Qu'est-ce que le trading sur marge en crypto-monnaie ?
Le trading sur marge sur KuCoin permet aux utilisateurs éligibles d'emprunter des fonds pour amplifier leurs bénéfices. Les traders expérimentés peuvent utiliser des actifs comme garantie pour emprunter des fonds et ouvrir des positions plus importantes qu'avec leur capital seul. Le trading sur marge peut augmenter les bénéfices provenant des trades réussis, mais comporte également des risques accrus, car les pertes peuvent être amplifiées. Que vous soyez en position longue (achat) ou courte (vente), vous devez effectuer une diligence raisonnable et comprendre les avantages et inconvénients du trading sur marge.
Avant de commencer, voici une courte vidéo tutoriel pour vous aider à comprendre le trading sur marge des cryptomonnaies sur la plateforme d'échange KuCoin :
Table des matières
1. Comprendre la marge croisée et la marge isolée
2. Emprunt et intérêts sur le trading sur marge de KuCoin
3. Stratégies longue et courte expliquées
4. Surveiller le ratio d'endettement et le remboursement
5. Avantages et risques du trading sur marge
6. Le trading sur marge est-il fait pour vous ?
1. Comprendre la marge croisée et la marge isolée
La plateforme de trading sur marge KuCoin prend en charge les modes marge croisée et marge isolée.
1.1 Marge croisée
La marge croisée signifie que tous les actifs (quel que soit leur type) du compte sur marge seront utilisés comme garantie pour améliorer l'utilisation du capital et éviter la liquidation. L'avantage de la marge croisée est qu'elle élimine la nécessité de remplacer les jetons détenus actuellement pour emprunter d'autres types. Tous les jetons pris en charge par la marge croisée peuvent être transférés et utilisés par le compte en marge croisée. L'ensemble du compte en marge croisée est traité comme une seule position avec un ratio d'endettement partagé. La marge croisée prend actuellement en charge un effet de levier allant jusqu'à 5x.
1.2 Marge isolée
Chaque paire de trading en marge isolée dispose de son propre compte marge isolée indépendant. Les opérations, les risques et les calculs du ratio d'endettement sont indépendants les uns des autres. Seuls les deux cryptomonnaies correspondant à la paire de trading peuvent être transférés, détenus ou empruntés dans un compte marge isolée spécifique. L'avantage de la marge isolée est l'isolation des risques. Tout risque de liquidation n'affectera pas les autres comptes marge isolée. La marge isolée prend actuellement en charge un effet de levier allant jusqu'à 10x. Toutefois, l'effet de levier maximal varie également selon la paire de trading.
Marge croisée vs. marge isolée
La marge croisée implique un compte et un risque partagés, tandis que la marge isolée maintient des comptes séparés pour chaque paire de trading, isolant les risques et les calculs.
| Fonctionnalité | Marge croisée | marge isolée |
| Compte | Compte unique pour toutes les paires de trading. | Comptes séparés pour chaque paire de trading. |
| Marge | Tous les actifs sont utilisés collectivement comme garantie. | Seuls les actifs de la paire de trading spécifique sont utilisés. |
| Ratio d'endettement | Un seul ratio d'endettement est calculé sur la base de tous les actifs et passifs du compte sur marge croisée | Le ratio d'endettement de chaque compte sur marge isolée est indépendant des autres. Il est calculé en fonction des actifs et des passifs du compte isolé spécifique. Vous devez modifier manuellement les différents comptes isolés pour ajuster le ratio d'endettement. |
| Risque | Vous serez automatiquement invité à augmenter la marge ou à fermer la position en fonction du niveau de risque global du compte sur marge en marge croisée. Une fois la liquidation déclenchée, tous les actifs du compte peuvent être liquidés. | Le risque de chaque compte en marge isolée est indépendant des autres. Aucun autre compte ne sera affecté, même si un compte est à haut risque de liquidation. |
2. Emprunt et intérêts sur le trading sur marge de KuCoin
2.1 Emprunt
2.1.1 Montant des actifs empruntables
En mode marge croisée, l'emprunteur dispose d'un effet de levier maximal de 5x, et les actifs empruntables maximum représentent 4 fois le total des actifs dans le compte sur marge croisée. Si un utilisateur détient 10 USDT dans un compte sur marge croisée, il peut emprunter jusqu'à 40 USDT, augmentant ainsi ses fonds disponibles à 50 USDT. Vous pouvez emprunter plusieurs devises. Par exemple, vous pouvez détenir BTC dans votre compte sur marge croisée et emprunter d'autres devises telles que USDT, ETH et LUNA. Les utilisateurs peuvent choisir de rembourser les prêts manuellement à tout moment avant la date d'échéance.
