эдвардсом, помещает текущую цену bitcoin вблизи стоимости производства, составляющей примерно 62 650 долларов США. В этой зоне майнеры в среднем находятся примерно на уровне безубыточности — обстоятельство, которое рынки исторически рассматривали как зону долгосрочной ценности.

Модель также выделяет нижнюю границу около 50 120 $, соответствующую оценке порога электрических затрат. Практически BTC находится у верхней границы основной зоны поддержки затрат майнеров, и решительный пробой ниже этой зоны может привлечь внимание к магниту порога электрических затрат около отметки 50 000 $.

Для читателей, отслеживающих данные, ссылка на визуализацию производственных затрат Эдвардса появляется в социальных сетях в рамках продолжающейся дискуссии об экономике добычи и ценовых полах. Кост-фреймворк Capriole остается частой отправной точкой для оценки краткосрочных рисков по сравнению с долгосрочным спросом.

Фактическая цена — средняя стоимость всех держателей BTC — находится около $53 600, согласно графику, опубликованному аналитиком Follis. Исторически крупные дни дна циклов Bitcoin следовали за периодами, когда цена временно падала ниже этого показателя. В предыдущих медвежьих рынках BTC падал на значительный процент ниже фактической цены: примерно на 58% в 2011 году, на 49% в 2015 году, на 47% в 2018 году и на 34% в 2022 году.

Этот паттерн снизил ожидания быстрого дна. Хотя на этом цикле глубина просадок была меньше по сравнению с реальной ценой, движение выше или ниже этой линии сформирует взгляды трейдеров на путь к устойчивому дну. Если BTC решительно пробьётся ниже $60 000, следующей целью может стать реальная цена около $53 600, что потенциально откроет путь к более глубокой капитуляции к $50 000 и далее, в зависимости от макроэкономических факторов и условий ликвидности.

Некоторые наблюдатели считают, что дно может сформироваться позже в цикле, при этом обсуждения сосредоточены на идее, что широкий рынок обычно формирует значимые базовые паттерны после того, как ценовое действие взаимодействует с динамикой реализованной цены. Для контекста, ссылки на эти циклы и рамки реализованной цены были рассмотрены в соответствующих анализах и графиках, включая обсуждения временных рамок потенциальных донов в последующих кварталах.

Диапазоны оценки bitcoin, отслеживаемые с помощью аналитики на цепочке, показывают, что BTC торгуется ниже нижней границы долгосрочной модели, с следующим магнитом в зоне глубокой стоимости около $50 000. Текущий уровень цены, около $63 000, находится ниже верхних границ, которые ранее ограничивали пиковые значения во время предыдущих бычьих рынков, и значительно выше порога глубокой стоимости, который исторически поглощал резкие спады.

В этой модели близость цены к нижней полосе усиливает вероятность теста уровня $50 000 при сохранении слабости. Кластер вокруг $53 600 — реальной цены — формирует зону конвергенции, которая может служить важной точкой отсчета для трейдеров, оценивающих, формируется ли долгосрочное дно или может начаться новое снижение.

Аналитики часто ссылаются на эти уровни, чтобы объяснить, почему периоды медвежьего рынка откатываются к нижним диапазонам оценки перед формированием устойчивого дна — такая закономерность наблюдалась в предыдущих циклах и повторяется в недавней коррекции. Взаимодействие между линией реализованной цены и нижней полосой MVRV особенно внимательно отслеживается для потенциального подтверждения более глубокого тестирования перед любым устойчивым восстановлением.

С чисто графической точки зрения, недельный график биткоина намекает на продолжение медвежьего флага. После неудачи в попытке вернуться выше 50-недельной простой скользящей средней около $91 700 BTC перешел в коррекционный режим и тестирует 200-недельную скользящую среднюю около $62 000. Закрытие на неделе ниже этого уровня укрепит медвежью установку и может направить цену к зоне $50 000 как измеренное движение от модели флага.

Сигналы импульса усиливают осторожность: показатели RSI находятся рядом с зоной перепроданности около 30, что подчеркивает наличие продавческого давления, которое может сохраниться, если btc не восстановит поддержку на флаге в краткосрочной перспективе.

На практике это означает, что рынку может потребоваться четкое восстановление уровня $60 000 или устойчивое удержание выше 200-недельной EMA для смены направленности. Пока этого не произойдет, соотношение риска и вознаграждения остается смещенным в сторону дальнейшего снижения, особенно если макроусловия ухудшатся или ликвидность дополнительно сожмется.

Что наблюдать дальше: устойчивый рост выше зоны $62 000–$63 000 изменит структуру, а пробой ниже $60 000 может отправить BTC в диапазон $50 000, поскольку на-chain и макроэкономические факторы пересекаются. Как всегда, читателям следует отслеживать, как шахтеры реагируют на ценовое давление, как развиваются динамика реализованной цены и как ценовые коридоры реагируют на ценовые движения в ближайшей перспективе.

Эта статья была первоначально опубликована как Четыре графика указывают на то, что BTC приближается к $50K на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.