Ada senyawa bernama indium fosfida yang mungkin belum pernah Anda pikirkan. Senyawa ini berada di dalam optical transceiver yang memungkinkan pusat data AI memindahkan sejumlah besar data dengan kecepatan luar biasa. Dan saat ini, Tiongkok memiliki kendali kuat terhadap pasokannya.
Beijing menambahkan indium fosfida, yang umum dikenal sebagai InP, ke daftar kendali ekspornya pada 4 Februari 2025. Langkah ini menciptakan kemacetan perizinan yang menyebar melalui rantai pasokan global untuk komponen optik kecepatan tinggi, jenis yang dibutuhkan untuk menghubungkan klaster AI berskala hiper yang sedang dipercepat pembangunannya oleh setiap perusahaan teknologi besar.
Titik sempit yang tidak ada yang duga sebelumnya
Di dalam pusat data AI modern, ribuan akselerator perlu berkomunikasi satu sama lain dengan kecepatan luar biasa. Komunikasi ini terjadi melalui optical transceivers, dan versi dengan kinerja tertinggi dari transceiver tersebut, model 800G dan yang lebih tinggi yang dibutuhkan oleh klaster AI generasi berikutnya, bergantung pada substrat indium fosfida.
Lebih dari 60% konsumsi InP digunakan untuk komunikasi optik dan pusat data AI.
Masalahnya adalah konsentrasi pasokan. AXT Inc., produsen utama substrat InP, beroperasi melalui anak perusahaannya Tongmei di Tiongkok. Ketika Beijing memberlakukan kendali ekspor, kemampuan Tongmei untuk mengirimkan produk hampir berhenti total. Perusahaan tidak menerima izin ekspor InP pertamanya hingga sekitar 11 Juni 2025, lebih dari empat bulan setelah pembatasan berlaku.
Penundaan itu secara langsung berdampak pada kerugian pendapatan. AXT melaporkan defisit pendapatan signifikan yang terkait dengan masalah penerbitan izin pada Q4 2025 dan memperingatkan bahwa dampaknya akan berlanjut hingga 2026.
Pola yang sudah dikenal dengan taruhan baru
China sebelumnya telah memanfaatkan dominasinya atas bahan kritis seperti galium dan germanium, dengan memberlakukan pembatasan ekspor yang menimbulkan guncangan dalam rantai pasok semikonduktor. Indium fosfida adalah entri terbaru dalam strategi tersebut.
Ketersediaan InP yang terbatas dapat secara langsung menghambat penerapan transceiver optik 800G-plus yang hemat energi. Tanpa transceiver tersebut, skalabilitas cluster AI menjadi lebih sulit, lebih lambat, dan lebih mahal.
Perebutan untuk mendiversifikasi
Pada pertengahan 2026, pejabat AS secara aktif berkomunikasi dengan mitra Tiongkok untuk mengatasi hambatan perizinan dan mendukung jadwal infrastruktur AI.
Perusahaan-perusahaan tidak menunggu diplomasi untuk menyelesaikan masalah ini. Lumentum, salah satu produsen komponen optik utama, telah memindahkan produksi keluar dari Tiongkok untuk mengurangi eksposurnya. Kapasitas produksi InP baru sedang dikembangkan di lokasi-lokasi termasuk North Carolina, bagian dari upaya lebih luas untuk membawa kembali atau mendekatkan bahan semikonduktor penting ke dalam negeri.
Membangun manufaktur substrat tidak seperti meluncurkan layanan perangkat lunak baru. Fasilitas pertumbuhan kristal memerlukan peralatan khusus, lingkungan ruang bersih, dan berbulan-bulan kualifikasi sebelum dapat memproduksi bahan yang memenuhi standar ketat optik berkinerja tinggi. Kesenjangan antara memutuskan untuk diversifikasi dan benar-benar memiliki pasokan alternatif yang mengalir diukur dalam tahun, bukan kuartal.