En mode marge isolée, l'effet de levier maximal varie selon la paire de trading, avec un maximum de 10x. En utilisant un effet de levier de 10x comme exemple, les actifs empruntables maximum représentent 9 fois le total des actifs dans le compte de marge isolée spécifique. Si un utilisateur détient 10 USDT dans un compte de marge isolée BTC/USDT, il peut emprunter jusqu'à 90 USDT, augmentant ainsi ses fonds disponibles à 100 USDT. Ce compte de marge isolée ne peut emprunter que du BTC pour vendre à découvert ou du USDT pour acheter. Il ne peut pas être utilisé pour emprunter d'autres cryptomonnaies.
2.1.2 Méthode d'emprunt
Il existe deux méthodes différentes d'emprunt à marge, à savoir Emprunt manuel et Emprunt auto.
- Emprunt manuel : L'utilisateur emprunte d'abord des actifs, puis effectue un échange. L'utilisateur doit emprunter manuellement des actifs sur le marché de prêt B2C avant de pouvoir trader.
- Emprunt auto : le système emprunte automatiquement des actifs lorsqu'un utilisateur passe une commande. L'utilisateur doit uniquement configurer son multiple d'effet de levier. Lorsqu'il passe une commande, le système emprunte automatiquement le montant requis pour le trade. La passation de la commande et l'emprunt sont exécutés simultanément. Les utilisateurs peuvent activer ou désactiver cette fonction selon leurs besoins de trading.
2,2 Intérêt
Les intérêts sont calculés à partir du capital, du taux d'intérêt journalier et de la durée réelle de l'emprunt. Vous pouvez consulter les historiques d'intérêts sur la page « Commandes » → « Commandes de marge » → « Intérêts de marge croisée / marge isolée », comme illustré ci-dessous.
Méthode de calcul des intérêts
Les intérêts sur les prêts seront facturés à l'heure en fonction des variations de l'offre et de la demande du marché. Pour plus d'informations, veuillez consulter Calcul des intérêts. En parallèle, une échelle de capital plus stable sera offerte pour les emprunts sur marge, et le processus de trading sur marge restera inchangé.
Remboursement des intérêts
Le remboursement peut être effectué via l'interface de trading sur marge.
Partage des intérêts
La plateforme prélevera 5 % de vos intérêts accumulés en tant que frais et 10 % en tant que fonds de garantie.
3. Stratégies longue et courte expliquées
- Achat en long : Acheter bas et vendre haut, en réalisant un profit lorsque le marché augmente. En utilisant BTC/USDT comme exemple, si l'utilisateur pense que le BTC va augmenter, il peut prendre une position longue en empruntant des USDT pour acheter du BTC. Une fois que le BTC a augmenté, il vend son BTC et rembourse ses dettes en USDT, les actifs restants constituant son profit.
- Vente à découvert : Vendre cher et racheter bon marché, en réalisant un profit lorsque le marché baisse. En utilisant BTC/USDT comme exemple, si l'utilisateur pense que le BTC va bientôt chuter, il peut vendre à découvert en empruntant du BTC pour le vendre. Une fois que le BTC a chuté, il rachète suffisamment de BTC pour rembourser ses dettes en BTC, les actifs restants constituant son profit.
4. Surveillance du ratio d'endettement et du remboursement
4.1 Ratio d'endettement
Si l'utilisateur n'emprunte aucun actif numérique, le ratio d'endettement est de 0 %. Lorsque l'utilisateur emprunte un certain nombre d'actifs numériques, le système calcule le ratio d'endettement en fonction du capital de l'utilisateur, des actifs empruntés et des intérêts. Le calcul est le suivant :
Ratio d'endettement = Passifs du compte / Actifs du compte
Passifs du compte = Actifs empruntés + Intérêts accumulés = somme(ensemble des actifs empruntés * prix repère) + somme(Intérêts accumulés pour tous les actifs empruntés * prix repère)
Les actifs du compte = somme(ensemble des actifs détenus * prix repère)
Le ratio d'endettement sera actualisé toutes les secondes. Lorsque le ratio d'endettement de l'utilisateur atteint 90 %, son compte déclenche une alerte, et KuCoin envoie un avis par e-mail à l'utilisateur selon les paramètres de sécurité. Une liquidation forcée est déclenchée lorsque le ratio d'endettement atteint 95 %. Vous pouvez consulter les données actuelles du ratio d'endettement sur la page du compte sur marge et la page de trading sur marge, que vous visitiez notre site web ou utilisiez notre application.
| Modes de marge | Multiples d'effet de levier | Ratio d'endettement initial à effet de levier complet (hors intérêts) | Ratio d'endettement de l'alerte | Ratio d'endettement de la liquidation forcée | Ratio d'endettement du transfert sortant |
| Marge croisée | 1 à 5 fois | 80 % | 92 % | 95 % | inférieur à 60 % |
| marge isolée | 1 à 10 fois | 90 % | 92 % | 95 % | inférieur à 60 % |
Remarque : Vous ne pouvez transférer qu'une partie de vos fonds depuis le compte sur marge si le ratio d'endettement est inférieur à 60 %. Plus le ratio d'endettement est bas, plus le montant transférable est élevé. Si vous souhaitez transférer l'intégralité de vos fonds, veuillez vérifier les passifs sur la page de vos actifs sur marge et rembourser tous les prêts en premier.
Faible risque : ≤60 % de ratio d'endettement ; Risque modéré : 60 % à 85 % de ratio d'endettement ; Haut risque : >85 % de ratio d'endettement.
Réduire le ratio d'endettement pour diminuer le risque
-
Transférez davantage d'actifs depuis d'autres comptes vers le compte sur marge.
-
Remboursez une partie de votre dette à l'avance.
4.2 Remboursement
4.2.1 Afficher les passifs
Les tokens que vous empruntez sont les tokens que vous devez rembourser. Vous ne pouvez pas utiliser un autre token pour rembourser un prêt. Par exemple, les dettes en USDT doivent être remboursées en USDT, tandis que les dettes en BTC doivent être remboursées en BTC. Lors du remboursement d'un prêt, assurez-vous que le compte sur marge dispose d'un montant suffisant des tokens correspondants.
Passifs à payer = Actifs empruntés + intérêts accumulés.
Vous pouvez consulter les passifs croisés et isolés via la page Compte sur marge.
4.2.2 Méthode de remboursement
L'emprunteur peut choisir de rembourser les prêts manuellement à tout moment avant la date d'échéance. Les intérêts sont calculés à l'heure en fonction du temps d'utilisation réel.
- Calcul des intérêts : Les taux d'intérêt horaires pour le prêt sont calculés dynamiquement chaque heure en fonction des conditions de capital et de liquidité. Les intérêts sont également calculés et versés chaque heure.
- Remboursement auto : la fonction de remboursement auto est optimisée afin que, une fois que l'utilisateur vend des actifs via cette fonction, les actifs reçus soient utilisés pour rembourser les passifs uniquement s'il existe des passifs correspondants.
5. Avantages et risques du trading sur marge
5.1 Avantages
Trading sur marge vs. trading au comptant
| Effet de levier | Modèle de profit | |
| Trading sur marge | 1. Empruntez USDT ou d'autres pièces pour amplifier vos trades. 2. Prend en charge jusqu'à 10x d'effet de levier. |
Passez en long/short pour générer des bénéfices sur les marchés haussiers ou baissiers. |
| Trading au comptant | Tradez uniquement avec les actifs détenus. | Ne permet pas de vendre à découvert. |
Trading sur marge vs. trading de futures
| Utilisation du capital | Effet de levier | Ratio de risque | |
| Trading sur marge |
1. Empruntez USDT ou d'autres pièces. 2. La marge est partagée entre les devises. Toutes les devises prises en charge peuvent être transférées vers le compte sur marge croisée comme garantie. 3. Prend en charge plus de cryptomonnaies. |
1-10x |
Risque modéré. Moins d'exposition au risque. |
| Trading de futures | Chaque position est indépendante. La garantie n'est pas partagée. | 1-100x | Risque élevé. |
5.2 Risques
5.2.1 Liquidation forcée et délit
Liquidation : une liquidation forcée sera déclenchée lorsque le prix repère de vos actifs détenus et de vos actifs endettés change, entraînant un ratio d'endettement atteignant 95 %. Tous les actifs que vous détenez dans le compte sur marge seront vendus comme actifs endettés pour rembourser toutes les dettes.
Lorsque le ratio d'endettement dans le compte sur marge atteint le Ratio d'endettement de liquidation forcée (95 %), une liquidation forcée est déclenchée.
Lorsque la liquidation est déclenchée :
2.1 Notification de liquidation
Selon les paramètres de votre compte, une notification par e-mail et par compte sera envoyée si vous ouvrez l'application ou la version web de votre compte.
2.2 Limitation d’opération
A. Toutes les paires de trading sur marge ne sont pas autorisées à passer des ordres (sous quelque forme que ce soit) ;
B. Tous les ordres Open sur marge seront annulés automatiquement par le système ;
C. Aucun jeton ne peut être transféré vers le compte sur marge pendant la période où le compte sur marge est soumis à une liquidation forcée.
Après la liquidation forcée, le système reprendra les positions pour les clôturer et rembourser les dettes. S'il reste des soldes, une petite partie des frais correspondra aux frais de liquidation, et les différents actifs et passifs en cryptomonnaies ont des taux de frais de liquidation différents ; veuillez consulter le tableau des frais de traitement de liquidation ; les autres montants seront reversés sur les comptes des utilisateurs en USDT ou en jetons liquidés.
5.2.2 Avertissement de risque
Veuillez prêter attention aux risques du trading sur marge et ajuster vos positions à temps pour éviter pertes et risques. Toutes les pertes causées par la liquidation forcée seront à la charge de l'utilisateur, notamment mais sans s'y limiter : en raison des fluctuations brutales du prix des actifs numériques, le ratio d'endettement du compte sur marge a rapidement atteint la ligne de liquidation (95 %), empêchant l'utilisateur de prendre les mesures correspondantes à temps après réception des informations d'alerte envoyées par le système.
6. Le trading sur marge est-il fait pour vous ?
Le trading sur marge est idéal pour les utilisateurs suivants sur la plateforme KuCoin :
- Traders institutionnels ou expérimentés
- Enthusiastes du trading au comptant à la recherche de profits leviers
- Utilisateurs de la gestion quantitative via API
- Investisseurs tolérants au risque
- Mineurs de cryptomonnaies
La stratégie de trading sur marge est idéale pour les traders expérimentés, les institutions et ceux à l'aise avec des risques plus élevés. KuCoin recommande de définir des ordres stop-loss et take-profit pour gérer efficacement les risques.
Rappelez-vous : le trading sur marge comporte des risques. Veuillez en être conscient et ajuster vos positions à temps pour éviter les pertes. Toutes les pertes résultant d’une liquidation forcée sont de votre responsabilité. Cela inclut les situations où des fluctuations brutales des prix des actifs numériques font rapidement passer votre ratio d’endettement à la ligne de liquidation (95 %), et que vous ne prenez pas les mesures appropriées après avoir reçu une alerte du système.
Avec connaissance et prudence, vous pouvez libérer le potentiel immense du trading sur marge de KuCoin et porter votre parcours crypto au niveau supérieur.